餘額寶是龐氏騙局嗎？

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餘額寶實質上是一隻貨幣基金，怎麼會是龐氏騙局呢，所謂旁氏騙局的特徵包括：無限接近極限、不斷調整騙局標的物、拆東牆補西牆。這與貨幣基金遵守契約投資，收益預期相對明確且並非線性提升等特徵完全不符啊。

每年雙11的贖回才是見證奇蹟的時刻。

第一，你沒搞清楚什麼是餘額寶
第二，你也沒搞清楚什麼是龐氏騙局

先告訴大家什麼是龐氏騙局

1903年，21歲的義大利人查爾斯?龐齊（Carlo Ponzi）乘坐的輪船在波士頓登陸。上岸前，他已經賭光了渾身家當，只帶著2.5美元踏上了美國夢之旅。龐齊嘗試過形形色色的工作，可由於他只想不勞而獲，所以一直沒有成功。

他曾在一家餐館洗碗端盤，可卻因為偷竊和私吞找零而被開除。1907年，龐齊在加拿大的蒙特利爾成為銀行僱員，但他在那裡中飽私囊，因偽造支票而吃上官司，被判三年監禁。1911年剛出獄後，就在回美國的火車上龐齊捲入一宗人口偷渡案，而在美國蹲了兩年監獄後，才徹底獲得自由。

回信券帶來的「新概念」

龐奇隨後回到波士頓，隱瞞身份，重新開始生活。他在做進出口貿易的時候，偶然接觸到了回信券。這是一種可在國際間流通的郵政票據：寄信人為了免去回信人的經濟負擔，通常會在信中夾帶一張回信券，人們可以用它在當地郵局兌換郵票。受一戰影響，當時歐洲經濟十分低迷，美國則一度呈上升趨勢。

理論上，如果在歐洲用美元兌換當地貨幣購買回信券，再拿到美國來換郵票賣，肯定是一筆穩賺不賠的生意。但實際上，因為其價格低廉，所以在購買和兌換環節上存在名目繁多的常項支出，其實根本賺不到錢。

利用這個理論上存在的事實，龐齊帶著職業騙子的自信，開始向身邊的每一個人遊說：只需要45天，就可以賺到投資額的50%；而3個月，能讓你的投資翻番。為了讓自己看起來更加可靠，1919年，龐齊成立了一家證券交易公司，實際上裡面所有的傢具和資金都是他從一個叫丹尼爾（J. R. Daniels）的人那裡借來的。

最初，只有少數膽大的波士頓人敢把錢交給龐齊，他們領了票據，果然在期滿時領到承諾收入——當然，這些錢都是龐齊貼給他們的。此後一批又一批的投資者慕名而來，龐齊的店前擠滿了人……

由於整個「投資」的過程中根本沒有一張回信券出現，所以先投資的人獲得的所謂的「收益」都來自於其他投資者的投資。而龐齊的公司也就靠著這樣一種「老鼠會」的形式逐步擴大。

你發明了錢！就這樣，沒過幾個月，龐齊就獲得了超過300萬美元投資。他的名聲大震，被譽為「商業巨鱷」，彷彿成了一個能點石成金的人。就在所有人都把錢投給他的證券公司時，龐齊卻把眼光投向了別處。

他開始往波士頓的漢諾威信託銀行（Hanover Trust Bank）拚命存錢，目標只有一個，給銀行帶來壓力，迫使其自動轉讓。終於，龐齊成了這家銀行存款最多的客戶，這時只要他把所有存款提出，銀行就會倒閉。1920年夏天，他的目標達到了，龐齊投資300萬美元，成為這家銀行的掌控者。

龐齊成了有頭有臉的人物，他大肆購買奢侈品來包裝自己，並僱傭公關威廉?麥克馬斯特（William McMasters）來幫他樹立正面形象。他有了大批的崇拜者，甚至有人在公開場合向他高呼：「你是最了不起的義大利人！」龐齊回應，「不，哥倫布和馬可尼才是。他們一個發現了美洲大陸，一個發明了無線電。」接著這個人說到，「當然，但是你發明了錢！」

負面新聞湧現

就在龐齊一帆風順之時，卻有一場出乎意外的官司找上門來了。丹尼爾，那個最初借給龐齊錢的人，說龐齊在回信券交易中欠了他150萬美元，從未有過兌現。通過媒體的報道，人們對他產生了懷疑。波士頓政府方面也開始介入，龐齊大方交出賬本並鎮定地承諾，在接受審查期間他將停止接收投資，但會繼續兌付到期利息。

而此時，龐齊開始了另一場陰謀，他向銀行股東提出一項購買方案——花費1000萬美元向政府購買一艘退役商船。龐齊打算把他所得的投資「轉移」到這項新業務中，讓投資者將他們的利潤兌換成此業務的股份，以達到洗錢的目的。只要此舉成功，龐齊的非法經營就會被隱瞞併合法化了。但股東心知肚明，這樣做是要把損失轉嫁到銀行，他們當即否決。

大量的負面新聞登上報紙頭條，著名的金融分析專家查倫斯?巴倫(Clarence Barron)在《波士頓郵報》撰寫的調查文章稱：儘管龐齊為投資者兌換了豐厚的回報，但其本人並沒有投資購買回信券，如果這真是賺錢的生意，他為什麼還會去「買」銀行？按照所受投資，龐齊需要購入1600萬張回信券，但實際流通中的回信券總數僅為2.7萬——回信券只是一個噱頭，「投資」的本質根本就是騙局。

