商業保理公司的操作模式是怎樣的，都是怎樣開展業務的，有一些什麼業務，贏利模式是怎樣的？

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從保理公司的長遠發展來看：簡單地拿應收賬款做放款、在集團母公司包養下切割額度使用、當「影子銀行」、再搞些偽ABS什麼的「出表」……這些都是眼前繁華，很快就會變成過眼雲煙，有天花板在的，而且業務風險極高，很容易槓桿沒做出多少就先死掉了。行業太多「其興也勃焉、其亡也忽焉」的案例了，尤其銀行吃虧最多。

瘸子參加馬拉松，在起跑階段抄近道，並不代表最終能夠率先衝線，是吧（沒有歧視的意思）。

專業化保理商的出路，在於從應收賬款切入到供應鏈的系統性資產管理（增信業務）、運用金融工具組合運作企業財務工程等（目前廣泛樂衷的「出表」什麼的就別混在這裡面現眼了，早晚要被證監會、銀監會一紙文件封殺掉。而且出來混，做了惡很可能將來要還的）。

作為亞洲保理的產品經理，我來回答這個問題吧。

首先放出我司國內保理的業務關係圖，國際保理略有差別，但是思路類似。

保理是基於應收賬款而形成的一系列綜合金融服務。因此，業務的前提是必須要有應收賬款。

如何證明有應收賬款？買賣雙方必須有貿易往來，賣方已經完成貨物的交付/服務的完結，買方已經就此確認並承諾延遲付款。

要點注意：

（1）賣方供應商已經完成貨物的交付/服務的完結。供應商已經完成了合同約定的義務。僅僅是拿到訂單，還沒開展業務的不算，只完成一部分的不算。

（2）買方已經就此確認並承諾延遲付款。只有買方承認了的賬款，並且延遲支付，才會形成應收賬款。買方沒有確認的不算，現付的不算。

業務操作模式大致如下：

1、
供應商完成貿易/服務。

2、
下游買方對賬款完成確認，承諾延遲付款。

3、
供應商提供完成貿易的相應憑證（合同、發票、對賬單等）給金融機構（銀行、保理商），金融機構對貿易背景進行審核確認。

4、
金融機構通知下游買方，債務轉移確認，要求其應收賬款到期後，回款到指定監管賬戶。該監管賬戶的控制權必須是金融機構而非供應商。

5、
金融機構對供應商放款融資，放款金額一般為應收賬款金額的60%-80%。

6、
應收賬款到期後，下游買方回款到監管賬戶。金融機構扣除融資款本金利息後，將尾款歸還給供應商。

實際上，保理業務是圍繞著應收賬款產生的。因此，風控和業務的核心也都是應收賬款。

應收賬款是否存在？貿易背景真實性審核。

應收賬款是否可靠？下游買方資質審核。

應收賬款金額大小？根據合同、發票、對賬單來審核判斷。

應收賬款賬期如何？根據合同、對賬單以及過往交易記錄來審核判斷。

應收賬款是否可控？下遊客戶能否回到監管賬戶，監管賬戶是否可控，回款是否會被挪用。

應收賬款收不回怎麼辦？採取買方信用保險措施，供應商強制回購，其他增信措施等等。

資產端的思路：只要判斷將來有一筆下游回款，確定回款來源可靠，確定回款路徑封閉，確認金額和賬期即可。

資金端的思路：只要將金額和賬期確認了，實際上所需募集的資金和期限就已經確認了。剩餘的就是資金方對於保理資產的審核以及保理商資質的審核了。

風控端的思路：通過交叉驗證，毫不含糊的論證貿易背景真實。滲透到融資企業的供應鏈了解貿易過程的每一個微小細節。確認每一次融資對應的應收賬款金額和賬期。

根據我司整理過往保理業務糾紛案件得出的結果，保理業務中76%的風險是欺詐風險，也就是人們所說的貿易背景造假。一旦發生貿易背景造假，保理融資業務的整個邏輯鏈條都斷裂，本來資質普通的供應商無法償還融資款，下遊客戶不予支付貨款，保險公司無法賠償損失。

商業保理公司業務開展的行業範圍並沒有局限，由於每個行業都有其獨特的付款特點。某些行業，由於有穩定的付款期限和強有力的付款方，所以更適合該行業的企業做保理融資。

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我本人是做工商註冊的，我雖然從事的不是這方面的工作，但是幫助很多客戶註冊過商業保理公司，接觸過很多商業保理行業的精英客戶，所以我也專門問過他們的盈利模式到底是什麼，看見有人問了我也簡單總結一下。

