非金融行業的人怎麼考特許金融分析師 (CFA)？

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1、投資這類的行業要求都比較高，首先考慮簡單的入行方法。
2、如果真的困難，考研或者考cfa是否可行？
（a、對外行來說考取的難度。

b、拿到證以後入行的可行性）

我的小夥伴，和我一起正在歡樂的學習 CFA 2級。
這位小夥伴幾年前在中國股市5800點的時候殺入，套牢至今，痛定思痛開始學習 CFA。
學了 CFA 之後（當然還沒學完）在我的介紹下殺入了白銀領域，又自行摸索還殺入了原油領域。
上個禮拜一共虧了50萬。
今天我們一起學習，剛剛下課回家。今天學習的內容是財務分析之企業間互相投資……

1. cfa不是投資行業的必要證書

2. cfa是金融專業人士對自己學業的一個總結

3. cfa在中國更多的作用是對自己的名片拋光

4. 在中國，cfa無法單獨對你進入投資行業產生什麼作用，cfa無法對你在投資行業的實務操作產生什麼指導，cfa甚至無法加深你對投資行業的理解。

5. cfa的知識體系看似很完備，三個等級差不多20本書，但是對金融領域的知識涵蓋還是比較局限，即便是level3，考察的知識深度也非常有限。

6. 從金融知識的角度，cfa體系最大的作用就是告訴你金融邊界在哪裡，而整本書的一個核心傾向就是「如果你是一個大基金的管理者，不求你創造多麼傲人的收益，但求你不要犯低級錯誤把本錢給折了」。

05年6月參加CFA一級考試，通過，07年6月參加CFA三級考試，通過。08年開始兼職CFA業餘講師，教過的學生+1000個了。從我的觀察看，能從一級堅持考到三級的學生已經很少了，考出三級後成功轉行做投資和研究的更是鳳毛麟角。我的建議是如果感興趣做投資和研究，從現在開始先選一個喜歡的行業，多看看這個行業裡面公司的年報、季報和招股書，多比較，多思考，多拜訪上市公司（比如買100股參加股東大會）。CFA不是什麼敲門磚，考出來只能證明你的英語還行，還有就是你比較能忍。對你最有幫助的不是CXA之類的證書，而是你對某一事物（比如投資和研究）具有強烈的興趣和愛好。

當下，金融企業在招聘時都非常看中應聘者是否持有CFA資格。從中可見，金融企業的僱主們對CFA的認可度非同一般。超高的認可度和異常的火熱，順勢拉高了CFA持證人的薪資。

CFA證書可以作為敲門磚，也可以是錦上添花，卻不是萬能鑰匙，不會因為有CFA證書就能輕而易舉的拿到自己想要的工作。但是每個考CFA證書的人都有自己的目標，跨專業想轉金融行業的求職者，非核心的金融從業人員，考CFA是非常明智的選擇。

對於想進入金融行業的人，CFA是一個非常好的敲門磚（但只是敲門而已，想進門則需要實際能力和更好的素質做支撐）。特別是對於專業不對口的人，CFA是為數不多的可以放到簡歷上的亮點之一。

如果已經參加工作了，我覺得那些核心崗位，比如交易員等等，證書作用非常有限。但非核心，比如研究、風控等苦逼崗位，可以用證書來貼貼金。

這個原因是那些核心崗位的技能需求特別專一，同時注意力也需要更集中，CFA對他們來說內容太廣，某些內容深度又不夠。同時核心崗位的業績非常清晰，交易員賺了多少錢，有多少收益率，在跳槽時都可以直接說，大家不會看CFA這種虛物。

而非核心崗位在工作中面對的範圍反而會更廣一些，比如一個風控人員需要對接多個不同的業務，同時壓力相對較小可以用來準備考試。非核心崗位由於沒有明確的業績數字，所以CFA也算得上是提升個人價值的一種方式。

那麼高的金錢和時間成本，考CFA到底是不是物有所值？這要從兩方面來看，一，這張證本身到底有沒有用；二、從證書的學習過程中能否學到什麼。

從我看來，CFA對於找工作算得上是一個加分項，尤其是對那些沒有相關經驗的求職者，這起碼能讓你不在簡歷關輕易被刷，同時在面試時能獲得一些基本的信任。從找工作的角度來說，證書是有用的，但注意這裡並沒有說它是充分的。

