什麼叫 ETF？購買 ETF 有什麼好處？

01-02

是不是需要美股開戶？

ETF是一種金融工具，中國也有，還不少，投資有風險，購買需謹慎。

為何謹慎？因為ETF本身是從對mutual fund（共同基金）的一些不足出發而設計出來的產品，在上世紀中葉，美帝那時候也是沒有ETF的。

那麼就會出現比較尷尬的問題:作為mufual fund，會有很多的股票組成。當管理者覺得大盤不好，想要較為均勻減持自己的頭寸的時候，他們發現做不到，理論上頭寸一旦多起來，就會有更多的建倉和平倉成本，時間，頭寸的計算，想想看那個時代的人，對於他們中一部分來說，就是挺捉急的一件事情。

有了需求自然有供給。總有嘗試悶聲發財的人，在那個年代一些券商開始嘗試提供這種定製打包平倉建倉的選項給機構，自己則通過交易量和適當打時間差的操作來獲取利潤。這種服務做著做著，久了，就有ETF了。。當時據說美股是有提供一鍵打包交易標普的一籃子股票的，看看現在的SPY，會不會有點熟悉？

另外一點，A股有人提及，但是美股圈子貌似在知乎還從來沒提起，就是基民申購基金。美帝基民申購mutual fund的流程在早期也是飽受詬病的，由於結算價設計機制出現一定程度的漏洞，導致在結算日之前會有一定程度的刻意波動和套利行為（真的是無風險的），實際在申購和贖回中不懂遊戲規則的基民還要支付一定程度的成本。

煩不煩啊！直接上ETF，自己動手調，豐衣足食。當然，這個調敞口（或者題主可以簡單認為是調比例）的行為其實是基金管理方替你做了，或者是在說明書里定好了具體細節，你買的時候就相當於是承認並同意規則了。

這兩點便是最早ETF的誕生背後的市場需求，嚴格來說，ETF還並不是那麼簡單的，發展到現在，市場里有更多更新更複雜的ETF。比如帶槓桿的，跟蹤的標的不是股票（甚至可以是期貨，或者是期貨組合）。SEC對一些較為複雜的產品是由強制披露提醒需求的，然而，就我的經驗去看，好幾頁專業說明書的閱讀率應該和藥品說明書一樣，用完就放一邊了。。

這就是ETF的故事，由此方能談ETF的好處，1 方便控制自己的頭寸敞口，到底是投資組合多少比率是買這個的，裡頭的一籃子東西是大概怎麼一個比例，自己心裡有數，特別是在頭寸建完之後。2 部分ETF的費用相當低，相比mutual fund有優勢。3 ETF提供的流動性和靈活度都更好，適合較為活躍的交易者。

中國ETF 列表參考： Ricequant - Beta 來源：米筐

美國的話，一般好的券商都會提供相應的服務，會有直接的篩選器，讓投資者通過簡單的可視化界面快速篩選自己想要操作的ETF。

PS：有想問題是好事，ETF很多人大多數是只看名字就買的，比如滬深300，這300是怎麼來的，我打包票，你去問炒股的人，80%以上是不懂的。如果你也想買ETF，建議買之前看一下，費率，跟蹤的標的，具體的價格計算方式。

因為，在市場中，歷來是懂的人賺不懂的人的錢。

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回答一下評論席的問題

從之前的分析可以看出來，中國A股ETF的流動性為什麼沒有美股的那種相對優勢。答案其實就是中國的手續費低的可憐，散戶和機構都可以很自主地整理，所以必要性並不是特別大吧。。

ETF是個好東西，分享一些常用熱門的美股ETF吧。通過ETF基本可以投資全球了。

一、何為ETF？

ETF的英文全稱是Exchange Traded Funds，它在中國大陸被譯為「交易所交易基金」，在香港被譯為「交易所買賣基金」，在台灣被譯為「指數股票型基金」。ETF是一種跟蹤市場指數、可以在證券交易所自由買賣的開放式股票基金。大家可以把ETF理解為一種特殊形式的共同基金（Mutual Fund）：發行機構把不同的股票買來，匯合到一起形成共同基金，然後再分成一小塊一小塊拿到股市上賣，它們就成了可以自由買賣的ETF指數基金。你買一支ETF就相當於購買了這個指數的所有成份股。

二、ETF有何優勢？

1、投資品種多。ETF在北美股票市場發展很快，有近一千種產品，而且種類繁多：有跟蹤大盤指數的，也有跟蹤行業指數的，還有跟蹤其它國家股市的……更有追蹤債券價格、黃金價格、石油價格、外匯價格、以及農產品價格等不同種類的ETF，真是讓人眼花繚亂。普通投資者可以通過富途證券在美股市場像購買普通股票一樣去投資大宗商品、貴金屬、貨幣等。

