为什么余额宝个人额度会先降为 25 万，再降为 10 万，其中的原因是什么 ？会有怎样的影响？
新闻背景：余额宝最高限额今起下调至10万元 已有存量不受影响
个人持有余额宝的最高额度再次下调。根据天弘基金发布的公告，自8月14日（周一）起，余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万份（对应为10万元），已有存量不受影响。在此前的5月底，余额宝的个人交易账户持有额度上限已经下调为25万元。
我的感觉是，余额宝今年以来的规模增长太快了，整个2017年，增长了6000多亿，增长幅度达到了77%。
从余额宝诞生至今，可以说余额宝应该是已经经过了快速发展的达到成熟了的时期，但恰恰就是在此时却突然爆发了惊人的增长。
确实，余额宝可能面临一些风险，但同时也可能是动到了其他方的蛋糕，尤其是银行业。
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按照官方的说法简单来说就是，余额宝今年以来增长太快了，可能会有流动性风险，我们怕hold不住。以下链接为人民网原文：
余额宝最高限额从25万降至10万 专家：为分散风险
1. 为什么会有流动性风险？
首先我们来看一下余额宝从诞生以来规模的变化：
可以看到余额宝从2013.06诞生以来到2014.06这一年时间里从无到有，规模达到了5741.60亿元，这段时间是余额宝规模飞速增长的时期，而在接下来的时间里有所增长但是相对了说速度已经趋于放缓。
当然在2014年下半年开始我们的股票市场迎来了一次大牛市并且一直持续到了2016年6月，因此在这段时间里余额宝规模增长变缓也是情有可原。紧接着发生的事情大家也都知道了，股市闪崩，资金出逃，余额宝规模也随之开始慢慢增长。
2014.06-2016.12这一年半是余额宝缓慢增长的一个阶段，但是从今年开始，仅仅半年的时间里余额宝就达到了14318.05亿元的规模，增长了6000多亿，增长幅度达到了77%。
接着我们再来看一下余额宝的资产配置情况：
可以看到余额宝的资产配置大部分都为现金，而这部分现金的绝大多数又是银行存款。那么这部分银行存款想要为我们这些投了余额宝的老百姓创造最大的利润要怎么办呢？那就是投尽可能长期的银行存款，大家都知道，期限越长，利率越高；同时由于规模大的因素，余额宝的存单均为大额存单，利率也可以更高。
这时候就会碰到一个问题，余额宝是随时可取，但是余额宝投资的定期银行存款恐怕就不行了吧，所以余额宝必须要留一部分资金作为流动资金来应对我们随时的赎回。
我们来看一下余额宝近期的申购和赎回情况：
这么一看，大家是不是感觉情有可原了，每期的申购和赎回的份额基本相等，那么作为余额宝的基金经理，手头要留下多少流动资金，剩余的资金投资的期限是多少必然是需要好好考虑的了。而前文也说到了，2017年以来这半年，余额宝的规模增长速度和规模都非常大，那么说是要应对流动性风险这一点理由看起来基本是成立的。
但是，如果只是应对流动性风险的话，相信余额宝运行至今必然已经有着一套自己的严密计算得出该怎样进行资产配置来应对可能的赎回。是否真的需要降低最高额度来达到控制风险的目的呢？并且，正如余额宝自己所说的那样：“余额宝方面也表示，余额宝一直定位为小额现金管理工具，人均持有金额只有几千元，预计这一调整对余额宝绝大部分用户没有影响”，那么单纯的调整最高限额给余额宝带来的控制风险的效果是不是也对余额宝没有太大影响呢？
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2. 那么为什么说余额宝可能会触碰到银行业的蛋糕？
在没有余额宝的时候，老百姓的一些闲散的钱可能就是放在银行活期，利率嘛，基本可以忽略不计，但是放在余额宝之后，同样的钱经过了余额宝一道转手，最后却还是到了银行，但是余额宝给银行存款的时候却是以定期存款的名义。也就是说银行得到的资金没有没有变多，但是却变贵了很多，这不是在银行的身上割肉嘛！
下图是目前中国人民银行公布的最新存款基准利率：
那么商业银行给出的利率必然会高于这个数字，特别余额宝对于商业银行来说是一个大客户，资金虽然贵但是这只是在存款里的资金算贵的，相对于别的资金来源这依然是便宜的，那肯定还是要争取的是吧！
所以说余额宝规模的增长给银行带来的结果就是资金的成本变高了，但是银行也只能是哑巴吃黄连。简单的按照目前余额宝目前的规模1.4万亿来计算就是，银行一年可能会少赚500亿。
如果换做是你站在银行的角度气不气，那么如果有办法限制一下是不是再好不过了？官方的说法是为了加强监管，控制风险。但是！余额宝中的风险真的有这么大了需要以这种方式来达到控制风险的地步？所以说我猜测一下，这其中是不是也有银行方面的一些因素，余额宝因此做出了相对的让步呢？
