沒有金融學基礎，怎麼準備 CFA 考試？

12-27

感謝 @知乎版權團隊的幫助，才幾天的時間，金程和融仕已經刪掉了相關的帖子。高頓因為是掛在百度文庫上，可能比較複雜，不過相信最後也會比較順利地解決。我另外一篇相關的回答，被掛在一個微信公眾號的內容也被相應地刪除了。相信知乎的這些幫助，可以使得大家更樂於使用這個平台來分享自己的經驗，也培養讀者和采編人員基本的版權意識。

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用知乎也蠻久了，寫文章也不圖啥，主要就是想騙個贊裝裝逼，如果能幫到人當然就更好了。所以在收到@知乎版權後台私信之前，我都沒有想到我的東西會有人偷。今天多手搜了一下，才發現這篇文章在沒有知會我的情況下，已經分別被高頓、金程、融仕等CFA培訓機構轉載。而且文章還被篡改了，使得我成為了高頓的學員和融仕的小編：

雖然看到我的文章有一定的價值還是蠻開心的，不過自己費勁碼的字，被這幾家培訓機構為了商業用途轉載，不留我的名字，還改了文章內容，實在有點過分。特此聲明：

我在CFA考試複習中沒有參加任何國內的培訓班，只使用了Kaplan的複習材料(Schweser Notes)。
我沒有授權任何機構轉載我的文章。
任何機構轉載我的文章之前應該知會我，若需要修改內容需要另外授權。轉載時需標明內容來自知乎，保留我的知乎，並添加該篇回答的鏈接。
非商業機構免費轉載，商業機構需協商稿酬後方可轉載。

我不確定這幾家網校會不會看到這篇更新，如果看到請儘快聯繫我。我保留追究法律責任的權力，若知乎有相關法律人士可以幫忙也請私信我，感謝。

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第一次有人邀請答題，非常感謝。題主說「沒有基礎」，我猜指的是沒有金融、會計甚至商科的背景。因為我自己是在這樣的情況下通過的一級，所以我覺得在準備CFA之前並不需要這些知識。

相對的，我想先說一下備考之前應有的能力。首先是英語，要對看大段的英文沒有抵觸。只接觸過英語課上的英語應該是不夠的，至少可以看英文報刊，最好看過專業的英文書籍。其次是數學，一級數學相關的東西主要是微積分和統計，需要的概念理科生高三應該已經掌握了，文科生可以考慮上一些online course，或者找理科生從頭補課……（姑娘們給理呆一點機會吧）

具體知識點上的準備，歡迎大家來看我這個問題的答案——特許金融分析師（CFA）很難考嗎？。簡單說就是做Schweser notes裡面的「concept checkers」和「self-test」。直接做，不要看書，不要看中文書，不要看視頻，不要看notes，什麼都不要看，直接做。做完看答案，如果覺得完全不會，甚至連單詞都不知道什麼意思也沒有關係，很正常。對照著題和答案，並且利用書後的術語表，回頭去翻notes，或者直接google。

知識點以外，既然要考CFA，估計都是想進金融圈的人，那肯定得知道這個圈裡在幹什麼。入門推薦這兩個東西，BusinessDictionary.com和InvestorWords.com，訂他們的郵件，每天看一個詞的解釋，進步一點點；進階一點可以看wsj和ft 的中文網，感覺wsj的手機app做得比較好，ft的郵件比較有意思；再高級的可以直接看wsj和ft 的報紙，訂或者蹭。

這樣的情況下，有時間且有能力的，三四個月應該就能把一級過了；時間和能力略有不足的，堅持半年一年也足夠把一級拿下了。在這之後，你基本上就可以說自己是有基本背景的人，也就不再需要這道題的答案了。

各位加油~

求贊……

被收藏760次，只有310個贊……哭了……

warning：考生的金融知識基礎、英語水平基礎各不相同，跨度可以非常大，因此每個具體的複習套路和複習時間要求對於不同的考生未必都適用，建議題主兼收博採，最終形成自己的套路。答主報考前的知識背景：985工科本科畢業，金融財會零基礎，英語大學六級基礎。2016年7月22日報名level I，備考133天；2017年1月27日報名level II，備考127天，7月26日凌晨已收到了level II的pass郵件，明年6月考三級。
答題背景講完直接上乾貨，答主一級二級的複習套路基本一致，分為四個階段，在此略作分享。再次強調，雖然答主以此套路在一年內通過了level III，但並不意味著這就是正確的科學的套路，只是適合答主自己思維方式和學習習慣的一套複習方法而已。由於三級有寫作文，且考綱及教材尚未入手，目前連預設的備考計劃都沒有，故在此不予討論，希望明年8月能開開心心地來更新。

階段一：泛讀

周期——70～80天

工具——notes

驗收標準——所有知識點可以不懂，但是不能沒見過

題主的問題前提是沒有金融學基礎，而答主在報考level I時，金融學、經濟學、會計學幾乎都是零基礎，除了Quantitative Methods之外的九門課，每個reading都是新課。這兩個多月的時間基本就是抱著notes，每天下班回來啃一個reading，偶爾碰到晚上有活動則空缺一天，周末和節假日可以多看一兩個reading。
協會推薦的複習周期為300小時，答主親身經歷認為這個建議還是值得參考的，分攤到4個月，每天平均花三小時不到即可達標。所以喜歡健身社交文藝的話也不要因為考試徹底擯棄自身的愛好和生活習慣，早日開始準備，進入狀態，提高執行力，勞逸結合併不是夢。
一級二級的階段一答主都選擇notes，不看原版書。好處是notes的篇幅相對精簡，考點相對突出，基礎不好的考生直接看原版書很容易被嚇到，也很容易看枯燥，畢竟全篇英文，且都是新知識。由於基礎不好，這階段的自學考生可能連做筆記都無從下手，因為宏觀上並未建立完整的知識框架，微觀上還沒有能力鑒別那些是難的哪些是容易的，哪些是會考的哪些是不會考的，所以能做的就是盡量吸收，圈圈畫畫，混個面熟，形式大致如下：

這還不是做題階段，但是每看完一個reading答主會把notes的課後習題做掉並訂正。notes的題，尤其是二級notes的題，從形式到內容，參考意義有限，但是這階段重要的是通過做這些題，回答自己兩個問題：