2、表現較穩健。ETF比較適合於中長線投資者，因為他們最看重的是「大勢」，沒有精力研究各種公司的業績，不希望看到自己的投資組合因為突發事件而大起大落（持有個股會時常發生這種現象）。這樣的投資者可以選擇幾支流通性好的ETF，在股市觸底後買進，等大勢逆轉後拋出，每年的交易次數不多，風險相對較低，能夠踏踏實實地睡個好覺。

3、槓桿ETF可多倍做多或做空。如果你如果覺得一倍做多或者做空不過癮，你還可以投資兩倍、三倍做多或者做空這些指數的ETF，這樣就為不能利用保證金進行槓桿交易的投資者提供了多倍槓桿。當然加槓桿後風險性也會加大，某些槓桿ETF的波動非常大，如不是擅長日內交易的專業投資者需要謹慎。

三、美股熱門ETF整理

1. 美股大盤指數ETF

標普500指數相關

做多

標普500指數ETF-SPDR美股歷史上的第一個ETF，追蹤的是著名的SP 500指數，如果你要買美股藍籌股，就是它了。

標普500指數ETF-ProShares三倍做多 SP500指數兩倍槓桿ETF。這個ETF設計初衷是當SP 500指數上漲1%時，其凈值上漲2%，這樣就為不能利用保證金進行槓桿交易的投資者提供2倍槓桿，對於日內交易者是很好的交易工具。當然，SH和SSO，就有了SDS這個兩倍反向ETF，SP 500指數下跌1%，其上漲2%。

標普500指數ETF-ProShares三倍做多

做空

標普500指數ETF-ProShares做空SP 500指數反向ETF。這個ETF設計的初衷就是當日如果SP 500指數上漲1%，那麼這個ETF凈值就下跌1%，如果SP 500指數下跌1%，它的凈值就上漲1%。

標普500指數ETF-ProShares兩倍做空

標普500指數ETF-ProShares三倍做空

道瓊斯指數相關

做多

道指ETF-SPDR追蹤的是道瓊斯工業平均指數，曾經最著名的美股指數，相比SP 500指數更為大藍籌。不過道瓊斯指數編製規則比較老舊

道指ETF-ProShares兩倍做多

做空

道指ETF-ProShares做空

道指ETF-ProShares兩倍做空

納斯達克指數相關

做多

納指100ETF追蹤納斯達克100指數，你如果要投資科技股，這個是不二之選。比如蘋果、谷歌之類都是其中的重要成份股。

納斯達克100指數ETF-ProShares兩倍做多

納斯達克指數ETF-ProShares三倍做多

做空

納斯達克100指數ETF-ProShares做空

納斯達克100指數ETF-ProShares兩倍做空

納斯達克指數ETF-ProShares三倍做空

羅素指數相關

IWM-羅素2000指數ETF-iShares 追蹤羅素2000指數。羅素2000指數大體追蹤的是美股市值在1000位到3000位的企業，可以視為是美股中小盤股的代表。

UWM 羅素2000指數ETF-ProShares兩倍做多

TNA 羅素2000指數ETF-Direxion三倍做多

RWM 羅素2000指數ETF-ProShares做空

TWM 羅素2000指數ETF-ProShares 兩倍做空

TZA 羅素2000指數ETF-Direxion三倍做空

2.美股恐慌指數的ETF

VIX

恐慌指數又稱芝加哥期權交易所VIX指數（CBOE Volatility Index），是芝加哥期權交易所市場波動率指數的交易代碼，常見於衡量標準普爾500指數期權的隱含波動性。通常被稱為「恐慌指數」或「恐慌指標」，它是了解市場對未來30天市場波動性預期的一種衡量方法。在股市暴跌市場發生恐慌性拋售時，該指數上漲。

VXX 做多VIX短期期貨指數。是由VIX衍生出來的ETF中交易最活躍的一隻，投資者悲觀情緒蔓延，恐慌指數再度高企，VIX飆漲，而跟蹤恐慌指數的ETF VXX也隨著狂漲。同期，標普500 ETF SPY下跌。