在工作中，這張CFA證書有用嗎？我認為答案是否認的。我沒聽說過有地方，對於CFA和非CFA在待遇等方面有差異，工作後主要還是看個人表現。有人會說所有證書都這樣，那倒未必。比如一張保薦代表人證書，可讓你的收入輕鬆翻番。

我更想說的是考CFA，可以極度擴展知識範圍。CFA是有深厚積累的職業考試，其廣度和深度經歷了歷史的考驗。可以說，CFA考完後，金融從業的一些基礎知識基本都知曉。這無論在面試和工作中，都有極大的好處。

當然，由於CFA應用於全球金融市場，很多內容並不適用於有特色的中國市場。但隨著中國市場的開放和創新，CFA的知識價值會越來越大。

題主可以看看這幾個有沒有給你點啟發：
　　1、FRM，金融風險管理師，這個證書主要適合於從事金融機構中從事風險管理工作的從業者。
　　2、CPA，註冊會計師。這個證書代表國內會計行業的最高資格證書，考這個證書難度很大，持證者應聘四大會計事務所、證券、基金等都會有明顯的比較優勢。總共六科，可分開考，一門門通過。
　　3、CFA，特許金融分析師。在全球範圍來看，CFA都是金融行業極具價值的資格證書，是你專業性的表現，持證者無論你原來專業是什麼，能通過CFA三級考試最終拿到資格證書就是你金融專業知識過硬的證明。大四學生可以參加一級考試，二級難度已經相對較大，如果能通過，用人單位也會比較認可。現在國內的銀行、證券、基金等機構對CFA都很認同，像中國銀行現在每年都會組織CFA考試的培訓，如果員工最終能通過三級的考試，大部分培訓費和考試費都可以報銷（CFA三級全考下來的費用大致得2萬多）。CFA是英文考試，來源於美國，在全球範圍內執行統一的考試標準。這個證書比較適合於從事證券分析、投資顧問、投資經理等職業的人，但實際的適用範圍其實很廣，這也是CFA相比於後面介紹的正式的一個優勢。
　　4、CIIA。國際註冊投資分析師。這個和CFA比較類似，難度比CFA小，考試語言可以選擇中文。這個證書是受中國證券業協會認可的，由中國證券業協會組織考試。分兩級，如果通過了全部證券從業資格五門科目的考試，那麼可以直接考二級。和CFA相比，知名度較低，但在歐洲和一些亞洲國家也是比較認可這個證書的，在金融業含金量僅次於CFA，因此如果外語相對較弱或想早點拿到一個比較有含量的正式，可以先考慮該證書，再考CFA。
　　5、CFP，國家金融理財師。這個證書適合於銀行的個人理財從業人員，和以上證書相比難度較低。分兩級，每一級必須先接受強制培訓才可以參加考試。如果有志於從事理財行業工作，他還是比較有含量的。

CFA 不太需要有基礎金融知識的，因為Level 1會有大量的基礎知識的，當然你數學要會啊，不然level2基本過不了的，全是計算題。最後的最後，你要想過level 3那你英文寫字要練啊，不要以為打字快就行了，不要以為你英語專業8級了就可以無視IPS寫作了。不每天練個1個小時，你考試的時候寫不完的，如果你上午沒答完題，呵呵，你能過得概率就要小於50%了。

題主的問題可以分為兩部分回答:cfa的作用和難度。
1. 最大作用在於建立完備的金融知識體系。如果你考過三級，至少可以達到除了清華北大五道口以外的一流高校金融類碩士平均水平。請注意是最少。如果你談的是就業和收入，它的作用在於讓你找到適合自己的切入角度。每個人方法都不同，個賺個的錢。就業目前是不過三級基本沒用，我身邊同學的二級可以用卡車裝。。。。效果低於注會。
2.知識量大且難度不低。道德，經濟學，公司財務，固定收益，股權投資，alternative investment等等等，需要專門時間集中複習。不過各級考試內容不重複，可以一級一級拿下。準備周期長，理論最低一年半。考試費真心貴啊。。。。加起來上萬。
手機打的，有問題隨時更新。

