手工交易和程序化交易比起來優勢在哪裡？

01-03

程序化交易既然已經這麼高效，能夠把人的負面情緒心態等等一切不利於交易系統執行的影響排除掉，那麼手工交易員繼續在市場上有什麼意義？和程序化交易員相比的話有什麼優勢？以後所有市場會變成全世界程序化交易的市場嗎？

謝邀，首先感謝以上大神們的精彩解答，非常到位。第二，現今市場中，以題主這種想法面對市場的人太多了，負責任的說，這是很大誤區。第三，既然有大神已經很全面的表達了，就說說現今市場中我遇到的關於程序化的事情和誤區吧。

先自報家門，我，一個CTA（交易顧問），按資金條件和TM（交易經理/基金經理）的要求做交易策略的。也就是說，我是按照資金要求結合盤面波動制訂交易計劃的人（可能是當天的，也可能是長期的），然後由交易端去執行，而這個交易端，可能是人，也可能是程序化。表態一下，我更喜歡用人，因為方便，大家都配合默契，不用總是改演算法。我也用程序化，但更多是離場規則，風控端。說來慚愧，我本人並不懂也不會怎麼把策略轉化成程序代碼，都是由其它專人負責生成程序化做執行。所以從執行的角度來說，個人認為我的角色還是挺有發言權的。

下面是具體的一些趣事（送給剛剛接觸程序化或者考慮程序話的各位看）：

1. 幾年前，我經常性的被資方問到是不是做量化的。我的回答都很肯定，訂量按標準交易是交易的基礎。跟著後面他想了解的就是，你是用什麼程序，或者方法，或者演算法……。

這一兩年，我也還是經常被資方問到是不是做量化的。我的回答還是一樣。但是有些時候對方的表情就不是那麼期待了，而是為難。我會補充說，我們是做量化策略的，更為難的表情。我再笑著說，放心，我不用程序，我們有團隊，我們靠手藝的。對方往往才能長舒一口氣。

市場中大部分人把量化和程序交易畫了等號。這個是幾年前程序化交易推廣時候常用的伎倆，結果不太了解的人和意識到執行紀律性有問題的人就以為程序化能屏蔽行為中的不可控性。

其實完全不是那麼回事，決定使用和停止程序化的也是人！在你不清楚什麼情況下該使用什麼的情況下，程序化往往能讓你虧更多的錢！因為程序是死的（就算它能自我更新，它也只是演算法，市場可不是演算法！），市場是活的。所以把程序化當搖錢樹的人，會在程序虧損的時候把問題都拋給市場不聽話，或者程序有問題。

最終你還是需要一個懂交易的人來規劃交易策略，決定讓誰來執行。而這個核心基礎，卻一直被推廣者們屏蔽。

2. 我曾經有一個百萬級賬戶的管理機會，雙方很認可，但是一個製作程序化的團隊殺了出來。資方多方面對比之後，發現程序化回測的數據，好過我提供的歷史賬單，並且程序化軟體的費用低於我的管理費。你們懂的，賬戶給了那個程序化團隊。其實我倒是無所謂，也沒怎麼往心裡去，直到大概5個月後，電話來了，問我還能不能帶他的賬戶，但是目的不同了，不是賺錢，而是回本。我當然不會接了，虧了60%多，我可不想砸自己招牌。

關於回測的問題，以上大神們都回答了，這事兒確實不合邏輯。你的目的是未來！不是過去。每一筆交易都有獨一性，過去再好，也可能因為一個失誤回到姥姥家。對於未來來說，程序化和我都一樣，嘗試！但是回測的數據要是先入為主，攻佔了你的意識範圍，那就壞事兒了。因為當有問題出現的時候，一定是人能察覺，而程序只能執行，沒人管理程序，沒人會管理程序，那不也是靠天吃飯？