VXZ 做多VIX中期期貨指數

UVXY 兩倍做多VIX短期期貨指數

TVIX 兩倍做多VIX短期期貨指數

XIV 做空VIX短期期貨指數

SVXY 兩倍做空VIX短期期貨指數

3. 國家地區相關ETF

（1）中國市場相關ETF

做多

ASHR 跟蹤滬深300指數，覆蓋上海和深圳證券交易所規模最大、流動性最強的300隻股票。

CHAU 是兩倍槓桿做多中國滬深300的 ETF

ASHS 德銀中證500指數基金，波動同中證500

CAF 在美國交易所上市直接投資大陸A股市場的第一個ETF，80%以上投資在大陸A股市場。

FXI 基本追隨新華富時中國25指數成分股的價格和收益表現。包含25隻最大型或最具流通性的中國概念股。

CNXT 中證小盤股做多ETF 做多創業板

XPP 中國25指數ETF-ProShares FTSE兩倍做多

YINN 中國概念股ETF-Direxion三倍做多三倍做多在港股中的中國藍籌股

做空

CHAD 是無槓桿做空中國滬深300的 ETF

YANG 三倍做空在港股中的中國藍籌股

YXI 中國25指數ETF-ProSharesl FTSE做空

FXP 中國ETF-ProShares FTSE兩倍做空

（2）俄羅斯相關ETF

RUSL 三倍做多俄羅斯ETF

RUSS 三倍做空俄羅斯ETF

（3）歐洲相關ETF

VGK 歐洲ETF-Vanguard MSCI

該ETF主要以歐洲主要股市的股票為標的物，投資的市場包括奧地利，比利時，丹麥，芬蘭，法國，德國，希臘，愛爾蘭，義大利，荷蘭，挪威，葡萄牙，西班牙，瑞典，瑞士，和英國。持倉的都是歐洲傳統發達國家的大中型股票，比如雀巢，皇家殼牌，拜耳製藥等大家熟悉的名字。

EZU 歐盟國家ETF-iShares MSCI

掛鉤的是歐元區國家，所以它和VGK區別也就很明顯了，比如沒有英國的股票，除了拜耳製藥，西門子、SAP等知名公司也在持倉前十。

EWG 德國ETF-iShares MSCI

EWU 英國ETF-iShares MSCI

EWQ 法國ETF-iShares MSCI

EWP 西班牙ETF-iShares MSCI

EWI 義大利ETF-iShares MSCI

EWL 瑞士ETF-iShares MSCI

EWK 比利時ETF-iShares MSCI

EWD 瑞典ETF-iShares MSCI

（4）其他

EFA EAFE指數ETF-iShares MSCI

VEA EAFE指數ETF-Vanguard MSCI

指的是European, Australasian and Far Eastern，也就是歐洲、澳洲和遠東，一般被視為除了美國之外發達股市的代表，其前三大市場代表是日本、英國和法國。

EEM 新興市場ETF-iShares MSCI

VWO 新興市場ETF-Vanguard MSCI

分別由iShares和先鋒基金髮行的投資於新興市場的ETF，也是該領域規模最大的ETF，而且主要都投資於亞洲市場，騰訊、三星、工行、建行、中國移動等著名股票都在兩者的重倉股中。

DXJ 日本股利指數ETF-WisdomTree

EWJ 日本ETF-iShares MSCI

EWZ 巴西ETF-iShares MSCI

EWY 韓國ETF-iShares MSCI

4、大宗商品相關ETF

(1)原油相關ETF:

