怎麼開一家量化投資公司？

12-27

找幾個學金融工程的，程序員，建模，再找個交易員。

這是最大的問題了，他們的策略如果真的有效，你怎麼留住他們？他們為何不自己去創立量化投資基金？這些人才對公司的依賴很小。
那麼，現在量化對沖基金是怎麼解決這個問題呢？一般是創始人你自己要夠牛，帶領大家去做策略。

1，沒有從業經驗的人，就算世界頂級數學物理計算機大牛，短期找到賺錢策略的可能性也很小；
2，當他們發現怎麼賺錢後，就自己去賺錢了，不需要你的公司；
3，留下一群不知道怎麼賺錢的人和拉存款的忽悠，上線後就虧錢，然後你作為法人，不是關進去就是自殺；
4，除非你本來就是行業精英有自己的賺錢方法，你才可能去開這樣的公司，否則真的是吃不了兜著走

你好，肥羊～

首先你要感謝@奧黛麗菲爾雖然我不知道她為什麼邀請我，另外說實話知乎的很多ID我一直對應不上～
然後我們來討論你的問題：

一、首先你的想法我支持，因為任何有助於增加市場容量的行為我都支持～你不用懼怕當肥羊，因為你前面已經有一大票皮毛光鮮的肥羊活躍在市場里了。這也是我厭惡機構經濟學家和首席經濟學家的原因，他們只說，不進場。

二、然後肯定你的想法，原因如下：

1、對沖基金行業是錢最不值錢的行業，別的行業有錢就是大爺，比如銀行業，但是在對沖基金行業，再有錢人家也不一定理你、看得起你，因為業績好水平高的根本不擔心沒錢，而是擔心錢太多了超過市場容量影響自己實際的收益。所以這個行業是金融業頂尖的行業，處於生態鏈的最頂端，自然利潤豐厚，待遇好。

2、你說的人力資源政策我太贊同了～即便很多人不願意承認，但是中國的確是人最多，高學歷人士最多，海外留學歸國人員最多。那麼，這麼豐厚的人力資源資源，一定要儘可能的去壓榨，要冷榨。首先，你要顯得高大上，一定要介紹你的團隊有神馬神馬學校的神馬神馬高材生加盟或者創建，一定要介紹創始人的智商的零頭都能用來發射Elon Musk的可回收火箭，一定要去名校宣講，頂級名校，211都不考慮，這樣，就能吸引來大量前赴後繼的青蔥來為你服務，不斷的壓榨他們，你就能致富了。World Quant就是這木乾的，還有很多其他機構，另外葛衛東也都買飛機了。雖然頂尖的對沖基金從來不招新手，但是，這條原則在中國不適用，不適用呀不適用。所以你這個模式可行～

3、一定要欺騙客戶，要用高收益率去吸引他們，要用排名去忽悠他們，忽略你知道的和不知道的和完全意識象限外第六感知以外的所有風險，要把你的機構說成秒殺巴菲特、氣死索羅斯，而你的產品，則是巴菲特、索羅斯、西蒙斯的變形金剛組合升級後的大力神！這招很多公司都用過，包括公募基金，所以完全不是事兒，富國基金量化也用過，對，就是千人計劃第一金融人李笑薇女士他們那個產品的宣傳網頁和手冊，當時把我們雷得是外焦里嫩，一致認為，這木高大上的產品不向巴老頭西蒙老頭要版權費已經很照顧他們了～另外，你們一定要講哲學、講情懷、講投資的藝術性、講你的生活就是投資投資就是你的生活。要知道情懷這個東西，就好象Nouriel故意把發給Wenjie love的私信發到推特一樣，就好象蘭桂坊的酒吧里頂級機構的外籍高管摟著活潑可愛的小姑娘抒發I love Chinese beauties一樣，即便末日博士的真實投資能力有限，即便那家在港國際機構最後虧得一塌糊塗，但心無所屬，只談風月。(最後一句改編自一帥哥投行好友的簽名：心有所屬不談風月，他最近幾天一直晚上加班地說～)