1、這個reading里能出題的考點多不多

2、這個reading難不難

哪怕一個reading看完後做題，正確率低的可怕，只要對著答案搞懂考點在第幾頁，甚至有可能考點在正文中沒有，那就直接在答案中划出那句話即可，本階段做的是地毯式轟炸，不對頑固分子做斬首行動。

如此堅持把五六十個reading看掉，基本上已經對知識框架有了整體的輪廓，做到了所有知識點可以不懂，但是不能沒見過，完成了掃盲工作，第一階段宣告結束。

階段二：精讀

周期——15～25天

工具——原版書、notes、網課

驗收標準——把書讀薄，形成自己的筆記

答主純線性的學習規劃其實並不科學，很容易看了後面忘了前面，溫故而知新地滾動式學習更容易提高學習效率。但是結合自身的基礎狀況，對答主最終還是沒有選擇後者。因此，階段二就至關重要，它是整個備考過程進步最快的階段，也是決定樹立信心的重要階段。

本階段的核心工作就是一件事——形成自己的筆記。

在備考期間，各大論壇、各培訓機構、各參考資料都能搜到一些思維導圖、ppt、複習提綱等等總結性的書面材料。答主的感覺是，這些文本大多出自經驗人士和團隊之手，很精闢，很到位，但是看得多了，感覺不大，不提升腦中知識框架的質量，看再多精闢的總結也沒有一種「一切盡在掌握之中」的自信。

答主在level I的掃盲階段時國慶節剛過，12月3日考試，還剩下兩個月不到的時間。當時做題都不會，時間卻已經過了一大半，不免心生隱憂。思考了幾天，答主果斷做了決策，拋棄所有他人成果，自己寫。考前不搞什麼二輪複習，三輪複習，就來一輪，通過自己寫筆記的過程，強迫自己加固腦中已經成型的知識框架，並加深其中的重點，形式大致如下：

需要強調三點：

1、形成自己的筆記，目的是強迫自己去梳理腦中的知識框架，筆記本身是手段，不是目的。做筆記的時候，不要糾結這麼畫表是否科學？這麼歸類是否正確？這麼注釋是否偏差？作為一個基礎較差的考生，錯誤是一定會有的，但是沒關係，勇敢地去創作。

答主進大學起習武，師兄弟之間常說練拳是「以武治心」，是「以有形練無形」。考CFA也一樣，做筆記的目的不是在創造藝術品，而是不擇手段把一些要求記住的東西牢牢印到大腦里去，如果對某條知識的理解害得你不得不破壞了自己的藝術品，恭喜，你一定牢牢地記住了它。

2、書要讀薄才是水平，筆記不是記得越全約好，一份把考點拎得恰到好處的筆記對後續階段的幫助要比一份大而全的筆記有用得多。答主一級的筆記已經送人，圖上的都是二級筆記，如有需要圍觀可以私信，但是原本絕不送人了，想留個紀念。一級二級的筆記都差不多是一個reading一張，內容少一點的兩三個reading一張也有。

3、你是考生，不是學生。投資要講sharp ratio，考CFA，投的是時間，時間投在自己最容易得分的版塊內才是最有利考試的選擇。這一階段需要把知識點分成三類，如果做不到這麼細，至少把每個reading分為三類：a)能快速搞懂，b)短期搞不懂，背答案背書也要保證拿分，c)戰略放棄。

備考期間，答主也看過不少評價各個板塊難度的帖子，但是各科的難度，對不同基礎的考生一定是不同的。比如答主對Economics的定位一級二級都是c，但是對於很多考友來說，列為a是很正常的事。這個分類沒有人能你做，盡量靠自己決策。當然，有些東西是必須列入ab的，比如二級中的Financial Reporting Analysis和Equity。

這也就是答主在此階段選擇網課的原因，因為網課能回答一個關鍵問題：某考點的重要性分析。這是考生個人很難獨立分析出來的。完成分類工作的後續步驟在階段三中陳述。

如此堅持把五六十個reading都掃一遍，當時的答主感覺自己基本上有點資格走上考場了。但是做到了把書讀薄，形成自己的筆記，並不意味著能過了，因為此時還有三個問題沒解決：

1、筆記是否漏洞百出而不自知

2、歸類為b、c的知識點是否過多

3、不熟悉題型，不懂題與題的關係

anyway，時間已經不多了，紙上談兵的階段二就此結束。

階段三：做題

周期——25～35天

工具——筆記、官網topic test、官網mock、原版書課後題，網課配套習題

驗收標準——做題速度達標，應會的知識點全會

這一階段做的主要任務就是做題，其次要花時間去啃一些b類考點，另外過程中還會發現新的薄弱環節要花時間去加強，所以時間並不是很充裕。

選題方面，答主認為到了這個階段，誰家出考卷就刷誰給的練習題，其他任何機構給的習題，哪怕經驗再豐富，也是可能有理解偏差的。與時間不足的因素同時考慮，答主選擇把有限的時間花在吃透官網的mock和topic test上。

這階段內基本不會發生改寫知識框架的事情，但是可能會在做題訂正的過程中需要對筆記進行修修補補，這都是正常的。別捨不得塗改自己的筆記，這不是什麼經典名著，也不是藝術品，不存在定稿的概念，不斷地折騰它，留下各種痕迹就對了。

做題速度達標這個概念不難理解。至於應會的知識點全會，答主具體是這樣操作的：

1、所有a類知識點，通過做mock和topic test來驗證筆記上沒有任何錯誤

2、所有b類知識點，對應的reading原版書課後題全部做完訂正。還是希望能夠爭取在最後的時間去搞懂，實在搞不懂的，答案背出來。筆記方面不強求，因為長期關照還搞不懂的知識點，還指望去自己梳理出更相對科學正確的筆記，比較困難。

3、時間有富餘的，當然不反對去各個途徑找題目做，但是只要腦中記住，不是所有題目都是走心出的。碰到偏題怪題，告訴自己：「這題出得不好」，然後一笑而過。相信自己，到了這個階段，是有這個能力下此類判斷的。

