銀行股性價比排名，買哪個銀行股好？

01-03

銀行股性價比排名，買哪個銀行股好

銀行，無論A股還是H股，已經持續低迷了5年。在這段時間中，銀行股（價格）這頭豬基本是被凈資產這根鞭子趕著在走，而且前行得極其不情願，基本是抽一下，動一下，有時抽好幾下才動一下。但是理性的投資人都知道，這頭肥豬最終一定會繼續前行並最終達到目的地，甚至我們都不需要出哪怕一分力氣，自有人幫忙揮鞭，我們只需要耐心的在屠宰場等待即可。而我想這正是價值產生的原因，因為它們走得慢，一些等肉下鍋的買家已經等不及了，只好放棄它們，跑到前面買現殺好了的肉（當然價格就不是活豬的價格了），或許是因為太餓了，似乎他們必須這樣做，而賣給它們肉的人就是那些耐心的「豬販子」。

那麼這麼多豬（以前是16頭，現目前增加到22頭）哪些最肥，最值得我們等待？這就是這個排名要做的事情，我們要對所有的豬做個大致的了解，搞清楚哪些膘最厚而價格又低，這還是很有必要的。

等待是很無聊的，既有意義，又能打發時間，所以銀行只要繼續低迷，仍舊誘人，此排名就值得做下去。

今年最新統計如下：

一、壞賬率

銀行說到底是經營錢的生意，數量巨大，風險是第一位的，最大的風險就會借給還不了錢的人。巴菲特說，只要不做傻事銀行就是一門賺錢的生意。

如何看做傻事沒？最好可量化的指標就是壞賬率。壞賬率越低越好。最低要求也要低於1%吧？（但因為目前中國銀行正處於坏賬爆發期，大部分銀行都超過1%了，而且還有進一步上升的趨勢。）

目前上市16家銀行的壞賬率如下表（黃色部分由於未獲得最新數據，使用的是2015年報的數據，下同）：

讓我比較詫異的是招浦民興四大才子目前壞賬率排名居然吆尾巴了。這讓我想起軟體開發中的經典故事，bug出得最多的往往是那些幹活最多最勤奮的程序員。如果僅僅以這個作為全部考評依據，顯然是不合理的，沒有哪個稍微有點經驗的經理會這樣干。於是有了下面的指標。

二、總資產收益率（ROA）

如果只是看壞賬率越低越好，那銀行全部去買債券好了（就像懶惰的沒有bug的程序員？），所以在解決了風險的基礎上，還得看資金利用率，最好的指標就是總資產收益率。總資產收益率越高越好（或許太高也不好？）。總資產收益率越高，往往意味著槓桿的降低。也就意味著風險的降低。這是相互反饋的。優秀的銀行一般至少都在1%以上。

目前上市16家銀行的ROA如下表：

這個有點像了，我心目中的優秀銀行幾乎都超過1%了。排名第一的是貴陽銀行，作為新貴，不足為奇，路遙知馬力，日久見人心，有待時間來進一步證明。

三、凈資產收益率（ROE）

終極boss出場。無論怎麼折騰，最後還是得看這位的表現。在解決了風險和資金利用率的前提下，這個指標越高越好。優秀的銀行一般長年在15%以上。

目前上市16家銀行的ROE如下表：

優秀的銀行繼續優秀，興業銀行第二，這才是我喜歡它的真正原因，看看10年排名就知道了，長期ROE王者，如果它是一個程序員，我一定會毫不猶豫的讓他加入team，並承擔主力任務。但小招的表現有點不符合它的身份，感覺它或許還沒有出全力（故意隱藏實力？）

目前我們看到超過15%的還很多，但將來只會越來越少，只會剩下最優秀的才會進入R15俱樂部。

綜合三張表的排名，總成績表（V1，質地排名）：

從以上統計，我看到了，寧波銀行、南京銀行，為什麼殺豬匠願意出高價，因為膘肥啊。但我更喜歡全國性中小股份制銀行，擁有這個屬性的性價比排名前列的是浦發銀行、興業銀行、招商銀行、民生銀行。仍然是四大才子啊。招商銀行如果ROE真的隱藏實力了，還可以前進幾位。浦發牛X啊，天時地利人和，他佔據地利啊。興業民生要啥沒啥，能這樣真心了不起。四大才子就是壞賬率突然變成硬傷了，不然還是秒殺其他豬啊。對於優秀的程序員來說，BUG最終都會resolved的。