模式一：以買賣雙方的真實貿易背景為依託，通過三方之間的合作協議確定應收賬款的轉讓，保理業務模式如下：

業務操作流程如下：

①賣方以賒銷的方式向買方銷售貨物；

②賣方將賒銷模式下的結算單據提供給保理公司，作為受讓應收賬款及發放應收賬款收購款的依據，保理公司將收到的結算單據的複印件提交給合作銀行，進行再保理業務；

③銀行在審核單據，確認無誤後，將相關融資款項劃至保理公司的賬戶中；

④保理公司將收到的銀行融資款項劃至賣方在合作銀行開立的賬戶中作為應收賬款購買款；

⑤應收賬款到期日，買方向保理公司償還應收賬款債權。

模式二：商業保理公司與賣方簽訂兩方的暗保理協議，轉讓賣方對買方的應收賬款，到期賣方再將應收賬款回購，償還保理公司的應收賬款，保理業務模式如下：

l業務操作流程如下：

①賣方以賒銷的方式向買方銷售貨物；

③銀行在審核單據，確認無誤後，將相關融資款項劃至保理公司的賬戶中；

④保理公司將收到的銀行融資款項劃至賣方在合作銀行開立的賬戶中作為應收賬款購買款；

⑤應收賬款到期日，賣方向保理公司回購應收帳，償還應收賬款債權。

這兩種模式就是目前商業保理公司主要的經驗範圍，不足之處請指正。

這段時間整理和保理公司合作的項目，惡補了些關於保理方面的知識。試試解答下，有不對的地方也請大神指正下。

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業務模式：

一般商業保理的業務模式，就是圍繞供應鏈中核心企業的應收款融資（當然還有其他模式）。

操作模式：

和供應鏈中的核心企業（A），建立合作關係，然後針對核心企業的上下游企業（B）做業務，一般有應收款融資、銷售分戶帳管理、催收、信用風險控制和壞賬擔保等4類業務。

應收款融資：B給A供貨，產生應收賬款。B就可以用這筆應收賬款向保理公司融資。融資成本一般在12%到20%，比銀行高，比小貸低。

銷售分戶賬管理：保理公司在B融資後，提供的賬務管理服務。

催收：保理公司可以為B提供催收服務

信用風險控制與壞賬擔保：保理公司會對A進行資信調查，並結合B在A的供應商架構中的重要程度給予相應的信用額度擔保。

如何開展業務：

其實目前的保理行業都會有自己的業務定位。

有集團做其集團供應鏈的業務。

有針對醫院，做醫療行業的保理。

有針對政府，做大型工程保理。

有針對商超，做商超百貨行業保理。

有針對物流，做物流行業的保理。

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其他方面不太明了，剛好有個客戶是做關於物流行業的保理，覺得挺有意思的。

1.關於過路費的保理，與高速公路運營合作，為物流企業墊資過路費。

2.關於加油費的保理，與油站合作，為物流企業墊資加油費。

因為物流企業的成本主要在過路費和加油費，佔比40%左右，因此全面掌握了這些數據的話，也就是大夥熱衷的大數據了。呵呵。

盈利模式：

企業做保理融資的成本就是商業保理的盈利所在嘛。一般就分為資金利息、管理服務費等等。

前段時間和一個保理行業學長聊天，聽他講過一些關於保理的一些事情，憑記憶說一點。

一塊是信用調查和評估，我想這個應該和盡職調查差不多，只是它這塊調查體現在對於信用的風險提示；一塊是風險擔保，也就是為其他企業的商業行為提供擔保並收取一定的費用，但是這個是要基於前面的信用調查和評估的，也就是對於自己擔保的債務以及能夠否收回成本和利潤要有一個基本的把握；還有一塊是貿易融資，這個和跨國貿易關係比較大，就是根據貿易的具體細節提供一定額度的信用擔保，其實我當時聽上去就有點類似跨國貿易中銀行開設的信用證；還有一塊是事應收賬款，這個屬於交易後的資產處理，據說也是保理份額最大的一塊，包括通過一定的折價取得應收賬款的債權，然後通過其他渠道實現實收賬款，包括自己處置和轉手處置，然後賺取其中的差價。

保理公司應該需要非常龐大的現金流支撐，因為通俗來講還是給客戶提供融資，這種商業行為以前基本上是銀行的專屬業務，但是又因為銀行風控等要求導致供求關係失衡嚴重，市場上對於保理的需求還是很大。近年來由於允許非銀行類公司涉足保理行業，商業保理開始迅速發展起來。

以上是我根據回憶的一些描述，如果你們有任何異議，還是以你們的為準:-D

當然，如果根據保理的方式以及保理服務的行業又可以有多種形態，但是總的來說，其中的涉及的合同、物權、債權方面的知識很多，並且在我看來，保理是真金白銀地再為企業進行融資，它的發展對於中小企業融資，以及基礎製造產業的發展是很有用的，相比政府通過銀行對於中小企業和製造企業的融資，或者是引導證券交易市場的資金迴流實體融資，要有用得多。

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