虽然通过调整最高额度必然会一定的限制余额宝规模的增长，但是在目前的宏观经济环境下（老百姓没有其他很好的投资渠道，股市不温不火，人民币汇率回暖），余额宝的增长趋势应该不会改变最多只是有所放缓。
对于有较多资金的可用于投资的用户来说余额宝的利息不算高，不会影响到他们的投资计划，余额宝是限额了，但如果想要投资货币基金或者其他风险较低的资产，市场上的选择还是有很多的。
我认为最大的影响可能就是便利性的问题了，毕竟现在支付宝等网络支付渠道在生活中占的比重是越来越大了，比如我自己现在出门基本不带现金。余额宝T+0随用随取的特点会让我把平时不用的闲散资金和暂时还没考虑好投资方向的资金通通放在余额宝里，毕竟肉再少那也是肉嘛！但限额之后如果资金超过10万那就不能把余额宝作为一个中转平台了，想想也确实是会变麻烦很多。
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8月11日晚间，天弘基金发布公告称，将从8月14日起，调整余额宝个人交易账户持有额度——上限调整为10万份，已有存量不受影响。余额宝此举，几乎将企业级用户排除在自己体系之外。
据余额宝方面解释，调整后，如果用户在余额宝里的钱低于10万元，可以继续转入资金，直至达到10万元；如果达到或超过10万元，则无法转入更多资金。8月14日之前，若余额宝里的钱已经超过10万元，也无需转出，可继续享受收益。同时，余额宝转出、消费以及收益结算等均不受任何影响。
这次调整不免让人有些意外，因为这已经是余额宝在近期的第二次上限调整了。
今年5月26日，天弘基金曾公告调整余额宝个人持有限额。于是，从今年5月27日起，个人持有余额宝最高额度从此前的100万元调整至25万元。当时关于未来是否会继续下调个人最高持有额度，余额宝方面表示，没有继续下调额度的计划。
但短短两个多月内，余额宝的投资额度上限硬是被下调了90%。
这不免让人费解。一般来说，基金公司都是希望客户把更多的钱投给自己，以便更灵活的去做投资和资产配置。而天弘基金最近却主动大幅下调投资者投资于余额宝的资金上限，这是为什么？
最直接的原因是降低基金本身的潜在风险。
据资深行业人士分析，在投资者一端，余额宝需要做到T+0的赎回，而余额宝背后的天弘基金所投资的资产与其之间的结算是T+1，这就对基金本身的流动性管理提出了很高的要求——由于余额宝没办法及时赎回自己投在各种金融产品上的钱，我们这些普通投资人的赎回需求往往需要通过申购者的资金来相抵，如果不足以相抵，还需要基金动用自有资金进行垫资。
所以，若单个用户的投资额度高达几十甚至上百万，那么一次赎回带来的资金撤出金额是巨大的，往往需要动用天弘基金的自有资本来垫资。而在极端情况下，这样的大额资金集中撤回——也就是我们常说的挤兑——发生时，基金自身便可能会出现管理风险。
而像天弘基金这样的“巨兽”若发生风险、甚至危机，也不可避免的会对整个金融市场和其他金融机构产生影响，严重时，或会引发系统性风险。
余额宝究竟有多大？
根据天弘基金4月22日发布的季报显示，余额宝的托管资金规模已经超过1.14万亿，成为世界第一大货币基金。而仅在2个月后，余额宝的规模达到1.43万亿，超过招商银行2016年的个人活期和定期存款总额。可见，尽管规模已经非常庞大，但其增长仍然没有放缓的趋势。
基金规模的快速增长跟近期余额宝收益的上升有直接关系。
5月11日，这支全球最大规模货币基金的7日年化收益率达到4%，这是2015年6月余额宝跌破4%收益率后，第一次重回这一节点。 而收益率增长的背后， 是余额宝对接的资产变得更“值钱”了。
据国际评级机构穆迪指出，在2013年刚推出时，余额宝对接资产大部分为银行存款，然而，到了2017年一季末，银行同业存单占基金投资的比例增加了一倍多，而银行存款的占比连续两个季度下滑。目前，余额宝所持有的前十大债券均为股份制银行和城商行发行的同业存单。
同业存单是中小银行的一种融资手段，他们通过发行同业存单和理财产品在同业市场上批发相对便宜的资金，并投资于各类资管计划来获取差额收益。但是，各类资管计划投资于债券，以及向那些在传统银行借不到钱的人提供影子银行借贷，相当于放大了杠杆。
但就在近期，监管对于这种加杠杆的做法已经表明了态度：4月，央行宣布将表外理财及同业存单纳入MPA（宏观审慎评估）。同业存单收到约束，其流动性就会变紧张，投资于同业存单的余额宝等货币基金的利率就会上升。
于是，在监管严控杠杆、收回银行体系内流动性的当口下，余额宝也表明了自己的态度：与监管步调一致。
不仅如此，央行的降杠杆举措不可避免会使得同业存单的市场需求量会下降，这也势必会影响到余额宝的投资标的选择。那么，余额宝缩减自己吸纳进来的资金规模，也是一种降低管理难度的做法。
对于余额宝的投资者来说，降低投资上限或许不是个好消息。但若跳出余额宝，目前市场上7日年化收益率超过4%的货币基金已有近200支，其中不乏4.5%以上的产品。
