CFA 和 FRM 的區別有哪些？
特別是對於有志於做數量分析或者說是偏數理些的金融領域的碩士研究生來說，哪個更好些？如果可以的話，希望能知道一下CFA和FRM的認可程度以及在求職過程中哪個更有效一些
沒想到有那麼多贊，感謝大家！
如果大家有什麼問題，可以給我評論或者留言或者私信，我會在我所知道的範圍內給大家分享，希望各位能少走彎路。
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
不妖自來，說說我的心得體會，本人CFA+FRM雙證，美國小碩。之前在券商投行部，目前在信託公司。向分享一下我的經歷，多提供點信息，並淺談一下考這兩個考試對以後找各種工作的幫助吧。讓後面的考生少走點彎路吧。
考試定位：從這個角度來說的話，我認為這兩個證書有非常大區別。首先就CFA來說，從CFA覆蓋的面來看，簡直可以稱得上是金融百科全書，覆蓋了股權投資、債券投資、另類投資、公司金融、衍生工具、計量經濟學等近乎所有的與金融相關的內容。一級主要是介紹這這些金融工具，二級主要是對這些金融工具進行估值定價，三級主要是講如何運用這些金融工具進行資產配置。總的來說，學習CFA，可以從0開始重新系統性地構建金融體系，對整個金融市場能有進一步的認識，就算不為了找工作，單純從增長知識的角度來說也是特別好的，客觀來說，CFA的學習資料比國內的大部分教材都好多了，思路非常清晰。而對於FRM，從證書的名字來看就可以知道其非常強的針對性，系統性的介紹了各類金融工具的信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險以及各種風險的量化管理辦法，非常注重數理統計，可以說學習FRM是對風險管理體系的系統構建，讓我們對風險管理有一個全面的認識吧；可能是由於考試人數較少，FRM的學習資料並沒有CFA編的那麼好，思路那麼清晰，學習起來會比較費勁。
考試難度：從應試通過的難度來看，CFA確實會比FRM難一點,CFA考查的比較細，通過率相對較低，並且每年只能考一次（一級除外），最快都要2.5年的時間才能通過全部科目，官方給出的平均通過時間為4.5-5年；對於FRM，考生本來就比較少，又因為GARP希望推廣該證書，通過率自然是相對要高一點，而且只有兩級，可以上下午同時考，（但是如果上午沒有通過，下午考的就算通過來也不作數），我就是上下午同時考的，時間成本上節約一大截；難度上大概相當於CFA1-2級的難度吧。雖然FRM通過率更高，但就具體知識及應用的難度上面，個人認為FRM涉及的風險管理比CFA更深更難，可能是因為我數理統計方面不是太好的原因吧，理工科同學可以忽略，而且風險管理的量化應用通常都要結合SAS、R、VBA等統計軟體，可以說應用難度和門檻更高。
費用：上面有人說考CFA要花3W+，就我個人的經歷，如果三級一次性通過，並且每次都是在第一階段報名的話，不到2W能搞定。對於FRM，同理，6-7K人民幣吧。
考證對於找工作的幫助：從廣度來說，CFA對於找工作的幫助相較於FRM更廣。讓我從國外到國內的情況說一說。
國外：在國外，並不是像國內一樣，證書越多越好，而是定位的精準。CFA幾乎是給專門從事投行、投資、基金類從業者用的，而在國外這類工作並不是說考個CFA之類的就能找到，這類工作普遍來看門檻較高，特別是對學校有硬性要求，幾乎清一色必須是常青藤才行，私募基金類要求就更高了，可以說如果你是這類學校，考個CFA肯定是加分項，如果不是，就當普及金融知識也好。對於對沖基金，考CFA幾乎無用，他們比較喜歡名校物理、計算機博士，需要對C++非常熟練。FRM是給準備去金融風險管理部門的童鞋，可以說這個證在該圈子裡面還是比較有知名度的，但是僅僅如此而已，並不是說考了這個證，別人就會認為你多牛，相反，FRM只能構建你的風險管理基礎體系，並不能幫助你運用它，而真正讓你應用這些風險管理工具的另一個根基是編程，需要學好SAS等統計軟體。不過現在大多數國外金融機構風險管理部門的風險管理程序都是現成的，不用從0開始編模型，只需要懂得維護、調試及應用即可。我之前在紐約的一位導師就是在DB做風控出生，這些是當時實習時的自身感悟和他對我的言傳身教。可以說FRM是從事風控基層工作，如risk reporting等的基礎知識體系吧。
國內：總體來說證書越多越好，證書越多敲門磚越硬吧。從敲門磚的硬度和廣度以及認知度來講，我個人認為CFA肯定是大於FRM的。但是總體來說，目前國內的金融市場及風控體系，並不能很好的跟CFA、FRM所學到的知識體系所對接，我覺得這兩個證書作為敲門磚的作用比實際應用更大，但是隨著中國金融市場越來越開放，跟國際越靠越近，CFA、FRM的價值將越來越體現。對於風險管理行業，據我從事風控行業老婆反饋，主要還是防範信用風險、操作風險，而市場風險比較少（可能是她不在偏重於二級市場的部門吧），而國內的信用風險、操作風險基本上是從財務分析、合法合規性的角度入手，幾乎沒有量化，所以FRM里的知識比較難應用，但是市場風險的知識比如VaR之類的還是比較有用的。據我淺薄的認識，目前國內的金融機構目前正在加強風險管理的量化分析，建立自己的量化體系，可以說未來這一塊還是比較有前景的，很多風控部門在招聘時也明確提出了FRM優先。而CFA的應用範圍在國內廣度就大多了，不過對於多數金融機構的多數部門，CFA起的也僅僅是敲門磚和補充金融知識的作用，比如說銀行的普通崗位之類的與投資、行業分析不太相關的行業，基本很難再應用CFA里知識了。主要說一說券商投行吧，以前做這個，比較有體會，和國外試行證券（股權）發行註冊制的國家不太一樣，我國股權發行目前實行核准制，需要對擬發公司進行實質審核，審核的廣度很大，主要圍繞公司的合法合規性、財務、業務與財務的勾稽關係等方面開展；可以說國內IPO的核心在於如何通過發審會審核；而國外使用註冊制的國家，證券發行的核心在於行業分析、估值與銷售。所以說，CFA的知識對於國內投行的幫助有限，目前其敲門磚的作用也遠遠比不上CPA與律師資格；但是由於註冊制改革預期的逐步增大，國內投行在將來也會逐漸回歸投行本質，回歸行業分析、估值、銷售，這樣來看CFA的價值也會慢慢地體現；據我所知，不少券商已經開始重視CFA資格證並招募大量人才。對於私募基金，CFA的作用要大許多，特別是對於很多投資於初創期、發展期公司的基金，很多時候需要使用絕對估值法進行估值，CFA里的內容會顯得對口許多。
先說這麼多吧，想到哪裡說到哪裡。由於知識較為淺薄，如有說的不正確的地方還請各位大俠指正。謝謝
-------------------------------------------------------------------------------------------------
更新一下，就算知道有人會問為什麼我從券商到了信託，下面我來給各位介紹一下兩種工作的性質，以及我轉行的原因。
先說說內資投行部，做IPO、新三板的話，工作生涯前期主要是奔走於各各項目間，在律師、會計師、保代的幫助下解決公司上市或掛牌的實質性障礙，然後改制、做材料、報材料。小兵在項目上的的工作基本上就是收底稿、編底稿目錄、寫會議紀要、做申報材料、溝通協調各方關係，穩步推進項目流程等等，有時也會跟老闆跑跑推介。