很多朋友諮詢原油的ETF，所以先以原油為例，介紹下ETF。國際油價近兩年來持續暴跌，想必大家都知道了。

石油指數ETF-美國與原油走勢保持同步。

原油指數ETF-ProSharesDJ-UBS兩倍做空 sco則與油價走勢完全相反。

黃金ETF-SPDR

黃金ETF-iShares

黃金ETF-ProShares兩倍做多

做空

黃金ETF-ProShares兩倍做空

（3）白銀相關ETF

做多

白銀ETF-iShares

白銀ETF-ProShares兩倍做多

做空

白銀ETF-ProShares兩倍做空

5、外匯相關ETF

（1）美元相關ETF

做多

UUP 美元ETF-PowerShares DB

EUO 歐元ETF-ProShares兩倍做空

因為美元和歐元的走勢幾乎完全相反，美元ETF可以與歐元ETF互相反向操作。

做空

UDN PowerShares DB US Dollar Bearish ETF

FXE 歐元ETF-CurrencyShares

（2）歐元相關ETF

做多

FXE 歐元ETF-CurrencyShares

做空

EUO 歐元ETF-ProShares兩倍做空

UUP 美元ETF-PowerShares DB

因為美元和歐元的走勢幾乎完全相反，美元ETF可以與歐元ETF互相反向操作。

（3）人民幣相關ETF

CYB 人民幣ETF-WisdomTree Dreyfus 跟蹤人民幣短期匯率變動情況；如果人民幣升值，其收益相應提高。

（4）英鎊相關ETF

FXB-英鎊ETF-CurrencyShares

（5）日元相關ETF

日元

FXY-CurrencyShares Japanese Yen Trust

日元做空

YCS-日元ETF-ProShares兩倍做空

（6）瑞士法郎相關ETF

FXF-瑞士法郎ETF-CurrencyShares

（7）加元相關ETF

FXC-加元ETF-CurrencyShares

（8）澳元相關ETF

FXA-CurrencyShares Australian Dollar Trust

如果實在搞不清種類繁複的ETF，還有個簡單的辦法。推薦一款app-富途牛牛，直接搜索相關關鍵字即可：

（沒錯，這裡是廣告）

註：本文由富途證券搜集整理而成，僅供投資者參考，不構成任何的投資建議和決策。如需轉載，請務必註明來源：富途證券!

ETF，是一種交易所買賣的指數基金。

基金聽說過吧？

比如，你想投資股票，但又不懂怎麼投資，那你就可以去買基金。基金公司的基金經理會幫你委託的錢拿來買成相關的多隻股票組合，來平攤一下單只個股的風險。

這樣的股票基金按性質分，有這兩種形式：

一種就是經理自己研發該買什麼股票，這是主動管理型的基金。

另一種就是經理不管該買什麼樣的股票，而是複製股票指數的編製，照著股指去走。經理和基金都被動地跟隨追蹤的指數走勢，因此，這就是被動管理型的基金。

而ETF就是這種被動管理型基金的一種。

被動管理型的基金，有一些主動管理型基金所不具備的好處。

比如，被動型基金它比較透明，不受人為的影響。主動型基金經理如果水平高，職業操守好，那可能會有不錯的收益。但如果這個經理水平不夠，又或者人品有問題，那你把錢交給他隨便搞，最後虧得一塌糊塗，你甘心嗎？又或者，這個能力強，嚴守職業道德的基金經理，做一做，成績不錯，然後就被別的基金公司挖走了，或者去了私募基金公司，你怎麼辦？賣掉手裡的基金，跟著經理走？顯然不現實！

被動型基金就沒有這個問題，因為它的表現，是跟著追蹤指數走的，跟基金經理的能力和職業操守關係不大，只要是還算合格的基金經理，基本都能管理好被動型的基金。而經理的唯一功能，就是把基金對股票的持有比例和數量，保持和指數一致。這對任何具備基金經理基本素質的從業人員來說，都不是一件難事。

由於是被動管理型的基金，它主要是複製指數的編製方案，因此，沒有過多的產品研發費用。只需要繳納一點點的指數使用費就可以了，這相比主動管理型要時刻關注市場，頻繁進行調倉，要強得多。成本也就降了下來，所以被動管理型的指數基金，通常它的管理年費就很低，往往是主動型的一半，甚至只有1/3。這對大額且長期的基金投資者來講，是至關重要的。省到就是賺到嘛！

即便是被動型的指數基金，在牛市裡的表現也絕不含糊。特別是ETF基金，簡直是牛市神器。

因為普通的股票型基金，通常都會備有一部分比例的現金，以備日常的贖回，所以就不可能把所有的資金都用來持有股票。哪怕是普通的指數基金，也是如此。

而ETF則不然，它由於自身的特點，是100%滿倉持有股票的。它追求的就是儘可能保持和跟蹤指數同步漲跌。因此，ETF是一種指數的優秀投資工具。如果你很熟悉指數的漲跌趨勢，也想實際控制自己的投資，那麼ETF就是絕佳的投資途徑。

具體的投資方式，其實是跟買賣股票一樣的。

只要在自己的證券賬戶里輸入ETF的6位數代碼，就會出現該ETF的情況，賬戶里如果有資金，就可以進行買賣交易了。這和股票的買賣過程是一模一樣的。

和買賣股票不同的是，ETF只需要支付一個券商傭金，完全沒有其他的交易費用，甚至印花稅也是沒有的。

另外，每一份ETF的價格，通常在幾毛錢到幾塊錢之間，也就是說，你在場內買賣ETF份額，單筆100份起，只需要幾十塊到幾百塊本金而已，這比動輒幾十塊一股的股票，投資門檻要低得太多。

