震蕩行情該怎麼處理？

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市場大部分時間處于震盪的狀態，只有少數時間，顯示出明顯的趨勢。時間序列分析方法，用赫斯特指數H來衡量自回復和自加強的傾向，據研究稱，像日經指數日收益率的H值達到0.73左右，道瓊斯指數也相近。但是分鐘收益率的H值則接近0.5的完全隨機狀態（約為0.55）。有很多專門研究數理金融的高手，一定非常了解這方面內容，我在這裡提到這個為的是說明，在振蕩行情中，市場的隨機性更強，假定一個市場是H值為0.5的狀態，那麼任何人都無法獲利。因為這是純粹的扔硬幣。

直觀上我們說震蕩行情和趨勢性行情，但這都是在事實發生之後，我們回頭看才知道，然而實際上更重要的是事先能夠有所準備（雖然非常困難，但這是真正產生價值的判斷）。H指數描述了這個直觀特徵，用數學證明了振蕩行情中獲利更難的原因（因為隨機性更高）。但是，因為震蕩特徵是市場大部分時間的狀態，所以很多交易者為此專門發展了交易策略來應付震蕩行情。然而，市場總會在某些時刻突然轉入強烈的趨勢，震蕩行情中的策略於是會變得不適應（因為止盈和止損大大躍出）。這就很像是塔勒布所描述的銀行的脆弱性之源：在盛世賺小錢，在危機中承擔最大風險。

我個人從經驗上也認為，震蕩行情的交易難度是非常高的，從我對過去交易記錄的分析得出的結論是，這些時間總體而言是白忙。尤其是，參與震蕩行情太多，又拜拜耗費精力信心和耐心，導致在趨勢性機會到來時缺乏準備表現不佳，因此我個人覺得是得不償失的。所以我一般對參與這類行情缺乏熱情。

然而，難度在於，震蕩行情和趨勢性行情是無縫連接的，並不會有任何明顯的提示，正確使用交易策略的關鍵卻是事先有所準備。我不能因為我個人的經驗，就斷言震蕩行情很難贏錢，而趨勢性行情更容易。也許有人專門利用震蕩行情獲利，不過只要長期資金曲線表現良好，就沒有任何問題。但對大部分成功交易者來說，真正貢獻利潤的主要部分的，都是趨勢性行情。做震蕩行情的交易者，必須極端重視止損的作用，絕不可以因為震蕩頻繁而放棄止損，那樣一旦遇到特徵逆轉，趨勢性機會出現，就是最大風險。

著名的海龜交易員，實際上就是全力追蹤假定趨勢的交易，而他們在震蕩市中一般表現很差，但是由於利用趨勢贏的更多，所以仍然是能夠盈利的交易員，不過資金回撤控制做的不夠理想，這樣很難幫助別人理財，而且留下交易隱患。

震蕩的本質是多空力量平衡或者交易時段清淡。多空力量平衡出現的時間地點不同有不同的意義。處理震蕩要根據時間，位置，趨勢，風險，人不同而不同，沒有固定的套路，只有原則性的思路。

1，首先需要定義自己的震蕩和趨勢。

定義是自己的操作路標，是第一步。

什麼是震蕩，什麼是趨勢。什麼條件是震蕩出現的苗頭，需要警惕，什麼條件是震蕩的很大很可能，什麼條件是震蕩的確認，什麼條件是震蕩結束的苗頭，什麼是震蕩結束的很大可能，什麼是震蕩結束的確認。用什麼工具，道氏，均線，趨勢線或者其他指標。

2，觀察各個周期判斷此震蕩對操作的影響。

本周期是震蕩，對於上周期只是趨勢的一部分，對於下級周期是幾段趨勢。對於不同的周期是不同的處理。操作本周期，策略是高拋低吸，用震蕩工具震蕩交易，止損區間外。操作上周期，順大勢而為，趨勢工具趨勢交易。操作下級周期，順小勢而為，趨勢交易。

3，震蕩出現的位置不同，處理結果不同。

1）阻力支撐位置出現震蕩，容易出方向。一般說來，這個地方在震蕩還沒被識別的時候應該已經進場了，隨著行情的反覆，震蕩行情顯現被識別，操作後面第4點會講到，如果止損出來了，就耐心等待震蕩末期看機會進場。