三、當然有需要注意的細節：

我知道大家一直認為中國本土的交易公平的監管環境所面臨的挑戰還是灰常灰常大的，認為很多影響市場公平性的交易方式沒有被依法查處，甚至都沒查，包括先於重要政策發布提前建倉平倉，上市公司非合規和邊緣操作，某些股票存在坐莊和操縱價格的嫌疑等等這類問題。但是，實際上我們國家的監管還是相當到位的，甚至在一些領域已經超過美歐，而很多在中國本土的問題，在美歐不見得會好多少。中國的監管機構在很多方面已經非常盡職盡責了，改革力度也很大，而且監管機構現在對大大大大大大數據的挖掘和梳理做出了足夠的重視，已經開始顯現效果了。所以無論你要怎樣開這個量化投資公司，怎樣運營，一定要注意合規。只有一個公平健康完善生態環境的市場，才有助於長久盈利。

回復中基本上都沒有創業經驗，而學習投資和實盤投資和運營實盤投資的公司，是完全不同的事情，而且這行跟靠學歷和海龜頭銜混日子的行業不同，任何光環在市場里的價值都為零，越早認識到越好～所以希望大家多理解樓主，不要小看市場中的任何一隻肥羊～所以樓主，你儘管去做一隻有夢想的肥羊吧～

生活總是充滿希望的，成功總是屬於積極進取、不懈追求的人們～～～

（好像玩兒的有點兒瘋～上面說了名字的大哥大姐，見了面儘管隨便拍磚*^_^*）

by kuhasu

看你提問的語氣和方式，感覺你不懂量化投資，別說量化策略了，估計連個系統點的投資體系都沒有
在用「炒」這個字，你就拉不到真正對量化有興趣的資金

在你想開一家投資管理公司從事量化交易之前，首先你得對量化交易一個具體的了解。說的直白點，量化交易就是一種用統計的數學工具在基於數學模型下進行的一種交易策略，以達到持續穩定的超額收益。當然這個超額收益是相對的，如果你想要每年翻一倍，你很失望的。
本人目前學的是金金融工程，由於曾在一家期貨公司有過一個月的實習經歷，所以對中國目前量化交易也算是一個初步的了解吧。我把我的看法羅列的一下那麼幾點：
1.目前中國的量化交易都集中在期貨市場，現在的證券市場主要還是以基本面為主。A股市場由於有T+1的交易限制，量化交易特別是高頻交易，會受到很大的限制，就好像你空有一身絕學，但是你身處的社會卻是和平年代，完全沒有用武之地。話說回來了，如果戰場轉移到了期貨市場，捫心自問，你對期貨市場有多少了解，它的交易規則不同於證券市場，而且品種繁多，你是考慮做商品期貨還是金融衍生品期貨，這都是你需要考慮的範疇。
2.我很贊同帥敏說的：

看你提問的語氣和方式，感覺你不懂量化投資，別說量化策略了，估計連個系統點的投資體系都沒有
在用「炒」這個字，你就拉不到真正對量化有興趣的資金

一個「炒」字，足以說明你根本就不知道量化投資到底是幹什麼的。你這麼問就很不靠譜，還天真的想引資。
3.前面你在問題中提到「去找幾個應屆畢業生作為廉價的勞動力去拉客戶，技術方面再請一些這方面的專家，聽起來好像就是這麼回事，蠻簡單的。
寫到這裡，我心裡在想你會不會是一個富二代，一次偶然的機遇，聽周邊的朋友說量化現在是交易的主流形式，於是乎，你開始蠢蠢欲動，覺得這是創業的契機，但是你心裡又沒有把握，跑來知乎上求教，結果所有的回答都是一片批評聲，但是我們善意的提醒卻幫助你避免了損失。
想想自己倒還是功德無量。
我這麼調侃就是想說：創業是一個水到渠成的過程。往往大概率成功的例子，都是這個行業呆上個三五年，熟悉這個行業，碰巧期間你又找到志同道合的合伙人願意一起干一番事業，幾年來存了那麼點小錢了，大家拼拼湊湊，把公司辦起來。這些條件從你提的問題中好像都不怎麼具備。
4.量化交易的核心是交易策略。你挖過來的做量化的人，他手上的交易策略是否可以跑贏市場，這需要去檢驗。拿出一小部分資金，花個一兩年時間放到市場里去運營，這個時間成本你願意接受嗎？
5.前面提到的量化投資的超額收益，其實每年有個20%已經很不錯了，所以你的自有資金必須要很多，1千萬你拿的出嗎，再包括請人挖牆腳，租辦公地點，還有計算機耗材等相關的設備，你的財力可以支撐嗎？當然如果真的是富二代，問老爹要點錢，拿出來試試水，虧了權當是一次失敗經歷，交了學費。有錢就是任性！！
我倒是建議與其這樣不如選個有潛力的創業公司，去做PE吧！反正一樣是虧，PE成功了，那個收益絕對是豐厚的！！！
目前想到的就這麼多吧！求點贊！！！