優勢：從事投行的優勢在於，由於工作需要，你必須不斷的學習法律、財務和資本市場相關的知識，如果你所在的券商是專註於某一個行業的話，也會學習到很多行業的知識，對企業的運作會有一定認識。久而久之積累下來，會有比較強的專業知識，專業成長性很好，今後不怕找不到工作；而且接觸的全部是企業高管之流的人物，可以說進步還是比較快的，很鍛煉人。另外，由於長期在項目上，所謂天高皇帝遠，小兵在項目上除了報材料的時候比較辛苦，其他時間還是挺輕鬆的，時間可以自由分配，只要在規定時間裡完成工作就行了。
劣勢：出差比較多，我所在的券商在西南，當地項目比較多，所以出差情況還比較好；如果你的券商是在北京上海深圳等地，由於當地的項目開發的差不多了，競爭也十分激烈，所以會有很大的可能回到外地做項目，出差很多，據我在中信的同事說，他一周可能在家能呆個一天就不錯了。
項目周期長，新三板8個月左右，IPO 2-3年都有可能，期間變數很大。
保代紅利一去不復返：由於保代考試的放開，現在保代的紅利不像以前了，什麼轉會費、簽字費、津貼，這些已經大不如前了。
總體來說券商投行大多數人掙得的技術錢辛苦錢，和會計師律師是一類的（並沒有看不起的意思，只是個人理解，相反，我覺得挺好的，非常適合風險厭惡者）
再來說一說信託，信託行業目前來看主要還是做地方政府平台項目、工商企業項目、地產項目、證券投資項目。但是由於受宏觀經濟影響，政府平台、工商企業、地產類項目已經陸續出現違約的情況，我司依然如此。很多信託公司已經提高了做上述項目的門檻，導致大多數項目已經無法做了，民營企業就更不用說了。證券類業務火熱了一陣子，但也受到證監會清查配資的影響，不能做了。可以說現在信託行業正處於轉型的風口浪尖，以前的盈利模式和制度紅利將不復存在。我認為未來信託的方向可能在於PPP項目、資本市場（如成立併購基金、員工持股平台融資、定增等權益直接投資）等等，我想這也是為什麼領導讓我加盟的原因。
優勢：賺的資金錢而不是勞動力，可以說收益來的相對輕鬆。
項目周期比較短，有很穩定的工作休息時間，可以照顧好家人。可能有人會說這樣不上進、提高小等等，但是我想說當你入行了才會去思考，那樣拚命不顧身體的去工作到底是為了什麼，有得必有失，並不是說這樣不好，只是建議做之前要想清楚自己的追求。
專業知識的要求上面，雖說不像投行要求的那麼全面，什麼法律、財務等等、但還是有一定要求，特別是未來做資本市場的項目，或基金直投項目，會涉及到很多的估值之類的，也會有所提高。
劣勢：對人脈關係的要求比投行更盛。一切用資金掙錢的方式，第一生產力都是人脈。券商的話，還可以突出下自己專業能力多麼多麼強，成功保薦了多少多少項目，而信託的話技術含量相對較低，在專業性方面都差不多，更多的靠項目推進的力度和人脈關係。不過投行做到了後期，還是拼的資源和人脈，可以說金融這東西就是講究資源的配置，誰能將供給和需求聯繫起來，誰就是最牛的，靠技術在這個行業永遠不能當大牛，你看在券商里最厲害的人多半不是保代。
由於是靠資金掙錢，風險比較大，一旦出風險，獎金就泡湯了。
總體來說，由於權衡了家庭等多方面因素，又因為地處西南，資本市場本就不太發達，所以轉行啦。真心覺得投行行業也是不錯的，只要能承受上述行業劣勢就行。不過建議女生不要進投行、女生不要進投行、女生不要進投行！重要的話說三遍，見過太多大齡剩女因為要跑項目沒有任何時間談戀愛，就算談了戀愛也沒有時間維護；也見了太多離婚的，總之女生做這個，從普遍來說，家庭幸福度都有確是，不過這也不是絕對，也有挺幸福的。
先說這麼多吧，等我有了新的感悟再來更新。謝謝大家。
只想說，何不考雙證。CFA+FRM
哪些人士適合考FRM？
金融機構風控人員，金融單位稽核、資產管理者、基金經理人、金融交易員(經紀人)、投資銀行業者、商業銀行、風險科技業者、風險顧問業者、企業財會與稽核部門、CFO 、 MIS 、 CIO ，其中大部分為服務於大型企業與金融業工作者為主。特別是越來越多的金融機構在招聘風險管理的相關職位時，將具有FRM資格者列入了優先考慮的行列，例如諸多大型金融機構和投資銀行在招聘風險管理部信用分析職位的員工時要求：
1. 經濟、金融、投資、財務或相關專業學士學位；
2. 具有CPA、FRM、CFA等資格者優先考慮；
3. 3年以上信用評級機構或大型金融機構從事財務分析或信用評估等相關工作經驗；
4. 紮實的財務功底，較強的分析能力，良好的中英文表達能力；
5. 自我激勵，願意接受高強度的工作，工作嚴謹細膩，具有較強的協調和溝通能力。
FRM不僅僅代表了邁向北美金融行業的必由之路，同時為立志於中國金融事業的華人朋友們提供了機會，特別在如今經濟相對低迷的情況下，加拿大諸多金融行業的僱主依然對擁有風險管理知識的人士青睞有加， FRM作為風險管理領域內級別最高的證書，在此機遇下就越發顯示其極高的價值！
哪些人士適合考CFA？
其考試重點是國際最前沿的金融理論和技術，範圍包括投資分析、投資組合管理、財務報表分析、企業財務、經濟學、投資表現評估及專業道德操守。CFA資格證書被授予廣泛的各個投資領域內的專業人員，包括基金經理、證券分析師、財務總監、投資顧問、投資銀行家、交易員等等。
在金融投資這個行業里，CFA證書的權威性和公認性是獨一無二的，它著重於金融市場知識，包括股票債券分析，財務報表研究，期貨期權，投資組合分析和資產評估等。某種程度上，由於其涉及知識面廣而深，講究分析能力，甚至比MBA更具有專業性，舉例：MBA作為工商管理碩士學位，講究的是對企業公司整個經營操作的管理。它包括財務，營銷，策略，金融等方面的內容，培養的是綜合管理能力和經營決策意識;而CFA，相比之下則測重於金融市場知識，包括股票債券分析，財務報表研究，期貨期權，投資組合分析和資產評估等，涉及知識面廣而深，講究分析能力，比MBA更具有專業性。總之，CFA證書的權威性和公認性是獨一無二的。
CFA的全球公認性使你的僱主馬上認知你對金融市場知識的掌握程度和深度。你會有效學習如何分析證券，債券，衍生工具和財務比例從而加強你在投資業的工作能力。通常，你獲得CFA之後的價值會體現在僱主給你的收入水平上。因此，長久以來CFA一直被視為金融界的MBA，在金融市場更為搶手。希望在金融界發展的人，應該選擇CFA資格。
FRM是風險管理的認證證書，CFA是金融行業的一個比較權威的認證吧。
區別主要有：
1、FRM現在分part1、part2考試，可以一次一起考，即最快你可以半年就考完；
CFA分三個level，level1每年考2次，level2，level3每年考一次，所以最快你需要2年半考完。
2、FRM更側重風險管理方面，裡面有很多非常深的風險管理模型，還是很偏quant的。
CFA level 2的derivatives含有較多pricing model，其餘的涵蓋面較廣，財務報表，股票理論、估值定價(包括二級市場及PE/VC)，公司財務，資產管理理論等等
3、FRM在美國的認證度不如CFA，GARP這個機構並不是特別有名。
