怎麼進入投資銀行工作？

12-30

如題

我2004-2006年就在Morgan Stanley工作，從事投行業務。我提供一點我所了解的。

很多人都知道華爾街上的幾家大的投資銀行。這些銀行是很多人的衣食父母。首先要聲明，並不是所有在投行工作的人都是作投行的。我碰到過一些中國人，不知是有意誤導還是不願意明說，但都說自己是作投行的，可仔細一問，才知道只不過是在投行工作。正規的講，傳統投行包括3項業務，兼并與購買，公司金融，還有資本市場。現在很多幾乎家喻戶曉的投資銀行都是以這些服務為主要業務起家的。

時過境遷，現在大多數大規模的投資銀行都開始經手很多傳統投行之外的業務，而從簡單的投行變成是了鋪蓋面非常廣的金融服務機構。服務包括投行，政卷交易，股票分析，私人理財，商務銀行，信用卡等等（當然也包括文秘，IT，模型管理什麼的輔助人員)。因為它們服務面的增加，使高升，摩根斯坦利這些本來只有金融界內人士才熟悉的名字變成了世人皆知的名詞。而也就是因為服務面的增加，使大眾對投行產生了片面或不正確的理解。現在在美國，上面所說的三項傳統投行業務在這些大的金融機構中形成投行部門(investment banking division,簡稱IBD)。也只有在IBD中工作的人員（當然去掉輔助人員）才會說自己是做投行的（investment banker）。而其他部門的都不會說自己是做投行的。

平時大家買賣股票接觸到的是政卷交易部門，而不是投行部門。大家投資時看的股票預測和分析，一般都來源於股票分析部門，不但不屬於投行部門，而投行部門擁有的內部消息在法律上是不可以傳送給股票分析部門的。所以嚴格來講，一般普通大眾從這些金融服務機構得到的服務都不算是投行服務。而真正有資格得到投行服務的人一般都是某公司的高層管理人員。而這些公司也都是要擁有一定基礎的中大型企業。這些人在芸芸眾生中只不過是一小部分，雖然不能說是鳳毛麟角，但也不是咱們隨便逛大街就能碰到的。所以下次大家向朋友埋怨自己的broker工作不給力時，

千萬不要把他說成你的investment banker。朋友不懂不要緊，要是真碰到懂得，豈不是貽笑大方？而一些不在美國為投行工作的網友，如果來美國讀書或者是繼續工作，當談到您這段工作經歷時，如果您不是在投行部門，也要注意不要說你是investment banker，有可能會讓別人，尤其是面試官，誤解你在有意誤導。

2）干投行一定需要MBA嗎？

MBA是一個很好的敲門磚，一般都可以直接成為associate.本科畢業的可以成為小苦力分析員（analyst）。做兩三年可以直接升為associate（或中級苦力）,就不用mba了。在美國，我們這幫小苦力大多來自10-15所學校(叫做Target Schools)，都是美國排名前20的。只有一家是公立（UC Berkeley）. 一屆100名左右。我想中國可能也有相似的情況，但我就不能提供第一手資料了。本科畢業想成為小苦力的競爭也很激烈。一般一所投行的投行部門每年在每個學校也就找3-7人。而且上面也說了，還都是名校的。而這些學校每屆畢業生都在1000到2000之間，當然UC Berkeley這種公立學校畢業生就更多了。雖然不是所有的畢業生都會申請投行，但是能被選上也要有點功底。所以這些小苦力一般都比較優秀（當然例外總是有的）。到了中級苦力招聘，還是在各大名校商學院mba中挑選。美國對好的商學院有一個說法，叫magic seven。

3）什麼樣的人適合作投行呢？

這當然是仁者見仁，智者見智的問題。我就說說我的理解吧。在投行里做苦力需要一種無賴精神。為什麼說是無賴呢？因為要有死磨硬靠的能力。工作日比較長。我的經驗一般是早八點到晚十點。忙的時候就更長。周末至少有一天也要來上班，但可能不用那麼早起。還有就是臉皮要厚。不能出點什麼事都往心裡去。我剛來的時候有一次寫錯一個數，不多，本來是三我寫成四了，一般來講不算大事。但那四後面有8個0跟著，前頭有個$.。客戶說好像太多。現在想想都好笑。投行的確是鍛煉心理承受能力的好地方。老闆的脾氣一般都不太好。真是說罵就罵。別往心裡去。我剛來的時候，一個我母校的實習生，還是男生呢，硬是讓老闆給罵哭了。還有一次，我有位老闆買了3億美元的債，一天掉了百分之三，他硬是挺下來了。所以我說，作投行的一般都是唯利是圖，見錢眼開的人，但有時還真需要有視錢財如糞土和死豬不怕開水燙的覺悟。

4）作投行一定需要金融專業嗎？

作為小苦力，並不一定要金融專業。我就認識很多不是的。比如說EE，或哲學，英語專業都很常見。我大學本科就是經濟和數學。所以不是學金融的也有很大可能進入投行。最主要的還是要是Target school的。或者有背景有人脈的。但一般有背景的很多本來就是target school的。

