多因子模型的因子有效性檢驗？

01-02

對於多因子模型，檢驗因子有效性的方法有哪些？
如果採用Barra模型中的結構化風險模型，那麼在檢驗因子有效性的時候是多個因子同時檢驗還是單個因子單獨檢驗？如果用多個因子同時檢驗那麼是一鍋燴？還是有篩選的一部分檢測？如果針對單個因子單獨檢驗，那麼如何排除相互之間的共線性影響？

如果採用排序的檢驗方法，同樣的，如何排除每個單獨因子之間的共線性？

畢業論文就是做的多因子模型。最近工作也在進一步研究。

先簡單說一下，有空細說。

如果採用Barra模型中的結構化風險模型，那麼在檢驗因子有效性的時候是多個因子同時檢驗還是單個因子單獨檢驗？如果用多個因子同時檢驗那麼是一鍋燴？還是有篩選的一部分檢測？

我的做法是，先單因子檢驗，剔除不顯著的因子。然後用逐步雙向F檢驗確定因子，最好的結果是雙向確定的因子相同。

如果針對單個因子單獨檢驗，那麼如何排除相互之間的共線性影響？如果採用排序的檢驗方法，同樣的，如何排除每個單獨因子之間的共線性？

這個在Barra的文章中有提到的，在檢驗前要進行因子間的正交化，比如size和nonlinear-size如果不進行正交化過濾的話，VIF會非常高。

嗯，先這樣，去搬磚了。

這篇是依據丁鵬老師一本書上的理論方法做的實證檢驗，數據從09-15年，發表在我的專欄文章，供參考

【研究】量化選股-因子檢驗和多因子模型的構建 - 神秘的寬客們 - 知乎專欄

之前看過國泰君安的一篇報告，大概叫基於組合權重優化。裡面對這個問題進行了講解，可以參考下。

推薦閱讀《華泰多因子模型體系初探：華泰多因子系列之一》

barra模型中關於風險因子的穩定性檢驗時，需要計算相鄰時間的相關係數，裡面用到了回歸權重，這個回歸權重具體指什麼？怎麼計算？

因子的顯著性檢驗，可以判斷有效性

ir……

新加入的因子，檢驗其對殘差收益的解釋力度，以及與現有因子的相關性吧。

試試結構方程模型？