而对于蚂蚁金服来说，余额宝一度是它的战略级产品，为其带来了超过3亿用户。而如今，它的战略使命几乎完成。现在打开蚂蚁金服旗下的理财平台——蚂蚁财富app，其在首页推荐的货币基金早已不再是余额宝，而是其它收益率更高的产品。
余额宝为蚂蚁金服带来了用户、构筑了一个相对可信任的品牌。下一步，蚂蚁金服希望把其它基金的销售额带起来，而降低余额宝的投资上限也有将用户向其它产品引流的意味。
近期，余额宝确实在自己的页面里大力给各种同类的货币基金导流，这背后蚂蚁金服的用意是想做大余额宝之外的理财平台。
蚂蚁金服告诉36氪，在两个月时间里，首批在余额宝页面被推荐的那些货币基金已经平均规模已经涨了5倍，最高的增长甚至接近100倍。
规模越大，系统重要性就越强，受的约束就越多，这个是规律。余额宝或者说天弘基金到了这个规模，已经全球最大的MMF，结构如此单一，市场任何风吹草动，承受风险的能力很差，而且客户越集中风险就越大。也别怪央行和证监会强化监管，真出了问题的时候，还是央行甚至财政掏钱来救，全民买单。
1、对投资者来说，这是好事。在全市场600多只货币基金中，余额宝不管是七日年化收益率/每万份收益，均不是最高的。限制投入上限门槛，可以让投资者在货币基金上有更多选择。
当然，余额宝垫付赎回资金打破传统货币基金T+1到账，实现T+0到账规则，也被很多基金代销/销售机构模仿。但更多的投资者，最开始接触理财，是通过支付宝/淘宝认识到货币基金。货币基金在很多人眼中，还是余额宝更有知名度。
2、防范巨额赎回风险。按照摊余成本法估值的货币基金，每日计提收益，有利有弊，弊端在于若市场利率上扬，流动性偏紧，债券价格下跌，一旦发生巨额赎回，基金经理不得不亏损抛售本打算持有到期的债券。大家可以看看历史上，08年9月，货币基金Reserve Primary Fund 资产规模曾一度达到620亿美元，由于之前重仓持有雷曼兄弟的商业票据（雷曼兄弟当月申请破产保护）出现重大损失，净值跌破1美元至97美分，最终并以97美分清盘，进而又发生挤兑效应的赎回潮。
3、新闻中也有提到要拟定修改货币基金新规。实际也是出于风险防范的考虑
规定同一基金管理人管理的全部货基投资同一商业银行的银行存款及其发行的同业存单与债券，不得超过该行净资产的10%。
这个新规定，分散了投同一家银行存款，而该银行破产的潜在风险。这里不得不提，银监会会在今年完成《商业银行破产风险处置条例》立法项目。一切都是为分散风险铺路。
4、从收益来看，现在货币基金每万份收益在1~1.2元左右，这代表你真实能拿到的钱，你购买货币基金100万，按日结转的货币基金，每天能产生100元利息，而这100元利息第二天又能带来1分钱的利息。投资10万看不出这个效果，但如果有100万闲置资金，甚至更多的钱，这个效果就非常明显，不过，除了极度厌恶风险的投资者，很少有人会把全部资金放在货币基金里。
5、余额宝作为规模最大的货币基金，在固定收益类一对一的价格谈判中，有着非常有竞争力的议价权。而另一方面，在余额宝降低门槛的新闻出来时，还有一条新闻值得关注，首套房贷款利率上调至基准利率1.15倍，去杠杆的基调仍在。从原来的在基准利率打折→折扣降低→按基准利率执行→上调至基准利率1.15，存款利率市场化情况下，如果银行不大力发展中间业务，而只靠存贷之间利差存活，未来存贷利差将进一步缩窄。
“周末忙什么了？”
“转钱进余额宝啊”
......
8月14日，天弘基金宣布个人余额宝的额度由25W降为10W，消息一出立马在社交圈炸锅了，不少人调侃“两年内达到余额宝上限的愿望，就这么实现了”“留给余额宝的时间不多了”“周一见”。
看完大家的调侃，我们来简单聊一聊这事儿。
官方表示，余额宝个人额度降为10W对于绝大多数用户是没有影响的，这句话可以这么理解。
1、很少会有人放置多于10W的现金在余额宝里。
2、10W的额度已经可以满足人们日常开支的灵活使用。
3、大于10W的资金可以有更好的理财渠道。
只能说余额宝过分低估了自己在民众的作用，多少人通过余额宝知道了除银行外可以管理资金的方式，多少理财小白知道了货币基金，多少月光族培养出了定期存入的储蓄习惯。
余额宝带给人们的是一种全新的理财思路。
当然余额宝对于生活的方便也无需多言，足不出户缴纳水费、电费、宽带费等，虽然现在很多服务机构的系统也可以实现，但余额宝的“首创”功不可没。
余额宝带来的支付便利，大家感同身受，无需多言。（期许这种便利会一直在）
但余额宝限额带来的理财问题，不容忽视。面对限额，很多理财小白将直接面临这个问题。
——超出10W部分的资金如何使用？
这将成为风险的开始。
接下来，你将会在生活中看到这些信息
1、余额宝限额，***不封顶
2、买不了余额宝，还有**替你赚钱
3、灵活支取不限额度，第二个“余额宝”就TA了
......