除了新貴貴陽銀行和寧波南京兩個城市銀行，真正的大佬其實是建設銀行啊，有木有？另外中國銀行從排名上看，我們是不是一直有點錯怪它了？是否應該重新審視一下它了？另外工商銀行一直在第一集團，無法漠視。

平安銀行，你得爭氣哦，你的位置和你身份完全不符啊。

江陰銀行，你為什麼也要來湊熱鬧，你是專門來墊底的嗎？不過不用傷心，這裡的股民買肉是不看價錢的。

四、估值指標

鑒於ROE已經在質地評比中參與了排名，所以再用於估值就重複使用了，相當於增加了權重，所以我今年這裡的統計改變了一下，不再使用PE-ROE和PB-ROE估值表，直接用PE和PB排名代替了，簡單明了，也不用回答哪些估值是怎麼計算的問題了。

a.PB排名

餓肚皮的豬，賣的是飽胃的價格。常熟、江陰、無錫，不是說你們哦。

b.PE排名

不想費腦的，就看這個選豬就行了。他其實就是綜合了質地（膘）和估值（價）的最簡單的指標。

c.股息

豬毛都可以賣錢。那些餓慌了的，不要急，可以拿這個先墊墊肚子。5%的都有，夠天天吃肉了。

綜上，估值指標排名如下：

啥也不說了，四大行售價最低，肉老了點。又嫩價格又低的，興業、平安

綜合所有四項指標，最終總成績表（V2，質地估值綜合排名）：

綜上所述，綜合當前價格和質地，性價比最高的銀行就是建設銀行、工商銀行、中國銀行、南京銀行、興業銀行！全國中小股份制銀行中（我鍾愛的類型），興業銀行是唯一一隻進入前5的。除了興業銀行（股份制第一），值得關注的是建設銀行（綜合第一），南京銀行（城商行第一），貴陽銀行（新貴第一）。至於其他四大才子，招行、民生，顯然性價比不夠，不過港股低不少倒是值得關注。浦發銀行中規中矩，有機會還是要上的。

買銀行股還不如買優質藍籌股，伊利雙匯格力美的上汽等優質公司，成長性好，銀行股屬於超級大盤股，沒有大資金很難拉動，所以不推薦。

呵呵，恕我直言吧，中國銀行真實壞賬率應該接近10%。個人覺得，中國的股市絕大多數股票要麼高估要麼被低估，唯獨銀行股，最真實的反應了其投資價值。

不建議買銀行股，目前買銀行股在未來幾年會是虧損的。不要看什麼高股息高分紅，銀行股的趨勢是下跌，走著瞧吧

銀行股可能是被大多數股民不看好，但其實挑選銀行股票對於散戶而言是真的不錯的選擇，相對於你放在餘額寶2.4% 或者銀行一年定期存款都高。其實分紅對於購買銀行股是最重要的，銀行股中我是看好某地區銀行（因為不能直接說出股票名稱，這是違規），其凈資產收益率以及其最近經營方式的改變使得其收益已經在16年下旬開始體現出來。如果你從年頭持股至年末中間不頻繁的買賣，那麼你至今天11.2號已經可以獲得30%左右的收益，而且，加上分紅的2%。豈不是美滋滋。

——需要投資的朋友可以私信我，我能幫你解決一些你沒時間或者是每經歷解決的問題。

銀行作為一個大的板塊，都是同漲同跌，漲得最高的和最低的差距不會太大。

研究哪個更有性價比意義不大。不如研究什麼時候銀行板塊會啟動，買一隻當天最強勢的即可。

按比價效應，怎麼也不會買銀行股吧？

今天的銀行股和過去的化工、鋼鐵等績優股沒啥本質區別。

那個安全買那個，很簡單。

買新上市的，槓桿高