4、CFA考試不是高考，真考題是不公布的，也是禁止泄露的。複習的思路始終圍繞考點，不要過分糾結於錯題，有時候它錯了還是你錯了真說不定。

階段四：補漏

周期——3～7天

工具——原版書、筆記

驗收標準——無

最後幾天了，建議上班族能請假可以適當請一下，不是鼓勵如臨大敵的心態，只不過考前調整一下睡眠和飲食對自己都是沒壞處的。

這一階段可以說就是為b類和從c類劃轉到b類的知識點特地準備的。複習到這一階段，提高a類知識點的得分率已經是一件性價比很低的事，答主在這階段只做三件事：

1、鞏固對b類知識點的把控

2、如時間充裕，劃轉部分c類知識點到b類

3、如時間充裕的不得了，默寫筆記

最後，再次強調，成功的經驗未必是值得借鑒的，真正好的複習策略，一定多學習成功的經驗，最終形成自己的套路。

想到哪寫到哪，也不想以後再來續什麼的。

純分享，不接黑，有空還不如多看幾眼11.18的frm part III，祝我通過，祝大家通過，嘿嘿。

又有一大批考生證在緊張的複習著2016年CFA考試了，這其中有很多的小白，有數學小白、物理小白以及化學工程小白等等，這些小白都是突然就喜歡上了金融行業，立志從事金融行業，但是對於這些人來說生僻的概念，整篇的英文該如何讓他們做到成功呢？其實只要下定了決心，正確學習總可以成功的，所以不要先被那些財務會計、經濟學和金融等課程嚇到哈。

第一步明確目的，堅定信心

還是大家最常說的那句話，永遠不要為考試而考試。在開始第一步的時候，就要判斷這一步邁的方向對不對，適不適合自己。很多大學生的特點就是，周圍的人都在考CFA，那我也要考！CFA還真的不是那麼好考的，所以你要看你自己是不是有這個動力或者是耐力來完成CFA的學習過程，確定了自己的考試之路後就要全力以赴的走完。

CFA考試是一個很漫長的過程的，只有通過一級後考生才能報考二級、通過二級後才能報考三級，依次漸進，不得跳躍。因此，通過全部三個等級的考試至少要兩年半的時間，這就需要考生具有較強的毅力和持久的恆心。

CFA考試一次性就過的還是比較少的，有很多掛了的都是準備時間長，準備很充分的，他們都是考完一次再一次，一定堅持，作為小白的你更是不能被一次掛科所打到就中途放棄了。

第二步制定計劃、循序漸進

古人云：「凡事預則立，不預則廢」，為了準備考試，制定一個好的學習計劃是很有必要的，尤其是作為小白的大家就更需要對自己有一個充分的認識，然後從基礎開始，要知道CFA一共有三個level，每個level考察十門課的內容，但這十門課在不同的level 佔比不一樣。就拿Level1來說佔比較大的有 Ethics / QuantitativeMethods /Economics / Financial Reporting and Analysis / Equity / Fixed Income 這六門課，佔比都不小於10%。尤其是 FinancialReporting and Analysis 在Level 1的考試中佔了20% 的分，所以更加屬於重點對象。對此給大家的建議就是花費時間看Notes，一是Notes涵蓋幾乎全部考點，條理清晰、邏輯嚴密；二是Notes的語言簡潔，不拖泥帶水。相比之下，每級的Notes僅5本，5本合計頁碼僅為1500頁左右。當然這只是針對第一輪學習，第一輪學習不求掌握所有考點，但求對考點有大致的印象，同時理解一些核心的概念、方法和模型就足矣了。

當然第一輪看完Notes可能需要花費2、3個月左右，這個時候看的只是個大概，所以之後就要進行第二輪強化工作了，差不多要從頭到尾再把Notes學習一編，主要還可以做題，這樣可以加深對考點的理解有助於記憶，Notes和教材中都有許多習題可供練習，題目比較簡單和基礎，而教材的題目專業性強、難度較大，多數題是歷年考試真題，有一定參考價值。對於Notes可以在考試前一個月左右的時候再做一遍題，這樣對於通過的把握也就更大了。

第三步抓住重點、有的放矢。

CFA考試不僅僅只是看Notes就可以這樣簡單通過的，還是要對考試的重點有所梳理，尤其是在CFA一級考試的時候更是要注意梳理重點，畢竟CFA考試是CFA考試這座大廈的基石，考點都比較基礎，難度不大，屬於入門級，所以更需要深入了解，甚至有一些重點對於CFA二、三級考試都是有幫助的。例如是倫理和職業標準部分是一至三級的考試均會涉及的考點，而且在初學時感覺內容晦澀難懂所以建議花多一些的時間看這個部分。

在二級的學習中，財務報告與分析、權益投資工具這兩部分的內容就佔到了考試分值的半壁江山，是絕對的重點，而且難度和複雜性較高，達到國外大學商學院研究生課程的水平。由於整個二級考試側重於估值分析，因此，要記的公式多達100餘個，所以對此呢就需要花費比較大的時間比重來對付這部分，對於時間比較緊迫的可能需要做好調整。

在三級的考試中，最大的變化莫過於在上午考試的題型全部是論述題，要求考生用英語在試卷上白紙寫黑字，這個對於大多數考生都是比較難得，所以需要注意這個部分的鍛煉，一定要在既定的時間內答完所有題目。同時，在三級學習中，風險管理和固定收益工具是重點也是難點，有很多人看第一、二遍的時候可能都沒發摸清楚脈絡，但是多花時間看一遍又一遍的教材就可以開竅了。

第五步難點突破、創新方法

對於CFA考試小白的我們本來就落後很多，一定也積攢了很多的難點，對於這些難點每個人都是有不同的，有的人是對於公式記不住，有的是對於倫理和職業標準部分，有的是在財務報告與分析、權益投資工具等部分一頭霧水，這個時候都不要太過灰心，認真的看書，請教一些同學或者是老師等等都是有用的，難點需要各個突破。臨近考試做一些mock exam非常有必要。不過，最好能夠以今年的mock為主，不要輕易做往年的題目，畢竟考點有變化，難易度也有變化，還有，做題只是手段，是術，是目；掌握知識點才是目的，是道，是綱。道行方能術達，綱舉所以目張。所以，通過做題發現自己有哪些知識點沒有掌握，然後徹底理解加以掌握，並且時常回顧避免忘記，這才是學習的目標和成功通過考試的關鍵。單純做題完全是自我安慰，一錯再錯，不知積累不知改進，又於事何益呢？