这时候你就要提高警惕了，因为很多人开始惦记你的钱袋子了。很多人会问，难道只能让超出10W部分的资金活期存在银行卡吗？
当然不会，门关了那就去寻找一扇窗
细心的余额宝用户肯定发现，超过10W用户的账号今天早晨已经没办法继续存入余额宝。
但是有其它理财方式的推介，而且年化收益率要高于余额宝。
这一类理财产品也是非常不错的选择。他们和余额宝的区别在哪里？
最根本的区别=余额宝的优势——T+0到账。
银行及许多货币基金大多是T+1到账或T+2到账。所以余额宝之外，你完全可以将资金投放于其它货币基金，这也符合了将鸡蛋放在不同篮子的理财观念。
担心不安全？
可能各位理财小白不知道，余额宝其实也是一支货币基金，只不过它是我们通过支付宝最早接触并认识，因为这个先天优势，我们把它看作是一个利息还算可观的“活期账户”。
余额宝是一支货币基金，大家熟悉的理财通也是货币基金。在众多理财方式上，货币基金是入门级别的，也是安全性相对高的。但货币基金不等同于银行存款，不承诺保本，也不保证最低收益。你会在购买货币基金时，看到这样一句话
风险提示：货币基金不等于银行存款，不保证最低收益或一定盈利。
当然，货币基金的风险非常非常低，对于保守投资的理财小白依然是一个不错的选择。余额宝额度降低从某种角度说，是推着理财小白向前走了一步，更好的了解货币基金。
接下来这几点是对理财小白的一点基础建议（接受理财大咖补充）
1、可将部分资金用于余额宝灵活存取使用。
2、选取支付宝里的定期货币基金理财，注意购买时将到期后自动续约下一周期的选项关掉，实现阶段性理财，也可以选取更好的货币基金。
最后，感谢余额宝，让缺乏理财知识的绝大多数人知道了货币基金。
希望国民教育中关于理财的缺口可以早日填充上，理财知识的普及工作可以早一天落地。
这事不复杂，没那么多阴谋。
各位知友的回答已经比较全面了，小生就来写点关于余额宝的替代标的吧。
首先，余额宝的全名是天弘余额宝货币（基金代码：000198），所以替代标的只从货币基金里面选。先公布答案再分析：①蚂蚁财富推荐的集成在余额宝模块里的货币基金，如博时合惠货币等②两个费率超低的B类货币基金——易方达现金增利货币B(000621)、南方天天利B（003474），前者的基金管理费+托管费+销售服务费=0.2%，后者的基金管理费+托管费+销售服务费=0.21%；市场上目前几乎找不到费率如此之低且100元起购的货币基金了！要知道余额宝的基金管理费+托管费+销售服务费=0.63%，选择低费率的货币基金相当于是给自己加息。
贴图为证：
易方达现金增利货币B的费用成本
南方天天利B的费用成本，实际上该基金并无赎回费，货基嘛
天弘余额宝货币的费用成本
当然，因为管理费用低了，相应的低成本货币基金在收益上也具有比较明显的优势：
余额宝依然是不可或缺的存在
余额宝的几大优势：①支持即时消费，可用于线下或线上付款。（窃以为这是独门优势）②赎回机制是T+0，快速赎回2小时内到账（非钻石会员一日5万额度）。③收益率在众多货币基金里排名中游略偏上的水平。
以上提到的货币基金固然收益率较高，但必须得在直销渠道申购方可支持T+0赎回，直销渠道比如基金官网、基金官方App、基金官方微信号。
余额宝的收益尚可，差强人意（勉强令人满意，哈哈，用词正确）
选择支付宝内置货基还是其他？
余额宝界面的优化理财当中博时合惠货币基金等都是不错的选择，如果嫌去其他基金公司开立账户、现在APP麻烦，选择这些货基也是不错的选择。其中博时合惠货币B也是B类货基，其管理费+托管费+销售服务费也较低，为0.21%（与南方天天利B相同），所以其收益率也是相当好，但缺点就是作为B类货基不能像易方达和南方的那俩申购费起点亲民——100元起，博时合惠货币B的申购起点是5万元。如果拥有较多的资产，窃以为博时合惠货币B是很好的选择，在支付宝账户拥有较大的资金量可以获得更多的支付宝会员积分，这也算是一个小福利吧。
与易方达现金增利货币B和南方天天利B相比收益率不相上下
小结
余额宝持有超过上限，且大于5万元时，博时合惠货币B可能是很好的替代货币基金的选择。
若持有超过余额宝上限，但不足5万元时，易方达现金增利货币B与南方天天利B可能是好选择。
即便持有余额宝不超过10万元，依然可以选择将一部分资产投资到以上三个B类的货币基金中以此增强收益。
嗯，B类货币基金本来是面向土豪和机构投资者的（多数申购起点是500万），基金公司为了扩大规模将几个B类货基与民同乐啦~让更多的投资者享受比一般货基加息0.4%的实惠（主要是费率优势）
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8月21日更新：
广发基金旗下的广发天天红货币B的申购起点从2亿变为1分钱了，不过广发天天红货币B在费率上还是不如易方达现金增利B和南方天天利B有优势，但是比一般的A类货币基金还是有优势的，已经有广发基金账户的投资者可以在广发系列货币基金中优先考虑广发天天红B