3. 經常能遇到找我推廣程序的人，賣就賣N個，有一次比較閑，正好遇到一個推銷的人。

「遇到現在這種震蕩行情，您的程序哪種能應對啊？」

說了好幾個，哪個好，哪個不好，哪種是窄幅波動用的，哪種是寬幅波動用的。

「好厲害啊！那您現在賺發了，為什麼不自己用，跑出來做推廣呢？」

你們懂的，一堆借口，怎麼怎麼不容易，缺錢，想回歸市場。

「哦，辛苦您了，可是我這邊賬戶就50萬，都掛上恐怕不行啊.」

然後重點推薦其中一個。

「哦，那這個不是針對XX的嗎？如果行情不XX了，我怎麼辦啊？」

「你聯繫我，我給你換！」

「哦，那你不就虧了嗎？行情老變，我花一分錢，換來換去的。」

你們懂的，訴說自己多麼高風亮節為了交朋友唄。

「哦，那我也不能讓您虧了啊，這樣吧，我給您做個配資，您這東西這麼管用，不是一會兒就賺出好多程序化的錢了嗎？」

你們懂的，又一堆借口，說配資的錢也沒有，現在如何如何。

「哦，看來您真是視金錢如糞土啊！有志氣！我給你出個主意，我給您當代理，推廣我身邊的人都用！」

對方眼睛放光！很期待！

「您讓人免費用，肯定很多人上門要啊！每次賺錢了抽出20%，您這程序化那麼厲害，肯定虧不了錢啊，那就為了銷售得好，每次虧損，您償還給人家10%的賠償。這麼大噱頭，一定沒問題！」

你們懂的，他發現了我在耍他，氣憤的走了！

請各位還在崇拜程序化的各位，你不懂市場就是不懂市場，你不懂市場就不懂怎麼尊重市場，也就不懂得順應市場，市場可不管你是自己做的還是其它什麼東西做的，反正都是你買單！

現在市場上有那麼多公司賣程序化，或是賣概念或是賣別的什麼，請記住！東西真的好，他為什麼賣呢？自己做多好啊？數量多就代表厲害了嗎？多樣性就代表賺錢嗎？集中注意力就必須得喝咖啡抽煙嗎？不穿跑鞋你就跑不起來嗎？不要再給自己找虧錢的借口！

再說說個人認為的人和機器執行的特點吧。

1.你提到了「程序化交易既然已經這麼高效，能夠把人的負面情緒心態等等一切不利於交易系統執行的影響排除掉，那麼手工交易員繼續在市場上有什麼意義？」

答：思來想去，還是感覺程序化交易不能成為高效，可能形容為「恪守不渝」好一些。因為無論是人還是程序，本質上都是為了執行計劃，而執行計劃是必須滿足條件的，程序化在這方面「恪守不渝」很多，但是恪守不渝就一定好嗎？

人有負面情緒，本性使然。其實我交易這麼多年，有時候會因為負面情緒逃過一劫（雖然必須承認有時候負面情緒會搗亂）。比如我記得有一次是，在做空焦炭，當時的原則是收盤價跌破周線最低點進場做空。但是我就是怎麼都覺得不對勁，害怕，恐懼，原因是短周期圖形態模稜兩可，不明確。我怕了，所以我作廢了策略，沒有執行。但是其它團隊的程序化有的執行了，結果當天夜盤開盤，順應短周期趨勢高開，程序化止損了兩單，結果周一開盤才順應周線趨勢下跌，我的顧慮和恐懼也就沒有了，順勢做空，很踏實。這就是@無期名貨提到的，無法程序化的策略，那個是經驗本身，順勢決定行為。而程序化在這個問題上就很吃虧，原因很簡單，它無法做到隨事態而變化，它做的是隨人需求和理解變化！我們順應的是市場，不是人！所以程序是很好的僕人，但註定代替不了人！

在這幾年的交易生涯中，會和很多程序化的高手聊天，其實他們的程序化表現的其實就是他們對交易的理念和理解深度。就像是鋼鐵俠的盔甲再厲害，決定盔甲怎麼活動的還是斯塔克。也就是說，程序化本身也摻雜了人的弱點，包括演算法程序！而AlphaGo那樣的程序化有沒有可能替代人呢？我不清楚，可能當AlphaGo在「棋盤」以外有所大成就，我才會有些清楚吧，畢竟市場的可能性是「無限的」。

