你對餘額寶的未來怎麼看？

01-02

餘額寶：網購吊絲的「剩宴」
網購吊絲「剩宴」餘額寶：攪局貨幣基金對銀行無衝擊

銀行秒殺餘額寶：招行今年三季度末2.68萬億元存款中，接近50%是活期存款。也就是說，招行可供基金現金理財挖掘的資金池，怎麼說都是萬億級別以上的規模。要是銀行真敢給活期存款對接5個點以上的年化收益產品，同時還維持活期賬戶的支付便利性，秒殺餘額寶自然不在話下。

發現問題表述得太過簡略，「時日無多」這詞也太偏激，提著問題本意是想問下，各位對餘額寶的預期是怎樣的，網上一邊倒的讚譽。

今天又看到一篇報道，大概是這個意思吧：
貼錢方式硬撐互聯網理財高收益率還能「挺」多久

餘額寶是貨幣基金。貨幣基金很早就有，不會好得誇張，也不會窮途末路。

反對排名第一的答案。（據說這句話特別吸引人眼球(→_→)）

現在餘額寶已經突破2500億，你認為餘額寶最後的規模有多大？

3000億？5000億？1萬億？2萬億？

首先，餘額寶是貨幣市場基金，整個貨幣市場規模有多大？餘額寶能有6%-7%的收益，得益於銀行現在比較缺錢，貨幣市場上的錢很貴。以後能不能有這麼高的收益，很難說。

其次，餘額寶撼動了什麼？是銀行的服務。以前金融服務是高門檻，一般人一聽理財就覺得高端，去買個產品，動不動就100萬起。買個5萬的理財產品，一算收益，1個月不到一頓飯錢，算了。大多數人都不知道有貨幣市場基金這個東西。現在餘額寶出了，滑鼠點兩下，每天就有不少收益。這種方便快捷的投資方式才是其對銀行真正的顛覆。

現在的銀行，同質化嚴重，你的錢往哪存不是存？是不是？對私客戶經理只看得上高凈值客戶，你那幾十萬人家根本不稀得要。一些券商其實也嘗試了在淘寶提供開戶服務，銀行也有手機銀行購買渠道，但因為宣傳力度不夠，大多數不為一般民眾所知。

餘額寶讓金融理財服務徹底走進了尋常百姓家，這才是它真正顛覆銀行的地方。

最後，從制度上，餘額寶衝擊不了銀行。

銀行垮了，還會有貨幣市場基金嗎？

銀行垮了，餘額寶的錢放哪？

銀行的收益為什麼競爭不過餘額寶？因為限制太多了。存貸利率固定，銀行向給你高息，政府不讓，銀行偷偷摸摸弄出理財產品這個東西，其實就是變相的利率自由化，但是沒法大肆宣傳。

餘額寶真說做的跟銀行一樣大，監管部門能不管？

感謝餘額寶，讓千家萬戶了解了金融服務，做大了基金規模這塊蛋糕。

但是，如果明天，餘額寶被叫停了，你會受到影響嗎？

更甚，如果明天，所有貨幣市場基金被叫停了，你會受到影響嗎？

但是，如果明天，銀行被叫停了，你會不會受到影響？

so，銀行是整個現代金融體系的支柱，是信貸的基石。基金則是體系中的一個大房間，貨幣市場基金也許只是這個房間里的一個好看的雕塑。沒法比較的。

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補充：光顧著反對，忘了答題了，sorry。。。

答原題，餘額寶的未來會怎麼樣？

照前文所述。餘額寶未來規模會更大一些，收益會稍微低一些，就這樣。

但是如果監管機構最後給出的互聯網金融監管措施在預期之外，餘額寶也許會有大的變動。

無論是何種金融產品，無論怎麼流轉，最終都需要流向實體經濟中才能真正的產生價值，如果你發現這條鏈在末端斷了，遲早會出問題的。

餘額寶選擇的就是貨幣市場基金，基金公司從基民手裡募集到資金後，會拿大部分資金存銀行的協議存款，一部分買入金融債券和短期公司債。

在我看來，餘額寶只是一種介於活期和定期之間的銀行存款，不可能產生很高的收益。

但隨著中國經濟的發展，未來實體經濟的利潤會越來越低（越來越多的企業做大做強），貸款利率也會越來越低，存款利率也會相應的越來越低。看看歐美、日本等發達國家過去和現在的存款利率就知道了。

