「互聯網金融」是偽概念嗎？

12-27

「互聯網金融」似乎是中國獨有的一個概念——依託互聯網的金融活動。但是本質上互聯網作為金融行業的一個工具，本身並沒有很深的內涵，為什麼能夠單提出來作為一個很火的概念？而且「互聯網金融」這個概念，似乎過分強調了互聯網的作用。與其說是「互聯網金融」，不如稱之為「金融技術」更為貼切。

1. 什麼叫互聯網+

互聯網+批發零售=淘寶、天貓、京東；

互聯網+通信=騰訊QQ；

互聯網+KTV=唱吧；

互聯網+電視=Netflix、樂視；

互聯網+文學=起點、盛大文學；

互聯網+手機=iPhone；

互聯網+美食=大眾點評、美團；

互聯網+相親=世紀佳緣、珍愛網；

互聯網+銀行=網銀；

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移動互聯網+批發零售=手機淘寶、微商；

移動互聯網+通信=微信；

移動互聯網+房地產=房多多、丁丁租房；

移動互聯網+二手汽車=優信拍、車易拍；

移動互聯網+美食=美團、餓了么；

移動互聯網+金融=支付寶錢包、小米金融；

移動互聯網+汽車=Uber、滴滴快的、嘀嗒拼車；

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互聯網+ ，這不是口號；移動互聯網+ ，也不是。

它的內涵：

互聯網成為通用技術，與歷史上出現並深刻改變人類歷史進程的這些通用技術並列：鐘錶、文字、蒸汽機、電力、汽油發動機。

2. 什麼是互聯網金融

互聯網金融是互聯網作為通用技術，與以往金融各個環節發生反應生成的一種新化合物。

互聯網金融包含而不限於：

互聯網貨幣（比特幣、萊特幣）、互聯網支付（支付寶、財付通），互聯網借貸（易貸網、人人貸），互聯網理財，互聯網保險（眾安保險），互聯網銀行（微眾銀行、網商銀行），互聯網徵信（芝麻信用），互聯網擔保，互聯網集資（京東眾籌、淘寶眾籌）……

3. 移動互聯網金融

互聯網加速向移動端轉移，移動互聯網才是真正的互聯網，PC只是補充。對互聯網金融同樣如此。

移動互聯網金融的四個方向：

線上支付：這是PC端延續下來的功能，也是最基礎功能。你在網上購物，通過這一功能支付。

人與人之間資金往來：這是由微信紅包引發的另一方向。人與人之間的資金往來，有轉賬，贈與（紅包），送禮，借貸。手機支付寶延伸出了這一方向，還是基於資金往來。最近還有九鼎出的借貸寶。

另外兩個方向，這是全新的，這是以往沒有出現過的，尤其值得注意。

線下支付：以往我們都會用現金、銀行卡，現在可以通過手機，這是一個大的變革，銀行卡消滅現金沒有成功的，手機有希望。線下支付這個市場足夠大，十萬億級。

財富管理：以往通過理財產品、證券公司、信託公司、基金公司進行財富管理，以後可能通過手機支付寶、小米金融進行財富管理。所有這些操作，你不必再去各個銀行、證券營業部，你動動手指就可完成。

這個市場是百萬億級，所有行業中最大的，都不用說之一。談螞蟻金服時都在談其市值將超過阿里巴巴了。（詳見「未來知識圖譜」第21期《移動互聯網金融3大趨勢》

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未來知識圖譜，這是一群醉心科技、充滿好奇心和求知慾的人組成的社區。

互聯網金融？放高利貸的桌上擺一台聯網的電腦就是互聯網金融了，這是目前最好的解釋了。計劃經濟方針的延續，國家沒錢了，股市謊言快揭穿的情況下，把之前判定的非法集資包裝成互聯網金融用以搜集民間賴以生存的資金來彌補經濟窟窿。號召全民創新，以國家名義揚起能把豬都吹上天的互金大風，便宜了膽大的金融投機分子，最終把社會制度造成的經濟敗局轉化為人民內部矛盾，偉大的黨中央再次成為救世主。

互聯網金融的意義在於互聯網技術改善了信息不對稱，使得長尾效應得以發揮。改善信息不對稱使得金融中介的形態發生了改變，長尾效應的發揮使得金融市場的業態也發生了改變。
結果就是邊際服務成本基本為零，內部邊界無限大，將金融從精耕細作的小作坊式推進到了注重均質低價的工業式。