　一、先說審計角度
　　財務報告理應是公司編製，實際很多財務報告都是審計者在審計後完成編製，然後得到公司認可後，以自身名義對外發布，其原因是很多公司財務報表沒有具備專業財務編製，例如就像公司IT不能自主研發軟體一樣性質。
　　審計中兩種思路會同時進行，並以前者為主，概括如下：
　　（1）將資產負債表和利潤表自上而下層層拆解拆細，去尋找支持這些報表數據的真實性、完整性、準確性的證據鏈（其中完整性最難以保證），對於現金流量表，我所見到的大多是根據資產負債表和利潤表的明細內容倒算出來的（具體可參考註冊會計師考試會計教材相關內容，不過有朋友反映有些公司會細緻到標記每筆分錄的現金流量類型）。
　　（2）基於商業邏輯去分析財報數據，包括和歷史數據以及同行業其他企業的數據作比較，還會考慮銷售收入與經營環境變化的關係（比如釣魚島事件嚴重影響日企的銷售收入），看看財務報表有無明顯不合理之處，如果有，則進一步採用第（1）種方式深究。
　　如果存在造假的話，那審計和造假就是一個「看誰做得更完美」的較量，審計者能否發現，取決於造假的程度和審計的深度。理論上，造假者可以造假整條證據鏈以及與第三者串通舞弊，但工作量很大且要確保證據鏈在邏輯上完整，而證據鏈涉及訂單、合同、收發貨物單據、發票、內部流轉過程中的記錄痕迹、成本計算、信息系統記錄、會計記錄、銀行收付款記錄等等，甚至還涉及虛構交易方或與客戶或供應商串通，要虛構所有東西並保持邏輯一致是很困難的，尤其是銀行流水如不提前計劃根本無法回頭去造假。理論上，審計者也可以無限深入調查，但出於審計成本、可操作性、法定審計責任義務以及被審計單位的反抗等原因，審計者無法像警察辦案一樣去偵察，只能達到自身事務所質量和風險控制所要求的水平，這也是好的會計師事務所與差的會計師事務所的區別所在；做空機構有時候更能發現造假，原因是他們動用了超常規的手段，用偵察的手段去收集一些隱蔽的信息。
　　審計思路在於查錯糾正，與投資者角度不同。
　　二、投資者角度
　　我不懂專業機構如何做分析，但我個人看財報，主要就是想自己來掂量和判斷一個公司的絕對估值，將市值除以絕對估值得出溢價倍數，在不同股票之間進行比較，由此對於哪些股票高估或低估會形成你自己心裡的看法。而如果是對於一個陌生上市公司，我習慣性地這樣快速來瀏覽（這不是經過計劃或結構化的思路，只是自然形成的快速瀏覽的習慣）：
　　（1）先瀏覽利潤表的結構。
　　瀏覽收入、成本費用、利潤的金額和大致的比例結構，高頓財經CFA研究中心張老師指出投資者分析財務報表建立一個初步印象。看看最近兩年利潤表的變動，對經營狀況的變動建立初步印象。接著再看利潤表的盈虧與現金餘額的增減變動對應關係如何，如果一個公司很賺錢，比如騰訊一年收入400多億，凈利潤100多億，我會好奇他的現金餘額是不是也多了100多億，如果是的話那OK確實夠賺錢；如果不是，我會去看現金流量表，他到底錢花哪去了，或者是賺了但沒收回來；如果錢花在購買固定資產或公司併購上，那就去看資產負債表是不是相應增加了這些資產，以及進一步看能否挖掘到這些大額新增資產或併購有何目的以及是否合理（公司實際控制人通過虛增資產或隱蔽的關聯交易是最容易進行利益轉移的）。
　　（2）瀏覽附註中收入、成本和費用項目的明細和變動。
　　收入在張老師看來是最重要和值得關注的項目，一方面公司經營狀況和趨勢都體現在收入之中，理解公司的收入內容、結構、市場競爭力和未來趨勢較為重要；另一方面，大多數行業中，會計收入確認相與一般人的商業常識和理解十分貼近，不像成本確認那麼複雜（像製造業和房地產業等成本的成本計算，成本計算容易出錯。假設利潤率為10%，如果成本多計了1%，利潤可能就減少9%左右）。對於收入，比如看最新上市的雲遊Forgame，會從兩個維度列表披露自主研發運營遊戲的分成收入和91wan的推廣運營分成收入明細、比例和每年變動，以及遊戲發布和退市的數量和分布，甚至告訴你研發者和推廣運營者的利益分成大概是2:8（你還會看到，Forgame研發的遊戲在別人平台上發布的收入遠高於自己平台上發布的收入然後進一步去挖掘信息和思考）。對於成本費用，主要也是看結構和內容，比如對Forgame，我會看他的人工成本（主要分研發和91wan運營）有多少，推廣費用有多少（或者你也有意識到，最近兩年，網遊廣告非常多，Forgame的推廣費用支出增長非常厲害，而且最近一年，推廣費用增長速度超過了收入的增長速度）。
　　（3）瀏覽資產負債表結構。
　　看兩年現金餘額以及現金流量表的收入支出分布。拿應收賬款餘額除以月均營業收入，看應收賬款到底大致相當於幾個月的收入（應付賬款類似），掂量一下靠不靠譜，無法掂量也可以知道一下有個底。現金+各種應收應付款的凈額可視為一個公司可確定的類現金資產（補充：A股個別公司預付賬款很大的，在會計上經常是做錯賬，比如將預付購置固定資產計入了流動資產）。土地和房產的市價和賬上價值差別比較大，需要單獨拿出來劃分出來看，專用機器和軟體、長期待攤費用以及商譽大多數時候可以視為低價值或無價值資產，因為賣出去不值錢，而其掙錢能力已經納入利潤表分析中已反映的盈利能力了。