餘額寶這種東東給屌絲們理財還行，若要說能成大器的話，只有做規模了，但規模會多大呢？當一個國家的存款利率在0.0001%徘徊的時候，還有多少人去存款呢？

我感覺餘額寶只是開始。。。04年淘寶剛開一年的時候，大家想到過現在么？那時候淘寶更零售業比咋樣？現在呢？十年後呢？二十年後呢？

不同意這篇文章過於樂觀、脫離實際。

對於「屌絲」「剩宴」「攪局」這種市井措辭，我就不做評價了，

我們一起來分析分析「對銀行無衝擊」。

1、半年前，餘額寶的資金池是70億，2014年過年時，已經逾1800億

「餘額寶對銀行有何影響」，放在提問欄就有數個回答，半年前大家說，70億的池子，對比銀行萬億存款，根本是蚍蜉撼大樹，無法造成根本性衝擊。6個月過去，這個池子擴大了25倍，仍舊說不用顧慮餘額寶對自身的衝擊，那是自欺欺人。

2、中國老百姓投資渠道匱乏，而餘額寶勝就勝在「渠道」二字

「要是銀行真敢給活期存款對接5個點以上的年化收益產品，同時還維持活期賬戶的支付便利性，秒殺餘額寶自然不在話下」這句話一點都沒錯。但是銀行會這樣做么？不會，也不能，現行法規不允許。

而餘額寶就無賴了，先來了一發「比銀行利息高10倍」的宣傳。當然這種誤導性措辭立刻就被證監會叫停了，但是這宣傳鋪天蓋地，影響力還很廣。後來才偷偷摸摸地承認，不保本。哪個券商敢這麼做？沒有。它跟用戶簽訂協議須要告訴你不保本責任自擔，老百姓被忽悠怕了+選擇恐懼症，乾脆就不選，還是存我的銀行去。

支付寶在經營了十幾年的群眾基礎上，推出餘額寶，1元門檻，承諾次日到賬，往往數小時內就到賬了，還支持數家銀行的實時到賬，渠道這麼便捷，餘額寶絕對是第一個吃螃蟹的人，其他人現金流及不上支付寶，不敢這樣玩。

它不跟你教育貨幣基金是啥國債是啥，就讓你每天看到收益進賬。而且它還主動購買平安的電商保險，用戶被盜100%賠付，強化了「安全」這一主觀信任感受。

3、銀行須要「準備金」，可挖掘的才沒有萬億以上規模

先不說招商及其他銀行的理財產品是否比餘額寶更具有吸引力，能否招到儲戶購買，就說招行接近1.34萬億的活期存款，想拿出萬億級來做投資，銀監會第一個不放過你。

餘額寶就沒有這個限制。有人在知乎上問過阿里巴巴為什麼不開自己的銀行，對馬雲來說他這裡做的是互聯網金融，是渠道，實業是他的巨人，但他不會自己再花十幾位數的錢去造自己的巨人，還給自己挖坑，沒必要。

4、餘額寶已經衝擊城商行和信用社

在中國，中、農、工、建、交，網點最多，存款最大量，甩其他一眾銀行幾條街。

招行也很棒。

但還沒到能盲目樂觀的地步。除了這些全國性大銀行，還有很多地方性的城商行、信用社，他們已經受到了餘額寶的衝擊，很多儲戶把活期存款抽走，很多老人把五年三年的定存養老錢拿出來交給子女讓他們放在餘額寶，行長們已經頭疼要商量對策，這是業已發生的事實。這段話我不便舉證，就不要要求信息來源了。

四大行引以為豪的拿下水電費，餘額寶也以友好便捷的方式實現了繳納。

如果一眾銀行們繼續盲目樂觀，那麼這將是一個「星星之火可以燎原」的故事。小戶錢不多，幾萬幾萬的，但架不住人多啊。

5、餘額寶是時代的進步

我不明白「時日無多」是哪裡得來的結論。餘額寶對老百姓做了一次投資理財教育，告訴了大家世界上還有貨幣基金這種極低風險的東西，中國老百姓只相信銀行背書，鑽營於定期、活期、通知、兩便等等等等，在我看來是落後——簡直就像是「封建經濟發展得太好扼殺了資本主義萌芽」那般。餘額寶利用絕好的渠道，炒了貨幣基金的冷飯，做出了創新的經營模式，這真的是很好很好的事情。我為此鼓掌。

2012年年度經濟人物頒獎時，王健林和馬雲打賭，10年後你阿里巴巴要是能搶佔掉零售市場50%的市場份額，我輸你1個億。一年過去（今年），王健林說，馬雲很厲害，他向各個領域擴張，已經有點擠壓到我了。我借話評論：10年後，餘額寶不但會活著，還能擠壓到以銀行為代表的傳統金融。

6、為什麼還有存款存在？或者說銀行的優勢在哪裡？

餘額寶的收益中等，風險極低，無門檻，我實際測算了一個月，平均每天萬分之1.65，年化確實是6.2%。

銀行的收益偏低，0風險，五年定期的年化利率是5.2%（央行基準利率4.7%，現在大家生意不好做，都上調10%上調至頂了。利率自由化沒那麼快）

銀行的理財產品，帶門檻的，6%附贈保險、或8%的，還是不少。

在上述共識下，我覺得主要原因有二：

第一，到底還是銀行的風險更低。

雖然現在允許銀行破產了，清算還是要還債的，存款損失的概率依舊可計作0。貨幣基金，投資於存款、國債等等，我們終究只敢說，風險極低，一般不會虧本。說起「信任」二字，銀行還是勝過餘額寶。