2）行情末期出現震蕩，通常是會是反轉。在黃金外匯里，尤其注意行情末期在頂部或底部區間震蕩，通常會一根大陽或大陰順勢突破震蕩，造成趨勢繼續的假象，然後價格慢慢回落吞沒大陽或大陰，行情要反轉，不要猶豫，立刻進場，止損頂部。

4，手上有單，出現震蕩，根據風險的大小不同處理。

1）如果是剛開始開倉，就出現震蕩，說明沒有把握好時機。因為隨著單在震蕩行情里漂，很容易起情緒，破壞心態，所以這個時候，要麼設置一個時間止損，要麼設置一個價格止損。

2）如果是手上的單，已經脫離了危險，能夠自保，但沒達到目標，那麼震蕩中就不需要處理，隨它震蕩，震蕩末期觀察下是否有加倉的機會。

3）如果是手裡有被套的單。。。。。。。。。我從來沒有被套的，早砍了，沒砍的參考前面第一種情況。

5，有些人擅長操作趨勢，有些人擅長操作震蕩，得明白自己的性格喜歡哪種。操作不同的行情，會形成不同的交易思維習慣。習慣操作趨勢，思維是順勢而為，眼睛盯著回調結束做單，擅長長線。習慣操作震蕩的，思維是逆勢而為，眼睛盯著搶反彈的機會，擅長短線。習慣了趨勢交易，震蕩時候頻頻虧錢，看到操作震蕩頻頻盈利，改變習慣去操作震蕩，結果容易死在趨勢里。習慣震蕩操作，後悔沒抓住大趨勢，跑去操作趨勢，結果容易被震蕩震死。能在震蕩和趨勢里都能遊刃有餘的，那是多年交易打磨出來的高手。

切記，可能的大機會面前不要操作震蕩，而是眼睛盯著捕捉大機會的時機，臨塘而漁的回答說的好，「參與震蕩行情太多，又白白耗費精力信心和耐心，導致在趨勢性機會到來時缺乏準備表現不佳」

我貢獻個簡單的震蕩行情經驗：

震蕩行情最好出場觀察，觀察振幅的寬窄，寬的震蕩反轉可能性大，窄的延續之前趨勢的可能性大，當然也不是絕對的。

振幅的寬窄如何界定，需要自己根據做單的周期去歷史圖表裡歸納總結。

想起《我不是潘金蓮》的台詞

「老院長給我們年輕人傳授傳授，婚姻永葆長青的經驗唄~~」

院長（馮恩鶴飾，潛伏里的天津站站長）表情凝重的回答道：忍~~

少頃

院長夫人答：一忍再忍~~

不處理。讓它虧！

就A股市場而言，最厲害的交易員會在震蕩市中點火。

首先要了解一點，A股是資金推動的，高手全是投機客，誰有錢誰就牛逼。牛逼的交易員和弱逼交易員的區別就是一個能拉動大量跟風盤從而從容出貨，但另一個會被原先潛伏的投機客砸成小豬豬。

我先來大致梳理一下這次反彈的內在邏輯。

首先是兩會維穩：兩會期間大家都很迷茫，誰都不知道維穩結束以後會怎麼走。

同時發生了兩件事，一個是阿爾法狗，一個是配資重啟。如果你的任務是吸引跟風盤，你會這麼做？自然是尋找市場上的大眾情人然後狠狠的干它。

那好我們用事後諸葛亮的角度來看這個大眾情人是怎麼找出來的。

3月16號，科大智能逆市封板。但故事還要追溯到一個星期前的3月10號。同樣的題材，相似的時間點。 3月10號的時候科大智能作為人工智慧的龍一成功吸引了很多跟風盤。那麼一個星期之後資金自然會選擇原來的科大智能。能成功撿起阿爾法狗這個題材的就是成功的震蕩市點火資金。

第二天市場上又傳出了配資重啟的傳聞。市場第一時間想到了恒生電子。（雖然14，15 號就有資金進駐，但搞不清楚內在邏輯，有可能是螞蟻金服但暫時不往這方面想。） 16號封第一版的資金就是震蕩市點火資金。同花順的封板資金顯然是要比恒生電子慢半拍的，只能當做跟風。之後邏輯從配資的兩家公司擴散到了整個互聯網金融。匯金股份金證股份創魂紛紛上板。

