金融機構中 Wholesale Credit Risk 的主要工作內容是什麼？

請問各位大神，有些金融機構里做 wholesale credit risk 是幹什麼工作的？有沒有相關的資料好推薦的？謝謝啦！！！

以下是憑印象寫的，可能有疏漏，歡迎指出。
銀行的傳統經營領域，其實就是wholesale banking和retail banking。retail banking的主要產品包括revolving products， term loan和mortgage，主要是銀行向個人經營的一系列產品，我理解就是國內所謂的對私業務；wholesale banking也稱non-retail banking，主要對應的是：銀行向企業客戶等的term loans，銀行banking book里的一些derivatives，諸如ls所說的cds等；有些銀行會把small business單獨列出來，也就是所謂面向中小商業規模貸款等，比如私人開個小賣部貸款。

當然不管retail還是non retail，談到credit risk，一般就要提到幾大credit risk parameters，就是所謂的pd（probability of default），ead（exposure at default）和lgd（loss given default）。這三個parameter的作用主要是用於計算銀行retail以及non-retail banking的credit risk；而credit risk本身是用regulatory capital（RC，監管資本）以及economic capital（EC，經濟資本）來衡量的。

RC顧名思義，是監管機構要求的銀行的所持有的一定資本；EC則主要是出於銀行內部管理需要，所計算的銀行需要持有的在一定極端情況下仍能保證銀行正常運營的資本，說白了就是VAR（value at risk）的概念。RC和EC的度量時間一般都是一年。對於RC的計算，Basel協議里有明確的規定，從最早最簡單的standard approach，到現在大部分大銀行採用的AIRB（advanced internal rating based）。後者主要是銀行建立自己的model，來calibrate各種不同資產的不同信用評級客戶的Pd，lgd和ead，然後對應相應的RWA公式來計算（對於derivatives可能有最新的要求，不太清楚了）。對於EC的計算，一般要麼是銀行自己做內部系統來模型計算，要麼就是購買vendor products。目前比較流行的products之一就是Moody"s的RiskFrontier，各種細節就不一一描述啦。但是不管是RC和EC的計算，本質上都是非常依賴於PD，EAD和LGD的評估的；由於RC和EC本質的不同，很多銀行會有分別的retail rc， retail ec，non-retail rc，和non-retail ec的parameter models。

最後強調下，儘管capital market聽上去開展著如火如荼，各種抓人眼球，各種trader和IB精英聽上去酷炫無比，但是對於很多銀行（起碼加拿大的所有銀行）而言，capital market只在銀行的盈利中佔了很少的比例，銀行的主要盈利來源往往還是其傳統業務，retail和non-retail banking，就是放貸賺利差啦～

和retail credit risk對應，主要是評估banking book上各種traditional credit priduct(TCP,主要包括corporate loan，revolving credit,margin loan, repo和一部分的bond）和衍生品（如CDS，主要用來對沖TCP的風險）。主要工作是內部評級（對corporate client), 建模估算rating transition probability matrix, 以及default probability. 常用的方法是logistic regression.

還有對EAD(exposure at default)的建模. 核心是對Revolving credit和lines of credit, 如何估計在違約時客戶會提取多少額外的限額（usage at default)，對derivative products則主要是計算exposure profile.

最後一塊是LGD（Loss Given Default)建模，比較常見的是用歷史數據fit一個參數分布（如beta分布），或者是用decision tree.

具體應用，包括regulatory 和economic capital 的計算，charge off, stress testing，如CCAR的PPNR計算。