所以，人是主體，而不是程序。註定，人是不可替代的。而手工交易員，如果你所說的是執行方面的話，上面的例子，我想也已經很清楚了，替代不了，至少，目前的科技是這樣的，因為人更易變通！

2.和程序化交易員相比的話有什麼優勢？以後所有市場會變成全世界程序化交易的市場嗎？

答：上面的例子已經告訴你本質了，優勢需要從具體事情上分析，但是，無論如何，程序化都還只是執行端，所以這個優勢存在嗎？

第二，以後的事情我不知道，但是按邏輯往下想，價格的誕生好像是因為人性的預期，因為人的需求和慾望。全是程序……那還要價格幹什麼？不合邏輯啊……

希望我們的這些回答能帶來一些思考，認真的對待市場，對待交易，別總是方法論了。雖然我必須承認，我喜歡看到別人都是方法論。

除開OTC。

你可以把人工交易理解成開發周期非常短，維護成本非常高的交易系統。

怎麼用好這個特性就見仁見智了。

先說結論：程序化交易在可以預見的時間裡是無法替代手工交易的。

程序化交易的前提是系統化交易。然而這還不夠。還需要該系統化交易可以達成正期望。並且該系統化交易可以被程序化。

很多交易員看了一些書逛逛論壇，得到一些交易知識，彷彿交易要想成功就得是系統性交易，就得正期望，就得持續穩定盈利。然後就鑽進了牛角尖。

到底系統性是什麼？我反對將系統性理解成刻板甚至教條的開平倉。我認為真正的系統性是交易邏輯。你可以使用不同的手法，但每一次操作其背後都具有同樣的交易邏輯。

再說正期望是否必須？如果必須就得驗證。你又如何驗證？有人說歷史行情驗證。問題是如果一個策略以歷史擬合而來，又用歷史數據驗證有何意義？即便不是歷史擬合，也無從證明未來!未來行情驗證？多久的行情算驗證成功？

我的看法:正期望只是一個結果，而非目標。正期望不是必須，也無須驗證。縱觀歷史上成功的偉大的的交易員，並不是把自己的策略反覆演算出正期望後才入市交易。相反這麼做的"長期資本"早就自鳴得意的炸了。

如果支撐交易員持續交易的不是一個被驗證的正期望策略，那麼是什麼？當然是一個堅定的交易理念，或者說交易信念，或者還是上述提到的交易邏輯。

在交易中，做正確的事。一直往複的做正確的事。然而並不是所有人都能做得到。很多人明知道一件事是對的卻不做。這才是為什麼絕大多數人虧損而少部分人賺錢的原因。

有一個小測驗，答對獎勵100塊。

請問以下哪種行為是美德？

1，看見有人摔倒扶起來。

2，看見有人摔倒裝沒看見。

3，看見有人摔倒踹一腳。

我相信每個人都能得到100塊。但是真有人在你旁邊摔倒了，會伸手嗎？

你知道順勢是對的，你也知道市場在上漲。對的事你都知道，可偏偏做錯的事。

再說持續穩定盈利。持續穩定這個詞絕不是用來描述一個優秀的交易員的。我覺得用來形容拉磨的驢比較合適。優秀的交易員追求的，或者說表現出的絕對不是一根平滑的資金曲線。他要的是暴擊。付出一些小頭寸，耐心等待機會，然後暴擊。市場恢復平靜，下一個輪迴。

以上觀點說完，再回到題目。

程序化交易高效，高在節約人力成本，時間成本，交易決策執行速度。但是，這些高效並不直接加成到收益上。

高效不等於高收益。甚至高效不等於有收益。無論之前如何驗證，程序化交易的結果都不是板上釘釘的有收益。

程序化交易和手工交易的一個主要區別是情緒影響。

題主談到程序化交易可以剔除負面情緒影響。這個話絕大多數人都不會反對。因為絕大多數人都是虧損的交易員。虧損的交易員一個顯著特徵是被負面情緒主導。但是，情緒本身不是一個貶義詞，在一個盈利甚至暴利的交易員身上你一定能夠發現情緒的影響。一種正面的積極的影響。這種情緒鼓舞交易員堅持己見。