而且，ETF通常不會停牌，股票就難說了，股票有時一停就是幾個月大半年，你持有股票的資金就完全喪失了流動性。很少聽說那隻ETF會停牌不交易的。

況且，ETF會跟隨對應的指數每半年調整一次持有的股票品種和倉位，以達到汰弱留強的效果。因此，長期來看，ETF還避免了我們選股的麻煩。

說了這麼多，才只說了ETF的買賣交易好處。其實，ETF還有套利功能，但由於涉及的資金量會多達幾百萬之多，對個人散戶投資者不適用，這裡就不多說了。

5簡單形象說吧，ETF可以理解為禮盒裝的股票籃。比如你去醫院看某個病人，有時候為了方便，是不是會去水果店買一個什錦果籃？店家會把蘋果香蕉橙子梨，各樣都來一點，配成一個果籃。ETF的道理也是一樣的，各類股票都來一點，配在一起形成一籃子股票。

如果你不買果籃，要自己挑選搭配，最終價格是不是會有差異？ETF的道理是一樣的，省時省力的股票禮盒裝，與費時費力的散買自配之間，總會存在一定價差。

去年股災期間，就很多套利機構，包括被處罰過的東海恆信，都用ETF價差做過巨額套利。

生意人都頭腦精。你想想就算只有幾分幾毫的價差，價格敏感的小商販也會很雞凍，更不要說股災期間，人為力量造成了巨大的價差。

非常時期，那時候救市軍出手可壕了，不看價格買買買，ETF禮盒裝價格咻一下飆升，禮盒裝和散買自配之間的價差瞬間被拉大。看到禮盒裝持續溢價辣么多，機智的套利者們，又怎麼會忍住不出手？

他們怎麼做的？先迅速散買各種股票，配齊後換成禮盒裝，再把平價的ETF禮盒溢價賣給國家隊這個超級大買家。這，簡直是老鼠掉進了大米缸啊。

但套利的錢也沒那麼好賺，辣么多品種，辣么多市場，還有辣么多嗅覺比汪星人還厲害的競爭者，機會轉瞬即逝。

十三姨接觸過一家幾乎壟斷ETF套利市場的機構，一年的交易量是3萬億，居然能佔到滬市一年交易量的2%，牛逼閃閃有木有？這種量級的交易，跟券商談判傭金簡直是碾壓力MAX，據說只比成本價高一丟丟，大概萬分之1點幾的樣子。

而且為了比拼執行速度，連接到交易所的是專用電纜，電腦都要悄悄往交易所隔壁挪。該大牛機構還嫌棄通用程序速度不給力，連底層程序都不勞煩別人，全都擼起袖子自己干。每個方面都積攢一丟丟優勢，這就是要上天的節奏了！

還忘記說一點，這家牛逼閃閃機構發行的還是分級產品。90%優先順序給客戶，10%劣後級都是老闆和高管自己拿著，肥水絕對不流外人田。

十倍槓桿，0.92的清盤線，歷史最大回撤才2%，是的你沒聽錯。產品運行了幾百周，只有幾周是虧損的。你在私募排排網看到的那些凈值翻番產品，還只是小弟級別，據說非公開的更牛，絕壁亮瞎你的眼。

但是對於散戶來講，負責任的告訴你，沒有硬關係，基本……買不到。套利市場的機會有限，再top的機構也會遭遇成長的煩惱，做套利的規模上限一般也奏30個億。

哎，有錢人也有煩惱。

作為在創造了世界上第一個ETF以及現在世界上最大的指數ETF之一（SPDR SP 500 標準普爾500指數基金）的機構工作的來答一發。

ETF就是指數基金，是共同基金(mutual fund)的一種。

所謂的共同基金，在國內其實就是指一般的公募基金。而基金可以按照投資策略簡單的分為主動型基金和被動型基金。主動型基金指期望通過基金管理人的策略來獲取超額收益的基金，而被動型基金的目的就單純的多，就是要追蹤相應的指數。被動型基金追蹤的指數可以是股指(標準普爾/道瓊斯/上證。。。)也可以是商品也可以是外匯，總之有指數的都有可以追蹤。

基金還可以按照另外一種分類分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指每個交易日你都能向基金買入或者賣出你的份額。封閉式基金則是指除開第一次發行的時候大家可以從基金公司買，之後該基金的份額就只能在二級市場上從其他投資者手上買了，除開特定的時候，也不能將你持有的基金賣回給公司。

ETF就是一種被動型-「封閉式」基金。他比一般的封閉式基金還有一點特別，就是你可以向基金公司贖回實物。如果是股票ETF就是可以贖回股票，債券ETF就是債券，期貨ETF就是期貨。