龐齊的公關麥克馬斯特更是立刻倒戈，直接爆料：「即便是不支付利息，」龐齊的資金缺口也已到200萬美元；他還說到，龐齊本人承認過去兩個月與歐洲沒有任何貿易往來。《波士頓郵報》在1920年8月份繼續跟進，在頭版報道了龐齊曾因偽造支票入獄，以及他在加拿大的種種舊聞。

入獄，逐出境

在龐齊的光環逐漸消失之時，波士頓政府方面同時也宣告龐齊破產，根據估算其赤字已超過500萬美元。漢諾威信託銀行和龐齊投資的其它5家銀行隨之倒閉。1920年11月，龐齊收到兩份起訴書，共面臨86項指控，最後他與檢方達成協議，承認了其中一份起訴書中的罪名，被判5年監禁。

3年半後，龐奇被釋放，馬塞諸塞州緊追不捨，繼續以剩餘罪名起訴他；政府方面意外得知（他們之前都幹什麼去了？），他竟然還不是美國公民——於是他被列為「不受歡迎的外國人」，並多次被驅逐。但他們卻一直沒有抓住龐齊的把柄，這也讓龐齊重獲自由並繼續行騙。1926年，他東窗事發，離境前最後一刻被捕，在被關押7年後終被逐出美國。

我是來找麻煩的，我的確也成功了。」離境前龐齊對記者說到。

龐齊回到了義大利，繼續他的行騙生涯。不過與在美國的情況不同，龐齊在義大利的行騙所獲甚微，最後他只得前往巴西為一家航空公司工作。二戰時期，他所服務的公司倒閉，龐齊只能淪落到以教英語為生。1948年，龐齊的健康急劇惡化，腦出血導致他半側身體癱瘓，雙目幾近失明。1949年，他懷著騙取蘇聯政府20億美元的「夢想」，最終在一所福利醫院去世。

麥道夫詐騙案：典型的龐氏騙局運作

龐齊並非是第一個發明「老鼠會式詐騙」的人，但他在上個世紀20年代的高額詐騙案讓美國人領教了其厲害之處。在他之後，類似形式的詐騙仍在繼續吸引眾多盲目的投資。

2009年7月，前納斯達克主席伯納德?麥道夫（Bernard Madoff）因犯下史上最大詐騙案被判150年監禁。麥道夫曾是華爾街最受人敬重的成功商人，有著良好的從業記錄和信譽。但調查發現，儘管麥道夫的公司有著大量合法的商業活動，但是其運作的核心竟是一個巨大的龐氏騙局：根本沒有所謂的投資，他僅僅是將新投資者的本金交給舊的投資者而已。此案為投資者帶來的實際損失高達180億美元。

龐氏騙局是所有金字塔式騙局的始祖，這也包括在中國十分猖獗的傳銷式騙局。任何一種的龐氏騙局得以成功，全部依靠向投資者承諾的「低風險、高回報」。在動蕩的金融環境中，傳統商業嚴重受挫，而像龐齊和麥道夫提供的這種表面上安全的投資模式更易受到歡迎。可實際上，這種所謂的投資只是靠「拆東牆、補西牆」來提供利益。雖然有些人可能會受益，但絕大多數人都只能成為別人的墊腳石。

但無論設局者如何掩飾，龐氏騙局都逃脫不了幻滅的命運。為了讓每一個階段的投資者都在較短時期內獲得可觀的回報，這意味著整個騙局需要招募更多的人加入金字塔的基底。隨著雪球越滾越大，等到新增資金無法填補缺口之日，就是東窗事發之時。

貨幣基金是龐氏的話，那基本上現代金融的定義也是龐氏了，靠流動性堆積唄

我真沒見過回報率這麼低的龐氏騙局，簡直是龐界恥辱

這他媽就是龐氏騙局，騙傻子的，我遠房親戚已經砸錢進去了！！！！！！！！

傳統營銷團隊就TM是傳銷！！！！

龐氏騙局一個最基礎的特質就是你可以什麼不做，就可以很高收益（好吃懶做人的基因作祟）

國家如果支持，世界都能通行就不是，本身貨幣就是龐氏騙局

不是。

龐氏騙局的最大特徵就是超級高的回報率。

餘額寶的年化收益率才三點幾呢

同樣的事發生在國外，比如英國，美國。其實就是違法的。問題是大家的機制不同。英美等。自己國家的銀行超過2000家。中國總共就幾百個。內地現在是金融改革的階段。從下往上的打破壟斷倒逼銀行業改革。所以監管部門也是觀望。

就是一貨幣基金。

這種問題在百科知道上都看不到啊。

多讀書再出來問問題

我同事介紹我小額貸款，存4萬每月返800，合年利率約25%。餘額室一年區區6%，只比5年定期高一點點，有龐氏騙局的風險嗎？

和銀行一般的理財產品差不多，而且更加方便一些，收益率也算是很一般。

不是。

不勞而獲么？

你確定你知道什麼叫龐氏騙局？

餘額寶把大把的錢拿去做協議存款，如果規模持續擴大還好，一旦遇上集中的贖回，收益很可能大幅減少，這時候看起來就有點像龐氏騙局了 ^_^!