股票漲跌以及所有股票同漲同跌的原理是什麼？

01-03

按照我的理解，各炒各的股，股票之間價格應該沒有什麼必然聯繫。為什麼雖然各只股票漲跌不同，但是受某個消息影響，要漲都漲要跌都跌，而且幾乎從同一時刻開始？
這是受誰控制的呢？（我說的是整體感覺，當然有很多特例）
請闡述中國股票漲跌原理。

我說一個自己常用的基於同漲同跌的交易小技巧吧，基本能無風險地讓散戶賺賺零花錢。

有些小盤股的漲跌是被大盤帶動的，會落後大盤十幾分鐘到半個小時，根據這個就可以進行做T的套利。

譬如說梅花生物，這隻股票會落後大盤半小時左右，如果你持有了部分股票，就可以在發現大盤開始漲的時候，先買進一些股票，然後等半小時，梅花生物也開始漲了就賣出手裡原有的股票，基本做到無風險的日內套利。

其實很多程序化交易的原理就是這個，我們這裡只是換成手動操作，適合很閑的一直看盤的散戶。

————————————update at 2015/12/11—————————————————

這是兩個問題，漲跌原理其實很多文章有分析了，而同漲同跌都沒怎麼見人分析過，就由我來初步談一談，我把問題明確一下：

中國股票漲跌原理？各只股票同漲同跌的原理？

分三個部分回答這兩個問題：

一、微觀上分析股價形成和漲跌原理

1、連續競價

這張圖片是科華生物SZ:002022的某日交易數據，給出了買單和賣單的各自價位和數量，交易所的計算機會自動撮合成交，買單最高和賣單最低匹配就能成交，然後金額就是當前股價。

交易原則是價格優先和時間優先，也就是說交易所先按價格排列單子，然後在相同價格里再按時間排列單子，按順序成交。

兩個小細節：

1）如果最高買價大於最低賣價，會從下到上依次按賣價和數量成交，

2）如果賣價大於買價，不會成交，股價維持原位。

網上會有很多這些細節的不同版本，那些都是黃金、集合競價一類的原則。

2、集合競價

集合競價就是在開盤之前，上午9:15--9:25的競價，這個時候散戶是不能買賣的，都是機構來出委託，按量大原則，就是某個價位上成交量最大，就是開盤價。

有個小技巧，可以通過券商下夜單，就是預計明天股價會漲，前一天晚上先給券商先下個單，然後走券商的渠道加入集合競價里，然後享受開盤後上漲的紅利。

3、漲跌分析

通過形成原理可以看出，股價的漲跌的核心是這個時間段里下的單決定的，因為不同的機構或者人對股價有了分歧，覺得現在股價低會上漲的人掛高一點的買單，覺得現在股價高的人就賣了，覺得現在股價高會下跌的人掛低一點的賣單，覺得現在股價低的人就買了。

1）這裡有個無量上漲和下跌的概念，就是股價的單子特別少，然後股價上漲和下跌的，這個就很懸了，不能說明市場的多空，作為判斷的依據是很薄弱的，很容易變成技術分析裡面的假突破。

2）還有一個很古老的坐莊手法，可以用來說明漲跌的形成。莊家手裡握著股票想賣，就用幾個賬戶先把所有的賣單吃下去，然後在漲停位掛巨量買單，因為買盤太大，原來想賣的人就可能懵了，覺得還有可能接著漲，不賣了，場外的人一看漲停激動了，用漲停價去買。莊家一看上鉤了，就撤掉幾個賬戶的買單，然後用漲停價填賣單，出掉一部分股票，然後看看買盤要沒了，又用漲停價填買單，反反覆復地就高位出貨了。

這種坐莊的手法，分時線的特徵就是漲停價在一天里不停地落下去，打上來，落下去，打上來……

這樣的坐莊圖有點難找，用下面這幅圖意思一下，不代表這個是在坐莊。

3）還有一種尾盤突然拉升的情況

這個原因就很多了，有可能是坐莊要拉升然後明天出貨，也有可能是大股東覺得股價太低了，如果收盤價上不去，影響不好。譬如今年的股災，就經常會有尾盤拉漲停的情況，就是因為股價跌得太狠了。