ETF的好處就是省事甚至省錢。作為一個散戶，如果你看好美股大盤，卻不知道哪一支股票比較有價值。最理想的辦法就是把所有股票都買一份。但是這樣做的話，一是手續費很高，二是本身的價格也很貴（不少股票都是幾百美金甚至上千一股）。而有了ETF的話，你可以付出一點手續費購買這一藍子股票。而且ETF還會把每一份切的很小，這樣每一份就都很便宜，讓大家也買的起了。

用最最通俗但不那麼準確的說法就是，假設你喜歡吃巧克力，然後它有牛奶味/黑巧克力/白巧克力/藍莓味，每盒30塊。你想每種味道都吃，但是吃不下這麼多盒也沒那麼多錢買這麼多。這時候出來一盒什錦的，每種味道都有，只要35塊。然後這就是ETF。。。

updates:

有人指出我ETF不是封閉式而是開放式基金。解釋如下：

因為準確的說ETF既有開放性基金的特點，又有封閉性的特點。上文我提到他是「封閉式」是加了引號的，準確的說是可贖回的封閉式基金。你也可以說他是「開放式」基金，那就是可以再二級市場交易的「開放式」基金。

其實經典的金融理論是支持買ETF的。

在Mean-Variance框架下，我們先算出所有股票在歷史上的波動率和關聯度，然後用嚴格的數學方法求出收益與波動率（風險）比例最大的投資收益組合，你會發現每個股票的權重和它們的市值成正比。

而一般的大盤跟蹤大盤的ETF，如滬深300，標普500，RUSSEL 2000，基本上就是在按市值比例買股票，只不過順道幫你剔除了一些流動性較差的小股，等於是在經典理論上做了一些優化。同時靠大倉位的交易，幫你省下一些手續費。

而其他的一些ETF, 如那些做慣性，做Carry, 做價值投資的，基本上也都是按照FAMA-FRENCH之後的一批論文的理論在構建指數。

說白了，如果你相信學術界的金融理論，你應該只投ETF才對。

從理論上講，買ETF實際上是在盜竊主動投資策略的收益。任何主動策略對股價造成的影響最終都會被ETF收納一部分。

這幾年ETF管理的資金大幅上升，據說已經達到了美股的1/3。這實際上是行業充分競爭後的後果。學術界每年最喜歡乾的就是把對沖基金的收益曲線拿出來，和自己搗鼓出來的各種因子做回歸，然後對外宣對沖基金是騙錢的啦沒有alpha啦。這個過程搞多了這些因子會被投行盯上，然後製作成ETF。通過購買這些基金，你實際是在以極低的價格把以前對沖基金中沒有什麼技術含量的那部分收益給弄到手了。

我在想，如果哪天ETF佔比超過1/2了，則意味著市場上一半的資金都沒有參與主動選股，這種局面應該是有點危險的。當然到時應該會出現大量利用的ETF死板性來front run它們的基金，最終在主動和被動中達到一種平衡。

巴菲特推薦散戶買etf 歷史統計80%的投資人（包括機構）會輸給etf

但是金融投資從業者（大部分是有意無意的騙子穿西服打領帶博士眼鏡不代表不是騙子因為這些東西看起來再高大上也不保證博弈贏調研那些更是扯淡知識讓自己看起來專業和博弈勝出沒必然關係嘿嘿）不會推薦原因簡單賺不到高管理費

市場上賺錢不難但是長期戰勝etf非常難資金規模越大越難

ETF是指數基金，跟蹤大盤或者板塊指數的。跟美股沒有一毛錢關係。

目前國內已經有大量的ETF，其實ETF是一種比較專業的工具型基金，一般都是追蹤某個指數的，需要用該指數對應的股票籃來申贖，如果涉及到籃子申贖，普通投資者可能無法涉足的，一個籃子動輒幾十萬，如果不做申贖，就不能通過一二級市場套利，那樣也不能體現ETF的效率，你只在二級市場買賣的話，是有溢折價的，和股票買賣也差不多。更適合專業投資者吧

etf是在哪個國家交易的，就開那個國家的賬戶。

etf相當於一下子買了不止一隻股票，優點是指數漲它也漲，不會像買股票一樣指數漲股票跌。

比如你們一家5口人，你叫浦發銀行，你們全家人都是銀行，那麼這個家庭就叫銀行指數，如果你爸媽在保險公司，爺爺奶奶在證券和期貨公司，你們家就是金融指數。不知道這樣舉例合不合適，這個問題可以百度一下。。。

什麼是ETF?

