Uber最新估值400億美金，是不是太高了？

12-27

Uber 完成12億美元融資，公司估值達400億美元，亞太市場將是重點拓展對象
查了下相關數據：去年八月份估值35億美金，今年六月份估值170億美金，上個月估值250億美金，現在已經估值400億美金了。

估值只是收入，但是不反映現金流。假設Uber有1000員工，平均收入是4000美金月薪，每個月光是薪金支出是400萬美金,12億+傭金收入約夠燒300個月人事開支(假設不增加員工數量),未包其他開支，如租金，給乘客的促銷信用，法律訴訟開支,其他要看Uber如何保留現有用戶,還有創辦人手上還有沒有籌碼，因為每次其融資都需要出讓股份。如果籌碼己用光了，資金又不到位，就必需離場或面臨投資人的不信任和員工離職的風險。

另外，Uber 這次融資是因為了亞洲競爭太激烈（Ola，Line-1,700萬用戶，Grabtaxi），在美國陷入公關和私隱醜聞，在微博引起#deleteuber行動，所以才這麼快又融資，要不形勢可能在1-2年出現轉變。

Uber由於是租車+傭金收入模式，本來可以巧妙交少點稅。可是OECD今年51個國家簽了自動交換稅收資料協議，當中包括英屬維爾京群島，香港，新加坡，愛爾蘭避稅天堂，英美亦宣布收谷歌稅，估計將會增加所有公司,包括科技公司的營運成本,變成賺得多,交得多稅,手上持有的現金反而少了。uber 因是租車+傭金收入模式, 在大部分城市反而每筆收入需要交2 次稅,稅額也比預付收入模式較多,再加上他們過度擴充去100個城市,容易出現火燒連環船的情況,反而滴滴打車或是Lyft因為只是地區性經營,可能逃過這一政策挑戰。

對於Uber上海GM王曉峰有點失望,你喜歡自己的公司是可以理解的,但是不能一面倒贊好,這樣只能顯示你對自己公司現狀毫不了解

個人感覺不高。但是到了那個節骨眼上，估值都只是數字，不管誰現在拍410億在Kalanick桌子上我也不覺得他會賣。
說回這估值不高的原因，有三：
1、市場：50個國家250個城市在使用。交通市場從沒有這麼一個攪局的。
2、增長：快速增長的同時無所不用其極。就算被人罵得狠，依舊用戶數一直飈。我在機場門口只看到拿著手機看Uber app屏幕的人，和一堆乾瞪眼的無奈計程車司機。
3、視野：除了之前提到過的送貨服務，uber還有買車的貸款，他們不止要干計程車公司，還可能挑戰快遞公司和提供貸款的dealer. 這兇殘的線下布局，有多少五歲的公司能幹？
當然，也有危機，ZF的法律條規隨時能斷uber的手筋腳筋，各個小市場虎視眈眈的小競爭對手，被傷害了利益的相關集團，目前捉急的媒體關係和各種醜聞，以及到現在uber都沒有一份給公眾看的明確財務數字。
但是總的來說，uber就算這幾天被黑粗翔（而且在可預見的未來也會一直被黑），但是這還是一個聞所未聞見所未見的牛逼公司。

也許uber會成為全球最大的汽車運輸提供者，誰能說准呢？

投資人難道會是傻子嗎，會嗎？不會嗎？