日后发现低费率的B类货币基金再进行补充~
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大家如果觉得不错请点个赞吧，作为对小生的鼓励~当然，不当之处，恳请批评。
最后做一个小宣传，本人公众号：EncounterAlpha，平日学业忙，一般假期里才可能写图文消息，平日基本上每天上去发一篇今日看到的好文章链接，跟大家叨叨几句科学的理财投资观，或者分享我今天看到的好书的内容，或者是自己的一点理财感悟，当然也有我自己坚持定投的记录（每月11日左右更新）~
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每个月有5000元结余，买基金定投好还是扔余额宝？ - 知乎 （本人目前得到收藏和赞同最多的问答，里面涵盖了定投的基本原理，货币基金在理财中的运用，理财前应该做的思想准备和行动准备、复利原理的介绍、小白投资者基金定投的选择、股债动态再平衡策略的介绍等）
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想每月定投1000（投10～15年），求推荐一两个指数基金？ - 知乎
定投基金选择求教！？ - 知乎
蚂蚁金服的余额宝，这个产品是具有里程碑意义的，可以说是中国互联网金融用户的启蒙产品。
正是由于这款产品，天弘基金从一家普普通通的基金公司一跃成为保有量第一的基金公司。
天弘基金的这一成功需要感谢阿里巴巴，感谢蚂蚁金服。但是蚂蚁金服不是为天弘基金一家服务的，而且余额宝这款产品确实损伤了非常多的竞争对手利益。
最终余额宝也需要让出来一些利益给市场分一下吧，不能自己把货币基金给垄断了吧。那么多基金公司和基金销售机构，天弘基金有货基，其他公司也有；支付宝卖基金，银行也卖，券商也卖，销售机构也卖，基金公司自己也卖。
总的来说，还是要均衡，不能垄断。
虽然本人很不喜欢什么阴谋论，但是这个我还是想从阴谋（更恰当的应该就博弈）的角度聊一聊这个事情。
据了解，余额宝是5月27日从100万降到25万，8月14日后再由25万降到10万。
纳尼，怎么变得这么快，下降得这么多？政策都是一拍脑袋就出来的吗？三个月不到，你给人家下降了90%！
这背后是什么？余额宝增长太快啦，从13年的几百亿到目前的近1.5万亿！余额宝明显是动了别人的蛋糕嘛，动了谁的蛋糕，我这里认为是银行业。
马云之前说过，互联网要颠覆银行业，从目前来看，确实颠覆了：支付都用微信、支付宝了，理财也很少通过银行渠道了，甚至存钱都不在银行了。。。。。
先说存钱问题，现在很多人把钱放在微信和支付宝，本来这部分钱是在银行的呀，这部分几万亿（具体没查）的钱本来是在银行做活期的呀，活期的成本是多少，那几乎是零！你取钱，异地或者跨行还要取你手续费！银行把这部分钱放出去5、6%的利息，那多赚钱呀，简直比躺着还赚钱！！（别忘了A股上市公司总利润中，一半是银行股的，还记得之前有个大行领导，公开说，银行是弱势群体。。。）。微信、支付宝出现后吸引了本来属于银行的大量资金。
从另一个角度说，你投资余额宝的钱，其实主要是投资货币基金的，那么货币基金的钱又是投资哪里呢？是投资银行间拆借市场的（银行作为大型金融机构，金钱也是大量流动的，流动就需要借贷），这个大量的钱本来是银行上的活期的，现在倒好，银行要通过货币基金才能拿到钱，不相当于我原来的蛋糕被你吃了吗？
很多媒体说，对大家影响很少，这里我就不认同了，我想很多人在余额宝的存款应该高于10万，这样的好处就是，收益比银行定期还高，而且随便取现，多方便呀，现在倒好你从100万下降到25万，几个月时间，你又下降到10万。。。我想问媒体都是为了谁站台？又不敢得罪谁？
下降到10万这个政策，虽然有防范风险的作用，但是背后的利益博弈应该是主要原因，我也为阿里喊冤啊。。。
还想再聊一点：
其实，我个人认为监管是好事，监管能预防很多风险，但监管政策也有利益博弈。举两个例子：
最近，央行给支付宝、财付通等建立一个清算平台，也就是说，以后你们的钱流通、清算要受到监管，不管怎么样，这是央行加大监管的措施，我认为是应该的。但是我认为，管理层更应该把注意力放在其他方面，比如，之前的P2P跑路潮，虽然监管规定是客户的钱要求放在银行的，但是谁做了，这就需要你去监管，不然什么e租宝，害惨了一大帮投资者！
清算平台的建立，我个人是比较认同的。
还有一个，就是我还记得大概是今年年初吧，央行还有一个重磅消息，就是对这些第三方支付机构，要上交大概10%——24%的保证金托管在银行，那肯定对支付宝和财付通影响最大了，因为这部分托管的钱是不能用，也不能产生利息的，大的机构都是几百亿的规模。
对于这个，我个人保持中立，对消费者是好事，资金更加安全，但不利于支付机构，背后不排除利益的博弈。