　　ETF（Exchange Traded Funds) 即交易型開放式指數證券投資基金，簡稱交易所交易基金。是一種在交易所上市交易的開放式指數基金，兼具股票、開放式指數基金及封閉式指數基金的優勢與特色，是高效的指數化投資工具。

　　太難懂，請講人話！通俗點說，ETF是一種可以場內交易的指數基金，它有四個特點：

【交易所掛牌買賣】像賣股票和封閉式基金一樣，大家可以直接買賣ETF份額；

【一籃子股票】指數基金申購贖回機制比較獨特，投資者只能用與指數對應的一籃子股票申購或者贖回；

【套利機制】申贖套利機制存在，會使得實際的凈值和交易所買賣價格一致；

【費率較低廉】沒有印花稅，場內買賣只有券商的交易傭金（一般萬分之三到萬分之八）。

什麼是ETF申贖套利機制？

　　市場存在一些專業套利機構，當ETF價格大於實際凈值時候，他們就買入一籃子股票，換到對應ETF，然後再二級市場賣掉ETF份額；當ETF價格小於實際凈值時候，他們就買入ETF，提交贖回指令換取一籃子股票，然後賣掉股票，獲得現金。正是由於他們的存在，使得二級市場價格和實際凈值趨同。

　通俗點講，舉個例子，比如把交易所看成水果店，廣發中證500ETF（場內代碼：510510）看成一個籃子的水果，假設一籃子水果在水果店要賣100元，而你發現自己到市場上按照一籃子水果去購買水果的成本只需要85元，這個時候你可以自己配製一籃子水果，然後賣給水果店，自己賺取15元。反之，若你發現市場一籃子水果拆開賣可以賣到115元，你可以從水果店買入一籃子水果，然後把籃子裡面的水果拆開到市場賣，賺取15元。是不是很聰明？但是老羅在這裡提醒各位，那些專業的套利機構不是吃白飯的，一旦發現套利機會，手指頭就要馬上動工，不然是搶不過那些專業機構滴。

　　了解了ETF的基本知識後，老羅接下來介紹幾種基本的ETF投資方法。

輸入ETF代碼點擊購買，就這麼簡單？

　　ETF作為指數基金，可以像股票一樣在交易所裡面買賣，基民可以直接在交易軟體里輸入ETF代碼買賣ETF。那麼簡單，是不是馬上試試？且慢！作為普通投資購買仍需要掌握以下幾點。

1、ETF跟蹤的指數選擇很重要

　　每隻ETF都會跟蹤一隻指數，買ETF之前必須先了解這隻ETF跟蹤的指數。然後結合自己對行業的判斷和自己偏好，結合最近指數的漲跌幅和後市的判斷，判斷是否要買入該ETF，因為選擇不同的ETF，你會發現投資收益會有天壤之別。

　　例如下表的中證全指信息技術指數今年以來漲幅達到84%，而中證全指金融地產指數漲幅只有2%。所以選擇ETF很關鍵，投資者需要注意三點：（1）該ETF對應的指數未來你比較看好，否則還不如不買。（2）了解ETF對應指數最近漲跌幅情況。是否漲的過快，短期介入是否回調風險，或者是否漲的太慢，短期是否存在補漲需求。（3）考慮ETF的流動性。流動性不足會導致場內很難買賣，掛單久久沒有成交。或者帶來較高的衝擊成本，無法按預定的價格成交。

註：ETF與指數跟蹤誤差很小，用指數收益基本反映ETF收益，截至2015年7月20日

2、選擇便宜的ETF

投資者在買ETF最主要關注溢價率這個指標。如果溢價率為正，就是溢價，說明當前買的價格比實際價格價格高；如果溢價率負，就是折價，說明當前買的價格比實際價格便宜。買ETF選擇便宜的，即交易軟體顯示折價的ETF。同樣是跟蹤中證全指醫藥指數的ETF，投資者需要選折價的ETF。

　　以廣發醫藥為例，廣發醫藥是跟蹤中證全指醫藥指數的ETF，交易所實時計算其實時預估基金凈值，行情軟體的紫色線就是預估凈值走勢，行情軟體的白色線就是二級市場買賣價格，如果白色線在紫色線下方，表示這個時候買ETF比實際真實凈值還便宜，你撿到便宜了。如果白色線在紫色線上方，表示這個時候買ETF比實際真實價格貴。溢價率水平通俗點講就是你買東西比這東西真實水平高低的幅度。