隨著13年餘額寶的橫空出世，7個點的活期利率。偶像馬老闆放出豪言:「如果銀行不改變,我們就改變銀行」。大家都覺的互聯網金融會搞出大動靜。隨後p2p、眾籌、互聯網三方理財也發展很快，感覺真的是互聯網+可以改變這一個行業。

現在行業很多的發展也落實了，更清楚的看到了行業的發展空間，我講下自己的見解。

一、p2p

8月24日，銀監會、工信部、公安部等四部委聯合發布《網路借貸信息中介機構業務活動管理辦法》，明確規定了同一借款人在同一網貸機構及不同網貸機構的借款餘額上線。最新出台的《辦法》，被不少業內人士看作是「史上最嚴」監管細則，而此前飽受爭議的P2P網貸行業再次被推上輿論的風口浪尖。一方面是投資人數的持續攀升；另一方面是運營平台數量下降、跑路事件屢屢見報、校園網貸惡性事件頻發，P2P經歷了一輪「野蠻生長」後，行業洗牌加劇、行業分化日趨明顯，監管細則的不斷完善也將讓問題和成績同在的網貸行業得到進一步規範。

具體而言，《辦法》規定，同一借款人在同一個平台的借款上限為20萬，同一個企業組織在同一個平台的借款上限為100萬，同一借款人在不同網貸機構的借款上限為100萬，同一個企業組織在不同網貸機構的借款上限為500萬。

監管的意思就是p2p做小額分散的小貸業務，但是1、金融本身就是要考慮成本收益，放1個億和10萬工作量沒有大1000倍，10倍左右吧。2、現在小貸領域競爭很激烈，各個銀行，小貸公司，民間借貸等。借錢是最基礎的金融，最容易從事。3、互聯網的思維和金融的思維天生的具有衝突，互聯網的人考慮的是做個產品和平台對接全世界，金融考慮的是在風控的前提下對接資金和項目。4、一般來說一個項目你剛放貸款下去不太可能第一年就還不出來，要過個幾年。就好比現在的p2p未來風險會越來越暴露，之前是因為貸款餘額越來越大，分母擴大沖銷了分子。現在根據監管的意思，要減小分母。最早爆掉的平台例如e租寶，大大集團等不是在放貸款，主要是在搞旁氏騙局。老闆的層次太差。

所以個人覺的p2p的空間有限，但是借貸作為一個存在幾千年的金融形式，不會消亡。P2p還會一直存在，但是行業內的企業可能過個幾年洗下牌，因為很多沒有很強股東背景的平台，出了風險怎麼辦？跑路！

二、眾籌

P2p概念火了之後，眾籌也火起來了。但是各個眾籌平台沒有量做的很大的。普通投資者對眾籌這個非常不確定的投資具有天生的抗拒。並且再眾籌平台上發布的項目其實是相對劣質的，好的產品早就機構對接了，怎麼還會淪到散戶。我覺的要是2年前投資多個眾籌項目的投資者，到現在一般來說虧錢的。但是一個新概念的出來，總有人回去參與，但是要是不能賺錢很難做大。

三、互聯網三方財富管理

現在這樣的平台有好買、格上理財、天天基金、金斧子等。現在從事私募銷售首先得有公募基金銷售牌照（尼瑪，賣私募得有公募基金銷售牌照？反正監管是這麼要求的）。現在除了銀行、證券等金融機構外，一共只批了100多張牌照，獲取這張牌照還是有一定的難度。有了這張牌照不一定賺錢，網上賣公募基本不賺錢，要手續費、三方支付的費用。起碼好買披露的年報是不賺錢。賺的錢是代銷私募產品的前後端分成，自己發行私募產品的投顧分成、管理費分成。

這樣的平台需要量的堆積，沒有達到一定的量不賺錢，例如螞蟻收購的數米基金網之前一直不賺錢。並且私募銷售，網上只是引流更重要的是線下對接，這樣和傳統的三方銷售諾亞、海銀、新湖類同了。目前只有天天基金做到完全的線上銷售，因為它對接東方財富網的股吧，流量優勢巨大。在它網上購買私募產品，沒有線下對接。投資者只能打客服電話，知道理財經理的編號，不能加手機。這樣的轉化率肯定比線下對接低，但是他們流量巨大，分母大，可以承擔的起低轉化率。