第二天，配資傳聞澄清，可以看出當天恒生電子有機構走人的情況。但是網金的車頭已經拉不住了。邏輯已經從配資移動到了十三五規劃中的 "規範發展互聯網金融" 。

還有一個插曲，就是三月21號的證券暴動，起因是西部證券那周解禁。主多資金是廣發西安廣濟街。而西部證券就是西安的，要說這之間沒聯繫，我是不信。西安廣濟街有趣得很，周五的時候先封板造勢，下周一秒板，證券本來就是聯動性很強的版塊，跟風資金自然是有的，西安廣濟街為了完成任務轉手封了好幾個證券的板。可是壞就壞在龍虎榜太難看。好幾個證券全是西安廣濟街買一做多。明眼人一拍大腿就知道是西部證券要搞大新聞。第二天紛紛低開割肉走了。

網金和智能是兩條明線，還有副線。就是高送。高送其實沒什麼好說的，上半年例菜罷了，接下來幾個月只要有反彈，高送肯定有戲，只不過是哪只股票成為龍頭的問題了。

震蕩市中如何點火，之後如何順利出貨難度很大... 一不小心就成了接盤俠。震蕩市最好的操作其實是空倉。

震蕩行情最難處理的問題就是其長度無法事先預知，你不能知道它會震蕩幾次才突破這個區間。

對於外匯新手，我建議只做兩種行情，

突破震蕩區間後，回踩順勢做單
在震蕩區間邊緣介入，設置比較窄的止損，在震蕩區間另一邊設置止贏，保證盈虧比在3:1以上

如果你是新手，務必不要參與震蕩區間第一次突破的行情，因為假突破比例很大，並且一般都有深度的回踩。

震蕩是市場正常運行的情況。任何交易系統都要考慮到震蕩的情況。

就概率來說，震蕩最少佔據了60%以上的交易時間。

就交易成本而言，震蕩會大幅度消耗交易成本。

就精力而言，震蕩的分辨.躲避會消耗大量的精力，遠遠大於趨勢交易消耗的精力。

所以你需要找一個妥當的方式逃避震蕩。

我使用過的方式：

根據短周期均線的距離和纏繞情況來逃避。

根據唐奇安通道的間距來逃避。

根據貨幣兌的交易時間來逃避。

根據前期波幅和當前波幅比例來逃避。

根據鱷魚線來逃避。

以上五種是我使用過的，在不同貨幣兌里有不同效果，需要復盤觀察。

現在用的方式是，擴大指標周期。把大周期的指標反應到相對小周期上來逃避震蕩。

總而言之，震蕩有人愛有人恨。處理方式因人而異。有人會刻意逃避，為了避免在震蕩里虧損。有人會迎頭而上，為了捕捉震蕩之後的趨勢。

不管什麼方式，有個度就可以了。躲避震蕩會損失相當一部分趨勢的利潤，操作震蕩就要承受震蕩帶來的風險。找到一個自我的平衡點就可以了。

這個問題簡單，只是你想複雜了而已。根據你的系統，你會有一個容忍的範圍，如果振蕩在你的系統容忍範圍之內，那它振它的，不用管它（當然還可以參考時間止損）；超出你的容忍範圍的，自動止損（盈）了，也無需你多想多去費心。所以，歸根結底還是要結合到自己的系統上來，而這個，只能是適合自身的，而沒有一個統一的標準。

說說我的方法吧。

你說震蕩行情，那麼首先你要告訴我你憑什麼說是震蕩行情。好比我們如果做量化交易，計算機也沒長眼睛，你如何告訴計算機現在最近處于震盪行情？一般震蕩行情就是一段時間內的最高點和最低點價差不大，價格在一個窄幅區間內震蕩。如果出現平行的雙頂雙底就更能確認震蕩行情。總之，震蕩行情中你可以很清楚的知道區間的頂部和底部，否則就不能確認是震蕩行情。

