融資租賃的槓桿放大具體什麼情況？

12-31

聽一個做金融的朋友說他們現在做融資租賃，有10倍的槓桿，怎麼理解？
還有個問題：融資租賃和金融租賃是一回事嗎？

我正好是做這一行的，糾正幾個不完善的地方吧。

融資租賃的槓桿問題，如Oleg Vodnik所說，指的是資本金的槓桿。具體槓桿率，我的理解是12倍，也就是如果是8億的資本金，可以做100億的業務。

從名稱上很好區別，凡是公司名稱為xx金融租賃公司的，都屬於銀監會監管的；凡是公司名為xx融資租賃公司的，都屬於商務部監管的。商務部監管的租賃公司又分為兩類：內資試點融資租賃公司和外資租賃公司（或中外合資）租賃公司。

回答問題那天恰好趕上知乎伺服器BUG，系統3天後才回復我可以上傳圖片了。

之後一直忙著休假前將工作集中安排，然後及時休假等著寶寶的出生了，導致一直沒重新編輯下。

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剛看到這個問題，我就奇怪了， @Oleg Vodnik的回答怎麼能堅挺那麼久？

至於 @Oleg Vodnik提到的 @phoenix的回答我沒有看到（被刪了嗎？）……

但是槓桿倍數確實不能針對單筆業務而言，既單筆業務規模依然受企業資本金規模限制（境內、外通道業務有特殊性，回頭再聊），租賃公司可以通過再融資的途徑，充分利用槓桿率。

首先，希望各位明確一下，融資租賃是一種業務模式，但是可以進行這種業務的融資租賃公司在我國可是分為三類的！對應的槓桿也不一樣！

租賃公司的基本情況及槓桿率如下：

上表槓桿問題部分是重點，業務範圍只是補充 @Oleg Vodnik沒提的內資租賃。

我們繼續，內資和外資的都是10倍槓桿很容易確定，那麼表中金融租賃公司列提到的所謂最低監管要求是啥呢？看下面這裡：

《商業銀行資本管理辦法（試行）》13年1月1日起施行
第二十三條商業銀行各級資本充足率不得低於如下最低要求：
（一）核心一級資本充足率不得低於5%。
（二）一級資本充足率不得低於6%。
（三）資本充足率不得低於8%。
第一百六十九條農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用合作社、農村資金互助社、貸款公司、企業集團財務公司、消費金融公司、金融租賃公司、汽車金融公司參照本辦法執行。外國銀行在華分行參照本辦法規定的風險權重計量人民幣風險加權資產。

首先注意資本充足率，簡化下來，大家可以理解為資本充足率越高，金融槓桿越低，太高了說明該機構過於保守，反之亦然。

那麼如果真的能夠達到下限8%的話，槓桿率是多少呢？100%÷8%=12.5

好了，至此，這個問題我覺得夠清楚了，以後記得哦，內資、金融、外資的槓桿倍數分別是10、12.5、10哦！

另外，這個只是理論值，由於再融資渠道不暢，除了金融系，以及一些大背景內資，絕大部分租賃公司槓桿率不會超過6！

這個問題很難回答，很大程度上不同歷史沿革和股東背景的相差比較大。金租負債率能到92，商租85就是紅線，一般的在70左右，大把租賃公司融不到資

本人不是租賃行業人員，是做融資擔保的，有幸承保過幾筆融資租賃公司和金融租賃公司的業務，不幸還有一筆業務出了代償，搞得我焦頭爛額。以下只代表個人意見，題主將就看看。

首先我也覺得十倍槓桿的說法是不準確的，融資租賃說白了就是一種基於設備購買的融資行為：企業付少量資金，租賃公司補足餘款，從供應商處採購規定設備。租賃公司和企業雙方約定好租期，租金數額等。雖然法律上該設備產權是歸租賃公司的，企業只是租用，但在雙方完全履約的前提下，實際上租賃公司也不能隨意處置該設備。租期屆滿後，租賃公司把設備產權過戶給企業。租賃就結束了。

所以我們可以看到，融資租賃其實就是一種融資行為，其本質和銀行項目貸款什麼的沒區別。所以十倍槓桿云云有點不知從何說起。

期貨，外匯行業里的十倍槓桿說的是保證金制度，即只花十分之一的資金就可以買賣一手合約。比如一克黃金現價10元，一手黃金是10克，一手黃金期貨合約實際價格100元，我花10元就可以買入一手，等每克黃金漲到15元，一手黃金的實際價格就是150元，此時賣出該手黃金就賺了50元。當然，這個交易制度是以不進行現貨交割為前提的。所以槓桿交易的目的就是為了鼓勵一定程度的投機。