如果因為虧損並沒有在交易上體會到這種情緒的影響的話，可以嘗試回憶下自己某些成功的時刻的情緒，他給你的自信與繼續衝擊更高目標的動力。或者日後看來不可能之壯舉，在當時一定是受到情緒推動。

至於手工交易員繼續存在的意義。我想提里佛摩爾，索羅斯和巴菲特。他們在不同的交易戰場上完成碾壓式的交易勝利。你問我他們存在的意義？意義就是他們就是標杆，等待程序化交易的挑戰。

長期資本早就完蛋了。提下文藝復興。大獎章似乎眼前一亮，但問題是規模太小。慢慢發展近年來也顯得動力不足。另外從所謂的"壁虎式投資法"來看，我總覺得就是美化版的剝頭皮。

即便不是剝頭皮，程序化交易也與手工大師有本質區別。區別就在於手工交易可以成為市場的驅動者，引領者。而程序化交易基於演算法只能跟隨。

於是我們看到許多可悲的例子。最近幾年金融市場時常出現閃爆，在行情圖上短暫而快速的挖下一個大坑。多數被冠以烏龍指。而陪葬的大多數是程序化交易資金。基於演算法他們要跟。而手工大佬們白骨堆中挑剔的撿拾細軟。

題主問手工交易優勢，除了上面提到的外，還有一個大優勢是------學習。

對，我發現問題，發現我那裡做的不好我可以不斷調整可以進步。程序化交易怎麼辦？有收益時沒有進步動力，損失慘重時沒有學習意義。這點上看，程序化交易挺難達成自我學習的。

最後暢想一下，假如以後市場全是程序化交易。如果真是這樣，很有可能是市場對手工交易禁入了。全是程序化交易，市場就是一潭死水。因為提供波動性的手工們沒有了。或者就是程序們互相傷害，突然被手工魚肉一下子。

上面似乎說了很多程序化交易的壞話，我也相信有非常棒的交易戰績。8年前我就曾走過程序之路。後來放棄是因為我的目的終究是賺錢，而不是造個聖杯。

我或許可以偶遇摔倒之人把他扶起，但我無法扶盡天下所有摔倒者。

同理，如果程序化，至少就要在某一個市場里把符合我理念的交易機會一個不落的操作遍。然而我只想賺錢，我為什麼要沒完沒了的交易這麼多？

一個好的交易邏輯可以用程序化的語言來表達,

程序化語言不能完全表達一個好的交易邏輯.

最多30%.

有句金句，重勢不重價。程序化很難做到。另外，程序化泄密很容易。

因為市場的行情並不是過去已存在各種模式走勢的簡單重複。而所有的程序都依據規則，之前無經驗的行情，程序化可能不會比手工交易做的更好。保羅瓊斯在1987拿到那份分析師的報告，啟發之一就是短期走勢和1929股災爆發時非常相近。但是事後都知道，1987股災只有當天是最差的，而後完全沒有重複1929股災的走勢，經濟表現也沒有受到很大影響，與分析師所借鑒的歷史是完全不同的。在這個例子中，人的想像力和創造力，顯然是更重要的因素。1929不可能是那個分析師的經驗，但是他去進行了研究，並且幸運的抓住了這個偶然的機會。但我認為因為幾個日K線走勢相似就執行交易程序是不可能的，因為大家都知道歷史不是過去的簡單重複。這樣做的話，交易成本就會太高而收益太低。

有時候主觀交易者就有機會賺取一些純粹運氣的錢，我自己曾經在2013年6月4日入場做空，回頭看那真是非常好的進場位置。但我的計劃其實完全和市場脫節，進場第二天進展就和我的計劃不同，我一直期待一個大熊市，但不會想到市場像那樣的下跌速度——所以其實我都是誤打誤撞。我沒有搞明白是怎麼回事，我也沒達到那種反應速度，我不過是覺得盈利證明了點什麼。但其實銀行錢荒我也是通過媒體才知道的，所以說我根本沒有提出過正確的假設。