　　（看利潤表是想知道公司最近幾年都掙了多少錢以及增長率如何，可以粗略但不太合理地匡算它未來10年能賺多少錢。看資產負債表是想知道公司現在手上有類現金資產。這兩者加起來就是公司的絕對估值，不準確，但可以心裡有底。看利潤表比看資產負債表要花時間得多，因為資產負債表反映的凈資產是已經存在的事實，它是多少就是多少，八九不離十；但看利潤表的收入、成本和費用，了解背後的業務經營狀況，以及行業前景、競爭狀況和企業的競爭力，進而來預測公司未來盈利前景和增長率，才是最核心和最困難的地方。）
　　（4）關於現金流量表：
　　其實高頓財經的CFA網課中講過，現金流量表是根據資產負債表和利潤表倒算出來的，並不是每一筆現金流的匯總（官方指引就是這樣編製的，也沒有公司做賬會去精細到劃分現金流量類別）。所以，現金流量表並不重要，因為他所反映的事實，已經分散在資產負債表和利潤表的明細裡面，他僅僅起到輔助作用。（比如：一個公司賺很多錢，現金卻沒增加，如果沒有現金流量表，我需要去看費用支出情況和資產增減的情況來了解公司的現金到底花去哪了；有了現金流量表，我們可以把現金流量表當作去目錄去查看，就可以更快定位現金增減在哪裡）。另外，現金流量表涉及較多計算過程，如果編製者不細緻還容易會算錯，再之現金流量表有些項目是列示」總額「還是」凈額「編報表的人也很容易出錯，看報表的人自然就會不太肯定或信任。所以，現金流量表在我看來，僅僅是一個承擔一個現金流量的」目錄「的角色，而且還要小心它到底有沒有計算對。（補充：有些財經媒體現金流量表是另我費解的，比如理財周報上這篇：《萬福生科如何造假》，倒數第二段講到現金流量表和資產負債表存在的邏輯矛盾。我沒有仔細看萬福生科的財報，但分析方式是有問題的：其一，現金流量表是倒算出來的，有邏輯錯誤只能說明他計算不對，財報質量有嚴重問題，跟造假還不能產生直接聯繫，造假本身不會導致會計邏輯錯誤，最多只會導致數據看起來不符合商業邏輯；其二，購建固定資產預付款屬於非流動資產，本來不會在預付賬款反映。）
　　（5）財報中會忽略不看的東西：
　　（1）稅項：稅務是最複雜的會計處理內容之一。但可能我比較另類，我幾乎從來不看；因為上市公司相對守法，只要按規定交稅，如果你了解稅法，那它是怎樣就是怎樣了，無關一個企業的盈利和成長能力；（2）非經常性損益：非經常性損益無關一個公司的核心能力，它所產生的一次性後果已經反映在資產負債表了（比如政府給公司補償發了100萬元，這100萬元已經變成現金體現中公司的現有價值上了，在利潤表上我會當他沒發生過）；對重大非經常性損益我才會去看，比如像A股上賣鍋的愛仕達，因為政府征地補償了上億的現金，那我會猜想，這公司拿到大筆錢後會怎麼花，能否促進創新和研發。（3）其他不重大的財表項目，比如如果其他應收款金額一直都不重大，我就完全不看他了。（4）大多數會計政策：財報中會有會計政策的長篇幅，我只會選擇性看個別獨特的東西，比如製造業中的折舊政策，收入成本很難劃分的公司採用的確認方法，其他大多數完全忽略。
　　（6）將財報瀏覽完後，就已經大體上了解公司的資產規模和經營狀況，包括利潤率是多高，是輕資產還是重資產等等，但是如果不是業內人士，很難判斷經營收支是否符合商業邏輯（比如最近有人質疑中銀絨業的存貨高到讓人難以置信），這就需要儘可能需要尋找業務接近的公司財報來做比較，這也應該是所有財報使用者避免不了要做的事。看單一公司的財報只能看到單一的事實，而缺乏一個衡量比較的基準容易會使人缺乏方向感，如果能做到縱觀同行業、相近行業和不同行業的財報，看財報就能在心裡有所比較，心裡更有底，所以，到底還是得多看。而對於估值，專業投資或分析人員會將多年財報數據羅列出來，采現金流量折現等方法進行估值，估值涉及假設過多從而難以量化準確，但依然有重大參考意義；對於時間有限的業餘人士，拿最近幾年的利潤和凈資產做一個粗略的估值計算，在考慮股票流動性產生的財富放大效應的基礎上，與市值做比較，也多少可以讓自己心裡有些底。
　　三、做空者角度
　　最近幾年出現一些中概股做空事件。做空者看財報目的是找茬，分析不符合會計邏輯或商業邏輯的地方，然後進行調查取證和合理性分析。因為做空者往往並不是行內人士，我猜他們應該是從對比同行業企業的財報開始，來定位不合理之處。不過調查取證則相當困難，比如題為《在中國挖掘公司內幕的高昂代價》的媒體報道中的案例。另外，我猜也可能選擇一些容易涉假的企業來調查分析，比如大經銷商占收入比重高且集中，而賣的又是消費品產品的企業，可能會更易於將貨品提前存放到經銷商創造虛假銷售收入和應收賬款而審計者可能無能為力；又比如一些重資產的農業企業，經常很難算清楚農業資產的數量和價值，如果是境外上市以IFRS列報，以估值來確認資產價值也很容易出問題，如嘉漢林業；企業掌門人文化水平低的，也可能有更多的涉假傾向，如萬福生科。