4、CFA報名後會強制購買教材，FRM並無指定教材，只是指定了一些書籍作為參考書目；但考試時一般都購買notes來看，FRM的notes寫的比較爛，很多內容不深入或描述不清。
5、針對偏數理些的碩士研究生，如果你不是去做風險管理的話，那就先考CFA吧，全面補一補金融知識。在國內做quant沒有太多需要學的，數理功底紮實，編程強些就好了，畢竟沒有什麼衍生品需要pricing，基本是在做些統計方面的工作。如果是做國外pricing quant相關的工作，那需要熟悉衍生品結構以及市場，包括市場數據等，工作中熟悉最快吧。
作者：李斯克
鏈接：FRM和CFA是好基友么？ - 李斯克的文章 - 知乎專欄
來源：知乎
著作權歸作者所有。商業轉載請聯繫作者獲得授權，非商業轉載請註明出處。
都說考試是會上癮的。我覺得這話一點都沒錯。我經常聽到我CFA的學員說：老子（娘）考完CFA就這輩子再也不考試了。然後出了成績2個月而後又發微信問：「李老師，你說我還有啥證書可以考一考？」
人那，都是好了傷疤忘了疼。不過，特別喜歡跟這樣的學員做朋友，因為大家都是願意通過努力來改變命運人。
問的人多了，突然發現有個有趣的現象，就是很多考CFA的，都會去考個FRM。反之亦然。
難道CFA和FRM是好基友么？
很多人會問我或者何旋：「為啥我們倆個會考完CFA又去考FRM呢？「其實答案非常骨感，因為品職教育要講這個課…
拋開我們兩個的特例不談，為啥這麼多考生會同時選擇這兩個證書呢？按說這兩張證書你應該不會同時用到的。
CFA是側重證券投資分析，適合前台業務部門的證券投資分析師的。但是FRM是側重後颱風控的，特別是銀行的風控。這兩個部門的工作幾乎沒有什麼交叉，那為什麼還要同時考兩個證書呢？
老李為大家細細道來。
知識體系有交叉，類似買一送一，無縫銜接。
雖說CFA側重證券投資分析，FRM側重風險管理，但是，兩者竟然有非常大範圍的內容是重合的。
風控畢竟要有控制的主體，而FRM本身特別側重的是銀行風控，FRM雖然分成兩個Part，就是兩個級別，但是其最終的目的，就是讓你能夠讀懂巴塞爾協議，而巴塞爾協議就是銀行風控的聖經。而銀行所面對的風險來自於銀行的業務，銀行的最核心也是最傳統的業務就是信貸業務，以及債券投資業務。畢竟銀行賬上的閑錢要麼放貸放出去，要麼投資投出去，要麼存在別的銀行那裡，否則趴在賬上就都是成本。但是畢竟銀行的資金不是自己的錢，這個錢所能承擔的風險有限，於是，固定收益類的產品就是銀行最主要的資產。
於是FRM要學大量的知識跟固定收益有關，而這些固定收益的知識，比如債券定價，債券久期、凸度等風險衡量指標、資產證券化等，都是既在CFA裡面出現，又在FRM裡面出現的。
而風控最重要的工具就是衍生產品，衍生品是啥，衍生品如何定價，有啥策略可以用衍生品迴避風險等，這些內容也是既在CFA又在FRM裡面出現的。
而銀行或者金融機構做業務本質就是組合管理，如何構建組合，組合風險如何衡量，如何利用馬克維茨有效前沿去構建組合，也是交叉的知識點。
更搞笑的是，FRM裡面還當不當正不正的有個Ethics，考過CFA的小夥伴基本上考FRM的職業倫理是不用複習的。
所以，考了CFA二級，去考FRM一級你會發現差不多有2/3以上的內容你基本上是不用學的，內容基本一樣的。而考完FRM之後，會學到很對風控的計量方法，比如VAR等，以及期權組合策略，再去考CFA三級，裡面的風控部分以及衍生品的問題就不用再學了。
正因為CFA和FRM有很多內容是高度重合的，不考白不考，類似買一送一，於是便出現了很多人同時考兩個證書的現象。
雖說FRM是側重銀行風險管理的，畢竟目標是讀懂巴塞爾協議，但是，現在各大金融機構的風險管理越來越重要了，大資管時代的到來打破了各大金融機構利用牌照優勢保護下的一畝三分地的界限，業務越來越多的有交叉，那麼，風險控制也越來越重要，因此銀行體系下以資本為核心的管理辦法成為了各大金融機構管理風險的依據。
而前台業務部門的考核也越來越結合風險指標了，稍微上點心做風控的金融機構，算算RAROC還是小菜的，你一個前台投資部門的分析師你做的建議說完全不結合風險考量，恐怕將來會死的很慘。
所謂你中有我我中有你，前後台從遙遙相望到現在界限越來越模糊，於是CFA和FRM這兩個好基友也越走越近。
CFA協會和GARP協會，他們最大的貢獻就是建立起了一套人才培養體系，然後用市場營銷的手段讓大家覺得這兩個證書巨牛，考出來是無比光榮的一件事情。
說白了，這就是市場營銷的結果。
培訓市場上這類證書數不勝數，但是知名度高的並不多，而「洋」證書更是少之又少，於是，進入大家眼帘的證書就那幾張。
加上考CFA的都會去買Notes，這個出版商也會出FRM的資料，已做交叉銷售，於是，當你在考慮CFA或者FRM的同時，你也進入了兩個機構的營銷路徑上，在你的印象中，兩個證書的信息同時出現的概率也越來越高。
看的久了，心也就痒痒了。
大概，這對好基友走在一起的過程就是這樣。作為品職教育一個培訓師，覺得考完FRM對我講CFA的課程有重大提高，因為相同的知識點從不同的角度去闡釋，會給你完全不同的理解，理解的越深，講課自然也會越好。
當然大家考試目的不是為了成為培訓師，但是，所謂技不壓身，多學點東西總比虛度光陰來得好。
我一直覺得精彩的人生都是折騰出來的，考試就是自虐的同時體會著痛並快樂的過程，結果都是好的，就像健身。
生命不息，考證不止，與大家共勉。
謝謝@劉校長的邀請！
第一次在知乎答題，希望大家喜歡。
高端、國際、上檔次的金融證書的用處到底是什麼？在一些人看來，這些證書只是一個找工作時的敲門磚，是給人貼標籤用的。我考取了它，就能證明我非常厲害，就可以勝任什麼工作，就能拿到什麼薪酬。
從現實出發，這種想法有一定道理，但實際上是不完全正確的。
在發達國家，一個協會的建立，一個證書的推出，一套考試的成型，是這個行業的從業者們自我規範、自我約束、自我教育的過程和結果。在很長的一段時間裡，分析師這樣的職業是沒有硬性的門檻的，也是沒有成體系的行業規範的。因此，三教九流，都參與其中，引發了一系列令人啼笑皆非的事兒。為了不讓這些事情不斷上演，為了提升行業的整體公信力和專業性，一些有能力、有遠見、有威望、有操守的從業者，和官方配合起來，成立了各種專業和職業協會，推出了入會的考試，這樣才有了各種值得大家考取的證書。
從一個客觀的角度來看，考取金融證書不該是一個從業者學習奮鬥的終點，而更應該是一個起點。我會基於這個前提來組織我的回答，在強調長期效益的同時，兼顧短期效益，爭取給題主一個滿意的答案。
CFA（Chartered Financial Analyst，特許金融分析師）和FRM（Financial Risk Manager，金融風險管理師）二者之間的根本區別，主要有三個方面：
第一、 對金融知識的覆蓋範圍和技能要求不同。
第二、 僱傭方對不同證書持有人的看法不同。
第三、 對求職者達成職業目標和形成自己綜合知識框架的幫助程度不同。
如果想要深入理解CFA和FRM這兩個證書的根本區別，我們必須首先要明白這類證書在我國的現狀，其次要對整個金融知識的體系有一個認識，然後還要知曉金融行業的格局和崗位需求，再次就是要確立自己的職業發展和需求，最後，自然就會對不同的金融證書形成自己的觀點和看法。