震蕩行情比趨勢行情要「安全」，因為震蕩行情上下都有「底線」，如果上下不突破，你可以估計出你最多虧多少錢，如果突破也可以有充分理由止損。趨勢行情就比較危險，大跌之後是跟進還是搏反彈？順勢而為黨肯定告訴你要順勢加倉，可是回調浪很可能讓你翻船，搏反彈有可能死的更慘，比如退歐之後的英鎊。不細說了，各位感受下明白什麼意思了。

所以震蕩行情放心大膽做，一部分高手是在震蕩區間頂部賣，底部買，這招是可以不過我不行，我喜歡放長線釣大魚，享受成就感。可是如果有賺錢壓力，震蕩行情肯定沒辦法開倉幾個月不動等趨勢，所以這種有很大賺錢壓力的人必須在震蕩行情中低買高賣賺錢。

我遇到震蕩行情就會想，如果未來有突破，是向上還是向下突破，這個自然就要結合消息面基本面分析了，震蕩行情的好處就是會給我很長時間來思考，就像停站的公交車，給你時間考慮上不上車。一旦開倉，我也不用過多擔心，因為上下都有底線，方向賭錯了止損就好。對於一些carry比較貴的貨幣對，開倉放那虧carry也心疼，那就等突破之後追一波，不過警惕假突破，判斷方法是看時間長一點的k線是否站穩，小時線、日線，周線全部突破並站穩之後初步確認，觀察接下來一根k線判斷是否追，篇幅有限就不展開啦。

多說一句，其實遇到震蕩行情最好的方法是換戰場，全球債券、商品、外匯、股票、房地產等等這麼多市場，總有一個市場有行情，哪裡有錢賺就去哪。這個道理很簡單，15年的股市，16年初的房地產，之後的商品期貨，退歐之後人民幣貶值。這麼多機會何必非跟一個震蕩行情市場死磕呢。。。

對於A股，恐怕震蕩行情會很難做。對於外匯和期貨，震蕩情況可以有很多交易方法。樓主的問題恐怕是，震蕩模型策略在單邊時會有問題，趨勢模型在震蕩時會有問題。如何來識別震蕩和單邊，可能有一個參考的辦法：

1. 布林線幅度。當布林線上下線幅度較小時（接近縮口），可以視為振蕩器；相反為趨勢。

2. ADX指標。

3. ATR指標。

可以綜合起來使用試試。

去噪

不請自來，這個問題問的太好了，都別說從側面反應，這是直接硬罡投資人正面無法迴避的問題！

1、請不要腦補任何牛逼的大神或者牛逼的方法來為自己緩釋這種市場壓力，永遠都不要！！

這是為什麼呢？市場有很多人在貼圖，什麼上升型，下降型，箱體型，這個型，那個型~~您要覺得這玩意兒要真行，請貼出震蕩時你的賬戶盈利，而不是在這裡打嘴炮！

2、學會放下，放下，放下。你的人生不是時時刻刻，方方面面都成功的，所以請你放下那該死的自尊，積極陽光的來接受這種現實！

這是為什麼呢？很多其他行業的大師，他們的成功就是一個字——扛！為什麼他們扛得住？因為他們堅持的東西很簡單！不死就夠了！扛住就能等到勝利！

3、做減法！為什麼你覺得難以堅持？因為你顧慮太多，或者說你想要得到的東西太多，或者說你丫被洗過腦。

這是為什麼呢？市場中很多金融講師市場中沒投入過一分錢，記住一分錢都沒有，天天給你打嘴炮。我之前的帖子說過，打嘴炮的人永遠不跟你來真的！同理，他永遠站在場外跟你聊這個看法，那個理論的。他沒虧過一分錢，當然理直氣壯了~~

回正題，你既想出趨勢賺大錢，又想盤整時不賠錢，這個市場沒有神，記住沒有神！！別做白日夢！謝謝！！做減法，想賺盤整的錢，請永遠放棄趨勢利益。做趨勢，請放棄盤整利益。魚掌不可兼得！！

4、以上~~

http://weixin.qq.com/r/rv_lvSXE6HiXrWHe96q8 (二維碼自動識別)

