讀 Zynga 的招股書，有何感想？

12-26

1，利潤率比6waves和kabam和EA和Playdom要高很多，但是相對於國內的mmo game公司來說還是很低。資本市場更喜歡用戶多而不是賺錢的公司，目前來看是這樣的。
2，未來依託於這批用戶開發一些更深度的遊戲，盈利翻幾倍都沒有問題。
3，美國研發遊戲的成本確實太高了，雖然北京的成本也越來越高，但是長期來說，中國公司如果戰略正確的話，憑藉成本上的優勢（遊戲和做鞋子不一樣，但是在中國確實可以以1/4的成本僱傭同樣的flash程序員，這也是華為能夠超英敢美的關鍵原因），應該有自己的一席之地。我認為中國能夠未來在全球社交遊戲市場佔據50%的份額。
4，不要指望qq上能夠有這樣的故事發生，現在不可能，未來也不可能。Facebook緩過神來也會想辦法來處理Znyga的，而且有各種辦法。
5，ELEX還是太保守了，以後應該想辦法學習zynga把利潤率降下來。

我堅信：FB不死，Zynga不止。

1、FB用戶遍布全球，為Zynga提供了肥沃的土壤。遊戲與音樂、藝術、體育等一樣是通用的國際語言，它可以輕易地架起各種關係（不管這種關係是基於不同地區、不同圈子、還是不同國度）之間的橋樑，也就是說全球的FB用戶均能輕易成為Zynga的高概率的潛在用戶。

2、社交遊戲依託於社交網路，具有明顯的馬太效應。初期，FB社交網路為各遊戲都提供了病毒營銷的傳播路徑，因此每一個獨立的好玩遊戲都有幾乎相等的可能獲得大範圍傳播。自從FB取消了這一路徑後，社交遊戲商的馬太效應立刻顯露無疑。所以在FB的前五的榜單上，基本上長期由Zynga霸佔。為什麼呢？是因為Zynga的每款遊戲都是精品中的精品嗎？不是，而是遊戲間的交叉推廣起了決定性的作用。這個模式的成功需要建立在前期有佔據大量用戶群的遊戲作為基礎，而Zynga，正好通過X-ville系列建立了這一強大基礎。

3、FB CEO扎克伯格對遊戲十分不感冒。Zynga的團隊真的可以把扎克伯格視為上帝供奉起來了。扎克伯格對遊戲向來都是嗤之以鼻，但他同時也知道用戶對遊戲有強烈的需求，因此他的態度是：所有的社交遊戲生產商，你們完全可以在FB上打造精品社交遊戲，我決不會插手。與此同時還以高額的分成提高各社交遊戲生產商的積極性。Zynga無疑是其中最大的受益者。

4、Zynga團隊具有前瞻性的開拓創新能力。FB上有約50%的用戶在玩社交遊戲，Zynga對於「社交遊戲」的認知已經上升為將其視作並列短語而非偏正短語對待的境界。一手專註於社交（這是扎克伯格樂意看到的），另一手專註於遊戲（這裡的遊戲概念就比較局限了，指傳統的硬核遊戲）。因為Zynga團隊深知在FB上龐大的用戶群中，社交元素固然能使遊戲得到廣泛傳播，但同時依然得靠絕對數量龐大的硬核玩家打造口碑效應。因此除了X-ville系列遊戲，最近Zynga推出了類硬核遊戲《Empires Allies》。

關於前景風險，Zynga招股書已經說明。FB始終是潛在的一個不穩定因素，Zynga的寄生性太過明顯。分散團隊對於單一平台的依賴性和建立維護接近有福同享（或者唇亡齒寒）的相互依賴關係是解決首要風險的當務之急。除此之外，移動領域的手機社交遊戲，Zynga團隊需要重視起來，利用在PC上的優勢佔領手機社交領域的制高點。

以上是個人一點看法，對該領域略知一二，期望對提問者有所幫助。

財務數據還不錯。
但我對zynga的長期競爭力有些擔憂，社交遊戲公司的護城河不夠深。

1. 國外資本看用戶重於利潤，有人就有未來的價值。
2. Zynga和FB關係非常近，在國外可以發生，在中國幾乎不可能；
3. Zynga在向mobile轉移，在那裡他們可以建立一個新的帝國，甚至新的平台，像DeNa那樣；
4. Zynga在轉向明星製作人，走傳統網遊公司的路線，靠數據可以驅動公司發展一段時間，但是沒有未來。