證書可以作為敲門磚，也可以是錦上添花，卻不是萬能鑰匙，不會因為有CFA證書就能輕而易舉的拿到自己想要的工作。但是每個考CFA證書的人都有自己的目標，跨專業想轉金融行業的求職者，非核心的金融從業人員，考CFA是非常明智的選擇。

很多行業轉入金融都是不困難的，比如數學、統計、物理等等。
金融行業需求的是高操作性或者數學能力很好的人。
CFA，想必你也知道，是註冊金融分析師，主要是做個人或者公司投資分析的。

學就行了啊，不難的，關鍵是你要報名拿到書才能說誰有建議怎麼複習，什麼都沒有的時候就問我覺得不太實際。

樓主怎麼抉擇的？我也是工科男，現在在銀行從事信息技術工作，可是不想幹了，覺得特沒前途，想跳金融

希望我們班已經考過的同學來回答，或者占坑等我明年考了再答吧。

先學數學，
再cfa

好好看正經的課本吧。。。技術分析貌似對於CFA考試作用很有限。。。

考試不難，看書刷題就好，但要靠這個找份好工作，那就難如登天了

如果是it男，就干it吧，有點余錢乾乾投資，積累經驗，同時工作中積累自己的第一桶金。本錢太小，滾雪球太慢。cfa如果不是專業人士，不建議考，沒啥用，聰明的投資者好好看看就ok了。

樓主你好
我現在大三我的專業就是CFA
我的觀點是很多行業轉入金融都是不困難的，比如數學、統計、物理等等。
金融行業需求的是高操作性或者數學能力很好的人。
CFA，想必你也知道，是註冊金融分析師，主要是做個人或者公司投資分析的。
題主問難不難，我認為考一二級不難，但是想要拿到證書，你需要對於這個行業有很多的了解，而考三級的要求是有四年的從業經驗，所以我建議你先進入金融行業，淘寶上買一級的書和notes回來看，一級自學沒問題的。