CFA和FRM證書在我國的現狀
不管是CFA還是FRM，在我國都是備受業內關注的，但考生對二者的認識和需要卻有所不同。
在過去五年里，幾乎每個我帶過的財經類專業高年級本科生和碩士生，他們都多多少少表達過要考取一份證書的願望，或者正在考試的進程中。其中立志要稱為CFA持證人的人數要遠大於有意願成為FRM持證人的人數，而且根據我的後續跟蹤，通過CFA考試的難度和投入的時間要大於通過FRM考試的難度和時間。
大家可能有疑惑為什麼每年那麼多人參加CFA考試，但是CFA持證人的數量增幅卻比較少。這是因為大部分人通過了三級，但是卻暫時沒有滿足成為持證人的工作經驗要求（需要提供四年相關工作經驗以及證明人的聯繫方式，並最好有來自現有CFA持證人的推薦信），或者選擇不去申請成為持證人（需要參加後續學習任務和繳納會費），而大部分通過FRM二級的人都可以較為容易地成為FRM持證人。
同時，一些核心金融機構，尤其是涉外的金融機構，在招聘時也確實會把此類證書的候選人或持證人列為優先考慮的對象；往往CFA的優先順序要高於FRM。
證書背後協會的工作人員和持證人的群體也在積極地推廣並更新此類證書的知識體系，使得其可以最大程度規範整個金融行業、影響政府政策、讓「好」的金融戰勝邪惡，最終達到推動宏觀經濟可持續發展的目的。
CFA協會的知識體系更新是以一種更為系統的方式，來移去投資行業中使用頻次較少的基礎知識並納入有關新業態的基礎知識；而FRM背後的GARP協會的知識體系在更新上則偏向於基礎知識不動，不斷用新的熱點話題直接替換之前的熱點話題。
CFA在金融學前沿知識上具有很強的權威性，同時其知識體系全面，應當被普及。但我也發現這些國際金融類證書其實是並不為大眾所知的。
幾個例子：一位負責聯絡西北五省CFA持證人的朋友告訴我，整個西北區域大概只有十幾位持證人；有一次我應邀去山東某財經類高校講座，之後和學院領導在交談時提到了CFA的知識體系，但被懷疑是一種被用來圈學生錢的假證書；非頂尖高校的有些研究生同學可能會認為CFA作為全球金融第一考，考完就可以直接找到工作，但國內券商現在卻是以是否考完了CPA作為第一輪簡歷篩選的要素之一。這種認知與事實有出入的現象在FRM證書上更為顯著。
商科知識體系與兩種證書的覆蓋範圍與技能偏重
商科的知識體系由四大支柱組成：金融、會計、經濟和管理，這大致也能概括出任何一個世界知名商學院的課程體系。
金融學支柱解決的實際問題是：在信息不對稱、承諾無法完全兌現以及投融資工具品種有限這三大摩擦下，如何實現資金的有效融通，其一方面鏈接的是實體企業（這一端的工作側重是企業估值和股東價值最大化），而一方面則鏈接的是資金市場（這一端的工作側重視市場風險控制和市場方向判斷）。金融學之下的兩個分類為資產定價（Asset Pricing）和公司金融（Corporate Finance）。
資產定價這一子類別主要介紹的是：市場上的投資產品都有哪些種類，以及如何確定這些產品的基礎價值（目的就是為了將一種投資產品的基礎價值和其市場價值進行比較，進而對其低買高賣）。如果我們把世界上所有的可投資產品，按照它們的風險/收益級別進行排序，並全部放到一張橫軸為風險，縱軸為預期收益的圖裡的話，那麼CFA和FRM各自在資產定價領域的知識覆蓋範圍就如下圖：
圖中還列出了CAIA證書，其全稱是Chartered Alternative Investment Analyst，即特許另類投資分析師，這也是源自美國，與CFA和FRM同屬金融領域的職業認證之一，國內的知名度比FRM更小一些，大概中國的持證人在百人左右，我很有幸擔當了該證書中國分會的執行官之一，負責推廣另類投資知識的普及。
公司金融這一子類別研究的是：怎樣通過一切手段（例如，公司治理、運營管理、企業風險管理、投融資、避稅等）來最大化公司股東的權益。CFA在公司金融領域注重於通過資本結構和運營管理這兩個手段來最大化股東價值，而FRM在公司金融領域詳細地識別出了企業所面臨的各項風險（如下圖所示），並注重於通過建立全企業風險管理體系的方式來最大化股東價值。
會計學支柱解決的實際問題是：如何將企業的真實經濟活動反映在財務報表之中，並使得財務報表的使用者能夠準確地解讀出公司的運營情況。會計學之下的幾個大分類包括：財務會計（負責按照會計準則來記錄企業的交易）、管理會計（負責幫助公司的管理者從財務數據中瞧出端倪，以進一步改進企業的財務業績）、審計（負責保證財務報表數據的真實性，否則一切的分析都無從談起）和一個大雜燴（大雜燴里包括財務管理、公司治理、戰略、稅法與經濟法）。
會計的內容在CFA中是有覆蓋的，但是FRM確沒有提及。財務報表的使用者至少有兩種，一種就是公司的管理層，要根據報表的內容來加強內控和制定發展方針；而另一種就是要對公司業績進行縱向比較（與本公司之前的數據）和橫向比較（與同行業、同時期友商的數據或行業平均水平）的分析師，如何從分析師們的角度來正確看待與挖掘財務報表是CFA知識體系中一項非常非常重要的內容。
經濟學支柱解決的問題是：如何總結出經濟個體（例如，消費者、企業、政府等）的運作規律，並用這些規律來解釋市場中的經濟學現象。經濟學之下的幾個分類包括：微觀經濟學、宏觀經濟學、用來分析經濟學問題的數量方法和多種細分經濟學領域（例如，產業經濟學、國際經濟學、勞動經濟學等大分支以及農業經濟學、空間經濟學、環境經濟學等相對較小的分支）。
CFA知識體系覆蓋了微觀、宏觀、國際經濟學與數量方法這幾個領域，但是完全是從如何把這些經濟學知識應用於投資的角度來介紹的。而FRM則只注重了數量方法，尤其是數量方法中的概率論和統計學工具，畢竟風險就是和隨機數打交道，概率論研究的是隨機數所服從分布（已知）的性質，而統計學研究的是怎樣從隨機數所生成的樣本數據，去推斷這個隨機數到底應該服從哪種分布。
管理學支柱中的知識點比較繁雜（例如，運籌學範圍內的運營管理、戰略管理、組織行為、人力資源管理、供應鏈管理、市場營銷學以及現在比較熱門的創新創業管理等），但這些均不是CFA和FRM的考查範圍，CFA和FRM可能會或多或少會牽扯到一些管理學的理論，但是不了解管理並不妨礙我們掌握這兩個證書的知識體系。
商科從業人員應當具備兩大分析技能為：邏輯推演和定量分析，CFA比較注重的是邏輯推演，這在其考試中也體現得淋漓盡致。CFA的題目都是源自於真實的場景，類似托福考試中聽力部分的場景，讓你運用學到的知識去解決問題，判斷正誤，而且也有干擾的信息，有時候得拐幾次彎才能把實際工作中的場景與具體的理論和知識聯繫起來。相比之下，FRM則比較注重定量分析，因此題目往往就是直接給出數據與模型，讓你去計算結果，因此考試過程中需要不停地算算算，考完FRM抬起頭的時候差點兒頸椎病、高血壓犯了！
這裡我八卦一下兩個協會，CFA協會比較重視自己的品牌以及在金融行業中推廣道德操守與職業準則，因此其所有的學習材料都由學者和業界資深人士精心編製，考場的組織和紀律也是非常強的，每年都聽說有違規的考生被撤銷成績、禁考，或者有已取得持證人資格的人士因違規而被罷免資格。另外CFA協會在各個國家的會員組織也會積极參与到當地的金融改革和規範過程中去，比如上海分會就正在組織大家一起來把英文的金融辭彙規範成一種由CFA協會所認可的中文稱謂。而且持證以後的繼續教育工作做得也是有聲有色。
