銀行流動資金借款本息是否應由公司自由現金流（FCFF）來償還？

公司自由現金流FCFF 與銀行本金。測算公司自由現金流時假設企業為商貿類，只有一筆流貸，無折舊攤銷，在還本付息表中，測算出的自由現金流只能覆蓋利息，無法覆蓋本金，請問怎麼破？

最簡單地說 流動資金是用銷售收入償還的，FCFF是小於銷售收入的。
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既然上了編輯推薦，那還是先上白話文版吧

周記商鋪開店，主營業務是2塊錢買入，3塊錢賣出。周大夫借錢10塊，利息1塊，利隨本清，進貨5件，全部出售的錢15塊，10塊還本，1塊錢付息，完全沒問題。
周大夫期間毛利潤是5塊，利潤總額是5-1=4塊，所得稅1塊，凈利潤3塊。FCFF＝5*0.75=3.75，無法覆蓋10塊錢本金，但還本付息完全沒有問題啊～
在另一個平行宇宙：
由於股票大跌，人民幣貶值，人民購買力下降，周大夫打折出售商品，總收入只有11塊，10塊還本，1塊付息，自己什麼都沒剩下，這就是傳說中的給銀行打工～
這個宇宙中，周大夫毛利潤1塊，利潤總額0，不用交所得稅，凈利潤0，FCFF＝1*0.75=0.75，連利息也覆蓋不了……但周大夫一定要還本付息，銀行信用太重要。

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上面那個例子忽略很多財務因素，所以只能淺顯的解釋，下面說正經的
FCFF是指企業在持續經營基礎上除了在資產上所需的投入之外，企業能夠產生額外的CF。FCFF＝EBIT＊（1-所得稅率）＋折舊與攤銷-CAPEX-營運資本凈增加。很顯然是一個基於凈現金流的指標。
一家商貿企業在借入流動資金借款用於生產或進貨就意味著這筆流動資金借款的本金是要進生產成本的。現在我們假設企業不新增對外投資和固定資產投資，也沒有營業外收入、支出和投資收益，唯一流入的現金流為銷售收入，本筆流動資金借款是其唯一借款，無其他融資、分期付款和貨物融資行為，企業生產相關的所有成本（除折舊與攤銷攤入的成本）來自於流動資金借款。基於上述假設，我們有如下結論
即主營業務成本＝流動資金本金＋折舊與攤銷形成的成本。
EBTI＝利潤總額＋財務費用＝銷售收入－（流動資金本金＋折舊與攤銷形成的成本）－銷售費用－管理費用
FCFF＝EBIT（1-所得稅率）＋折舊與攤銷
＝［銷售收入－（流動資金本金＋折舊與攤銷形成的成本）－銷售費用－管理費用］（1-所得稅率）＋折舊與攤銷
經調成可得：
流動資金本金＝銷售收入＋折舊與攤銷／（1-所得稅率）－FCFF／（1－所得稅率）－銷售費用－管理費用－折舊與攤銷形成的成本
易得：
只要銷售收入＋折舊與攤銷／（1-所得稅率）－銷售費用－管理費用－折舊與攤銷形成的成本＝流動資金借款本金就能還本。
FCFF／（1-所得稅率）能覆蓋利息就行啦。
所以，提問的同學，不用擔心還不出本金的。