第六步，時間管理、化整為零

對於很多人來說CFA考試都只能考業餘時間，有很多人平常要忙於工作和生活，所以時間都只能一點一點的擠出來，但是CFA協會的300小時學習時間以及很多人建議的400小時學習時間，都意味著CFA考試是一場遠征，也是一場馬拉松長跑。遠征重在戰役的成敗，長跑著眼耐力的持久，都不是一蹴而就，而是繩鋸木斷、水滴石穿的過程。所以這個時間對於時間的管理就很重要了。

需要做到任何時間、任何地點和任何方式得到狀態下努力看書、刷題。任何時間就是最大化利用一切閑暇的時間，例如在上下班的路上、出差的候機間隙、工作日的午休時分就可以拿出Notes或其他學習材料細細閱讀、默默記憶。任何地點就是需要充分利用一切可讀書的空間，無論是在熙熙攘攘的地鐵里、還是在三萬英尺高空的飛機上，只要有充足的光線就可以心無旁騖的打開習題練習，拿出公式默念。任何方式就是想方設法利用一切有效的複習手段，例如可以將公式都做成小卡片然後就可以出來拿出來反覆看，也可以將一些重要考點做成錄音然後經常播放給自己聽，這樣可以強化自己的理解和記憶。

第七步勿忘初心方得始終

另外如果是自學的朋友肯定會遇到很多問題，還好現在網路很發達，找到幾個志同道合的異性都不算困難。朋友圈發一發，搖一搖，或者把這篇文章發到校園貼吧里，求考友，求學友！真的有時候會有意想不到的事情發生！有了學習小組，大家共同制定學習計劃，定期來討論一下問題，互相幫助。如果你實在覺得自學比較難的話也可以選擇一家好的培訓機構上上網課等等。

CFA證書雖說是很有用的，但是考不上的也不要太過灰心，第一次沒考好下次也是可以重新開始的，但是通過了CFA考試也不能就表示參加CFA考試除了是對自己學習成果的檢驗，同時也會帶來一些額外的收益，不論是有移民打算，或者是在職場工作多年，但還沒有一張專業證書的考生來說，都會對大家的職業有一些幫助。大家千萬不能把CFA證書當做是自己未來的完全保證，證書不是萬能的，只能給自己的未來錦繡添花而已，所以關鍵還是自己的技能、知識和人脈的累積。

過來更新一下二級成績8A2C

正在等二級成績，說說一級是怎麼準備的

雖然還不是持證人，但是屬於完全沒有金融學基礎來回答以下（本科自動化，研究生電子）

陰差陽錯進了投行做IT,想要了解一下自己公司到底是做什麼的,於是腦子一熱報了CFA

最開始買了一本中文書,覺得直接英文可能看不懂,後來發現完全是浪費時間金錢

後來買了notes,在淘寶上買了網課,覺得有老師講講還是清楚一點的.但是不要指望一遍就能聽懂了.

最難的會計部分我聽了差不多3-4遍,建議直接把聽課的筆記記在notes上，這樣複習的時候比較方便.

這樣邊聽課邊看notes差不多notes看了一遍,部分重點的地方要多看幾遍.

其實我覺得cfa所考察的東西並不是很難理解,只是因為太多,很難全部記住.所以要反覆的花時間在上面才是正解.

差不多還有一個月的時候就開始做題目吧.協會官網上有topics test和mock,差不多沒一個部分做3遍就把所有題目窮盡了,不過窮盡也沒關係,那些做錯的題目反覆做才會讓人有更深刻的理解.我差不多第一遍每個topic都是60%左右的正確率,差不多3遍做過來最後有90%.

整個過程差不多3個半月吧.由於是在職準備,我每天6：00-6：30起床.用上所有周末,三個月謝絕見客.

最後終於過了！

祈禱二級也能順利過關，也祝大家早日持證！

掃碼關注我們留學／就業／移民

http://weixin.qq.com/r/8zmVjRLEc08MrVbu92zh (二維碼自動識別)

上了個培訓班。其實培訓班本身沒有什麼用，但是能認識不少同學，一堆同學都向著一個目標前進比較有動力。

一級過了就不再是沒基礎了。cfa的課本編製的很好，一級看notes 就夠，都是從零開始本來就不需要任何基礎。我覺得既然是一個基於教材的考試，沒有基礎反而不容易因為覺得容易而漏看什麼或者對什麼有不同的見解。

看不懂的話就一遍遍看，就懂了。還有做題。notes 6,7,歷屆考題，mock 加書本後面的習題我全做了。

考完之後是全優。

現在無論是知乎還是各種CFA備考網站裡面，關於備考經驗大部分都是講學習歷程和學習方法，強調用什麼教材、每天學多長時間、刷多少題、曬一曬分、對考試形式做個介紹、各個科目的基本介紹、甚至還有強調心態、鼓勵、不放棄之類的廣、大、通的內容。可以說，這些備考攻略根本沒有針對CFA知識體系的邏輯來總結出備考學習方案，而是強調CFA體系之外的學習行為和學習方法問題。

當過小白的我也看過不少攻略，但看到最後我都不看了，因為你發現大部分攻略基本都是一樣的，開頭就強調用note還是原版書，吵來吵去，煩的一筆。小白小白不就是一群基礎不行、毅力也差、想投機取巧、事半功倍的少年么，要是都能按照各個謙虛自己不是大牛的「牛人」一樣，每天3-4小時學習、刷個10套題，note看個1-2遍等等，那我還需要你來告訴我怎麼準備考試？

面對世面上一大片的泛泛而談的備考攻略，有的就是學員考完之後發泄心中壓抑之氣的心路歷程感慨，有的可能就是廢話連篇的炒作文章，著實讓我想噴，請真正的準備CFA的小白朋友們擦亮眼睛，不要陷入攻略中無法自拔。

該噴的也噴了，直接進入主題吧，我寫攻略的目的就是為了幫助1級的新考生，在面對茫茫的10門科目時，知道如何下手，如何建立起整個備考複習體系，以更好的節約複習時間，提高效率。畢竟很多人都是有工作的，考試只是實現進步的一種途徑，而不是最後的終點。