說到投行，屁總也來說兩句，補充一下國內投行的情況。

屁總是我國廣大的投行從業人員之一。屁總的投行生涯並不長，僅有2年3個月，但體會很多，收穫很多。像很多前輩們寫過的那樣，中國的投資銀行，並沒有想像中那麼光鮮亮麗，但還是有一堆一堆的年輕人致力於從事投行工作。屁總給大家分享分享國內投行的最新近況吧，也讓想來投行的同學們，有個接近現實的認識。

投資銀行這個概念是個舶來品，其實和投資沒有一毛錢關係。投資銀行這個概念的範疇呢，也分廣義和狹義。

廣義上來說，高盛，美銀美林、摩根斯坦利、摩根大通這些（我沒去過的）公司都叫投行（當然也包括我國的證券公司們，中信證券、中金公司、華泰證券、中信建投等等），指的是一個大公司的概念，下面也有經濟業務、交易業務、投資銀行業務等等。

狹義上來說呢，就是指上述這類公司的投資銀行部門，主要做證券承銷保薦業務，幫助企業發行股票上市融資、併購重組擴張業務等。就我國的情況來講，不是每個證券公司都有投資銀行部門，需要具備一定的資格（註冊資本金、保薦代表人人數等等），才能申請保薦承銷業務資質。

總之呢，大一點的證券公司，一般都有投資銀行部門，一般從事的業務品種包括：IPO、非公開發行股票、可轉換債券、併購重組、公司債、企業債、ABS等等，還有一些長尾的品種，做的不多，就不細說了。

以下介紹主要以狹義的投資銀行概念為主來展開。

目前來看，加入我國的投資銀行（包括內資、合資），一般都逃不過暑期實習這一關。

同學們需要提前一年，利用研一或者大三（主要適用外資投行，內資投行一般會要求碩士學歷）的暑假，到投行部門去打幾個月的雜，在實習期結束後，將會有更大的幾率進入校招環節。（有的公司校招環節都不收非暑期實習的同學，比如622）

回想起來，想拿到投行的暑期實習，真的蠻難，蠻需要實力和運氣的，但如果你好好準備，還是能提高命中率哦。

全國學金融的人有多少？有人統計過嗎？

就看好學校吧，清華經管、五道口有不少金融學生；北大得有4個學院吧（甚至還更多）有金融專業；復旦有經院、管院；上交有高金、安泰；再加上其他985學校們。。。蠻多的真的。

每個投行都會有一些目標學校和目標專業，主要就是針對上述這些好學生的優等學生，估計個數字吧：1、2萬人肯定是有的，還沒包括雙學位、理工科的競爭者們。

投行崗位有多少呢？給一個數據，供參考，大型的投行一般人數在500-600人以上，投行流動性很大，每年走的人不少，每年招聘的人數差不多能夠到總人數的10%-15%左右，當然具體看哪一家，分年景。

（啰嗦一句，屁總當年校招，正好在股災的時候（2015年）。。。求心理陰影面積。。。當時以為，完了完了，要跪了，肯定不招人了。沒想到的是，該年的校招人數創了新高，為什麼呢？招聘往往會有慣性，籌劃校招的時候還沒股災呢，那時候大盤漲得正好，人數都已經提前定了，就這麼搞笑的把一堆人在股災當年招了進來。）

全國證券公司也就100出頭，大投行估計也就前10名前15名這樣，全國每年的投行需求，1000-2000人這個範圍，我覺得算是大著膽子估計的了。

在這麼個背景下，你以為你在好學校、好專業，就能高枕無憂了？機會還是很少的。

一句話：想進投行的（廣義上說，想在職業上有所發展的）同學們，得先知先覺，早幾年開始準備，提前投暑期實習申請和校招申請，充分準備，過關斬將，才能拿到offer。

————————————————————————————

歡迎關注屁總微信號：屁總（pi_zone），帶你學習投資銀行知識哦。

http://weixin.qq.com/r/0yhaQovEQtY9rc8h933B (二維碼自動識別)

國內情況我簡單說一下，

主要說說top10，其他的也沒什麼好說的

因為沒什麼共性。

首先，是中金。

據聽說是關係戶大本營，

5個終面的，4個guanxi戶，1個內推的，

說到底，5個全是guanxi戶，

然後5個裡再選一個，自己體會吧。

剩下的top10 ，研究生+清北復交/常青藤+證書+實習經歷+高GPA

標配了，說的是投行，研究所沒那麼嚴。

當然肯定也有一定比例的非標配，有VIP加持，

有內推加持，有運氣加持，等等

總之，一入投行深似海。

投行（狹義IB來說）根本不需要什麼Rocket Science，基本上就是一個"Any Discipline Welcome"的工作，所以競爭會無比的激烈。看你的情況，一來你的GPA只到及格線，二來「中上」的學校很可能不是投行青睞的幾所中的一所，最要命的是你明顯對這個行業也一無所知，基本上這個狀態網申是死路一條。

我建議你首先得大概知道投行是幹什麼的。像你這樣對行業一無所知的畢業生很多，想進投行的動機也多是因為這個行業自帶的光環。

文字資料的話，Vault Guide to Investment Banking 作為科普讀物很不錯了。在國外難找的話，讓你的家人在國內幫你找一份券商投行部的實習工作。這個經歷並不是讓你寫在簡歷上好看，而是讓你對這個行業有感性的認識。或許你了解到了光鮮之下的苦逼和無趣之後會改變主意也說不定。