先有穩定盈利的模型再說吧，而且這不是找幾個學金融工程和程序員就能解決的問題。

之前和朋友也談過這樣的想法，後來想想，定了幾個條件。
1.研發20套左右的有效交易策略。
2.自有資金先做到一千萬。
3.準備時間5年。

實際上我知道的兩位量化投資做的好的，都放棄了開公司打算。

補充內容：
我說兩位做量化投資做的好的，都放棄開公司的打算。——這句話可能誤導了一些人。可能有人會覺得自己能掙錢的人就不需要找客戶了，反過來理解是找客戶的都是不能穩定盈利的。
這種理解是想當然的，我想順便為從事程序化交易的團隊正名。

量化投資在國內起步較晚，這裡面有些概念並不那麼容易理清楚，我也不打算細說，大概提幾個要點。
1.國外早期的量化投資基金的原理就是通過大量複雜的運算尋找市場的非理性行為，入場等待價值回歸或者進行統計套利。其核心是一些演算法公式，主要市場在股市、外匯和債卷。書本上可以找到很多的經典案例。
2.目前我們談到的程序化交易其原理和大機構從事的量化投資是有區別的，對於從業者的能力要求也不相同。程序化交易是系統化交易的一種實踐方法，國內許多程序化交易者是自己實盤演練以後，將交易思想用程序實現而創造收益。但實際情況是，這些概念都是混淆在一起的，可走的路徑又千差萬別。
3.我沒有很好的數據說明國內程序化交易的現狀，我所知道的一些程序化交易者基本都實現了盈利。有的已經達到成功的標準，但也有很多還在起步和摸索階段。開發一套好的策略就跟研發一款新葯一樣，先用動物實驗（模擬），再用人實驗（實盤），有可能搞了兩三年因為副作用而做了無用功。
4.我這樣一說我想大家就能理解我提出的三個條件了。這三個條件是為了保證投資者的利益才設定的，因為歷史回測能穩定盈利的策略並不代表未來也能持續穩定盈利。只是概率會比較大，本來這就是一個概率遊戲。既然是概率，那麼運氣也很重要。如果你想參與這樣的投資，就需要仔細的考慮這個問題。
5.程序化交易團隊尋找投資人原因只有一個——擴大資金池。我有一套策略能容納五千萬的資金，可自有資金不過幾十萬，最好的辦法當然是找投資人。而且投資人獲得的是大頭，當我的自有資金達到一個影響策略運行的上限值，就需要退回投資人的資金。這種事，連鼎鼎大名的大獎章基金都干過。我不否認有些賣程序化策略的是坑，但坑不吭是可以辨別的。如果你確實認識程序化交易做的好的，那你就是碰到財神了，謝天謝地吧。
6.去年拜訪一位程序化做的好的大叔，他有自己的工作室，請個幾名管理人員，自有資金幾百萬（幾年時間做起來的），每年還能掙幾百萬。問他為何不做私募擴大規模，答曰：不想操那麼心，這樣挺知足！
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再補充說幾句吧，然後再不啰嗦了。