1、資料：原版書（CFA協會給的電子書即可）、網課視頻

僅此2樣即可。原版書，不用說,官方出品，不信他信誰？最重要的是，原版書的課後習題，在形式上，內容上，甚至某些選項的問法上，和真正的考試幾乎都一樣。這一點我可以擔保，我在1級2級備考的時候，我清楚的發現很多題的形式問法和原版書的題目一樣。而且我也可以保證，原版書的題目如果你做過了，核對過了，研究過了，那麼你這個科目肯定有A。

網課視頻，那些培訓學校的老師都是專業研究考試育的。很多時候同樣的信息知識點，他們在視頻裡面說1句話就夠了，你在NOTE裡面看一個小時都未必能總結出來。有如此現成的果實為什麼不用？而要捨近求遠去用note？再說了 Note就一定100%代表考試權威么？至於網課視頻怎麼來，有便宜的淘寶，也有昂貴的正版消費，自己酌情購買吧。

關於原版書，不是說你要看完原版書每一頁，而是把原版書的內容框架和習題當做一個標準。因為1級考試，考的面是很廣的，有的時候網課為了強調重點，以及網課自身的時間限制，忽略了很多知識點。而原版書的learning outcome 以及summary就是一個整理知識框架的好工具。因為CFA 真實考試中，不會對某個所謂的重點死考死考，是真的有可能考到他框架中的任何一點。

2、學習順序鏈

如果你是按照CFA官方體系的 ethic、quantitive、economics….一個一個來學的話，那到最後你會發現你走了S型彎路。根據CFA官方體系的分類，他們講科目分為投資工具、以及分析理論2類。而我從考試、複習的角度來看，我覺得可以分為以下三類：

1、 Fix Income- Derivatives- Quantitative - Portfolio（數理邏輯）

2、 FSA- Equity- Corporate finance（財務邏輯）

3、 Ethics/Economics/Alternative（獨立知識）

2.1首先，固定收益、衍生品、數量、組合，是金融體系中比較偏向數理邏輯的，尤其是固定收益，別看債券就是簡單的借錢還錢賺利息這麼簡單的套路，實際上玩起花來不知道高到哪裡去了。特別是裡面很多的詞語都涉及法語更顯B格高的出奇。而我覺得固定收益完全可以作為CFA一級學習中的首個科目，因為它著實細緻介紹了金融體系中現金流、折現、利率、現值、終值等這類最經典最核心的知識體系。特別是後面的Duration、Maturity如果沒搞懂，基本整個金融體系就感覺很空洞。所以我強烈建議固定收益作為第一站去認真的學習。爭取學到最後，你能明白計算器的兩個核心功能CF 以及（NIYPVPMTFV）到底是什麼內涵，也能熟練運用這2個功能。

之後可以衍生品，1級衍生品總體不難，很多都是定性，但其中關於期權的long short put call 很容易迷糊。而fix income 中對含權債券有一定的講解，也為衍生品中的期權部分做了鋪墊。所以fix income 和衍生品有一定的承接關聯作用。

再之後就數量，數量前半部分講時間價值和現金流折現，如果對fix income已經很了解了，這部分簡直就是計算器折現功能的熟練過程，其中現金流折現部分還涉及個人存貸款、年金、mortgage等產品的計算。但其本質還是債券的折現思維，如果真正熟悉了N,IY, PV, PMT, FV 這一套體系的內涵，那不管是何種借貸產品，本質都一樣。

數量後半部分就涉及統計學相關知識，難的可能就是協方差、相關係數、概率分布、假設檢驗了。但如果跟著視頻課來學，基本可以都弄懂。但要注意的是，數量部分佔比不小（12%），除了弄懂，更要弄通。考試中問的問題往往比較細，什麼一類二類錯誤、無偏有效一致性的內涵啊等等都有可能考到。

數量這一塊弄清了，尤其是協方差啊、相關係數搞清楚後，組合投資裡面的risk、return的求取公式也就比較容易弄明白了。比如兩個資產間相關係數越小越（-1）組合出來的非系統風險越小的原理也就清楚。而risk 內涵公式清楚後， CAL CAPM SML 等曲線也就比較容易弄懂。無非是各個曲線演化的原理會容易遺忘，但只要開始能弄懂，之後考前複習撿起來不難。

2.2 FSA(財務)、Equity、Corporate
分為一類，我覺得其主要原因是因為他們都是針對公司這個對象進行分析判斷。而核心思想是基於公司財務數據指標的內部邏輯再進行分析運用。如果FSA弄明白了對1級乃至2級 Equity都幫助巨大。Corporate更不用說，很多數據的由來就是基於FSA的基礎，以財務數據為基礎，做budget、 cost of finance 分析。

FSA 肯定是CFA1級也是2級的重中之重。具體知識內容我不太好細說，但核心就是財務指標間的邏輯一定要清楚。 FSA前半段是對 BS IS CF 三大報表的詳解，以及對各種ratios的解釋。對於沒有財務基礎的小白來說，可能學起來會費時，但我想強調的是，每當聽完1個reading後，最好能根據原版書把這一部分的框架體系再鞏固一遍，因為FSA部分考查的面真的很廣，沒有所謂的重點不重點之分。 FSA 後半部分就是對特有稅、長期資產、長期負債、inventory的介紹。每節都很重要，每節都要費時了解。總之，CFA要說難，FSA是真的繁雜。但是，CFA強調價值投資，價值投資的核心就是利用企業的財務數據來評判企業股票價值與股票價格的高低與否。而Equity中很多給股票估值的方法其數據的由來就是靠FSA的數據基礎，比如Equity中分絕對估值和相對估值，絕對估值雖然運算方法是現金流折現，但這一部分已經再第一體系裡面熟悉的不能再熟悉了，而折現的現金流數值的由來就是靠FSA
來獲得的，什麼Divident、FCFEFCFF、residual income等等都是以財務作為基礎的。

1級的Equity相對簡單，很多是定性的問題，計算最多是 golden模型，而這個golden 也就是現金流折現的升級版，如果固定收益那個體系的核心思維搞定了，這一塊根本沒問題。

