非經濟學專業如何系統學習各國經濟數據對外匯匯率的影響？

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非經濟學專業本科生小白做外匯半年，總體來說學到很多，現在基本保本，但是對很多經濟數據的影響不了解，除了CPI ,GDP 非農之外。想請教下比如經濟景氣指數，零售月率，房屋銷售之類的數據對外匯匯率的影響。以此更好分析基本面。謝謝！

---------2015 年11月7日更新------------------------

今天向大家介紹個IMF的神器。

具體說應該包括兩類東西：

1. 資料庫，名稱為 Principal Global Indicators (PGI) IMF Data，IMF有很多個資料庫，多數數據更新都有點慢，這個應該是最快的，也相對全面，說它全面意指它包含了70%以上的世界ＧＤＰ，且包含了大多數重要國家，所以IMF稱之為Principal Global Indicators 資料庫。

2. 工具。這指使用這個資料庫的易用工具。網址在此http://data.imf.org/?sk=7CB6619C-CF87-48DC-9443-2973E161ABEB

首先在這個網頁里註冊個用戶，然後登入，就會看到網頁頂部像下面的圖的界面。

點MY DATA，後進入如下圖
最後請往右邊看，有個Workbooks ,點它，就進入神器的界面，然後在Datasets 的地方，選擇Principal Global Indicators資料庫，就可以進行分析了。下圖是我隨便找的一個指標（這些國家的實際GDP的同比增長率）。

3.讀取IMF資料庫的R包，下文有個RSDMX包應該也能做到，但我不是計算機專業，沒對其做太深的研究。不過有個R包能簡單做到----RJSDMX CRAN - Package RJSDMX。這個包應該是Bank of Italy的工作人員開發的。使用說明請看這裡http://pages.stern.nyu.edu/~dbackus/BCH/data/OECD/RJSDMX_QG_en.pdf

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2015 年10月8日更新

1.今日中國正式加入IMF的SDDS(Special Data Dissemination Standard),Press Release: The People』s Republic of China Subscribes to the IMF』s Special Data Dissemination Standard

以後中國的數據可以在這找到了。

NSDP/SDDS for the People"s Republic of China（這與下文的美國財政部的概覽性經濟數據，幾乎是一樣的標準），看來某些人是很急於，讓人民幣加入ＳＤＲ(特別提款權)的。

2.下面我談到很多國民經濟核算的內容。近日看到一個由IMF教授的課程，我想這也是一個很好的學習材料。現分享於大家。

Financial Programming and Policies, Part 1: Macroeconomic Accounts Analysis

IMFx - Free Courses from The International Monetary Fund

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重點學點國際經濟學，對經濟學中匯率機制有個基本了解。宏觀經濟學是學習國際經濟學的基礎。所以最好先學宏觀經濟學，再學國際經濟學。

宏觀經濟學 (豆瓣) N·格里高利·曼昆

Macroeconomic Theory (豆瓣) Michael Wickens

(曼昆的第14章是 " 一個總供給和總需求的動態模型（DSGE） "。想繼續學習DSGE, 請看Michael Wickens的書。它是這方面的全面教材，但難度很大。估計大多數人，都還需要學習很多其他知識，才能真正學會這本書。具體我就不說了。放在這隻供參考。

Michael Wickens的中譯書

《當代財經管理名著譯庫·DSGE經典譯叢·宏觀經濟理論:動態一般均衡方法(第二版)》邁克爾·威肯斯 (Michael Wickens), 馮文成, 段鵬飛【摘要書評試讀】圖書

國際經濟學 (豆瓣)

國際宏觀經濟學 (豆瓣)(這本感覺比上本，對模型的解釋更清晰，有趣。)

Foundations of International Macroeconomics (豆瓣)（這本最難，要有較好的數學基礎。有興趣的話，可以參考。）

學完上述內容，諸位必需牢記--經濟學理論有局限性，在使用時一定不能把它當成絕對真理，但也不是完全沒有用處。

以下的書，對經濟景氣指數，零售月率，房屋銷售等指標有詳細說明。只供泛泛了解，不能以此做任何交易依據。

經濟指標解讀

如果你懂得宏觀經濟學，就知道在國民經濟核算中，有個三面等價原則，即生產面「GDP"=收入面「GDP"=支出面「GDP"。所以就很容易理解，幾乎所有的經濟數據指標，最終都可納入這三面"GDP"中的某一面。一張周而復始的國民經濟圖就呈現出來了。例如在該問題中，零售月率是與支出面「GDP"中的消費有關, 房屋銷售分新屋銷售與成品屋銷售。顯而易見，新屋是支出面「GDP"中的投資。像失業率這種指標就是觀察生產面「GDP"。

以上三本宏觀書對小白來說應該足夠了。如果諸位對國民經濟核算中的概念有任何疑問。請參考。

國民經濟核算原理與中國實踐 (豆瓣)