現在我知道像我那種反應速度是不行的，我在2013經歷的回撤都比較高，反應速度慢就是唯一的原因。但作為主觀交易者的優勢之一，就是這種收益端的開放性，可能讓主觀交易者從經驗外事件獲益，而不是受損。程序化的交易相比之下，就傾向於不受損也不受益。

很難定義一個黑天鵝，因為市場參與者的經驗是難以描述的，很多時候似乎歷史上沒有經驗的事情或許曾經抽象的發生過，不過是只有不多人才注意到。也有一些事情可能的確是全新的。

主觀交易者最主要的威脅是情緒化，情緒化的出現會威脅到風險控制的執行，而程序化交易出現這類問題的可能性就低一些。不過主觀交易者有很高的自由度，同時這就提出了很高的執行要求，大腦必須持續被理性主導，任何威脅都立即撲滅。

所以自由度能否幫助主觀交易者，取決於正確的交易行為（輸得少而贏的盡量多），以及控制情緒的能力，這取決於交易者反應速度，避免過度複雜的市場。總而言之，主觀交易者需要處理更多信息，這會產生成本也會產生額外的收益，孰強孰弱，就要求交易者處理額外信息是否划算。

對於一個成熟的交易者來說，手工交易就是程序化交易，程序化交易就是手工交易。

兩者沒有區別。別談情緒。成手是沒有情緒的。

來自以為有優勢的滿足感

一個比喻，程序化之於手工就像工業革命後機器取代替手工，大大提高效率，但不能達到手工製作的精美度。個人看法手工交易比較適合高段位的交易員。

十年前大部分人類認為計算機沒法在圍棋上戰勝人類

現在大部分人認為計算機沒法在交易層面戰勝人類

在現在程序化 ai 策略剛處於起步階段的時代有很多交易員能做的事情程序化還在嬰幼兒階段

我是做程序化交易的，我認為主觀交易無法做到多品種，多周期，多策略，多市場。主觀交易和程序化交易本質都是一樣的，都是要執行一套交易系統，只不過主觀交易用人來執行，程序化交易用機器來執行。考慮到時間的成本，我認為程序化交易佔優，主觀交易無法做到完全不看盤的情況下每年有30%-50%的收益。

首先不同意有些策略不能程序化這種說法，凡不能程序化，一定是主觀上隨意性的策略。只存在程序化很難的，不存在完全不能程序化的策略

※※剛剛看了《相聚一刻》第14集《太好了五代！和響子首次約會》，眼淚嘩嘩的！大意是男女主角約會，由於一個誤會，兩個人分別去了不同的地方，以及為了等待和找到對方所作的努力。

　　彈幕上一片「沒有手機的年代」、「沒有微信的年代」……以及關於便捷的溝通方式反而稀釋了人與人之間的感情的反思。

　　距離越近，體驗越深。現代通訊方式，為溝通提供了高效率的同時，也降低了溝通的體驗。

　　交易也是如此。程序化作為交易工具，在某些方面提高了交易的效率，卻降低了一般性的交易的體驗。

　　如果是已經實現了持續獲利的交易者，對獲利的需求大於交易體驗積累的需求，程序化交易是一個很好的選擇之一。處於交易的初學階段，積累交易體驗的需求大於獲利需求，應該考慮暫時放下程序化交易，專註於手工交易，儘可能的接近市場，最大化的積累交易體驗。

　　交易者和市場之間的距離，不僅僅是手工交易和程序化交易的分野之一，也能夠表現在交易相關行為的其它方面。

　　例如原版的溫斯坦交易系統。對於已經使用溫斯坦交易系統實現持續獲利的交易者，只要一周或一個月掃一眼周線圖就可以了。時間和精力的投入，放在整個生活中可以忽略不計，何其的「洒脫」！這種交易者和市場之間的距離，甚至讓旁人懷疑這傢伙是不是一個交易者？