二、宏觀上分析股價漲跌原理

1、公眾對公司前景的信心

這個很重要，譬如政策上出現了有利變化，國內股市畢竟是政策驅動的，公眾對公司的業務有了信心，股價馬上就上去了。

像習大大在院士兩會發表了機器人的講話，機器人馬上就成概念股逆勢上漲了，

場外出現了不利影響，當然也就跌了，像今年的雙十一，數據一發布，阿里和京東的股價就在跌。

2、業績和盈利

這個也是不用說的，每次一發布年中財報一類的，公司股價就要波動。

像百度，第二季度每ADS收益為人民幣10.19元，財報顯示的收益不及分析師預期。財報顯示，百度第二季度營收為165.75億元人民幣，華爾街16位分析師平均預計百度第二季度營收為165.7億元人民幣，與分析師預期基本持平，基本也就是要跌了。

3、理論上講，股票理論上價格應當是企業未來分紅和股息等現金流的貼現，股價的上漲和下跌代表的是未來的社會財富通過金融工具被提前透支到現在的值的波動。當然實際比這個要複雜很多。

可以舉個例子，譬如說高管增減持，就是一個影響公眾信心，繼而影響股價的例子。高管在高價增持，股價就會在未來一定時間內維持增長，增持價可以看作股價的底線，這也是一個不錯的選股方法。

三、同漲同跌原理

確實有這個現象，說明題主觀察得很仔細啊，沒有關係的股票出現了股價的同漲同跌，但其實漲跌還是有時間順序的，原理主要是因為大家都看大盤指數。

我們舉個例子來分析，下面四幅圖分別是這個月某日大盤指數和幾隻典型的股票的分時圖

你可以看到三隻股票都在當天下午的時候出現了劇烈的抬升，上證指數也一樣在下跌中抬升，但時間次序上不一樣。

1）首先是上海萊士這樣不停漲停的妖股，明顯有人坐莊操盤，首先被操作，逆勢上漲，像這種有名氣、受矚目、盤子也比較大的股票，漲的時候只要多來幾隻，就會影響散戶輿論。

2）然後是梅花生物這樣的小盤股，預見到大盤，跟風上漲，散戶提前大盤指數抬升股價，這個可以從梅花生物股價上漲略微提前於大盤看出。

3）然後是有滯後性的大盤指數，因為是統計了所有股票的加權，所以也跟著漲了。

4）然後就出現連鎖反應了，現在很多的ETF指數基金和量化交易手段都是跟蹤大盤或者某個版塊的指數的，一旦出現了變化就會自動開始交易，導致像光大銀行這樣的盤子很大的股票，股價也跟著波動。

5）因為大盤是跟著所有股票的加權走的，所以也馬上又有了變化……

這就是一個典型的變化過程了。也就是說，總的來講，股價的同時起伏主要是因為大盤指數，次要是程序化交易的助漲助跌功能。

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簡單的總結就是：領漲標的不再新高，大盤開始頹廢，領跌標的開始破位，大盤進入下跌通道，補漲的強勢股進行補跌，大盤調整接近尾聲，新一輪上漲已經開始再度出現，又是領漲。如果再結合地量的買賣盤衰竭、大盤的反彈節點很容易就把握住的，只是控制手太難了。這個不是新成果，多年前很多高手總結過.

不好意思，我個人覺得，股市唯一不變的就是他的變化，身為炒股人，我們應該順應股市，適應股市！關於你的這個問題。有些比較官方句子可以回答你：　股票漲跌的根本原理是供求關係的變化，一隻股票的供給量大於需求量，股票就會漲價，反之供給量小於需求量股價就會下跌。　　股市形成初期，買賣股票的目的是為了獲得分紅。到後來股票更像是一種貨物，物以稀為貴，賣出該股票的人少了，價格自然就上去了。明白了嗎？

