有什麼固定收益類經典書籍推薦？如何做好債券職業規劃？

12-28

金融研究僧一枚~~最近打算focus在固定收益-債券-信用債券方向學習，畢業希望能夠進入外資商業銀行金融市場部做債券分析/交易，所以現求推薦幾本固定收益方面的經典書籍，特別是債券-信用債券方面的。另外,關於如何學習以及準備，希望各位大神不吝賜教^-^

外資行在國內債券市場都是打醬油的:)

樓主如果真的想干固定收益，最好去中行或者宇宙第一大行混3年。

------分割線我來認真回答一下吧------

CFA L1和L2的FIXED INCOME內容足夠你應對大多數固定收益類實習的基礎知識部分了。另外你需要選修貨幣銀行學和中央銀行學，了解中國的金融體系是怎麼運作的。每周二、周四晚上關注人民銀行網站上發布公開市場操作結果，堅持一年，大概能夠有個基本概念吧。。。讀幾個人的書，周沅帆的城投債，董德志的債券交易筆記，FABOZZI的固定收益手冊（這個屬於很進階的版本了，沒空可以跳過，另外，堅持原版，國內的金融類翻譯沒一個靠譜的），LEWIS的LIAR"S POKER（這個看著玩）。國內的教科書基本都是扯雞巴蛋的，讀以下幾個人過去5年內的專題報告就好了：徐小慶、董德志、屈慶、徐寒飛。

推薦我自己讀過且覺得不錯的。最近在看利率期權，更幾本講衍生品的。

綜述類：
Fixed Income Securities (豆瓣) Tuckman
固定收益證券 (豆瓣) 類承曜
固定收益證券 (豆瓣) 林清泉
Bond Markets, Analysis, and Strategies (7th Edition) (豆瓣)

產品向：
The Handbook of Fixed Income Securities (豆瓣)
Interest Rate Swaps and Their Derivatives (豆瓣)
The Treasury Bond Basis (豆瓣)

策略向：
Trading the Fixed Income, Inflation and Credit Markets (豆瓣)
Fixed Income Strategy (豆瓣)
Advanced Bond Portfolio Management (豆瓣)
Advanced Fixed Income Portfolio Management: The State of the Art: Frank J Fabozzi, Gifford Fong: 9781557385680: Amazon.com: Books
Salomon Brothers: Understanding the Yield Curve

Market Sense：
投資交易筆記 (豆瓣)
Principles (豆瓣) 以及Ray Dalio全集
說謊者的撲克牌 (豆瓣)

更幾本我覺得「盛名之下」的書，不推薦初學者入坑，容易誤入歧途：
首推人稱Bible的Options, Futures, and Other Derivatives (豆瓣)，此書是本不錯的trader handbook，但由於其數學處理過於簡單，已經難以講清楚衍生品的框架，不推薦初學者。
還有很多大神喜歡的Stochastic Calculus for Finance I (豆瓣)，作為一個純種理工狗，自認為數學功底超過市場平均水平，讀起來依舊覺得非常艱難。

持續更新，看到好書了繼續來這裡分享。

更新一個公眾號：博瞻智庫。尤其劃重點的文章，非常好。

系統性的了解，極度推薦中金債市寶典、華創培訓合集（這個簡直吊炸了！非常系統性的涵蓋了各個方面）

收藏已經大於點贊了，好氣哦(｀?′）

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題主說想去金市做分析／交易，信用債方向，個人覺得分析偏一級多一點，交易偏二級多一點，兩個都需要對宏觀、利率有一定的理解。

一級市場：

1.首推：中金債市寶典，每年都會出，可以在wind上下載；宏觀利率、信用、ABS、分級、可轉債、可交債，仔仔細細捋一遍整體的框架就出來了（T.T今年的債市寶典我到現在還沒看完..）