慎買高溢價率的ETF，撿漏大幅折價ETF。理論上大幅折溢價是短期市場情緒恐慌或者狂熱造成的，最終都會回歸與實際凈值對應的水平。大幅溢價時候，你比實際貴了成本買它，你要考慮後期是否漲幅能超過你付出的額外成本。大幅折價時候，你考慮是否後期指數就算下跌，這個折價的安全墊是否足夠厚。

　　考慮你買以廣發醫藥ETF為例，在2015年7月8日市場恐慌情緒下，廣發醫藥溢價率為負10.02%，就是說你可以以1.107買到實際價值1.2303的廣發醫藥ETF，若持有到7月14日，二級市場溢價8.50%，就是說此時你廣發醫藥二級市場價格比實際凈值還高8.5%，此時你選擇二級市場賣出廣發醫藥，收益率可以達到43%，而實際凈值的漲幅只有19%。

　　相反，你若選擇在7月14日以1.59元的價格買入廣發醫藥，到7月22日，你手上廣發醫藥價格為1.509，此時你投資收益還虧損5%，而實際上廣發醫藥凈值是漲4.7%。這就是經常投資者納悶為啥指數是上漲，但是二級市場價格不漲。究其原因，就是你在高溢價的時候買入了該產品。

最後老羅想告訴大家，玩轉ETF其實不難，城裡人會玩，咱們小白也要會玩，下次再給大家介紹ETF的更多玩法！

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ETF是一種相對年輕的基金形式（近二十年才出現）；

傳統的基金本質上是一群人（基民）僱用一隊投資團隊幫忙打理前者的財富，隊長就是基金經理，隊員就是行業分析員呀，操盤手呀等等

可以看出，傳統基金是一個"僱用"關係的，所以基民要為團隊支付"薪水"，即基金管理費，中國的國情是股票型的一般1.5%，債券型的1%，貨幣型的0%

而ETF不同之處，就是它不需要投資團隊，依據的就是所種編制出來的指數，比如上證綜合，滬深三百，恆生指數等，甚至人民幣最近加入的SDR，也可以作為ETF的跟蹤對象

這樣子和傳統基金會有甚麼差別呢？

一是費用下降，團隊不需要花大量資源去選股分析，只需要貼近指數（甚至程序也可以做到），所以ETF的管理費可以定得很低（股票型ETF也只要0.X%）；

二是將主動改為被動，傳統基金的選股上很大程度還是受主觀意識影響的，而ETF一建立你就知道它的選股規則了，在長時間下來，ETF返而很可能回報更優（即指數和個股之爭）

分很多種，比如ETF300跟蹤滬深300的指數。這隻etf就購買滬深300的每一隻股票，而且按照滬深300的指數權重購買。這樣，該指數就跟滬深300同步了。然後把自己購買的股票打包銷售，就是我們購買的etf300了。

同樣，還有跟蹤美股指數的，黃金指數的，板塊指數的，行業指數的，都是按照特定的比例，特定的股票組合先是買買買。打包後，賣賣賣。

在中國市場可以買美股指數的ETF，不需要開美元賬戶。

當然，也可以去開美元賬戶，買他們的指數。

買etf吧就這個點位就可以，3成倉，跌5%加1成半倉位

跌20%的時候allin。

上漲的話急跌企穩配中小板etf，波動就做差價(不建議用這個品種，銀行不錯)

今年隨便賺個50%

etf可以在上升趨勢時，保證賺取市場的平均利潤。免去了選股的繁多研究，etf內的股票都是有一定要求的。一旦有無法達的，將會自動被替換和剔除。一般可以更加直觀的理解為買了指數。

被動型投資工具、載體。風險比較小，但相對於國債又比較有收益性。推薦個平台把，我自己也在用的eToro，覆蓋大概44種ETF。

國內要沒ETF 是不好買到，如同 @陸家嘴十三姨所述。

當時可以買美股的ETF呀~ ，首先先註冊個賬號：富途證券（邀請註冊送100元）:https://www.futu5.com/invite/155e94385569b927

ETF的中文全稱：交易所交易型基金（如果理解沒錯的話）

比如ProShares這家公司經查出一些2x,3x的正、反EFT，可以谷歌一下

你知道ETF拯救世界嘛。。。

如果是個人理財的話，場內購買etf的指數基金比場外可以省不少手續費，而且效率也更高，一定程度上可以做日內。

交易所交易基金Exchange Traded Funds，簡稱「ETF」。不明覺厲

etf什麼就不贅述了，比較奇怪為什麼上知乎問而不是去券商營業部問。

券商營業部不搭理你的話，只能說連那些客戶經理都沒嗅出題主買得起一手etf，題主實在是隱藏的太好了……