Corporate Finance 重點有兩部分，第一部分就是budget的計算，涉及NPV IRR, 本質還是現金流折現，不多講。第二部分是融資成本計算，涉及WACC, 本質是對財務邏輯這塊的認識了，尤其是debt的interest 這塊總是會涉及一個稅盾作用，或者是總是要乘個（1-t）。如果對IS 表中稅在interest之後這塊的邏輯不清楚，那麼很多時候，無論算EPS 還是 wacc都很容易遺漏（1-t）。企業金融其他也涉及一些部分，比如什麼公司治理之類的話題，知識體系相對比較獨立，內容一定性為主。

總之第二部分的核心思想就是建立起財務邏輯，或者說能建立一套用表、數據、有前後邏輯也有相互交替邏輯的量化財務體系。當你看題目或者文章一大段對企業經營以及資產的描述之後，你能很快的把其中涉及的數字、數據以表格數字的形式在你腦海中形成框架以及賬單，形成了量化分析企業經營績效的邏輯與意識，那麼就算是建立了一種財務分析邏輯思維了。

2.3 之後便是Ethic/Economics/ alternative，這三門課我之所以分為一類，是因為他們確實從體系關聯度來講，跟其他的科目關聯度不高，很多知識體系都是獨立的，最多有知識點上的交叉關聯。所以我建議可以將這3門課放入較後的位列來學。

首先是Ethic，這個科目佔比較高（15%）且得A比較難，因為這個科目真的有點像高中文科的歷史和政治。觀點、標準、原則都在那裡，也好理解，但各種的千奇百怪的情形讓你有時候很難抉擇選那個選項。對於這一門，我個人沒有太多的經驗，一直都是B，1級的時候課後題都沒做，直接裸考。二級的時候，做了課後題，感覺有些幫助。所以我比較建議是，儘可能有事沒事複習下standard1-7 的框架，保證standard的體系牢記於心，其次若有時間則看case做題目，講每個題目中的你認為比較特殊的情況分類標記在standard的體系中。做到「見多識廣」「熟能生巧」吧。這個科目我也只能說這麼多了。

之後是Economics，這科目我認為是真的很獨立的科目，和其他科目的關聯極其之低，建議是跟著網課學，學完一遍的時候，可能似懂非懂。那請跟著網課再來一遍，讓自己的知識體系更加深刻。 Economics中比較重要的就是微觀廠商選擇理論裡面很多的模型，還有就是宏觀經濟的ad as之類的模型。這些模型，不要強記，即使忘了那就跟著網課再學即可。模型的假設、內涵、如何變化弄懂之後，基本能拿下該科目。

Alternative，不會很難，記憶性的知識點偏多，比較獨立的知識體系。不多講了。

總之，CFA 1級中，我覺得需要掌握3大重點知識體系：1.協方差、相關係數等概率論基礎公式理論，此體系設計數量與組合兩大科目。2.折現終值現值等經典的債券折現公式，這一塊涉及固定收益、數量、equity、公司金融等科目。 3. 財務分析邏輯，涉及FSA、 equity、公司金融三大科目。這3種知識體系把CFA 一級中大部分科目進行了較好的串聯，也有機的把cfa各個科目組成了一種整體。所以我認為如果能比較清楚科目間通用的體系框架，也就不會覺得cfa各科雜亂無章，沒有頭緒了。

3. 備考及考試中其他需注意的點：

1）千萬不要整體放棄某一門科目。很多攻略，特別是什麼「15天 35天 2個月過CFA 1級」的攻略中經常宣揚戰略放棄某些科目，有些人覺得 alternative derivative 分值佔比少就可以放棄。 Shit！什麼狗邏輯！我明確告訴大家，FSA雖然佔比高（20%），但你耗費的時間精力絕對超過總體的（20%），而alternative， derivative 真的可以1天 2天，幾小時就搞定。這麼算下來，花極小的代價和時間就能拿下9%的分數，如此高的產出投入比，為什麼要放棄？而且CFA 考試最後是看你全部科目所有題目的正確率，不是看你得了幾個A。所以，千萬別故意放棄某一門科目，假如真來不及了，每門科目盡量做到能多懂一點就多懂一點。

2）在考前1個月或者已經在做綜合考題的時候，就有必要訓練一下應試技巧了。雖然CFA考試重在過程學習，但畢竟是個考試，而且還是個選擇題的考試，這就有很多的操作空間了，比如什麼排除法，判斷正負號法，選項提示法等等。總之就是那種能幫助你選出正確答案的方法即可。比如 dilutive eps 計算的時候，選項的數字就往往給出了很多信息，如果你算出正規的eps在三個選項裡面就是最小值，那就不用再算dilutive eps了，直接選，節約時間。還有fix income 裡面涉及凹度的 I與bong 價格變化的題，如果公式記不住，往往畫個圖，用直線算出的值為標準，低於該值的唯一選項便是答案之類，總之基於 bond 價格與I的那個關係圖可以做出很多快速的判斷與決定。

3）看網課的視頻速度。看網課視頻不是像看電影一樣追求每個一幀畫面的美感，我們看網課視頻是為了獲取信息，所以我建議視頻課程盡量以1.5倍-1.7倍的速度播放，主動獲取信息，節約時間。

4）計算器功能，除了之前提到的cf以及債券pv fv… 兩類外，最好還是能熟練計算器的基本功能，比如什麼調整小數點位數、開方、開3次方、N次方、計算順序、log、對數、之前值ans之類的。尤其是計算順序，比如你想得出3+5x6的值，你不能直接打3+ 5 X 6 =，計算器默認是（3+5）X6=48，你得先乘再加才行。

5）關於筆記，不在乎做的多好，而在於你能自己看的多懂。很多時候當你學完第一遍你再看自己的筆記時基本都是跟天書一樣，你完全無法從自己的筆記中去回顧掌握所記的知識。根據我的經驗，第一遍的筆記在於全面記錄教材所涵蓋的信息，第二遍學習所做的筆記則是為了成框架或有體系化的記錄考試考點知識點。而最後臨考前我也會自己嘗試做沒一科目的知識點框架圖，力求每科目的知識點能被全面覆蓋住，或成體系的被我大腦記住。所以cfa的學習過程肯定也是一次次熟練強化的過程，記筆記是為了輔助自己更好記住知識點，而不是做個樣子顯得自己很認真。