謝邀！

很多人問這問題，震蕩怎麼做，問題是，從這一刻起，你怎麼知道下一刻行情會震蕩？說不定這一刻就是趨勢的起點，你說你咋辦？

所以啊，別管什麼震蕩趨勢，因為你無法預測，就按你自己的節奏和策略做，能賺就是你的能耐，虧了就復盤，看是不是自己沒有按系統來，沒啥好辦法，有信號就做，沒信號就等。

這就是場概率的遊戲，別想太複雜，也別想避開哪個階段，沒用。

作者：李超

鏈接：網格交易法：震蕩市最好的投資策略 - 複利人生 - 知乎專欄

來源：知乎

著作權歸作者所有。商業轉載請聯繫作者獲得授權，非商業轉載請註明出處。

很多人看著現在的股市，那叫一個鬱悶啊。股市行情分為牛市、熊市和震蕩市（也叫牛皮市），長時間的反覆震蕩是最煩人的。

2008年大熊市後，A股經歷了六、七年的反覆震蕩，才又迎來了去年的牛市。有數據統計說，A股80%的時間是震蕩的，只有20%的時間是單邊行情。書生今天就說說在震蕩市，我們該怎麼辦？

一、隨機漫步理論

隨機漫步理論指出，股市的波動是隨機的。股價已經確實代表了股票在成交當時的價值，因為買賣雙方只有在認為價格公平合理時，交易才能完成。

有點繞，記住一句話：股價在短期內是無法預測的。

彼得林奇說：

不要妄想預測股市走勢，那是根本不可能的。
很顯然，投資者並不需要具備預測股市的能力，照樣可以在股市上賺錢，如果不是這樣的話，那麼我就應該一分錢也賺不到。

熟悉書生的都知道，書生從來不強調預測未來市場。既然我們無法預測股市，那麼最好的辦法是不要預測股市。我們必須提前做好股市上升或下跌時的應對策略，才能在股市中獲利。

二、高拋低吸的思考

書生前面說了，大多數時候，指數都是震蕩走勢。那我們長期持有會不會變得很浪費呢？即使是牛市，也是大部分時間是震蕩的。

書生鼓勵大家長期持有基金或股票，但如果同時能用小部分資金在震蕩的時候，做點高拋低吸，不是能有效降低持倉成本嗎？

打個比方：比如你10元錢買了個股票，每上漲5%，你就賣出10%的倉位。下跌5%，我們就再買入10%的倉位。

想想是不是挺好的？有盈利了逐步減倉，下跌再買進。這樣不僅可以做到盈利及時兌現，還可以降低你的總持倉成本。

書生說的有點抽象，但這個值得你思考。

三、等分網格交易法（以創業板ETF為例）

定義：網格交易的最基本形式。該方法簡單明了，無需人為思考，完全機械傻瓜操作。正因為股市的無法預測，無腦買入比很多短線高手的收益更高。

網格交易不是新東西，開始在外匯市場很流行，屬於震蕩交易系統。由於外匯是保證金交易，很容易爆倉，所以網格交易褒貶也不一。

標的選擇：創業板ETF(159915),波動大，沒有爆倉風險，指數也不會歸零。

網格交易追求的就是行情的波動，波動越厲害，收益率越高。哪怕你的投資標的不漲，只要在一個區間不停波動，同樣可以獲得不錯收益。

網格交易法的核心：

1.判定是不是震蕩市。雖然提倡不預測，但底部震蕩行情應該是大概率事件。

2.當下是不是底部區域。

3.投資標的交易活躍，波動大。相對滬深300和中證500指數，創業板指數波動是最大的。

網格區間的確定：最高點很容易確定，最低點不能設置的太低，不然基本觸碰不到。看下圖，後面都以此圖為例子。

資金分配：格子畫好後，根據我們可以投入市場的資金，去除格子數量，就得出每個網格可交易的資金。

比如，比如你可以交易的資金是9000元，那每個格子可以分配到的可交易資金是1000元。

注意：因為行情在高點和低點逗留的時間不多，為提高資金使用效率，可以適當減少資金高點和低點的資金分配量，酌情增加到中間部分。

首次建倉：最高點到目前價位的資金總量。

比如你今天首次建倉創業板ETF，今天價格在第六格，那買入的資金應該是6000元。