我覺的線上銷售私募產品比較合理的邏輯事，線下業務做的比較大了，客戶對平台很信任，可以引導客戶去網上購買。但是固收類的比權益類的好轉化，私募各個產品不同還是需要充分的溝通。大平台比小平台好轉化，平安讓你去網上買固收的產品和金斧子讓你去網上買固收的產品，我相信平安。他們讓我去網上買權益類產品，我選擇線下充分溝通，線下購買。

或者就是線上精準吸引流量，將客戶引到給理財經理。這種形式互聯網就是增加了購買方式和獲客手段，是之前財富管理領域的一個補充。

四、總結

我之前一直很崇拜馬雲，馬老闆說的話我一直十分相信。但是在互聯網金融領域我感覺馬老闆有些忽悠。這個也可能事互聯網思維和金融思維的不同造成的。大家可能覺的阿里小貸很好，阿里小貸累計放款量很多，但是餘額估計只有幾十億，因為很多是短期周轉的。並且阿里小貸都是在阿里的體系內的，在體系外的很難做風控。對於阿里網購這麼大的規模來說幾十億的餘額也不大。並且短期周轉，加上成本，我覺的也賺不了很多。

當然阿里並不是指望小貸賺多少前，他推出花唄等主要的還是將阿里這個生態體系建設好。好比四季青市場，市場主給下面租戶搞金融，主要還是想把市場搞旺，從別的地方賺錢。

這個又好比現在的供應鏈金融，核心企業給下游做金融，是希望他們多進點貨，做大產品銷售規模。好比現在的消費金融也是同理。這些類型和傳統的金融借貸關係邏輯有區別，借貸上就算虧錢也沒關係，供銷上總的賺就可以。

五、再總結

之前互聯網金融的剛出現，資本大幅的投入，這個概念處於攻勢，當然會搶佔更多的地盤。但是金融這個內在邏輯很強的行業，不是互聯網加一下就能整個改變。現在基本上達到一個攻守平衡，互聯網金融的天花板也慢慢清晰，想像空間變小。

互聯網金融中，互聯網主要還是一個技術手段。比如更高效率、便捷的吸收吸金，網上銷售金融產品，更快捷的支付手段（支付寶）。我還是要再講下我的認識「互聯網的思維是做個產品和平台對接全世界，金融的思維是在風控的前提下對接資金和項目」，如果p2p的一個產品搞不起來，互聯網的人會覺的我產品不好，那怎麼辦？降低點要求吧。最好的借貸產品就是，額度大、不要利息。這樣和金融的思維天生衝突。金融是保守的，互聯網需要做平台擴大用戶量，規模。

互聯網金融，重點還是金融吧。其實就是簡化了人們理財的方式，各種渠道進行理財，讓資金流動更加的便捷。方便人們的生活。

何謂互聯網金融，國內謝平等人最先提出互聯網金融的概念，涵蓋因為受互聯網技術和互聯網精神的影響，從傳統的銀行、證券、保險、交易所等金融中介和市場，到瓦爾拉斯一般均衡對應的無金融中介或市場情形之間的所有金融交易和組織形式。國外通常稱為「Network Finance」或「E-finance」，應譯為「網路金融」、「電子金融」，並沒有互聯網金融這種說法，題主可自行搜索相關互聯網金融的學者撕逼大戰。

「偽」這個詞想到的第一反射是假，那麼想說國人最擅長的是不是偽。
畢業到現在在互金行業待了快兩年，互聯網金融是不是偽概念，我的理解不是。互金行業起碼也解決了一些小額投資戶在銀行享受不到的高回報，借貸人信譽不良好下借貸的便利，當然這個便利說的是相對銀行。那麼多人想要擠進互金行業我想也不可能是所有人的空臆想，起碼不算偽。
對於互聯網金融的解讀可以去看看郎咸平的財金朗眼，郎咸平的論述還很到位的，雖然私人生活爛了點，哈哈哈哈......