6）關於題目，肯定以教材原版書為優先，可以在每章學完之後做，也可以第一輪學習不做，第二輪強化複習時再做。做完之後好好研究、總結。若學有餘地，建議再做官方mock的大套題。若想模擬考試，可以卡准3小時做一套題。我覺考前能做個2-3套就ok了。最重要的還是課後題！！！！

7）考前15天或者考前10天最好能集中、高強度複習，保證自己考前的狀態能100%沉浸在CFA中，千萬別浪，能請假的就請假。

8）考試前一天，吃飽喝好睡好，沒有睡好就喝紅牛，那個是可以激發意識及腦部活動的。最好帶個耳塞去考場，也可以薄荷吸鼻。總之怎麼能幫助自己更加集中注意力、更加專註就怎麼來吧。

9）考完之後，放下一切，靜等結果。考試結果與什麼郵件發送順序、有沒有收到調查問卷邀請等客觀因素都沒有任何關係，也不會有任何預兆。大膽放心的等結果即可。

10）CFA 考試考的當天的卷子，實際是平時的用功。平時把知識點學會了，記住了，題目做過了總結了，那基本就能過了。

最後，CFA絕對不是招聘、工作、升職、加薪的定海神針。也不是什麼高不可攀的東西，實際生活中，我們還有很多方面需要加強努力。

謝謝了，祝大家複習愉快！

講下自己的心得吧。可以先淘寶買個cfa一級的中文版教材。一百多的樣子。

cfa一級編排是有邏輯的。先學數學（貨幣的時間價值是一切定價、交易、投資的基礎），經濟學，會計，公司理財，這樣就懂了一點一級市場。之後學股票，債券，衍生品，另類投資，學了數學和會計後才懂這些發到二級市場的金融產品是根據什麼定價定利息的，怎麼判斷其素質。之後學組合管理，把幾類金融產品組合著投資，降低風險。最後看道德部分，沒有道德學出來也是白搭。

二級重計算。

三級多加了行為經濟學，考試時寫英語小作文，給投資人寫投資方案。三級考出來的人後來去做ipo，做基金經理的比較多。

考出來了三級，你也不是特許金融分析師，要在投資界工作四年，然後有兩個cfa給你寫推薦信，才能拿到cfa證書一張。

考試報名和注意事項：

考試採取筆試塗卡形式。一級考六個小時，分上午和下午，一天廢了︿(￣︶￣)︿

網上報名刷卡付費，或者列印出來發票，去銀行電匯到美國（電匯費幾百）

除非cfa考試和你工作直接相關，否則老闆不會幫你報銷的。

如何準備考試？

雖然第一章是道德，但道德對考生是最後看，需要記憶。

這個是讓金融從業人員做一個合規的好人用的。比如當你考過cfa一級的時候，你不能說自己是一個特許金融分析師，你只能說自己是cfa level one passed，如果有人不遵守，還可以舉報。對投資人比較有用的是，全世界的基金經理的業績呈現都可以按照cfa協會的要求用統一的標準來報，方便投資人比較。

這個章節要看道德手冊，cfa論壇里可下載電子版。notes里的內容不夠。

備考材料準備三樣即可：看網課，看notes，做原版教材後題目，各有利弊。（我還買了中文版教材，很久沒看過了，內容太多來不及）

1 網課：老師說話沒重點（有些，有時），語速過快不明白，有些課實在太多，不耐煩拉了進度條（尤其是會計這門課），但是好處是中文。

2 notes：淘寶上幾百。優點是知識點清楚，但是是英語，且知識點的來源、銜接做得較差。

33原版教材：像小說一樣娓娓道來，串起知識點，但是太多看不完。所以只做裡面的題目，看幾個例題。（這本書不買不能報名考試，1000多美金就用來做幾道題目了）

複習心得：

1抓住基本概念，比如優先股股利的概念。

這個有偏差的話，基本的每股盈利計算也錯了。

2 有些地方的確需要投資經驗才理解。

這個靠自己生活實踐了。

說說個人考前考後的體會與心酸吧。

1，對於這種金融BIG，就得下功夫看。我個人是3個小時的學習，其實有效的也就2個小時。剩下一個小時就溜號啦，上上網。所以呢，假如說官方要求是400個小時，我的目標就是600個小時，甚至更多。質量不足，數量補。

2，我主要看的是NOTES，也就仔細的看了一遍。已經用了不少時間了。然後就是做題。大家都知道題不多，就一遍一遍的做。但是我沒有找以前的題做，就是最新的題，多做幾遍。NOTES的例題、課後題、模擬題，加上官方教材上的例題、課後題，這些題有的做過幾遍還是錯，還是不夠熟練。我覺得能把這些吃透就夠了。

3，參加高頓CFA補習（給高頓打廣告，記得給我支付寶打錢呀），做筆記。逐漸精簡筆記。通過做題再補充筆記。這個不矛盾。我用圓珠筆做筆記，到了複習後期，慢慢用鉛筆圈出重要的或不熟練的部分。再通過做題，補充進去做筆記時認為不重要的部分。幾個來回下來，就全面了。可能有的人不願意花這個錢，如果能早點過了，節約的時間成本，以及考過CFA給職場上帶來的改變，不能簡單的用幾個仔能解決的。

4，如果這樣做還有遺漏點的話，就實在沒辦法了。可以說任何一個地方、任何一段話都可能是考題，可能有牛人能全都記住，但是我肯定不行。我只能把我見到的是考點的部分盡量都搞定。

5，大家都還記得大學考六級吧（四級就不說了），背單詞的方法吧，CFA有很多知識點，不要希望一口吃個大胖小子，得有規律的去記憶。

調整學習時間的安排，有側重的並有效的來規劃學習時間。CFA 每個級別都有18個章節，考生每周最少要花10-15個小時，持續18個星期的時間來學習協會指定的內容，考生制定的考前時間規劃表要在考前30-45天完成所有知識的第一次學習。考前最後4-6周的時間，考生要鞏固前面所學的內容，做好習題的演練，其中一定要包括協會的sample question和mock exam。

