證券公司為何持有那些用於融券的證券？

01-02

融資融券試點以來，各大證券公司都提供融券業務。證券公司是出於什麼目的持有融券所用的這些證券？
應該不可能是專門為了開展融券業務賺一點利息。

換句話說，我是想問：證券公司為什麼要借股票給股民？

融券業務的核心目的：利潤

這個結論非常簡單明了把，接下來我談談，如何來通過融券業務獲取收益。

首先，要做這個業務，你必須有券源，也就是可供出借的證券。

對於證券公司來說，大部分證券都是長線交易！

重要的事情說三遍，很少證券是短線交易，短線交易需要成本的！證券公司這麼大資金量，要是每天做短線交易，錢早就都用光了！

那麼公司自營部擁有的大量證券豈不是放著沒用？對，嘿嘿，這部分證券正好借給廣大機構和小散戶。

其次，融券業務的客戶是誰？是可以借到券的小部分客戶，和許多高頻、對沖機構。

所以為啥很多客戶都只能借到一點點券，因為很多機構搶到了這塊肉。

最後，核心來了，那麼利潤點在哪？在利息和手續費！

其實利息不難理解，你向我借了券，總得給我點利息吧，這些券反正自營不用，那麼不如白白賺點利息也好啊。

手續費，這個才是大頭啊！

機構可以通過融券交易完成T+0，這個是高頻機構的大殺器！高頻客戶通常有大量鎖券，就是說，這部分券在今天可以無限使用！只需要2000萬資金和2000萬券源，每天都能夠通融券交易完成幾千萬的交易量，只要這個證券一天都在波動，盤感好的操盤手一天可以凈賺幾十萬，想想這個就可怕。為啥？人家當天交易，你還得等T+1，當然領先你一百條街。

可惜因為這次股災被修改了規則。

--------------------------------------------------------------------------------------

打個小廣告，由於本人原專業是金融工程，回國工作後發現新的金融衍生工具（期權等利潤空間巨大，將會在稍微準備後在本人專欄下進行分析說明，希望對您有用。

淘金小兵 - 知乎專欄

跟證券公司的商業模型有關。證券公司提供金融服務，賺取相關費用。融券屬於brokerage業務的一部分，證券公司賺取相關業務費用。沒有必要去承擔任何long short 的風險。（可以穩穩的賺業務費用，何必投機呢）。

所以就像前面一位答主所說的融券業務證券的幾個來源，總之不會brokerage業務部門自己承擔就好了。題主的問題不成立，證券公司brokerage部門不會至少很少會去自己持有這部分證券。

賺錢啊，還有啥好說的

首先要明確一點，可融證券的來源問題：

首先，在融資融券試點的初期，可融證券的來源一般都是券商的自由證券，在那段時間，的確經常出現無權可融的狀態，並且由於只有可供出售的金融資產科目下的標的證券才用於融券業務，所以在初期融資融券業務是很清淡的，券商也沒什麼興趣。這一點可以參看每天收盤以後融資融券的餘額，大部分都是融資買入餘額大幅高於融券餘額，也證明了融券業務的清淡。

隨後，就是最近所說的轉融券業務了，轉融券業務就是指各大基金，機構，或者企業大股東可以將手中股票通過券商借給投機者賣出，以賺取利息收益，極大的拓展了可融證券的來源，於今年的2月28日展開了試點，不過整體而言，標的證券也不多，做空的動能也很小。

其次，有的券商自營業務做得中長線股票，看中的是基本面的波動，持倉時間也比較長，也不在乎這點短期的波動的了。中途賺點小利息，也不錯。

再後來的么。。。要我是券商，擁有優勢地位的自營股票，我融點證券給小散。。。然後券商小拉一把，殺殺融券盤，賺點小錢也是可以有的么。。。介個也不算什麼秘密。。。

為了盈利賺取利率