首先，問這種問題證明題主認真思考了，同時也證明題主只是一個關注短期波動的「投機者」而非投資者。

以下正文，手機臨時碼一下不會很嚴謹。

照例寫在前面，只代表個人觀點，不負任何責任，不提供投資建議。

首先，經濟學中很多問題往往分為短期和長期考量。股票市場是金融市場的一部分，那麼同樣可以分為長期和短期。

短期來看，股票的日內波動主要參與者是關注短期波動的投機者。投機者只是注重短期漲跌，而這一塊的主要參與者是灰色地帶的投機性大資金（所謂庄）和一些股市小白。

因此所謂企業價值在此時並不能起到相應作用。真正起到作用的是新聞事件的驅動，資金面的情況，市場情緒的情況等等。對這些東西各家不都是一樣的嗎？

那麼，長期來看呢？投機者的快進快出凈持倉長期來看為零（剛做完多頭又做空頭，影響抵消），真正決定股票長期價格的正是真正的價值投資者，凈持倉為正或負可以明顯的改變股票供給量而影響價格。

當然，更長期的經濟周期也會有幫助同漲同跌的作用，尤其當經濟周期的預期變化快速時也可以反映在短期上，比如某國市場六個月以來的表現。

以上全部適用變更某些定義的mv=pq。

影響股票漲跌的因素有很多，大致分為兩種，宏觀因素和微觀因素。宏觀的主要包括國家政策、戰爭霍亂、宏觀經濟等；微觀的主要是市場因素，公司內部、行業結構、投資者的心理等。下面具體講它們給股市帶來的影響：

a.經濟因素

經濟周期，國家的財政狀況，金融環境，國際收支狀況，行業經濟地位的變化，國家匯率的調整，都將影響股價的沉浮。

經濟周期是由經濟運行內在矛盾引發的經濟波動，是一種不以人們意志為轉移的客觀規律。股市直接受經濟狀況的影響，必然也會呈現一種周期性的波動。經濟衰退時，股市行情必然隨之疲軟下跌；經濟復甦繁榮時，股價也會上升或呈現堅挺的上漲走勢。根據以往的經驗，股票市場往往也是經濟狀況的晴雨表。

國家的財政狀況出現較大的通貨膨脹，股價就會下挫，而財政支出增加時，股價會上揚。

金融環境放鬆，市場資金充足，利率下降，存款準備金率下調，很多遊資會從銀行轉向股市，股價往往會出現升勢;國家抽緊銀根，天朝市場資金緊缺，利率上調，股價通常會下跌。

國際收支發生順差，刺激本國經濟增長，會促使股價上升；而出現巨額逆差時，會導致本國貨幣貶值，股票價格一般將下跌。

b.政治因素

國家的政策調整或改變，領導人更迭，國際政治風波頻仍，在國際舞台上扮演較為重要的國家政權轉移，國家間發生戰事，某些國家發生勞資糾紛甚至罷工風潮等都經常導致股價波動。

c.公司自身因素

股票自身價值是決定股價最基本的因素，而這主要取決於發行公司的經營業績、資信水平以及連帶而來的股息紅利派髮狀況、發展前景、股票預期收益水平等。

d.行業因素

行業在國民經濟中地位的變更，行業的發展前景和發展潛力，新興行業引來的衝擊等，以及上市公司在行業中所處的位置，經營業績，經營狀況，資金組合的改變及領導層人事變動等都會影響相關股票的價格。

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只有出現系統性風險，比如金融危機，或者相關性很高，比如同行業的。才會同漲同跌。

至於其他時候，一共就漲跌兩種方向，沒有相關性的兩個股票非要說同，我也無話可說。

你的某個消息 = 題材概念

假設題材概念 = 整個北京房地產市場

一環漲了二環會不會跟著漲

A股同漲同跌，主要有三個因素影響：

供應限制。第一個層面影響了殼價值，平均殼價值超過30億。虛高了，容易導致同漲同跌。泥沙俱下或者雞犬升天。

資本流限制。第二個層面是資本限制，外面的進不來裡面的出不去，加上做空限制，這樣也容易情緒上同步。因為資金說實話，沒什麼地方可以去。

參與者結構。 第三個層面是散戶太多了，定價問題。情緒更容易傳導。

為何有些天大家都去逛街，街上很擠，另外的一些天都不去呢？按理說即使三兩個約一起，那也是各逛各的啊。為什麼會呈現整體都去或都不去呢？其實你忽略了其他東西了。