码了这么多字，感觉可以写一篇评论文章了，喜欢的点赞哈
余额宝的10万限制后，这4个替身可以考虑
余额宝限额10万了，沸沸扬扬的，对我来说没啥影响，因为里面一直就只有3万块钱。但对重度依赖余额宝的一些小主来说，就需要寻找“下家”了。
为啥要限额？摊子太大，可以买的资产够吗？ 供给是挺紧张的，抢不够就是收益下滑（已经比不上其他货基了），限额吧……
图：余额宝资金要抢的这些无风险资产，其中同业存款很敏感~ 央妈拼命在限制同业存款的规模，而余额宝的超大体量却让银行肆无忌惮地扩大这一规模。所以说，还是动了央妈的奶酪
余额宝目前大家最看重的无非五点：
- 没什么风险
- 随存随取（最强大的是直接可以在支付宝用了，这一点很难有替身可达到）
- 提现很快到账
- 0.01元起投
- 收益至少比存银行强：目前7日年化是3.9%
我整合一下之前介绍过的或是新的一些，大致可以替代余额宝的产品（以下标注收益为本文写作当日的7日年化收益，仅供参考）：
支付宝里找“优化理财”：4.59%
当然，优化理财里的产品很多，我还是选货币基金来看，以第一个建信现金增利货币为例：
- 同样是货基资产，没什么风险
- 但它是个比较纯粹的货基，T+1计收益、提现T+1到账
- 100元起投
- 目前7日年化在4.596%
看在不需要换平台+收益还不错的份上……还是可以考虑的。
余利宝：4.14%
这是阿里网商银行的产品，网商银行App是用支付宝直接登录的，也能算是余额宝的兄弟系。
- 货基资产
- 随存随取、提现速度快
- 0.01元起投
- 目前7日年化在4.14%
- 加成技能：把支付宝余额免费转出来！（支付宝直接提现超免费额度2W后，要收0.1%手续费）
活期宝盒：5%+
我之前写过一篇把余额宝收益增加40%的小方法，很多人都说我标题党，嘿嘿嘿嘿嘿……但从四点特性来说基本都还符合“可替代”的条件。
这是璇玑智投的一款智能货基产品：
- 货基资产
- 随存随取
- 提现速度较快，客服说是分钟级别，和余额宝差不多
- 1元起投
- 目前剥去各种补贴和福利的7日年化收益在4.09%左右
这是一个用智能算法去保持较高收益的货基组合，具体可以点击前文链接看一看我上次详细介绍的收益剖析：
图：当时画这张图的时候基础收益是4.33%，普通福利补贴是1.32%
货币三佳 ： 4.38%
这是且慢（这个平台我之前介绍过一款ETF组合：现在买什么大概率会涨？ 我关注了一个信号作参考）的一款现金管理产品，特性和璇玑智投的活期宝盒其实是差不多的。但因为且慢是盈米（有基金销售牌照的一级代销）的“亲身儿子”，所以，基金转换成本会做的比璇玑更灵活一些，不用自己补贴。
- 货基资产
- 随存随取
- 提现T+1到账
- 1000起投
- 目前7日年化收益在4.38%左右
我还是强调一下原来说过的观点：无风险的高收益产品会越来越少，个人觉得是要去发现一些适合自己的浮动收益型产品平衡一下比例了。
当然啦，如果愿意承担一些小小的风险，一些活期产品也可以看一下：
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一群意淫二马干死银行的，现在知道谁才是老大了吧
简单回答：
1.为了引导用户选择其他理财产品；2.降低赎回风险；3.迎合监管
完整回答：
猜测原因一：引导用户选择其他理财产品
余额宝作为一款战略级产品，在2013年推出后迅速获得市场的认可，也为阿里小微金融服务集团（蚂蚁金服的前身）的发展迈出了第一步。但随着余额宝规模的“失控”以及从蚂蚁金服本身的战略方向来看，余额宝似乎正在制约蚂蚁金服的发展。
蚂蚁金服显然希望旗下的支付宝和蚂蚁财富成为更全面的理财平台，而不是被当做另一种“存款”。余额宝已经完成了其作为开拓者的战略使命，接下来要做的就是进一步发掘用户价值。
进入支付宝中的余额宝界面，会自动跳出窗口建议用户购买其他理财产品，关闭窗口后仍有显眼的位置推荐用户“优化理财”。蚂蚁财富首页中最显眼的位置也同样不是余额宝。再联系余额宝三个月内两次下调额度的举动，不难看出其发展其他业务的决心。
猜测原因二：降低赎回风险
余额宝对个人用户来说是实时赎回的，也就是T+0模式，而基金与所投资的资产的结算是T+1模式的。也就是说，假设你从余额宝取出1000元，这1000元并不是从基金当前管理的资金中抽出来的，而是调取其他资金先行垫付（后续申购者的资金或是基金管理公司自有资金）。
在这样的模式下，那些大额资金一旦选择赎回，基金公司的资金流动性就会产生问题，出现管理风险。余额宝这样规模巨大的基金如果出现问题，不但自身业务受到影响，也会波及整个金融市场，引发系统性风险。
所以，下调单个用户的额度上限可以有效降低风险。
猜测原因三：迎合监管
作为一款货币基金，余额宝的投资一直以银行存款为主，但银行同业存单比例一直在增长。目前，余额宝所持有的前十大债券均为股份制银行和城商行发行的同业存单。