BEA : Methodology Papers

The National Income and Product Accounts and the System of National Accounts 2008(BEA的核算體系與2008 SNA核算體系中，有一些不同的概念，請看這篇文章)

http://www.bea.gov/scb/pdf/2015/06%20June/0615_nipas-sna.pdf

國民帳戶：實用簡介(這個是對1993年國民帳戶體系進行的說明，下本為2008的)

http://unstats.un.org/unsd/publication/SeriesF/seriesF_85c.pdf

國民經濟核算體系 2008

http://unstats.un.org/unsd/nationalaccount/docs/SNA2008Chinese.pdf

（希望大家能把這本手冊中的第2，16，26，27章進行閱讀，因為閱讀這幾章能樹立起經濟的全局觀，而且你能把以上經濟指標解讀中所介紹的各類經濟指標，納入到國民經濟核算體系2008 中。）

國際收支和國際投資頭寸手冊

https://www.imf.org/external/chinese/pubs/ft/bop/2007/bopman6c.pdf

U.S. International Economic Accounts: Concepts and Methods

貨幣與金融統計手冊

http://www.imf.org/external/pubs/ft/mfs/manual/chi/index.htm

FRB: Z.1 Release--Financial Accounts of the United States--September 18, 2015

經濟危機（金融危機和債務危機等）對外匯市場的衝擊是巨大的。有必要認識它，知道它的機理，並防範它對交易的衝擊。經濟危機看似與市場交易只是經濟因素上的聯繫。其實不然，市場交易與經濟危機的內在起因同樣起於人性弱點--貪婪。小貪則七情內傷，大貪則乾坤動蕩。其小能至交易虧損， 其大能致戰爭四起，民不聊生。經濟危機就更不在話下了。必須銘記，貪婪與風險共存的道理。

上述兩本國際經濟學的書都對經濟危機有一定的論述。我總感覺不夠詳細與清晰。這裡再提供一本金融學的基礎書供大家參考。

金融市場與金融機構 (豆瓣)

第8章金融危機的出現及其對經濟的危害

10.11 央行對資產價格泡沫的反應：2007～2009年金融危機的教訓

數據來源（在交易中，我對數據有幾個要求。1.免費 2.準時性 3.準確性 4.官方性 5. 易用性）

美元

National Economic Trends (經濟數據眾多，如何有序整理，最終形成對經濟的整體觀察非常重要，這個整理方式可供參考。)

U.S. Financial Data

Monetary Trends

Federal Reserve Economic Data

Board of Governors of the Federal Reserve System

歐元

ECB: Euro area economic and financial data

ECB: European Central Bank home page

Eurostat

對上述兩種貨幣，順便說一下，以上官方提供的使用方法已經很方便了。如果你想通過R軟體直接讀取以上網站的資料庫，可用Home · opensdmx/rsdmx Wiki · GitHub（這個主要讀取歐元與Board of Governors of the Federal Reserve System）與quantmod: Quantitative Financial Modelling Framework（這個主要讀取Federal Reserve Economic Data）兩個包。rsdmx是個很方便的包，它還能讀取很多國際性機構的資料庫（比如，OECD, World Bank, IMF等）。還有其他有用的功能具體見網頁上的說明。

其他國家數據參考網址IMF--Dissemination Standards Bulletin Board--Home Page能找到像ECB: Euro area economic and financial data一樣的概覽性關鍵經濟數據。

例如美國

可以先點SDDs Plus ，後點country ,再點圖中紅色United states

IMF - SDDS Subscribing Countries (DSBB)

就到以下網頁，再點紅色方形處。

IMF - SDDS Index Of Data Categories (DSBB)

最後就到達美國財政部的概覽性經濟數據。

SDDS Plus

以上只是美國的例子。其他類似的，像日本，加拿大，澳大利亞，英國等。都可以在這找到。

美國經濟學會收集的數據網址。

https://www.aeaweb.org/rfe/showCat.php?cat_id=2

還有以下兩個可以直接連接到當日數據發布源的官方網址

Forex Calendar @ Forex Factory 點detail 再點source處右邊的latest release

財經日曆 | 經濟日曆點某項數據，再點來源。

記錄歷史新聞與經濟數據的軟體或工具。

1. 說到Forex Factory,讓我記起一個題外話。 Forex Factory 有個很方便功能，就是在Market @ Forex Factory下點Indicators再點Impact Icons，它能幫助你記住每天的外匯新聞與歷史經濟數據。有了這些，你就可以很容易回憶財經新聞與經濟數據，對市場的影響與其在價格上的表現。下圖紅色與黃色處就是歷史新聞與經濟數據。最下方還有個外匯市場的實時交易時間。

2. oanda 的http://fxtrade.oanda.com/trade-forex/fxtrade/news-overlay下，有個專門記憶經濟日曆歷史記錄的工具。你需要在那註冊個模擬用戶，然後登入其網頁終端，然後按右鍵有個顯示歷史事件的菜單。下圖取自網頁終端。圖中的國旗，就是歷史經濟數據。

市場對經濟數據，貨幣政策，新聞等的反應。這裡我用上面的工具，指出歷史現象，不對其進行分析，供大家觀察。注意，在每個圖的下方，都有一到兩個與對應圖有關的新聞網址。這些新聞是我用上面的工具，找出。它是顯示在圖中價格所對應的紅色圖標處。