日常交易：每天開盤前，以前一次成交價格為中心，以上一格價格設置委託賣出，以下一格價格設置委託買入。

買入數量就是事先計算好的每格交易量。

比如：你今天以1.98的價格買入了6000元的創業板ETF。明天開盤前，設置好兩個委託買賣單：1.85元買入1000元和2.12元賣出1000元。

接下來，我們只需要偶爾看看有沒有成交就行。一旦成交了，就以新的成交價為中心，再次預埋兩個買入和賣出的單子。

比如：創業板ETF明天漲到2.12元，你就賣出了1000元。成交後，你就以第5格為核心，設置好兩個委託買賣單：1.98元買入1000元和2.26元賣出1000元。

小結：就好像漁夫打漁，當有魚上網後我們就起網取出魚（獲利成交退出），之後再把漁網撒下去，等魚兒再次上網。

希望大家跟著書生的思路，再仔細想一下。是不是這個道理？只要波動，這個交易法就能獲得收益。

缺陷：

1.跌破最低價，會出現虧損。所以這個方法在底部震蕩區域的效果最好，安全度更高。如果不幸真的跌破最低價，那隻能死扛了。

2.突破最高價後開始牛市行情的話，收益不高。為了應對這種情況，我們只能在低位多買點，長期持有著。

比如在第7格以下，我們增大投資金額，長期持有這部分低價籌碼不賣出。

3.資金使用效率不高。適當可以進行優化，比如首次建倉點盡量低一點，越低買的越多，以及高點才賣。這個就不詳細說了，自己研究好再進行微調吧。

結束語

網格交易法有很多種，書生僅僅介紹了最簡單的等分網格交易法。大家如果有興趣，可以自行再進一步研究。

任何交易策略都是有利有弊，網格交易也僅僅適合當下底部震蕩的行情。

大家可以借鑒網格交易法的思想，在單邊上漲行情中，也可以做到逐步減倉，後回調買入，來降低持倉成本。

書生不建議大家完全沉迷於短線交易，用部分倉位來進行網格交易就可以了。總體來說，還是長線投資的收益更大，短線的網格交易有助於我們降低持倉成本。

網格交易的操作思路值得我們學習和思考。

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我用趨勢最基本的定義來解決。

什麼是趨勢？走勢的高點和低點都逐漸抬高。因此，只要有三段走勢能構成一個斜向上的Z字，我們就看到了一個趨勢的雛形。如果第四段的回調不破前低，就可以入場了。

這個原則反向使用，就是出場規則。當然，不一定非要等這麼久，畢竟走出那麼多段時間很長，幅度可能也很大。進場時慢一點叫謹慎，出場時太慢了利潤就少很多。

我的理解忍得了震蕩才能拿得住單邊.否則,只能吃小肉.~~~

很同意臨塘而漁的說法，只是你怎麼確定當時的行情是震蕩的？如果能確定，告訴你一個必賺的方法就是不要止損，固定距離倒金字塔加倉，反正是震蕩，行情總會返回去的，而且被套了，只要行情回調一點，你就解套了，更可能是賺錢，是吧？

然而是並不能確定當時是震蕩，你只是回頭的時候去看，才知道當時的行情是震蕩的，而震蕩分分鐘就變趨勢了，最好的處理方法就是完善你的交易系統，那麼多貨幣對，某個貨幣對你覺得震蕩了就不去做它，它出了信號就做，不出信號就不做，除非你就只做一個貨幣，非得下單不可。

最主要還是完善你的交易系統！！

交易最難的不是處理行情，而是處理虧損，懂的自然懂，

這個問題其實是既複雜又簡單，關鍵在於你的交易風格如何，如果你擅長做震蕩行情，那麼你將如魚得水，如果你不擅長做震蕩行情，那也沒問題，休息就好了。本人對於震蕩行情的看法，窄幅震蕩行情，比如說黃金，上下波動範圍僅五美金或者更小，關掉行情軟體就好了；如果震蕩區間比較大，比如黃金，上下波動範圍已經超過了十五美金，那就沒什麼好猶豫的了，靠近上邊緣做空，靠近下邊緣做多，帶好止損跟好止盈。一旦確立了這樣的思路之後就不要輕易的變化，在確認突破之前，這就是震蕩行情的思路。