第二，中國的人情社會還是很強大的。

我拿20萬元存在銀行，就能成為一大批銀行的VIP，到處開綠色通道，上好茶伺候，一對一服務，提供高端理財（這個有好有壞，不展開），過年過節送禮慰問。這種尊貴感以及實際到手的禮品很容易打動人，他多給我冷冰冰的1%，你每年都來張節，畢竟後者舒服。再說了，你就算放了50萬在餘額寶，想取出來的時候還是得先等次日到賬並親自去銀行排隊報寸頭再隔天取款，餘額寶不能給你VIP服務，錢再多也不能給你推薦收益10%以上的信託產品，它很便捷，渠道為王，但是還是不能取代客戶經理，不能取代大戶。

多一句算作第三：關注「利率自由化」的動態。

完

==============2/17===================

隨著題目更新，我也對所謂的「高收益」做一補充：

餘額寶的「高收益」，其實並不高，才6.2%，只是相對銀行定存、活期來講高。

理財通的那款產品在過年時飆至7.9%，這在任何貨幣基金內從技術講都可以做到——通過投資高收益高風險領域，短期內衝上10%都可以——但是那勢必危害穩定性，你看華夏財富寶貨幣基金今日的收益是6.5%。7.9%么，我認為是不可持續的。

這篇文章講到了「餘額寶們」對人們理財理念的刷新，但是「貼錢」「硬撐」的說法，我完全沒有聽聞，希望媒體能提供證據，我等也好學習一下。例如百度曾經想買一送一，直接被證監會叫停了，這是不允許的。互聯網金融不需要門店、客戶經理成本，這部分的利潤當然可以轉嫁為價格優勢讓利給投資者。

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評論ye chen及另一個回答彭牧所說我十分認同，貨幣基金是有限的，資本越往貨幣基金裡面涌，貨幣基金就越不值錢，收益也就會降下來，我們可以看到銀行們服務被改良和改善，可以看到小銀行拉存款變得更加艱難，但是大概我們看不到貨幣基金的利潤被稀釋，更來不及看到它對銀行體系根本的衝擊，餘額寶們就會自己停止擴大資金池了，這也許就是餘額寶們的未來。

不誇大也不貶低。

替餘額寶背書的人太多了，我就不加入了，說點現實的。

我最近看到一篇文章：互聯網創業者：別把自己當作典型用戶 - CoffeeScript - 知乎專欄

真是不能同意太多。很多時候我們把自己想像的錯誤的以為這就是普遍的現象，這就是從小到大所受的「環衛思考」教育。事實上，你永遠無法真正的代替別人的想法，所以我們才講凡是要看數據。

餘額寶也是一樣，各位轉頭看看自己的朋友是不是都用了餘額寶或者類似的理財應用？很多是吧，至少會有六七成對不對？那你是不是覺得全中國都是這樣呢？

不是的。年前幾乎被神話的微信紅包，也只覆蓋了幾百萬用戶，對於微信幾億的裝機量來說不值一提。

我們都生活在一個圈子，這個圈子的人會看科技新聞，會不斷嘗試新的東西，會用微信發紅包，會用快的、滴滴打車減十塊錢，會把自己所有的錢都發在餘額寶吃利息。

但你走出這個圈子的時候，你會發現其實並不是這回事。

過年我回家，在東部浙江沿海的縣城。那裡的計程車從不用快的，擁有最多錢的中年婦女們也不會網購，更枉論餘額寶。年輕人有些知道餘額寶，但用的人不多。整個社會擁有最多財富的中年及以上人群，據我了解，很少有用餘額寶等理財應用的。

這是在東部。那中部，乃至西部地區呢？

當然這也許只是我個人的臆測，我們必須重視這一方面。

在餘額寶們將容易吸引的資金吞噬完畢後，必須面對這樣的一個天花板，後期資金的流入會不斷變慢，並且困難。就是我們講的客單價會不斷變高。

預測一下日後的趨勢：

第一梯隊：

餘額寶

理財通

第二梯隊：

百度金融

挖財、盈盈理財、銅板街等第三方獨立應用

第三梯隊：

網易理財等

說明：餘額寶還會是份額最大的一個，理財通藉助微信緊跟其後，百度金融領銜第二梯隊。其他第三方理財應用也有躋身第二梯隊的潛力，但最後的結果應該會被巨頭收購，這樣看的話百度收購的可能性很大。不看好網易理財。