　　在交易的初學階段，一周或一個月看一次圖表，大多把交易做當一件正事的人都做不到。既然如此，不如合理利用這種「好奇心」，接近市場，增加自己的交易體驗。

　　所謂合理的接近市場，區別於沉溺於市場。有兩個關鍵點——

　　1、有一個交易系統（或交易理念），自己的交易相關行為基於特定的系統或基礎理論，而不是毫無章法的獲取信息、分析市場、建倉平倉等。

　　2、將交易相關行為分為系統內和系統外。在交易的初學階段，很難做到只關注系統內因素，忽略系統外因素。因此，自己要清楚的界定系統內、外。關注系統外因素也並非是無用功，在交易的初學階段，能夠提升整體的交易體驗，有助於狹義交易系統之上的宏觀交易決策（例如為自己的交易系統選擇基礎理論等）。

　　為處於交易初學階段，且有志於交易工作的知友介紹一個交易體驗積累「加速器」——手工繪製圖表。以溫斯坦交易系統為例，每周收盤後，把溫系需要關注K線、成交量、均線、相對強度，動手繪製到圖表上。需要計算的技術指標，如均線、相對強度，自行計算。如果自己同時還關注日線圖，就在每日收盤後，繪製一次圖表。進行交易分析時，手工圖表在某些方面可能不如行情軟體方便，可以在繪製完手工圖表後，再打開行情軟體做進一步的分析工作。

　　補充兩個關於程序化交易的誤解。

　　一個是，程序化交易可以高效、省力。從結果上來看，高效、省力確實能夠表現在某些程序化交易中。不過前提是，這套交易系統首先要能夠通過手工交易實現持續獲利，或者程序化交易系統的構建者和使用者，有極為豐富的程序化交易實踐。因此，處於初學階段的交易者試圖越過手工交易，直接以程序化交易實現持續獲利，基本上是不可能的。

　　第二，程序化交易可以避免交易者的情緒波動。這個想法是正確的，不過避免情緒波動應該在交易系統說明書層面，而不是在交易的操作層面。人的情緒也分短、中、長期，如果程序每交易一次，交易者就吐一口血，很快短期情緒就會積累為中期情緒，鼓勵交易者做出一個當時看起來理性的決定——修改交易系統說明書。為了避免情緒波動，可以構建一套數學型交易系統。無論是交易者操作，還是程序操作，交易點位都是唯一的。中期情緒和長期情緒，需要基於交易實踐的積累，不斷改善；坐在交易軟體前，無視短期情緒，準確執行交易系統說明書，則是一個自認理智的交易者起碼的要求。

　　最後，交易切勿急功近利。就像其它行業中，三、五年崛起的明星人物一樣，都有一個不為普羅大眾所知的積累階段。當我們通過手工交易實現持續獲利後，是繼續手工交易，還是將其部分環節程序化，或者全部流程程序化，是一個自由的選擇。程序化交易，不是交易工作的終極形態。即使對於成熟的交易者來說，手工交易和程序化交易仍然是各有優劣。

謝邀。有的策略能實現程序化，有的策略帶有主觀判斷是程序化實現不了的。我覺得不存在什麼優劣勢。只是手段不同而已。至於情緒問題，對成熟的交易員來說，幾乎不存在情緒影響操作的情況。如果實在客服不了情緒，可以考慮程序化。但是要弄個能賺錢的程序化模型出來也是很難的。

當然程序化可以節約交易員盯盤時間。

索羅斯背疼求用代碼寫出來

不知道對不對

第一人可以欺騙人，也就能欺騙人編的程序，而程序很難防止被人欺騙，比如纏中說禪提到在震蕩區間的上方不斷製造假突破，或者反覆的喇叭口形態。美股日內就有利用程序單賺錢的手法。