沒有金融基礎，備考CFA也不要太擔心。我也是小白一枚，通過自己的努力也通過CFA一級考試了，我感覺吧，備考CFA一級，最重要的是合理規劃時間，有選擇的看教材，我差不多複習兩個月的時間。說到考CFA一級有什麼經驗，我有很多話想說。不過簡單總結起來，就是下面幾點：

　　1.及時複習當天上課學過的內容。由於沒有金融學基礎我當時周末兩天都上中博的面授課，其實上完課晚上已經很累了，但是我基本上都能堅持再看一遍講義，記下自己不懂的知識點，強化課再重點去聽，去問，這樣很有效果。

　　2.不要害怕自己的薄弱點，例如你Ethics錯誤率總是很高，不要有抗拒心理，多看Notes，把Ethics的每一句話都讀懂。

　　3.學會利用Notes。我備考的時候是用Notes，沒有時間去看原版書。我覺得Notes的知識點講解得還是很清晰的。特別是上完面授課，再去看Notes裡面每一個知識點的講解和例題，非常有幫助。

　　4.做題要細心。大家都知道一級題量很大，我做模擬題的時候為了加快速度，題目會讀得很快，到最後通常都會剩20多分鐘。但代價就是錯誤率很高，不是不會那個知識點，而是看題看走眼。

　　5.多刷題。我學一級最大的困擾就是知識點太多太多了，學了這個忘了那個。刷題是讓你保持對知識點熟悉的最好方法。所以，每天都有幾個小時的學習時間很關鍵。

下面是小編對於CFA備考的一些建議與心得，希望對大家有所幫助。

零基礎的學生最好要看notes,弄懂金融的原理,之後的學習才比較不會吃力.我的時間大部分花在看教學視頻和做題,教材以講義為主、CFA notes為輔。

CFA level I的難度並沒有很大,以基礎為主,關鍵是知識點多,而且全英文考試,英語畢竟不是我們的母語,對於大多數考生看得懂,但是速度不快.這種情況就只有一個辦法,就是多做題,而且要限時做題,提高速度.題目主要來源是原版書的課後題、sample和mock,課後習題比較簡單,平均一題30-45秒就夠了;sample一小時一份;mock則控制在2個小時,每次練習都當做是一場小型考試,久而久之,自然就成習慣,你的閱讀和做題速度就會提高。

CFA備考主要還是以基礎知識為主.

比較偏的知識點有時間再看,務必跟上學習進度,且要趁熱打鐵,及時複習.CFAlevelI的10個科目中:財報占的比重最大,性價比最高,幾乎每個都是考點,有的重要考點還會出兩道題目,所以財報一定要攻克下來;⑵數量、權益、公司金融、組合,這四個科目比較簡單,平時做題至少保證85%的正確率;⑶衍生品和另類投資的佔比少、難度相對較大,但是知識點少、重點突出,按照老師的指導去學習就好了;⑷道德的性價比也很高,知識點少而且比重大,除了掌握知識點,還要了解出題者的意圖,建議做題後要分析;⑸固收比較難但是重點突出,有些知識點可以說是必考了;⑹經濟學的性價比最低,知識點多而且零散,比重才10%,但是簡單.

最後是CFA答題技巧.

要合理安排考試時間,以我自身的考試經驗,3個小時的考試時間,2個小時做完考卷是比較合理的安排,剩下的1個小時還需要塗卡、解答難題和檢查卷子.考試過程中別太糾結難題,不懂的題目憑感覺先選,之後有剩餘時間再來做.答題順序根據個人的習慣,從易到難,從擅長的科目開始,記住一個原則"會做的要最對,不會做的不浪費時間--要麼憑感覺,要麼選B".我自己是習慣把道德放到最後做,因為其他科目的題目答案很明確,而道德有些題目的選項有迷惑性,似是而非,做題比較糾結.

預祝大家考試順利,取得滿意的CFA考試成績。

很簡單啊，CFA本來也不是專門給有基礎的人準備的啊，一級的內容就是金融基礎知識，你看Notes學習就行，不行的話，花點兒錢上個課程也行啊，國內你隨便搜搜也有好幾家做這個培訓的。幾千塊錢的事兒，肯定比你專門讀這個專業要便宜吧。而且說實話，金融的碩士學的東西還沒CFA三個級別加起來的多。

比六級簡單，學渣我六級考了五次。

根據這幾年的備考以及前輩的提示，一級使用的是notes，二級是notes+教材的結合。

很多人對於到底是使用教材還是notes表示糾結，不止一次有人提起這個問題，在這裡我解釋一下這麼做的原因。

首先一級的教材用notes是足夠了，所有知識點都被很好的總結。然後自己再出一版自己的總結，如果總結能力一般可以在別人的基礎上進行總結。為何如此強調總結，是因為總結能把你的知識點串聯起來，一級的知識點十分龐雜，如果沒有合理的進行總結，會造成一盤散沙的局面。

再來是二級,對於二級的notes,不得不說編寫的不如一級,在很多地方解釋的都不是很清楚,而且課後題的背景篇幅比真題要短,所以建議FRA（尤其是pension部分）AI（房地產）Portfolio（Active Mgt）部分看教材,別的部分看notes也可以。

再來就是試卷問題，根據以往經驗mock或sample能拿到60分以上考試就基本能過一級當時是刷了10套試卷（這裡一套指的是上午+下午），二級5套試卷加當時官網提供的所有cases（每個case 6道題），這些試卷裡面有很多都是重複的，所以實際題數是少於預想的。如果做題時間把控不好，刷題速度慢，自覺性不夠高（邊做邊玩）的同學建議使用題庫進行模擬考試。

最後就是quick sheet，這個一級二級都比較糟糕，很多知識點上面都沒有又不可能大篇幅往上面的添加知識點，我當時用的是網上找到的何李夫婦的總結。

對了，有空就加幾個QQ群，大家一起努力，比自己一個人強。

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去年12月剛過一級，資料你要嗎？

這篇文章一看就是炒作，沒可讀性

有課上課，沒課刷題，一二級刷Qbank，三級背知識點

準備提早報名，越早越便宜（相對）。

CFA本來就是給沒金融基礎的人學習金融基礎的。真要是名校商學院出來的，何須考CFA？

想問下今年33高中學歷想考CFA 大概要用多少時間和精力考出來可以找工作嗎大概能賺多錢