其次，在實際交易中，企業往往可不是十分之一資金就可以參與租賃業務了，至少都是30％到50資金才可以。您想哪怕土地房產拿到銀行融資也要打四折五折，而專屬機器設備如果真拿到法院做強制執行，可能發票價的兩成都賣不回來。租賃公司可沒那麼冤大頭。

融資租賃企業最大的瓶頸是資金，理論上有10倍槓桿，所謂槓桿，例如A融資租賃企業有10億註冊資本，最高可以做100億業務。

但非金融租賃企業，資金獲取用途比較有限，銀行貸款的話，對於高槓桿的企業不受待見，一般能做到3-5倍就不錯了。

目前互聯網金融也開始對接融資租賃資產，這一新融資途徑有助於融資租賃企業做大業務。

而對於金融租賃公司就幸福得很了，金融租賃可以使用銀行同業拆借的資金，很便宜。

當然金融融資租賃牌照獲得的難度很大，國內最多的為銀行設立。

供職於某金租公司，兩個問題，分開答。

一.10倍的槓桿，指的是資本充足率，《巴塞爾協定》規定，資本充足率以資本對風險加權資產的比率來衡量，其目標標準比率為8％，所以就是1/8%，12.5倍的槓桿。

二.融資租賃包含金融租賃，題中指的是金融租賃公司吧？這類公司是中國人民銀行批准以經營融資租賃業務為主的非銀行金融機構，監管部門是人行和銀監會，屬於金融機構，佔總數的1%不到。一般受到的監管會比商務部下屬的租賃公司嚴格很多（每年都來檢查指導工作，還有窗口指導），自然也規範很多，同時其自身實力也強很多，比如工銀租賃資產規模已超3000億元。

寫的不好，敬請諒解~

你的表述不是很清楚，你說的可能槓桿租賃，融資租賃公司牽頭拿出10%其餘資金由銀行或者其他機構出，然後把融資租賃物及相關權利抵押給銀行或其他出資方，這就是十倍槓桿，以小博大。

在財務的角度上面說，槓桿就是負債借來的錢去經營得到的收益的比不借錢得到的收益的多多少，放大槓桿就是借更多的錢去經營，融資租賃的槓桿放大，務必要把握住我們的資金成本，若我們的資產無法覆蓋後續帶來的風險，那麼也沒有意義，風險不可控，根本無法談收益。

而在融資租賃裡面的槓桿租賃，是出租人融資給承租人的資金主要是從出租人向金融機構融資，與金融機構簽訂抵押合同，將出租的設備資產抵押給金融機構，出租人只出小量的錢，主要的錢由金融機構出資，出租人類似於金融中介性質，金融機構僅對簽訂的抵押合同的設備有處置權及收益，不對出租人其他資產有處置權及追索權。

我現在有2億資產，通過借貸、籌資18億，現在20億拿去做項目。主要忽悠大家我有好項目，好收益、好現金，來投錢、借錢，做槓桿

金融租賃12.5倍，融資租賃10倍，區別是審批和監管部門不同

後面的小問題可以簡單的說一下

融資租賃租賃是形式本質是融資

而金融租賃就是租賃了

還有我記得融資租賃到期後大部分情況是歸租賃方的，稅法有規定一定要給租賃方么？@Phoenix

目前排名靠前的回答全部有誤，1/資本充足率，這個叫槓桿率？大哥，你知道資本佔用怎麼計算嗎？你知道核心資本、二級資本由哪些嗎？給你個數吧，國際大行充足率11-13，槓桿率（一般有倍數講、也有按百分比講的，互為倒數）在3-4%都有。

我隨便舉個栗子，江蘇銀行，2017半年報顯示一級充足率8.64%、整體資本充足率10.97%，而其中集團和銀行槓桿率分別到了4.55%、4.43%，so？？

再舉個租賃公司的栗子，寧波銀行下設永贏金融租賃，2017年上市公司半年報顯示，槓桿率再6.45%附近，so？？

哥來告訴你，風險資本佔用不是你拍個腦袋1塊貸款就佔1塊。