餘額寶收益為何從 2015 年初開始下降如此之快？

01-02

餘額寶這類貨幣基金收益怎麼下降這麼快，現在收益太低，除了這個，還有哪些風險不大，收益穩定的理財方式沒？

餘額寶到今天已經2周年多了，看到大家仍有一些基本概念沒有弄清楚也是著急，作為餘額寶團隊的成員我還是跟大家詳細的說一下好咯。

1、餘額寶是一個在支付寶平台上針對支付寶用戶進行直銷的貨幣基金，其收益是通過基金經理投資貨幣市場來取得，因此當央行流動性大放水，市場利率環境處於降息周期的情況下，餘額寶的收益會自然追隨市場的實際資金利率水平下跌而下跌，特別需要說明的是，由於餘額寶體量巨大，其投資方向仍然是以銀行間同業拆借為主，而不是大家想像的那樣，下圖為去年底到今年以來6月、9月的銀行間拆借市場的資金利率變化情況，大家可以跟餘額寶對比一下。

2、說一些細節的東西，有人說有P2P平台資金分流，造成了收益有影響，我只能說呵呵了，餘額寶貨幣基金的份額每個季度都有報表，見下圖，是不是規模是比較穩定的？

所以說，投資還要回到本質，餘額寶沒有一般開放式基金所面臨的巨額申贖的影響，其收益還是取決於其投資貨幣市場的收益。

3、貨幣基金投資範圍有嚴格的界定，比如單一債券存續期不能超過297天，評級至少AA級以上，組合久期不超過120天等等，所以在債券投資方面，不是大家想像的隨便投的，貨幣基金多是投資一些短融品種，但也許大家不知道的是，這些短融品種通常一隻規模也就幾十億左右，而基金投資有單一比例的限制，所以可以想像餘額寶收益中債券投資佔比能有多少了。

先說這麼多，大家還有想交流的，再補充哈。

央行放水那麼多次，市場不缺錢，這幾個月底那天，都看不見隔夜拆解利率大漲，說明市場上根本不缺錢。

餘額寶是貨幣市場基金，市場不缺錢，餘額寶借給誰？利息自然下降。

餘額寶算是貨幣市場基金，其收益的高低主要由資金量的多少來決定的，隨著餘額寶利息的下滑，主要是由這三個方面導致的：

第一，央行連續降息並多次下調存款準備金，貨幣寬鬆政策的延續導致貨幣市場基金的收益率持續下滑。

第二，股市的火爆和P2P網貸理財平台的興起造成了餘額寶用戶的資金分流道其他理財渠道。

第三，對貨幣市場基金來說，取消銀行存貸比考核，利率市場化的推進都是負面的因素。

至於投資風險不太大的可以試試基金定投、企業債等。當然也可以試試P2P理財，收益普遍有9-18%，投資靈活簡單，風險中等。不過還是得謹慎、理性選擇平台，對一個新的平台，投資者不要一股腦將大把的銀子投進去，可以先投一些小錢試試。這樣不僅有利於體驗平台的投資流程，也能在投資體驗的中學習了解。

因為降息了~火雞收益率隨著基礎利率下降而下滑~~什麼都不懂的盆友可以去買微眾那個貨基吧年化 5%+ ，有錢的就去買基金子公司或者信託產品，願意自己搞的等新股 IPO 恢復了去搖新股

男朋友變老公以後，原先一周4次的性生活都變成了一周一次，你還指望誰能靠得住？！

你剛開始加入餘額寶就好比跟你熱戀的男朋友。時間長了就是你婚姻待解救的無性老公了……

不還是比銀行的利息高？

不單單是餘額寶，現在所有的理財利率都在掉。

央行水漫金山，一臉不把人民幣折騰成比索不罷休的態勢，誰還缺錢？不缺，愛存不存。

利率低，錢又多，大家都拿去股（du）市（chang）里搏一下。

我已經兌了一部分外幣了，這遊戲看著怕人。

A1：①：年中還沒到年末呢，等到11月再看下年化收益就又起來了；②貨幣寬鬆和利率市場化推動政策；③尾大不掉，餘額寶資金量太大；④當初那麼高是不正常的，現在低下來才是正常的水平；

A2：風險不大收益還比較穩定的有債（國債就算了，企業債可以考慮），自己不會挑選就買債基，要麼大額存單（一般門檻是5W以上）可以放城商行，我們這邊是年化5.5，農行最近在頂利率上好像還在上浮百分之10（不要一提到銀行就反感，我也很支持互聯網金融，不過既然銀行也有不錯的項目也可以投），保險麽個人建議不要投，特別是投連險，雖然看著很誘人。