第二纏中說禪做的跌停板吸籌，兩個跌停後標的公司高層的籌碼都扔了，這種搞法自己人都怕。

第三人可以在一段時間內反覆折騰，不斷降低持倉成本，增加籌碼數量，完成高度的控盤。

第四程序可以隨勢，人可以造勢（坐莊），也能隨勢（跟庄），還能狙擊造勢的人（干庄）。比如纏中說禪在07年7月份空中接墜石，打亂外資壓低價格接便宜貨的節奏。

第五纏中說禪提到有三個獨立的系統來進行決策，技術面是其中之一。一流的人可以跳出技術面進行判斷，成為技術面的對手盤，比如纏中說禪曾經預言08年和19年經濟危機，鮑爾森08年做空房地產。

能夠認識到市場的運行規律並形成交易邏輯是最重要的，要不坐莊也得死，程序化是指向月亮的手，而不是月亮。

認可@DWill的觀點～

我一直認為這個世界是要以「人」為本～無論是做生意，搞發明，做科研，做股票期貨等等等等！脫離了「人」，是無法產生價值的（價值不被市場認可）。

程序也是人設計出來的，所以程序之間的對抗也是設計者（策略者）之間的對抗！這是一個博弈的過程～最初程序使用者少的時候，也許一次博弈就可以了，但是隨著程序越來越強普遍，就需要更多次和更高元的博弈，直至無限～這樣的結果要麼是存在一個最優策略，要麼是不存在這個最優策略～

（又回到了最初）若存在最優策略，首先找到最優策略的程序也許會首先勝出，但由於其唯一性，最優策略的使用者會越來越多，那麼結果就又變成了可預測的…

若不存在最優策略，那麼又將是策略者之間的角逐……

所以還是人與人之間的對抗！

（半年內看到的）之前看MIT Technology Review 採訪一位站在人工智慧領域最前沿的教授（好像是George Tech的），這個教授表示："I don"t like the word "intelligence" in A.I., because what we are doing is not making machines more intelligent, but less dumb..." （不是原話，我回憶複述的）

程序化的優勢是的確存在的（速度、執行力等），但仍然是人與人的對抗，只不過是對方不僅策略上牛逼，而且還手持神器～

^?_?^

個人理解，分享於此，望指正哈（溫柔點）～

程序化交易要是可以盈利就意味著市場發生了根本的改變。就意味著某種可以改變市場的東西存在。存在可以操控情緒的東西。程序化交易要是能盈利。剁手去賣白菜

不是每個人都是程序員。

絕大多數交易者都是手動交易。

只有到自己認為規律掌握的差不多了才去用程序簡化過程提高效率。

一個收益率不錯的交易員自己又不是程序員是不會搞程序化交易的。搞就意味著自己辛苦搞的公式告訴其他人。憑什麼？

高檔的程序化交易投入極大，也不是散戶能玩得起的。

程序化有時候也會成為個別人狙擊對象。

另外還有很多你們沒有見過的奇葩交易者，比如我曾經混過算命的論壇，有人可以依靠六爻進行盈利，每次預測前要選時間，洗澡，換衣服，靜坐個小時，然後丟硬幣。這你又如何程序化？

作為一個A股交易員，如果每天交易量在億級以上，240分鐘高頻度交易的話，對於體力和精力的消耗是驚人的，這個時候如果可以有程序化交易當然好，但是，如果說程序化取代手工交易的話，那我只能說在目前是沒有辦法做到的，儘管有太多的人說自己的程序有多穩定，盈利有多高，跑數據有多好。記得曾經的交易總監總是說的口頭禪叫，做股票不機械。經驗這個東西是沒有辦法把它轉化成程序的，有些人當然會覺得情緒化的東西太影響交易，尤其是殺紅眼之後的負面情緒，但是要知道，就在你排除負面情緒的同時，正面的積極的同樣被排除在外，因此，只能說兩者各有利弊，如果說一方取代一方的話，在人工智慧還不足以研發出可以模擬人腦發散思維的程度之前，恐怕是很難的。畢竟我身邊還坐著一個曾經做美股的哥們，他們的思路就是人工對抗程序，賺程序的錢，喝程序的血。