1. GBP/USD 2015年3月18日 FOMC Statement

價格在30分鐘圖上的波動區間1.4635-1.5138，外匯市場是很難見到，在不到3小時左右，有如此大的波動（將近500點）。這絕對是一年交易中出現的極端現象。這是先漲後跌。為什麼？真是讓人上下不安。

FOMC Statement @ Forex Factory

FRB: Press Release--Federal Reserve issues FOMC statement--March 18, 2015

2. GBP/USD 2015年4月30日 UK manufacturing growth slows

30分鐘圖，價格波動區間1.5393--1.5114，一路下跌。為什麼一個小小的Manufacturing PMI數據能讓市場下跌將近280點？真是不能小瞧這Manufacturing PMI小兒。

UK manufacturing growth slows @ Forex Factory

http://www.markiteconomics.com/Survey/PressRelease.mvc/c50aafd1040e4bdc939cf991d1a696df

3.USD/JPY Monetary Policy Statement bank of Japan

這個是日線圖，價格波動區間109.02 - 121.84 ，USD/JPY平常是比GBP/USD的波動性要小。日本銀行的貨幣政策猶如一根導火線使日元產生了，將近1個月時間的貶值。僅新聞發布的當天，市場就上漲了大約330點（112.41-109.17），如此的上漲對USD/JPY(從2011年10月30日的底部開始上漲以來）來講是極其罕見的。這是難得的交易機會。

日本首相安倍心裡暗想：

"當初老子第一次出任首相時，被同僚們欺凌，以至身負重病，退任首相---從此國會深陷5年之久，眾參兩院對立之泥坑。終日兩黨爭吵不休，民生不濟---，如今你們這些大和子孫們，同僚們，可別以為老子是好欺負的。"

一個報復性的玫擊，就這麼被他弄出來了。

Forex Calendar @ Forex Factory

http://www.boj.or.jp/en/announcements/release_2014/k141119a.pdf

4.Abe adviser: Yen at 105 is appropriate given purchasing power parity @ Forex Factory

這是30分鐘圖，這是典型的市場對某某政治領導講話的反應。當日市場正在熱火朝天的上漲，突然有個外來力量突擊它們。這就叫嘴巴外匯市場干預。不出一兵一將。

4. USD/JPY 30分鐘圖，這絕對是個奇葩。當日市場因非農只跌出一根陰線，其形如劍，直逼多頭殘軍。殊不知劍過之處，自身也灰飛煙滅。第二天反向上漲並創出新高。 Bloomberg 的報道這麼說："Payrolls in U.S. Rose 126,000 in March, Least Since End of 2013 @ Forex Factory 。" 為什麼這麼玩人？

The US Employment Situation

Employment Situation News Release

5. AUD/USD 30分鐘圖 2015年5月5日 Reserve Bank of Australia (RBA) Rate Statement

澳聯儲宣布減息0.25%。這是典型的市場對負面信息不聞不問的表現。市場就是如此任性。央行在它眼裡就是小兒。減息還能漲？ "看來經濟理論在這裡啥都不是"。

Forex Calendar @ Forex Factory

RBA: Media Release-Statement by Glenn Stevens, Governor: Monetary Policy Decision這樣的例子數不勝數，我就不找了。

通過歷史數據進行統計概率這個是非常重要，也是非常好的一種方法如果樓主需要的話我這邊，也做了一些數據的總結。可以多交流。

不用全看，有的只是噪音。周期越長看的越少。自己慢慢體會吧。

個人認為經濟和做外匯這塊聯繫並不是非常大

因為很多理論上的東西，用計量經濟統計出來影響太小了。比如說利率吧利率高的地方吸引資本於是貨幣升值。但是很可能計量經濟用了很多數據表示這個升值的數字並沒有很大雖然是統計顯著的。而且理論上面的模型變數比較少。

你的例子偏向微觀了，國際金融國際經濟教科書上面的理論大部分都是和宏觀有關。

當然這些理論還是非常具有參考意義的。

多學點總沒錯，但是並不一定能對你的基本面有很大幫助。

　　在經濟數據方面，有些重要的數據可以很直觀的反應出經濟狀況的好壞，因此對於匯率有著比較大的影響，其中下面三個比較重要。

　　失業率：是代表經濟發展好壞的標誌。失業率上升，意味著經濟增長受阻;反之，則意味著經濟發展勢頭良好。

　　消費物價指數：主要反映消費者支付商品或勞務的價格變化情況。如果CPI大幅度上升，從短期看，有助於利率上升，從而支持匯價堅挺;從長期看，實質上是通貨貶值。

　　消費者消費信心指數：是指消費者消費願望的表示，指數增加，表示消費者樂意支出，對經濟增長是利好的，匯率上升;反之，則對經濟增長不利，匯率下降。

　　影響外匯匯率的諸多因素之間往往還存在著某種聯繫，各個因素相互影響造成了行情的起伏波動，投資者還需要親自在外匯交易之中去實踐摸索，去尋找外匯行情變化的規律與基本面狀況之間的聯繫。匯通行情