風險管理 (Risk Management) 和 Quant 的區別是什麼？所需知識和技能都有何不同？

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現在在國外念數量金融的碩士。但查閱了一些資料覺得其實做不了quant的事情，quant貌似需要很高的數學要求和PhD。加之我們的課程設計和PRM還有FRM更接近，所以想著是不是更適合做風險管理。請教各位老師，quant和風險管理區別是什麼？風險管理具體的工作內容以及需要的知識技能大致有哪些？如果能給些career path 的建議就感激不盡！

廣義上講一切金融活動的實質都是風險控制和管理，其核心總離不開回報與風險的平。對於front office，risk幾乎就是敏感度（sensitivities 也就是各種Greek letters,如delta, gamma,duration）等等的代名詞。. 現在通常所說的風險管理，大體上分這麼兩大塊：
1. Risk limit. 比如上面所說的Greek letters,還有VaR,以及各種exposure limit,這些風控度量主要是用來定量限制交易員的風險額度，防止他們take過大的風險頭寸，超過了就要hedge。
2. Capital,也就是資本，包括經濟資本和以貝塞爾協議為基準的監管資本。通常是通過對資產組合價值變化分布的場景模擬或統計解析，計算在一定置信度下分布的尾部統計量，最簡單的例子就是Value-at-Risk. 根據風險因子的來源，可分為市場風險資本，信用風險資本，以及操作風險資本等等。
還有一些類型介於二者之間，如對手風險，既有資本的成份（如巴三協議的CVA RWA），又有交易對沖的成份。

總的來說和傳統的Front Office相比,更注重統計和數據分析。基於portfolio的風險分析也較衍生品定價更強調宏觀的直覺把握，這非常類型於科學中的宏觀系統（生物/社會系統）與微觀系統（分子，原子/個人）的差別。尺度不同，視角不同，分析方法也不同。

補充一下，有人說risk quant是P-quant,個人感覺是P/Q混合。比如用蒙特卡羅計算資產組合的價值分布，其中對風險因子的模擬一般在P-measure下，而用模擬的風險因子來計算portfolio 中每個資產的價值則一般都是基於無風險套利的Q-measure. 這種混用的情形在銀行里十分常見。

看起來你的數量水平通過FRM是絕對沒有問題的，也可以做風險管理，尤其是銀行風險管理，銀行風險管理現在對QUANT要求越來越高，因為現在中國的衍生產品越來越多，銀行是衍生產品最大創新者與需求方，數量分析也越來越趨於高端，我看到一些數據擬合MODEL，風險計量還是非常專業的。
風險管理目前非常寬泛，涉及產品定價，風險計量，合規，內控，宏觀分析等等，這個具體內容還是看細分部門了。在知識上FRM課程也給出了基本框架，你可以不斷深挖下去，目前風險計量比較依賴軟體，比如@risk進行一些模擬、擬合等等。這些東西估計你沒有什麼問題。但對於一些合規性的東西可能更需要不斷學習更新，包括全面風險管理框架，ISO31000、巴賽爾協議等等，都與風險管理有關。職業上我這個說不了什麼。總的來說，如果你擅長跟人打交道，就多往全面風險管理上做。如果你不擅長跟人打交道，可以多跟機器打交道。呵呵。僅供參考。

我暈強答一波因為正好兩個都做過....
先說risk quant吧。對不起很現實的告訴大家，現在投行的risk基本50%以上的職責是為了監管機構（FED和英國的PRA），定時定量完成任務。模型上當然P和Q都有。P模型（通常garch一族或者一些mean reverting的利率模型）當然是為了模擬出來shock（比如說garch出來一堆利率動態，第一天+2bps第二天-10bps.....），然後把shock放進Q模型定價，看看公司的portfolio會損失多少錢，再取VaR等等。又或者，shock直接是監管機構幫投行訂了的，你直接重新定價就好。其實risk department不需要重新擬合模型並定價，因為早就有一套完整的系統幫你做了。但我們有時候需要自己定價是因為.......前公司系統實在太爛了。。。比如有時候模擬出來的shock太大，負利率負到一定程度系統定價出來的損失大到公司會倒閉哈哈，這明顯就是SABR的displacement設的不行（sabr來為負利率定價到現在還是個很熱的話題）。那咋辦我們只好把價格爆炸的swaption一個一個找出來，重新手動定價.......
現在到基金做quant啦有空來更新更新

謝邀！
記得在quora上看過一篇帖子對quant大概分為三類：風險管理、定量交易和衍生品定價。
國內部分銀行體型的風險管理：舉例信用風險管理崗，實質就是對授信提交的相關報告進行審查，類事前審計，跟財務法律等知識息息相關，但跟frm基本不沾邊。
國內部分銀行對basel的管理：舉例設置在銀行計劃財務部，這個部門屬於頂層設計部門，是銀行的智囊團，所以學歷資歷等去拼吧！不過，這屬於風險管理的內容。不是很明白乾嘛這樣設置！
後續再補充……

就市場風險管理來說，風險管理有幾種人：實時盤位監控、市場風險分析（包括盈虧等）、quant，有些公司的內控也在風控部。
交易和風控都需要quant，但他們的視角不同。交易想的是，我能賺多少錢。風控想的是，公司最多能虧多少錢，我該怎麼做才能讓公司避免大幅虧損。

quant一般是偏事前，專註在各種定價模型。
風險管理偏事後，在銀行主要搞巴三，基金公司搞組合業績歸因，壓力測試等

在我的經驗中，風控和Quants並不一樣。Risk management 是目的，而Quants只是方法和手段。 Quants的工作就是編程方法設計並實現金融的數學模型，包含衍生品定價，風險估價和預測市場等。風控是廣泛貫穿在前中後的整個產品周期的。舉例來說，甲行要發一個結構型產品A，Quants就開始根據交易部門提供的最終產品合同來建模，設置整個產品的精確緯度，做MonteCarlo模擬，而風控就要組織協調各方面的工作，跟IT啦，財務，法務等各種部門打交道。總之，Quants只管模型結構，風控管其他的…

分享一下enterprise risk managemtn 專業orientation上教授說的。
Risk management 因為要協調，溝通各個部門，所以更看重管理能力。對於RM來說，能夠掌握Quant的技能是加分項而不是必須。因為在溝通中，看懂quant的建模，計算方法能夠提升溝通效率，但並不是說，不懂quant就不能做管理。