也不知道算不算妥帖，不過也算是認真回答了。

至於P2P，個人保持觀望態度，畢竟貴圈太亂。

事情總有一個潮起潮落的，看淡點吧

因為餘額寶是貨幣基金啊，不止是餘額寶最近的貨幣基金都收益不太好，這主要是貨幣基金本身的問題

銀行現擁的資金儲備相對充裕

收益與需求掛勾，貨幣基金的收益率與市場需求量相關聯。不管是哪種互聯網理財產品，銀行的缺錢時，給出的收益率自然高，銀行資金充足時收益率下降。由於貨幣基金的性質是給銀行輸送存款。春節前夕，由於存款人的現金需求，大量提現導致銀行資金匱乏，銀行為了放貸往往願意支付更高的成本;春節過後，隨著銀行資金的回籠，收率率自然也跟著下降。

同貨幣資金的相關配置有關

貨幣基金的投資期限也通常分為10天，1個月，3個月，6個月或1年的不同時期。投資利率是按資金期限配置相關，每個時期的投資利率是不同的。假如一部分資金到期後，貨幣基金需要與銀行進行談判。如果銀行現在是足夠的資金，它不會給高的回報率。例如，如果投資資金大部分都集中在一月，然後一月的收益率也很高，那麼1月這個點過後，再次投資的收益率就會降低。

央行態度收緊，難以出現高收益

專業人士分析，目前國家對貨幣市場的態度是緊的，同時對保持供應和需求之間的關係具有前瞻性，未來的貨幣基金收益率也不會再出現大幅漲高情況。不過，也有人樂觀估計下半年收益率會上升，一是美聯儲可能推出量化寬鬆政策，資本需求將上升;二是一般的國內放貸淡季在下半年，屆時貨幣需求增加，餘額寶的收益率會隨之上升。

反正它主要功能是幫助大家建立管理現金的一種意識，貨幣基金本身並不是高收益的投資理財產品，之前「瘋狂」的高回報只是一種錯覺，最終會回歸到正常水平吧

可以考慮一些投資理財公司

選擇靠譜的公司也需要方法技巧。公司經營時間，投資涉及範圍

簡單來說，就是去年底到現在，央行降准降息，貨幣政策寬鬆，市場貨幣流動性高，銀行利率下降，而餘額寶之類本質上是協議存款，現在市場資金多到銀行不可能再給餘額寶很高的協議存款利息，就是這麼簡單粗暴

餘額寶的下降，主要是現在市場的一個變化趨勢。P2P行業現在進入了一個敏感期，國家開始對行業的一些觸角進行劃線。而要想不觸雷，這種時間段肯定只能謹慎一些，這個就使得主體收益下降。很多P2P平台就像東方車貸這樣的平台，都開始根據一些新出的文件進行調整。

作為餘額寶所投資的貨幣市場基金，因受市場利率影響大，而因為去年底將同業存款納入一般性存款管理以及即將進行的《商業銀行法》修改中擬取消存貸比，另外，從餘額寶上線以來，各種類似的以貨基為主要投資對象的「寶寶類」理財產品如雨後春筍般層出不窮，這些因素綜合下，對餘額寶的收益造成了極大影響，而另一方面也需要看到，儘管類似於餘額寶這樣的產品很難稱其為金融創新，但是，其確實起到了「鯰魚效應」，對傳統金融機構尤其是銀行造成了極大衝擊，此外，餘額寶的出現也為此後互聯網理財產品的設計提供的巨大的參考價值，愚見而已，歡迎交流指正

央行都放水降息，你還想貨幣基金利率高？

存款利率還會更低，這更整體經濟環境有關係的，餘額寶從銀行拿過來的點低了，自然客戶的點也會降低。而今，經濟環境日新月異，這些變化很正常，這是貨幣基金的，其他的網貸平台天天有平台誕生，死亡。

風險不大的理財都是利率不高的，現在的P2P平台都是許以高息，風險不言而喻。

2000+平台，幾十家拿到過風投。加上如今運營成本之高，跑路的平台。。。是一窩蜂的。

15+的平台就不要考慮了。

10%左右的還可以參考。這個階段的，帥選平台比較關鍵，無論利率多少，計算出自己拿出錢的那刻，到錢回來，其中的風險，最後到手的利息。很多平台有募集期是不計利息的。第二天開始算利息的，服務已經到了奶奶家了。

6%可以考慮銀行產品。

再低的就沒必要討論了。

我覺得是為了推支付寶中其它的理財產品，所以要讓餘額寶的競爭力降下來

在知乎哪裡看到的，現學現賣吧。

支付寶里的錢,其實是「沉澱資金」。

沉澱資金_百度百科

這筆錢沉澱在裡面不用也是可惜了，但是真正敢用起來的，恐怕也就只有中國這裡了，其他國家都做過勇敢的嘗試--然後失敗了。

所以我想，除了樓上答主所說的銀行拆借利益下降之外，也許還有深層次的關於」沉澱資金「的使用問題。在中國經濟向好的前提下，風險小；但在如今這個形勢下，政策風險也許就難說了。