2.唔，財務基礎要好，CPA的會計和財管、審計可以好好看看

3.以及，還可以做一份一級市場的實習，最好做的久一點，跟過項目、下過現場、做過盡調，看過各種奇奇怪怪的城投公司，會對信用債的半壁江山（城投債）有更好的理解。

二級市場：

沒做過不發表意見，有一份相關實習能打下一個非常好的基礎，老一輩們推薦的書有：《投資交易筆記》、《經濟運行的邏輯》、《同業鴉片》，都值得一看。

推薦的公眾號：

wind固收研報有一個專題，按照點擊率排序，可以每天去刷一遍。我每天在看的公眾號：

（1）宏觀類：中金固收、中信明明債券研究（明晰筆談、CITICS債券研究兩個公眾號）、郭磊宏觀茶座、屈慶債券論壇、姜超宏觀債券研究

（2）利率類／銀行間：NAFMII資訊、CfetOnline發布、債券小筆記、建行金融市場部

（3）信用類：ratingdog、阿發喵策略研究、宅基弟、園園ABS研究

（3）法律類：北大法律信息網（有公眾號）、中倫視界

（4）八卦類：債券圈、債市觀察、咩咩說、向小田

醬。

實際從業中如果不做量化的話複雜的模型感覺用的並不多，因為中國的工具並不很健全，例如國債期貨的品種之類。
目前的固定收益研究主要是宏觀和行業兩大方面。利率債其實就是在看宏觀。宏觀的要求比較高，通常要求博士，但也有例外啦。
針對宏觀的話就是多看研報啦。很多大佬都有開微信公眾號的，非常方便。但很多成體系的深度的報告找起來還是有點費勁的，比如利率傳導機制啊，貨幣供應量指標的重複計算漏算啊之類，如果這些能搞清楚就還是蠻牛的了。悄悄推薦幾個業內人士最認可的。一個是原來中金的徐小慶，但現在不在券商做了，報告找起來比較難，如果遇到可以特別關注一下。還有一個是興業王涵(微信公眾號XYZQMACRO)，在業內認可度還是比較高的，特別是對國際宏觀的分析。一般人只聽說過姜超，徐寒飛，但業內經驗最豐富的那些人還是覺得他們嫩了點。&<投資交易筆記&>是債券投資交易的紅寶書啦，看兩遍是起碼的，裡面很多大框架的梳理可能有點過時，但入門還是可以的。
信用債除了看宏觀還要看行業。行業的話一般碩士就可以。不過看的基本上都是鋼鐵，有色，煤炭，建築等傳統行業，主要是新的行業發債少嘛。這個就是自己梳理一下各個行業的框架，很多評級公司（中誠信、大公等）之類會出行業評級框架的研報，上他們的網站就能搜到。面試的時候扯一扯。中金有一個信用債周報，也可以看一看找找感覺。

固定收益的書都很厚.經典書往往都是國外的：
such as 《固定收益證券手冊》 Frank J.Fabozzi

這裡推薦些國內的哈：
1、陳蓉，鄭振龍 固定收益證券廈門大學
http://efinance.org.cn是作者的個人主頁，裡面相應有習題和PPT，還有其他一些相關資料。
2、林清泉 固定收益證券武漢大學
3、姚長輝 固定收益證券北京大學

金融本科僧一枚，和樓主握個抓。

我怎麼覺得每個答案都那麼高大上。。。覺得債券沒多少東西，還是逃不過四個字，看天吃飯。噗╮(￣▽￣)╭
這種東西，基本做段時間都知道了

1，董德志的投資交易筆記必看，對於新人來說能快速的建立一個特別務實且實用的框架。
2，CFA教材關於固定收益的部分
3，法博齊的固定收益證券手冊，可以當工具書翻翻，

外資確實是打醬油的，不要去。屈慶最近搞了一門特別龐大的系列課，適合債券基礎入門，叫債券交易訓練營，還是和森浦一起開發的，可以考慮學習一下

不如看看Bloomberg上的fixed income pricing

樓上也有人提到了我們和QQ總（屈慶屈總）合辦的債券交易課程，欣慰：）

做債券交易確實是一個性價比很高的職業選擇，不會像一級投行那麼辛苦，生活不規律，而且中國國內的債券市場未來還有很大的發展空間，這點通過GDP和負債的比值對比歐美日本等發達國家可以看出來。

不過債券二級雖然壓力沒有投行等工作類別大，但是對個人的持續學習能力和悟性也是有一定要求的，最好在校期間的基礎知識就打的比較牢靠，像樓上小夥伴提到的CFA中固收章節的基本知識，裡面涉及到的關於債券凈價全價，久期凸性等等基礎概念和性質，要爛熟於胸。真正進入工作崗位的話，基礎的宏觀信息收集，自己的分析框架還是要及早建立會比較好，畢竟做投資最重要的能力還是獨立思考。

如果有興趣可以詳細了解一下我們的課程：）

添加助教微信：LJficc_27

國內銀行間市場交易商協會出的權威書籍可以做學習參考:銀行間市場固定收益產品交易實務

債券之王:比爾.格羅斯的投資秘訣

高收益債券實務精要——羅伯特

大家都說沒讀過fabozzi那本的intern沒return。。。

另外看你做啥要是做rates term struct
stochastic analysis是繞不過去的上面有提到的stochastic calculus II 繞不過去的

債券市場分析與策略北大出版社
固定收益證券中國人民大學出版社