反觀FRM背後的GARP協會就比較官僚，其教材和知識體系的統一性和一致性也收到詬病，有一批原屬於GARP協會的人就離開GARP創建了PRM（Professional Risk Manager，職業風險管理師）這個證書。另外，FRM考場的組織也稍顯鬆散，考場上有提前翻閱考卷或者其他不當行為，這在CFA證書項目的考場是不可想像的。
金融行業的格局和崗位需求
我們大致上可以把金融行業分為三類：提供直接融資的核心機構、提供間接融資的傳統機構以及為融資服務的邊緣機構。
直接融資的核心機構讓你作為投資者會知道你的錢投向了哪家企業，比如一家券商如果承銷了某家企業所發行的債券，那麼他在把債券拆分以後零售給具體投資者的時候，會詳細向投資者介紹該企業的狀況，因為該企業的情況會直接影響到投資者的本金能不能拿得回來。
間接融資的傳統機構往往就是吸儲和放貸，比如，你把錢放入商業銀行之中，你只關心一個定存的利息，而卻不知道銀行的對公部門把貸放給了哪家企業，你也不承擔除銀行倒閉之外的任何風險。
最後，邊緣機構的作用就是保證融資的流程能夠不受干擾的進行，讓券商和商業銀行去做他們擅長的，剩下的各種支持性服務就都由邊緣機構來完成了。
CFA和FRM中知識的最大用武之地就是核心金融機構，身處賣方的CFA持證人負責開發符合買方胃口的金融產品，而身處買方的CFA持證人則負責評估賣方提供的金融產品是否OK。FRM持證人則為這些金融產品中所蘊含的風險做出評估。
對於傳統金融機構來說，CFA和FRM的作用就不是很大。另外融資的邊緣機構中也有個別從業人員會為了更好地服務於金融企業而去考出證書，財經媒體的朋友應該也屬於服務融資的邊緣機構，我認識幾位記者和編輯也是CFA持證人，但FRM對他們的作用是比較有限的。
那麼企業是怎麼看待CFA和FRM證書考生和持證人的哪？因為這兩張都屬於國際證書，我們可以大致將其與北美的學歷系統進行一個對比，通過CFA一級的候選人相當於拿到了北美一所decent高校的金融學本科學位，而通過了CFA三級的候選人相當於拿到了北美排名50、60左右一家商學院的MBA學位，通過FRM兩級的候選人相當於拿到了北美高校的風險管理碩士學位。
找到自己未來的職業發展定位
了解了這兩個證書的知識範圍和行業對其的看法，那麼對於題主到底應該選取哪個證書？我覺得還是要搞清楚自己的職業發展方向，剛畢業時會參加怎樣的一份工作，工作後五年或者十年以後要達到怎樣的一個崗位。這其實是非常困難的一件事情，需要分析宏觀經濟、行業情況以及自身的特點。但這項工作不做，永遠會在選擇上迷茫，CFA和FRM到底選擇哪個只是眾多迷茫之中的一個小小的十字路口罷了。
以我自己為例，我開始考取證書的時候，已經從事著信用衍生品工具投資組合的風險管理工作了，所以我首先選擇的是CAIA另類投資證書，因為它提供了關於信用衍生品最詳細和最前沿的知識，我之後選擇同時開始學習FRM的內容，因為工作中需要對風險模型進行管理和改進。這裡我大致列一下一家典型的核心金融機構的各個崗位。
之前我在業界時候的崗位是在中台的風險管理部門，因此，FRM是比較適合我的知識體系，但後來我轉向房地產投資公司的前台以後就需要補充CFA的知識體系了，所以從來沒有面臨選擇應該考哪個證書的問題。直到後來進入了學術界以後，這些完備的知識體系給了我學科上宏觀的概念，對我的科研和教學工作都有極大的幫助。
歸根結底，如果你只是把證書看成一張找工作用的紙去考，那麼你得到的也就是張紙。
考證中不斷學習的歷程和對自我知識結構的不斷完善才是最重要的！只有認識到了這點，然後再去考，才能讓證書對你的整個職業生涯產生較大的幫助。
希望我的答案能給大家有所幫助，謝謝大家！
經常看到CFA持證人平均年收入為$XXX之類的統計數據。但其實個人認為職業發展和證書的關係是「雞與蛋」的關係，說清誰因誰果恐怕並非易事。這個帖子主要是本人對CFA以及FRM知識點的異同、應用的領域、對就業/跳槽的幫助、與實際操作的差異等問題的理解。希望能幫助尚未決定的朋友結合自身情況作出選擇。作者：大角真 原帖地址【談CFA、FRM的異同與對就業/從業的作用】
1. 成本難度：
兩個考試難度相差很大。
CFA需要4年工作經驗，3次考試，3級都一次通過的話需要2.5年時間（假設1級複習半年）；
而FRM只需要2年相關經驗，1次考試（Part1/2可以一天考完）。
所以對於理工科背景的，希望短時間內通過一門考試來轉行/就業/證明自己的人，FRM似乎更划算。
但如果你符合以下三個條件：
a.不在乎是否要在名片上多加三個字母
b.單純想學點金融知識
c.不想犧牲太多休閑時間，那麼我推薦只考CFA Level 1——都是科普級的知識，但很全面。
2.知識點：
a. 不同點：
i. CFA偏向投資，更加全面，包含FRM沒有的財務分析，股票投資，經濟學，職業道德等。包含的知識點數倍於FRM，但對於一個基金經理，這些都是必要的知識。另外CFA里的道德部分看似雞肋，實際上卻是了解西方人職業觀很好的途徑。
ii. FRM偏向風險管理，定量（quantitative）的比重更大。FRM里對於市場/操作/信用風險的講解更加深入。FRM中巴塞爾協議的部分恐怕在商業銀行之外的地方無法用到，但商業銀行非常歡迎有巴塞爾協議經驗的人。
b. 相同點：資本市場（債券，衍生品），數學統計，以及資產組合管理。對於相同的知識點，FRM的深度和廣度介於CFA1級與2級之間。
3. 就業
a. 哪個就業容易?
證書本身對於就業並不是決定性的。但是基於很多考生參加考試的初衷正是就業或者轉行，所以如果一定要選一個對就業幫助更大的證書的話，那肯定是CFA。在美國找工作的網站上，如果以「FRM」為關鍵詞搜索職位有5個對應結果的話，那麼搜CFA就會有至少100個。
b. 對就業有多大幫助
在華爾街崗位招聘描述里，如果提到CFA，通常是這麼說的：」participation in CFA program would be a plus.」 換言之，有沒有考，考完沒考完，都不是最要命的篩選標準。
但是，如果你找工作時恰好正在準備CFA或者FRM，那麼其中的知識會讓你的面試非常非常輕鬆，保證在知識環節不會出現硬傷。
所以對於就業而言，我認為證書對你最大的幫助在於過面試關，而不是簡歷關。
4. 對於已經工作的人的職業發展
a.對工作的幫助，基於我個人的理解和觀察
i. 證書讓我從原理上理解工作時所使用的模型/流程。
在為對沖基金工作時，主要覆蓋美國和亞洲的股票，股票期權，公司債，和公司債CDS的定量分析。所以FRM里除了巴塞爾協議和操作風險的知識用不到，其它的部分基本全會用到。當時學FRM，經常有「醍醐灌頂，原來如此」的感覺，讓我對所使用的模型有了更深的理解。現在在評級公司工作，則對債券市場與結構化產品關注更多。CFA里的很多財務，經濟等知識雖然不能直接應用到工作中，but definitely helps me make more sense of my work.