中小银行通过同业存单的方式获取资金，投资资管计划，资管计划又投资债券及提供影子银行借贷，相当于放大了杠杆。
对此，监管的态度也很明确——央行在4月份就宣布将表外理财及同业存单纳入MPA（宏观审慎评估）。
在监管严控杠杆、收回银行体系内流动性的情况下，余额宝也选择与监管步调一致。
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因为本来余额宝的很多钱都是银行存款。
以前网购初期，那时候还不支持信用卡，只能去建行办一张支付宝卡，这卡我现在还在用，上面放一部分的钱，网购的时候直接扣掉。这部分钱收益几乎为零啊。
后来支持了信用卡，还是要准备一部分钱放支付宝卡上，一个用途还信用卡一个用途是有些店不支持信用卡。
后来支付宝接手了银行很多事情，现在可以安心把钱放进余额宝，平常刷信用卡，用余额宝还款，即使还有店不支持信用卡，也能用余额宝付款，通过这个一年的收益也能有个几百。
现在的情况是银行迟迟不加息，余额宝的利息高，大家都把钱从银行提出来放进余额宝，至少我就是这样。余额宝再把钱提高利率借给银行，已经抢了银行的大量利润的基础上，居然规模还在扩大，就问银行怕不怕！
受不了了，懂不懂啊高票。
一句话：严控风险。
哪有那么多阴谋论…
今年货币基金收益太高，导致余额宝规模大增，今年又是严控金融风险年。余额宝那么大规模如果有巨额赎回太恐怖了，所以余额宝要做的就是分散每个用户的持有额度，这样才能降低巨额赎回的可能性！
这就是原因…哪儿那么复杂，讲一堆，不能好好回答问题么。余额宝限度，个人认为是体量过大后采取的风险控制措施，与监管层无关，与银行业更无关。
首先，为什么说与监管层无关，因为余额宝之外的货币基金都没有出现十万限度。监管层不可能单对余额宝做出限制，监管层的动作一定是全行业的限制。
其次，货币基金和银行业本身没有直接冲突，货币基金的大部分钱仍旧存在银行。很多人根本没搞明白，银行愿意给货币基金较好的利率，是因为银行可以以相对低很多的吸储成本从货币基金获得大额稳定的存单。
要明白，银行开出的高利率一定是有原因的，从银行管理层的角度甚至很喜欢余额宝，因为余额宝替银行承担了客户的流动性需求甚至挤兑风险。
那些觉得放在支付宝和微信里的钱就不在银行了的，麻烦你们搞清楚搞明白。在银行可以破产的今天，支付宝和微信的大量资金为了安全还必须大部分放在相对安全可靠的几大国有行。
钱一直都在银行，从未离开过。
然后，余额宝已经不同过去，现如今的体量实在太过巨大，如此巨大的资金盘，想要维持相对较高的收益是很困难的。并且由于T+0机制，余额宝还不得不准备一笔大量的备付金。现如今余额宝的体量和用户养成的使用习惯，让这笔备付金成为了余额宝沉重的负担。
最后，最大的问题在于，余额宝高流动性这个优点也是余额宝的最大硬伤。那就是挤兑，一旦用户出现庞大的兑现需求，余额宝如此庞大的体量又难以外部调到足够的现金兑付，很可能爆发用户大规模的挤兑。所以余额宝为什么要限额，就是为了确保挤兑风险来临时，风险处在可以控制的范围内。
我是不清楚，最高赞回答是如何获得那么多的赞同？一定要讲个利益集团与民争利的故事才有意思？
稍微科普一下银行的盈利方式，很多人想当然的以为。银行从自己手里低息吸储，然后再高息贷出，躺着就能挣钱。
小额储户的活期存款，银行根本无法贷出，因为这笔钱随时可能会被兑现。大额储户，基本都可以和银行协议存款，所以利息不会低。但是这类储户不代表就不会有兑现需求，所以银行必须留着备付金以备不时之需。
换言之，银行手上有100块钱存款，实际可能只能贷出80块钱，但是支付给储户的利息仍旧是按100算的。另外，银行不是神仙，不能保证每一笔贷款一定能按期回款，所以为什么银行会设置一个相对较大的利差。
不要想着什么支付宝颠覆银行，改变银行，银行的本质是吸储和放贷，任何人来干银行，都是这样的模式。1、我认识一个老伯，姓郭。住在小县城，家里祖传的做面食的手艺和三片店面，传给了三个儿子。郭老伯还有一个养女，叫做小芸，没从郭老伯这得到过任何东西。但是小芸这姑娘呢，心灵手巧，街坊四邻，有口皆碑。小芸出去大城市打了几年工，学了一手的西式糕点的手艺。回到小县城就开了一个西式蛋糕店，没想到一炮打响，很快就开了好几个分店，甚至周边县城都有连锁。小芸给了郭老伯不少孝敬，周围邻居很羡慕，但是郭老伯总是对小芸鼻子不是鼻子，眼睛不是眼睛的。
“你一个养女，不在家安生的照顾屋里，瞎折腾啥，现在弄得你三个哥哥生意都不好。我是没想到你做成这样，不然当初绝不放你出去打工。”
2、互联网在中国发展成现在这样，是政府当初万万没想到的，不然当时绝不放你出去打工。经济三要素，生产、消费和流通。互联网带来的流量，目前具备横扫三要素中消费和流通领域的传统业态的能力，尤其是流通领域，主要就是交易和货币的流通。流量是一个大杀器，这个现在大家都看明白了，马云要搞证券公司，政府就是不同意，不然大家都在支付宝上开户买卖股票，其他的证券公司还要不要活？银行也是这样的，如果国家不限制支付宝和微信，任其与其他国有银行竞争，那么我相信很多银行存款会大幅度减少，利润降低。流量这种大杀器在我国这个公有制为主体的社会主义市场经济中，居然没有掌握在政府手里，连上市地点都不在国内，好比郭老伯看翅膀硬了的养女，越发的不顺眼了。