沒想到這個問題關注的人多了起來，可為嘛楊傑的答案還會在第一個了。
我只是不想讓不了解程序化交易的人認為程序化交易就是代客理財的騙人把戲。
策略能否盈利和找投資人有沒有意義壓根就是兩回事，這麼簡單的邏輯為啥就掰不過來了。
相反，如果自身無法盈利，還到處找投資人，那才是真的坑了。

在這個放高利貸的都是投資管理公司、炒白銀的都是投資理財公司的年頭裡，金融投資完全被玩壞了啊。
「你是幹嘛的？」「做投資的」」放高利貸的？「」不是「」炒股票的「」差不多吧「「那麼多炒股票虧的，你能掙錢.....」
這樣的對話經常發生在我和親朋好友之間，找投資人實在是不容易的啊，還不如自己先慢慢積累吧。等啥時候掙錢買了豪車別墅，不怕沒人求來。

記得在哪裡看過一篇報道，說某機構用五年時間，投入五千萬打造Quant團隊還尚在起步階段，不知道題主到底是多大的金主。
所以這個問題本身沒啥好討論的，題主就是too young too simple。

題主，有空可以私信給我深入聊聊，我可以給你介紹介紹目前量化私募的運作方式以及未來的走向，並且探討探討你們公司的情況。

先拿自己錢練手，如果明顯跑贏大市那就干，如果明顯跑不贏大市就別干

Possibly. 如果自己不是特別懂其中的細節，但足夠有錢+管理能力較為優秀，那麼高薪引進全明星陣容倒是可行的。祝你早日成功。

呵呵這年頭你這樣水平的也出來騙錢了。回去讀書吧，別人憑什麼選擇你？給我一個理由！

如果你的目的是非法集資，騙客戶的錢，龐氏騙局，拆東牆補西牆，那就可以；
如果你是以盈利為目的，很難，關鍵是你能否震的住下面那些人，要知道人家甘心給你賺錢，是為了從你身上學東西，不然下面這幫人精，自己賺得白花花銀子不要卻來送給你，真以為人家是白痴啊？我覺得你的水平至少得高出下面人1-2個level。實際上把你學的差不多了也經常會出去自己單幹的。
我看有人拿馬雲的例子來說明公司負責人不需要多少技術，這個人對金融行業，特別是純交易這塊真一點都不懂吧，外行亂講沒什麼用。

你這是知乎泡多了的錯覺，以為做量化盈利就像撿錢一樣，圖樣圖森破啊量化盈利沒你想的那麼容易,雖然知乎上交易下面quant的話題比較活躍，但實際在市場中量化交易還是少數派，並且盈利情況並不突出。不要被媒體騙了，媒體都是要博人眼球的。

人的一生短短幾十年，死法有千千萬萬種，我寧可死在自己的選擇當中，而不是旁人的建議之下。

目前我也在這個量化對沖行業寫回測系統，目前而言，一個策略至少要被測試幾個月，而且僅僅只是模擬測試。然後再經過很長時間的優化才能實盤，實盤效果不錯才可以做一個金融產品，然後把產品賣出去。這期間，很多策略會被掛，很多努力都會白費。

量化對沖行業是高智力的行業，研究策論就需要好幾年，投入市場有需要好幾年。如果策略成熟了，又要追求演算法的速度，這時候你需要超級計算機，高性能計算，需要高頻交易等等。

這期間的努力，你想想就知道了，比做互聯網都難。很多公司策略還沒成熟就掛了。

頂尖的學歷和超強的能力在這個行業都只是入門級，在這個行業里，人性中的貪慾以及怯懦，才是你最大的敵人！只有克服了怯懦以及貪慾，你才能真正在這個行業包括人生各個戰場戰無不勝！

不如直接投錢給我

......要注意的問題多了去了，真怕沒走幾步，就哭著要回去。

你在這行業摸爬滾打持續盈利3至5年後，一大批資金等著來找你，就看你願不願接。

資深程序員/軟體架構師，上周接觸了一家高頻交易的牛X公司。。。有沒有人要找寫高質量/高效代碼的啊。。

建議先去清楚地了解一家量化投資公司是如何運轉的，也許你會發現，現實根本不是你想像中的那樣。