ii. 拓寬了辭彙量，和其他部門或者客戶溝通時心裡更有底。
尤其是CFA，如果3級都考下來，恐怕很難再碰到沒聽過的金融辭彙。沒有人想在和老闆開會或者與客戶談判中問出愚蠢的問題。
iii. 是一個加薪的籌碼
影響加薪/晉陞的因素有很多，證書不是最重要一項，但絕對有影響。比如很多公司的年終考核打分表裡都有「專業知識完備程度」一項。CFA至少可以讓這一項拿高分。
b. 證書所不能帶給你的
i. 經驗
證書只是講了原理上的東西。很多更實際的知識技能並不能通過考證掌握：比如如何使用bloomberg下載數據，如何用excel或其他軟體算duration,VaR,做monte carlo等，如何在長達十頁數十頁的衍生品或債券合同里找到有價值的信息，如何把複雜的模型用最簡單的語言解釋給客戶。。。
ii. 人脈
金融本質上是一個人和資源的遊戲。在中國叫「關係」、「人脈」；在華爾街叫「connection」、「networking」。人們花費業餘的時間準備考試的同時，也失去了結識更多朋友的機會。知識和人脈哪個更重要，我不敢妄言，但這兩者必然是缺一不可。
c.關於通過證書從後台往前台跳槽
認識一些在紐約的那些大投行作後台的，比如IT與Operation部門。他們很多是學計算機出身的，當初選擇了華爾街而不是矽谷就是因為希望將來能在公司內部轉行做真正的投行業務。但是，他們之中很多人考完CFA後，可能已經在後台升到VP了——如果換部門，很可能又要從Analyst做起。放棄來之不易的高薪水、輕鬆、穩定的崗位去換一個看起來比較有前途前台小弟工作，你願不願意呢？結果是很多人拿著CFA的證書，卻一直留在了後台。我說這個現象的目的就是想告訴大家：決定考CFA之前，時間成本，職業發展是個不得不考慮的問題。
以上是本人對於這兩個證書的一些粗淺的認識，如有不妥當不正確的地方還請指出。
來源：微信公眾號CFAer，CFA學習方法|學習資料|金融乾貨
http://weixin.qq.com/r/5Ejn-3HEFSxqrTWc9x32 (二維碼自動識別)
CFA和數理無關。從事金融數量分析的人員大多數是數理工程背景，參加CFA考試可以豐富其金融相關的基礎知識。僅熟識金融或是統計模型而對金融知識一無所知的人是很難去處理市場數據的。在數量金融領域，工業界需要全面的人才。金融基礎知識，數學，統計，以及編程缺一不可。
CFA教程用了約有一半的篇幅來談論道德規範，經濟學，和財務報表分析。其知識結構便可見一斑了。
-----------這是兩年前寫的了，現在看來CFA和數理以及統計還是很有關係的。。。裡面的內容並不淺。
據我所知FRM更偏重數理，但也不深，主要是本科水平的概率論和統計學的內容。
認可程度不好說，但通常企業更歡迎CFA，涉及的範圍比較廣泛，也包含了風險管理的部分；金融行業則要視崗位而定，一般管理崗喜歡CFA，技術崗傾向FRM。
我個人認為CFA比FRM適用性廣泛，是求職好幫手。好證書，不來一個嗎？
本人財經院校大三狗一隻，11月剛剛考完FRM一級，在等成績ing，打算明年考CFA。考試之前把兩門考試都關注了下，簡單說下吧
——————————我是華麗的分割線————————
1.CFA雖然好但是最早只能在本科畢業之前18個月開始報名，也就是最早能在大四 上學期的 12月參加考試。FRM沒有此限制。
2.CFA更加受歡迎的原因，個人感覺有一下幾點
第一CFA比較難考，畢竟一共三級而且有主觀題科目多等等。frm只有part 1和2而且還能一次考完都是客觀題。
第二CFA考的東西比較多，幾乎金融方法都有所提及，不像FRM 僅僅局限在風險管理。但是FRM 剛剛開始的話數量方面會比CFA 難一點。
第三CFA 出的題比較穩定，雖然FRM 的題目是向全球持證人出的題目，100刀一題，大家都會認真出題希望被選上。但是相對於CFA 有一幫人比較固定出題的個人覺得還是不靠譜=_=比如好多阿三墨西哥人日本人出的題目(呃這個從貨幣互換的題目可以猜出來……一般都會用自己國家的貨幣)而且上上周我去考試感覺考場安排啥的好水的說……感覺和我們期末考試差不多
呃，下課了，先寫這麼多吧，明天有空再補充吧~(≧▽≦)/~
最新補充……呃其實也沒啥好補充的，就說下FRM的優勢吧
1.FRM可以在本科或者專科畢業階段就考完，相對於CFA只能到大四考試，FRM對於其他年級的人還是比較有誘惑力的，畢竟考CFA 是將來的事，不如現在先考一個證拿在手裡好。
2.相對於學校里那些考其他證的……比如證券銀行會計從業資格的，CFA和FRM的逼格肯定是高多了。ps. 答主的學校里各種考證的……ACCA, IAEP, AICPA, CMA, FRM, CFA 等等，你要是畢業了和這群人說我只有證從會被HR 碾壓的。
3.可以鍛煉一下英語的能力，不過很有限。答主當時對英文教材有種恐懼感啊，畢竟英語不好啊。但實際上接觸了也沒啥，教材和練習都基本上是最基本的句法，辭彙看來看去也就那幾個。不過做題看書提高了閱讀能力是真的。
4.FRM 比CFA 便宜……國外的考試大都有early bird 原則，越早報名越便宜。FRM 的註冊費是300刀，考試費每次350刀。所以如果你一切順利的話只要花350+350+300=1000美元就可以過了。ps 報名的時候要用visa 或者Mastercard ，不然有50刀的手續費。
5.FRM相對於CFA更側重金融風險管理的內容，如果有志於從事這一行業的，FRM 肯定優先考慮。ps這套東西也是理論上的，畢竟和實踐好多差距。而且國內保險不發達，期權壓根沒有，讓你迴避風險你找不到工具啊……
可以看我這篇詳細的分享：知乎專欄全面的CFA與FRM的區別對比
國際金融黃金雙證CFA+FRM學習資料（資料下載中心）
CFA：針對投資分析管理：適用的工作為投資管理與組合管理，需求機構為基金、投資和銀行等金融機構的投資管理部或分析部門；需要依次通過三級考試，考的知識範圍較廣泛。
FRM：針對金融風險管理：適用的工作為企業、銀行、保險、投資等機構的風險管理部； 主要偏重於數量及具體的風險管理方法； 其難度相當於CFA二級的相關內容。
高頓CFA課程首先為大家介紹一下
中國大陸CFA持證人各大城市政策福利（金融人士需知）
北京
中國首都北京市為吸引和鼓勵金融緊缺人才在北京發展的16項政策日前出台。其中，明確指出對於擁有CFA、FRM等持證資格的,在個人所得稅方面給予優惠待遇並對於來京工作的可辦理調京手續並辦理本市戶口，其子女可在京參加高考，錄取時與北京市戶籍考生享受同等待遇等方面給予照顧和便利等。該政策於2011年2月1日開始以金融街作為試點首先實施。（文章來源—京華時報）
上海
上海金融領域「十二五」人才發展規劃擬培養3000名CFA持證人。到2015年，上海市金融人才總量將達32萬人左右。近日，由上海市金融工委、金融辦發布的《上海金融領域「十二五」人才發展規劃》（下稱《規劃》）提出了這一發展目標。《規劃》提出，要實現金融人才結構更趨合理，至2015年，列入中央和上海「千人計劃」、「上海浦江人才計劃」等計劃的海外高層次金融人才達100名；列入該市和金融領軍人才培養計劃的金融領軍人才達200名；具有本科及以上學歷的人員比例達到70%，其中研究生學歷的人員比例達到15%；持有國際通行的金融職業資格認證證書的人才數量達到1.5萬人（其中CFA證書擁有人數突破3000人），占從業人員的比例達到5%左右。為實施上述目標，《規劃》提出將建立引進海外金融人才長效機制、鼓勵企業用好用活海外引進的金融人才、完善海外引進金融人才服務措施。據悉，上海市金融辦正就2012年海外金融人才招聘擬訂相關方案。上海市金融工委、金融辦在發布《規劃》的同時，還公布了《上海市金融領域緊缺人才開發目錄》。該《目錄》涉及4個人才大類、38個人才子類，就所需人才服務單位、人才能力要求及經歷業績進行了明確的表述，並對符合《目錄》的各類人才在戶籍、《居住證》、《外國專家證》辦理、醫療保障、子女就學、住房等方面給予相應的服務和便利。