3、人民网说的清楚，余额宝规模太大了，为了防止风险，所以才有降低额度的举措。这个逻辑是对的，截至6月30日，余额宝净资产净值超1.43万亿。环比2017年第1季度末的1.14万亿元，余额宝本季度资产增加了近3000亿元。这意味着，余额宝的资金规模已经超过了招商银行2016年年底的个人活期和定期存款的总额！这么大的存量，一旦市场有个风吹草动，挤兑效应非常恐怖。换句话说，这何尝不是马云的金身。假如网上的谣言不是发生在王健林和郭广昌等人身上，而是马云爸爸身上，万一民众因为谣言恐慌，都去余额宝取钱，这个系统性金融风险谁来承担？当然，谣言止于智者，但是万一哪一天不幸被证实了呢？
4、所以啊，管控互联网就是管控流量，流量意味着舆论，也意味着金钱。已经做大的流量，尽量选择收编，让其适当的进入垄断体系，但是又对其明确的画出红线，有些东西你不能碰，第二，减少单方面的影响，比如余额宝在货币基金中份额太大了，要打压和控制。对于不利于社会治理的网络流量，该取缔就取缔，同时分化舆论。知乎上最近越来越明显。
说的比较乱，先发，回头修改。
什么时候市场上的货币基金都限制在10万以下我再来评价。
余额宝当然很方便，我认为余额宝最大的作用就是让大家知道了货币基金这个东西（当然其实很多人还是不知道货币基金是个什么鬼）。其实市面已经有很多货币基金，余额宝被限制了，难道就不能放在其他货币基金里面？比如陆金所就有类似的产品，可以说每一家基金公司都会有货币基金产品。除了货币基金，市面还有很多类似的现金管理工具，收益都比活期存款高得多，比如国债逆回购，再不济还有银行自己的理财产品吧。
把钱放银行活期里的人不是穷就是懒。简单的说，支付宝已经影响到整个市场经济的平衡，国家不会让其一支独大
当然，包括微信，银联已经介入。我有预感，很快提现的费率就不止0.1%了
到时再回来点赞吧一直把余额宝当做中转站，所以不管25万还是十万块钱，对于我们这些普通人基本上也是够用的。
当然了，对于大佬来说，远远不够。只是大佬一般也不放什么钱在余额宝。
总体感觉这两次额度调整影响不是很大。
马云早就想好了，所以才有网商银行！网商银行里面有一个类似余额宝的理财，余利宝！反正余额宝就是有自动转出到银行卡方便一些，平时我都是用他来还房贷缴保险用的，基本上里面不会超过5万！还有就是不要把鸡蛋放一个篮子里面，这么多理财产品，不比余额宝差！还有下面介绍的余利宝，个人可以存1000万，所以有人说500万的梦想，马云还是考虑到了，就差那张彩票了！对了，如果担心余利宝也会限制额度，那最好早点把钱存进去！还有一点，也有可能蚂蚁要推新的理财产品，故意降低额度，所以这个事等弄清楚了再甩锅也不迟…
以下内容来自网商银行app客户端说明！
余利宝是主要面向个人、小微企业和小微经营者的现金管理产品，产品本身为由天弘基金推出的云商宝货币基金，具备低风险、高流动性的特点，由网商银行和天弘基金联手打造。
您的短期流动资金可申购余利宝产品获得收益，个人单个账户最高可持有份额为1000万元，企业单个账户最高可持有份额为5000万元。同时，余利宝具有流动性高的特点，个人单个账户单日实时赎回额度为100万，企业单个账户单日实时赎回额度为500万元，非实时赎回（T+1基金交易日到账）额度无限制，让您获得增值收益同时不影响经营款项支付。
货币基金风险较低，但非存款，建议您根据自身风险承受能力范围购买。其实经常在知乎刷东西，看到这个问题感觉自己拉低了知乎的平均水平（捂脸）。
实际上，余额宝更多的是一个资金中转的平台，既可以保证一定的收益（并不是货币基金里面最好的），又保证了足够的流动能力，而对于很多人来讲，其实并不需要时刻保证有10万的流动性（我是说马上的那种，毕竟现在基金都可以第二工作日到账）。
并且，如果追求自己的钱有一定的收益，其实还可以购买其他货币基金，现在从网上查一下，货币基金其实挺多，而且不少比余额宝收益高，所以其实是有很多替代方案的，连支付宝里面也是有各种货币基金的推送。
那么，从这样的影响来看，其实只是影响到有10万以上的现金并且还全部放在余额宝里面的人，没有查数据，但是我感觉，影响的不是很多。
当然，如果长期来看，很多人很可能会碰到这条线，其实感觉也不是很要紧，毕竟之前提到了，已经有了替代方案了。
至于为什么阿里巴巴要这么这么做，从主管感受上，这样限制之后，钱肯定是要流到其他地方的，而现在阿里巴巴又不断的推送关于基金的信息，可能也是准备将这些钱引导到自家蚂蚁财富去吧。
非专业回答，如有不对请多指正。
感谢卡卡，部分货币基金也是可以即时到账的。推薦閱讀：