如何正視劣幣驅逐良幣的P2P市場
劣幣驅逐良幣是一個經濟學定律。托馬斯·格雷欣為16世紀的英國伊麗莎白鑄幣局長，格雷欣觀察到，消費者保留儲存成色高的貨幣（undebased money，貴金屬含量高），在市面使用成色低的貨幣（debased money）進行市場交易，而使得在民間流通的大多為劣幣，良幣則較少見於世，此定理也被廣泛用於非經濟學的層面。
了解了概念以後此時的你如果還是沒有想明白國內P2P市場的亂象，咱們接著談。先借用一段媒體軟文分析國內社會現象級所處的岔路，路口一：財富獎勵勞動、只會和價值創造，這種社會現象自然走向公平、繁榮和生機勃勃。路口兒：財富以馬太效應的方式加倍獎勵坑蒙拐騙、資本運作、制度套利，這種社會現象勢必走向產業空心、貧富分化、道德淪喪的境地。這裡不去評價目前正在走到了那個岔路口或者趨勢是什麼，姑且認為現在正在岔路口猶豫不決，可是最終的幕後推手仍然是我們，是普通人。資本運作制度套利我們積極響應，馬太效應加倍獎勵坑蒙拐騙我們積极參与，我們在積極追求利息的時候已經推動了這種社會趨勢的有利發展。事出有因，在某種自己參與的活動利益沒有得到保障的時候，對整個行業全盤進行了否定，e租寶斂財，大資本運作制度套利，中晉資產、泛亞等金融平台的空心產業是你們支撐起來的。事後，小編覺得作為一個投資人，應該更多的去思考自己的選擇。
社會需要進步，作為全世界最聰明的中國人，我們的聰明選擇都是為了自己的利益，難免制約了社會的發展，P2P市場在利益的驅使下，不斷的提高年化率，增加融資人的壓力、行業惡性競爭把金融做成了營銷，那就沒有真正做理財投資的嗎，答案是否定的，做理財，一看投資高管團隊有沒有銀行從業經驗，二看合理的年化率，高出銀行稅率30%的年化率法律是不受法律保護的，三看資產，個人資產和企業資產，普通企業和AA級以上企業，若拋開營銷成分，處於金字塔尖的資產絕屬於AA級以上企業資產。
我們正處於劣幣驅逐良幣的社會趨勢下，人民生活水平在提高，利益追求慾望越來遠大，但是我們也不希望失去和善純真的生活環境，AA金融始終堅信好的金融環境是可以營造出來的並且一直堅持在做，我們不是救世主，沒有嘲笑問題平台受害者的抱怨，我們只是希望能為健康的互聯網金融環境盡最大的努力。AA金融友情提示，理財有風險，投資需謹慎，好的環境需要我們共同的維護。

就是原來靠面對面，靠電話，靠腿的活可以部分用互聯網解決
B2P 這個詞高大上吧，bamboo to paper 竹簡換成紙

互聯網金融，比如如今生活離不開的第三方支付寶，就自己而言我更信任支付寶。純純的互聯網金融虛擬貨幣那是比特幣。

互聯網金融的本質還是金融，就像上面發的那些一樣，互聯網+金融=互聯網金融。
現在的互聯網+概念提出了這一點，也就是股利各行各業發展線上的業務。
尤其是李克強總理在提出了大力發展互聯網金融的概念的時候，沒有人再懷疑這個是一個偽概念

現在的互聯網金融十分位很多類型的：
1.支付平台：類似於支付寶。不過現在陷於低收益的泥潭中不能自拔。
2.眾籌：現在眾籌做的也是風生水起，各種項目層出不窮，很多東西都很新鮮。眾籌在激烈的競爭中，有抱大腿蹭流量的；有搞情懷高逼格的；有實在做用戶和項目的。適合各種喜歡新鮮事物的人。說的簡單點就是我想做一件牛逼的東西或者牛逼的事情，先把這個事情或者事物描述一遍，然後大家先給我錢，我做出來東西之後再按照許諾給你一些東西。現在比較好的有京東眾籌、淘寶眾籌、開始吧眾籌（比較有自身特色）。
3.p2p。線上借貸平台。說起來這個就會有截然不同的兩種態度，對於這種現象，我只能說：一個老鼠壞了一鍋粥！p2p是原始的民間借貸，其中最重要的是信譽度，很顯然近幾年發展的p2p平台被部分人的跑路給糟蹋的市區了很多人心。不過現在還是有很多已經做強的平台，還是可以信任的。比如財金圈、陸金所、人人貸等。收益比較高、沒有跑路的風險就降低了p2p的很大的風險。
4.數字貨幣。對這個不太感冒，說的是比特幣之類的。但是沒深入了解過，各位大牛可以補充。