深圳
華南地區和深圳市人力資源和社會保障局正式發布了《深圳市人才認定標準(2011年)》，並於2011年1月1日起正式實施。該標準認定特許金融分析師(CFA)、《新財富》「最佳分析師」、金牌董秘、中國IT年度人物獎等分別作為地方級領軍人才和後備級人才，可相應享受住房補貼、子女入學、配偶就業、學術研修、辦理「鴻儒卡」等高層次專業人才配套政策；並可以申請100平方米公租房或每月3200元租房補貼。（文章來源—深圳市人力資源和社會保障局）
成都
在成都市政府新聞辦公室舉行的2011年第6次專題新聞發布會上，成都市金融辦副主任梁其洲表示，近日我市出台了《關於加快我市金融服務外包業發展的若干意見》(以下簡稱《意見》)，提出將採取引導金融服務業外包企業聚.集發展、鼓勵金融業務外包與承接、加大財稅扶持獎勵力度、加強人才引進與培訓等一系列具體措施，「這意味著成都西部金融中心建設再次提速」。「既要引進高端人才，也要培養中間骨幹。」成都市金融辦有關負責人說，金融服務外包企業員工持有CFA（特許金融分析師）、CIMA（特許管理會計師公會）、ACCA(特許公認會計師公會)等證書，憑3年以上用工合同等證明文件，同樣享受5萬元安家費獎勵。
CFA+FRM 雙贏模式，閃耀著金融界人夢寐以求的光輝向需要晉陞、轉行、開拓事業的眾多人群頻頻招手。如何在最快的年限里，一舉奪下兩證，平步青雲呢？小編整理了CFA與FRM的共通，供考生們參考。 CFA有一二三級，FRM有PART I和PART II，就考試經歷來說，FRM PART I中很多知識與CFA LEVEL 1和LEVEL II重疊，如果你考過CFA LEVEL II去參加FRM PART I考試，所需要的增量複習時間會很少。如果你先啃下FRM 全部科目，對於CFA LEVEL3也是有很大幫助，因為LEVEL 3涉及到的組合管理、績效評價、風險方面的知識你在FRM中都有涉及。 如果提問人有通過兩個認證的意向，小編建議作如下安排：同年12月CFA LEVEL 1，然後同年+1年的六月CFA LEVEL 2，同年+1十二月 FRM 全科，然後同年+2年6月CFA LEVEL3,可以充分縮短備考時間，僅供參考。 FRM為風險管理行業專業認證，涉及到比較多的數理統計知識，如果你會編程和熟練使用各種統計軟體，將會非常有幫助。業人員必備證書。
從FRM和CFA兩個證書的考證人群來看看他們之間的區別：
金融風險管理師（FinancialRiskManager，簡稱FRM）。是專業風險管理人員的一種國際職業資格。由全球風險管理協會（GARP）進行認證與考試。FRM是專門針對從事金融風險管理相關工作的人士，包括金融產品市場風險管理人員、信貸資產風險管理人員、外匯風險管理人員、價格風險管理人員、經營風險管理人員，法律、會計和稅收風險管理人員。
CFA是「註冊金融分析師」（Chartered Financial Analyst）的簡稱。亦稱「特許金融分析師」。
考證人群：其考試重點是國際最前沿的金融理論和技術，範圍包括投資分析、投資組合管理、財務報表分析、企業財務、經濟學、投資表現評估及專業道德操守。CFA資格證書被授予廣泛的各個投資領域內的專業人員，包括基金經理、證券分析師、財務總監、投資顧問、投資銀行家、交易員等等。
難度上就是很大的差別啊！
CFA需要4年工作經驗，3次考試，3級都一次通過的話需要2.5年時間（假設1級複習半年）；而FRM金融風險管理師只需要2年相關經驗，1次考試（Part1/2可以一天考完）。
所以對於理工科背景的，希望短時間內通過一門考試來轉行/就業/證明自己的人，FRM考試似乎更划算。但如果你符合以下三個條件：
a、不在乎是否要在名片上多加三個字母
b、單純想學點金融知識
c、不想犧牲太多休閑時間，那麼我推薦只考CFA Level 1--都是科普級的知識，但很全面。
知識點上也有差別：
i.FRM偏向風險管理：定量（quantitative）的比重更大。FRM里對於市場/操作/信用風險的講解更加深入。FRM中巴塞爾協議的部分恐怕在商業銀行之外的地方無法用到，但商業銀行非常歡迎有巴塞爾協議經驗的人。
ii.CFA偏向投資：更加全面，包含FRM沒有的財務分析，股票投資，經濟學，職業道德等。包含的知識點數倍於FRM，但對於一個基金經理，這些都是必要的知識。另外CFA里的道德部分看似雞肋，實際上卻是了解西方人職業觀很好的途徑。
就業上的話，
個人覺得所有的證書對於就業都有很大的幫助，如果我是面試者，我在乎的不是你有什麼證書，而是你在證書過程中到底掌握了什麼知識，學習到了什麼東西，這是很有必要的！
專業土木狗，當時覺得好玩，就把倆都考了。我就純從考試的角度來說一下個人感受：
1、感覺FRM對數學、統計學的要求高一點，CFA更注重對知識體系的搭建。
2、FRM的二級難度遠高於一級，因為為我最頭疼的財務報表分析；
3、CFA的二級難度最大，三級對英語寫作能力的要求其實不高；
4、考試節奏：年初開始複習→第一年（2011年）6月過CFA L1→第一年11過FRM L1（同時報了L2，掛了）→第二年6月過CFA L2（天王山）→第二年12月過FRM L2→第三年六月過CFA L3，掛了→第四年6月過CFA L3，同年11月過FRM L2（2014年）
此外我CFA的三級與FRM的二級均是第二次才考過的，為協會貢獻了不少錢。
先說說CFA吧，概念偷懶用百度的：
CFA全稱 Chartered Financial Analyst （特許註冊金融分析師），是全球投資業里最為嚴格與含金量最高的資格認證，被稱為金融第一考的考試，為全球投資業在道德操守、專業標準及知識體系等方面設立了規範與標準。自1962年設立CFA課程以來，對投資知識、準則及道德設立了全球性的標準，被廣泛認知與認可。《金融時報》雜誌於2006年將CFA專業資格比喻成投資專才的「黃金標準」。
說得是不是很想去考一個？別急，咱們的仔細分析下CFA到底有什麼特點。來看看CFA的考試內容：
考試內容
1. 道德和職業標準
2. 數量方法
3. 經濟學
4. 財務報表分析
5. 公司金融
6. 投資組合管理
7. 權益類投資分析
8. 固定收益證券分析
9. 衍生工具分析與應用
10. 其它類投資分析
CFA持證者從業去向，這裡僅關注美國和中國。
美國
中國
數據來源CFA官網，截止年份2014年（僅供參考）
僱傭CFA協會會員的十大主要公司： 美國銀行(Bank of America)，中國工商銀行，美國富達投資集團 (Fidelity Investments)，高盛 (Goldman Sachs)， 美林證券 (Merrill Lynch), 摩根史丹利(Morgan Stanley), 英國保誠集團 (Prudential Capital Group)，RBC，加拿大多倫多道明銀行 (Dominion Securities Inc.) ，所羅門兄弟(Soloman Brothers), Smith Barney,威靈頓管理公司 (Wellington Management Company)。
再來看FRM
FRM證書是國際公認的，能夠證明持有者擁有做出客觀的風險及相應決策等風險管理必備的，完整的知識結構和能力。FRM證書的持有人一般主要就職的崗位是金融風險管理部，金融單位稽核部門，資產管理部門、基金經理人，金融交易員，投資銀行業者，商業銀行、風險科技業者、風險顧問業者、企業財會和稽核部門。以及各企業的CFO、MIS、CIO等。
考試內容
一級考試（Part I）：
風險管理基礎（Foundations of Risk Management）
定量分析（Quantitative Analysis）
金融市場與金融產品（Financial Markets and Products）
估值與風險模型（Valuation and Risk Models）
二級考試（Part II）：
市場風險測量與管理（Market Risk Measurement and Management）
信用風險測量與管理（Credit Risk Measurement and Management）
操作與系統風險管理（Operational and Integrated Risk Management）
風險管理與投資管理（Risk Management and Investment Management）
當前金融市場形勢（Current Issues in Financial Markets）
全球FRM持證人就業分布（數據截止年份2014年，僅供參考）
54%的FRM持證人就職業商業銀行
5%的FRM持證人就職業諮詢公司
8%的FRM持證人就職於非金融單位
3%的FRM持證人就職於政府機構
6%的FRM持證人就職於保險行業
12%的FRM持證人就職於證券公司
8%的FRM持證人就職於學術機構
4%的FRM持證人就職於風險軟體開發公司
FRM在全球的快速發展
在2014年，全球超過6000多家組織機構安排代表參加FRM考試。
據統計，截止至到2014年，全球有超過28,000名FRM持證人。
2014年底，全球923家組織機構有超過5名以上的FRM持證人;11家組織機構有超過250名以上FRM持證人。
自1997年FRM考試成立以來，全球累計超過150,000人註冊報名FRM考試。截止到2014年底，FRM候選人覆蓋到全球141個國家和地區。
FRM在全球的企業僱主到底有哪些呢？
數據來源FRM官網
另外CFA和FRM考試可以關注公眾號himycareer，領取考試乾貨~話不多說，上圖！
從考試角度來講，CFA考3次，FRM考2次；內容上CFA偏總體理論及實踐，而FRM偏數理計算。
從用途來看，CFA屬於金融業的泛考，就業面比較廣；FRM著重於風險管理及模型的建立。
打個比方，如果你應聘一般的職位CFA比較有優勢，如果你應聘風險管理部，FRM有絕對優勢。
另外，CFA與FRM 並無很大的可比性，CFA猶如是中國人，FRM猶如是廣東人，無法橫向比較啊。
【FRM和CFA詳細介紹】
1、FRM：FRM（Financial Risk Manager）是全球金融風險管理領域頂級的權威國際資格認證，由美國「全球風險管理協會」（Global
Association of Risk Professionals ，簡稱GARP）設立。
重要性：FRM已經得到華爾街和眾多歐美著名金融機構、大型公司風險管理部門以及各國政府監管層和金融監管部門的認同，成為全世界金融風險管理領域最權威的認證。
需要FRM證書的求職領域：金融機構風控人員稽查、資產管理者、 商業銀行家、風險科技業者、風險顧問業者、企業財會與稽核部門。
以下是對FRM的補充：
1.FRM基本內容。
(1) FRM報考資格
沒有學歷與行業上的限制（註：大學在校學生亦可報考。）
(2) FRM考試時間
FRM Part I和Part II考試每年5月和11月的第三個周六各舉行一次，
Part I 8:00-12:00，Part II 14:00-18:00。
(3)FRM考試內容
FRM考試分為part1和part2，兩門考試的考試內容分別如下：
Part 1
Foudations of Risk Management 20%
Quantitative Analysis 20%
Financial Markets and Products 30%
Valuation and Risk Models 30%
Part 2
Market Risk Measurement Management 25%
Credit Risk Measurement Management 25%
Operational Integrated Risk
Management 25%
Risk and Investment Management 15%
Current Financial Issues 10%
（4）FRM考試時間
考試時間為每年5月和11月。（註：可以選擇在同一天完成兩個級別的考試，或者分兩次分別完成兩個級別的考試。）
（5）FRM考試側重點：
FRM一級考試內容側重基本的金融工具理論知識、金融市場基礎知識和它們的詳細定義，以及計量風險的方法。此部分考試的目標是確保FRM考生更好地理解作為一個成功的金融風險管理者需要了解的基本金融工具的知識。考試更側重於概念的理解而非實用性。
FRM二級考試內容強調金融風險管理應用的相關概念，更側重於在FRM一級的基礎上測試考生應用金融工具的能力，並將將風險計量方法延伸到風險價值方法之外。和一級考試相比，二級考試更多的是有關案例分析和並更以實踐為導向。
2、CFA: Chartered Financial Analyst，「特許金融分析師」。
重要性：全球投資業里最為嚴格與含金量最高的資格認證，被稱為金融第一考的考試。
需要CFA證書的領域：投資組合經理、 研究分析師、投資銀行分析師、 基金經理人、投資策劃師、金融諮詢從業者。
報名時間和費用：
註：部分內容來源於網路。
CFA FRM 都考了 目前還剩FRM2今年11月考
CFA我是集中在13年12月，14年6月和15年6月連續考的，FRM則戰線拖得很長，1還是14年11月考的。
我13年就參加工作了，所以每一次都是邊工作邊考的，工作內容有一定相關，但。。。
這就要說到考試內容
CFA：內容很廣，會計，資產，固定收益，衍生品，公司金融，新產品，乃至道德
所以無論你是什麼工作內容，都沒可能在工作中接觸到所有部分，何況大部分人的工作，能涵蓋一部分中的一兩個章節就不錯了
大家從論壇上也可以獲知，CFA1級重會計，統計和道德，2級則是會計和資產，固定收益，3級就隨緣了。
FRM，內容非常集中，一二級各四個部分，圍繞RISK這個中心展開，道德會計這些，完全不沾邊。當然統計是基礎，無論如何都會有。
考試難度來說
CFA與其說內容難 不如說複習難。
什麼都要會，什麼都要看，不能有一絲僥倖心理，書多且厚，往往到考試前才豁然開朗到底學了啥。最後總結時非常有成就感，畢竟兩三個月間學了這麼多東西。
每一級之間層層遞進，但難度差距沒有想像中那麼大，一級看兩個半月才考過的人，二級看兩個半月也能過，三級有一定天註定的成分，但基本還是功夫不負有心人的。
FRM
FRM 1是很簡單的，由於內容少而淺顯，大約算是CFA中某些部分的重複和延伸，對於商科學生來說複習難度約和CFA1的50%相當，可以說手到擒來。
二級還沒好好看完書，去年看到一半為了找新工作放棄了，今年準備再接再厲。
但目前的感受是，複習不難內容難，和FRM 1不可同日而語。目前看了幾個chapter完全雲里霧裡，雖然每個單詞都認識吧。。。
含金量來說
雖說一直在宣傳做廣告這些證是奪莫滴難考，持有的人是奪莫滴少
but 對我來說這些證不過是大學時不努力，沒找到好的intern做，沒拿到理想的return offer 的一個亡羊補牢之舉。起點低只能靠考證來做信息傳遞了。
而且，就我找工作的經歷來說，在經驗淺的時候，這種高端證書真沒啥用。
權當學習知識殺時間了
當然，如果你是GPA爆4，名企實習又成功續命的人，那考這些自然就是錦上添花，助你走上人生新巔峰的利刃啦。
推薦閱讀：
※FRM的含金量到底有多少？
※英語零基礎，備考FRM應該如何選擇學習資料？
※有沒有必要考FRM？
※CFA和FRM考試難度怎麼樣？
TAG:金融學 | 特許金融分析師協會CFAInstitute | 金融風險管理師FRM |