索羅斯的股票投資特點是什麼？他和巴菲特誰厲害？

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首先：起點大不一樣。巴菲特是地道的美國人，家庭背景比索羅斯好。巴菲特的爺爺歐內斯特﹒巴菲特曾擔任奧馬哈扶輪俱樂部主席，是地方名流。巴菲特的爸爸霍華德﹒巴菲特是美國議員，交友甚廣，而且他還是一名出色的股票經紀人。霍華德﹒巴菲特曾在1963年，即去世的前一年立遺囑，把他的財富中33萬投到小巴菲特的公司。在此之前，1957，也就是索羅斯剛到美國的第二年，巴菲特就掌管50萬美元的資金；1962年，巴菲特個人已經擁有100萬美金，而此時索羅斯剛到美國第6個年頭，還是個為混飯而發愁的分析師呢。與巴菲特的家世比起來，索羅斯相見形拙。就在巴菲特還是學生時代就可以拿出一萬一千美金買股票得時候，而彼時索羅斯和他父母天天還在躲避希特勒的迫害，索羅斯在英國倫敦商學院讀書的時候還不得不申請貧窮救濟才能糊口。索羅斯1956年到美國的時候，身上攜帶的全部家當只有5000美金，生存和生活只能全能靠5000元，而此時巴菲特個人資產已經幾十萬美金。當索羅斯1969年剛剛成立雙鷹基金的時候，巴菲特的個人財富已經達到6500萬。起點大不一樣，這是一個屌絲和貴族之間的差別，初始財富差距以萬倍來計。其次，資金分配天壤之別。巴菲特是有名的摳門，每天就喝可樂吃麵包，對於子女也是十分摳門，比爾蓋茨到巴菲特家造訪，發現他簡樸的不得了。巴菲特在給比爾蓋茨慈善基金捐錢之前，是有名的吝嗇鬼，基本上很少捐款。巴菲特的錢只用一個用處：繼續投資，複利賺錢。而索羅斯就大不一樣了。索羅斯有偉大的社會目標，他一生致力於開放社會，為此他捐了很多錢，在比爾·蓋茲和沃倫·巴菲特開始捐款前，索羅斯的捐款金額多年蟬聯第一。索羅斯在最近發表的一篇文章中稱，在過去30年時間裡，他捐贈了80多億美元資金來促進民主、培育言論自由、改善教育和消滅全球範圍內的貧窮現象。雖然巴菲特也把錢捐出去了，但那是後來一次性捐出去的，之前一直是積累，本金沒有縮小。而索羅斯捐款是在投資過程中不斷捐出去的，每捐出去一筆錢，都縮小本金。蘇聯解體的時候，索羅斯個人曾經出資養活蘇聯一半的科學家，索羅斯害怕這些科學家被極端獨裁分子和恐怖分子拉攏，所以出手很慷慨。巴菲特是賺到錢等老來一起捐，索羅斯是邊捐款邊賺錢，這是兩種模式，當然巴菲特積累的更多了。如果索羅斯把捐出的80億美金也加在他的基金上面，按照他本人的收益率，索羅斯的總財富要翻一番還不止。第三，巴菲特通過控制波克夏哈維公司來控制投資，而索羅斯通過基金來控制投資。本質上，巴菲特是作為股東，用經營企業的方法來投資，而索羅斯則是基金經理，通過拿提成和管理費來投資。這兩種企業組織形式，當然巴菲特更容易積累錢。說白了，巴菲特更接近企業家，而索羅斯更充滿金融投資家的色彩。這麼一比較就知道，索羅斯和巴菲特個人財富差別是有很多原因的。但我說索羅斯比巴菲特偉大，還源於：第一，投資收益。據復旦大學孫飛舟博士的博士論文《喬治索羅斯金融投資思想研究》統計，從1969到2002，巴菲特的複合收益率24.31%;而索羅斯是30.23%。關於這兩個大師的收益率比較，媒體有不同版本，但是記者的寫法都不嚴謹，我採用博士論文的數據，這比我們經常在媒體上看到的數據嚴謹多了，也比證券公司的數據客觀真實。根據孫飛舟博士的統計，我把索羅斯和巴菲特的年度收益率和累計收益率用兩個圖表來直觀對比，如圖1和2 。從圖上我們可以看到，年度收益率巴菲特比較穩定，索羅斯比較波動大，但整體上索羅斯比巴菲特收益高。這點在後面的累計收益圖就更明顯了，索羅斯的收益總是遙遙領先於巴菲特。這是用數據說話，索羅斯比巴菲特更能賺錢。第二，投資標的和範圍。巴菲特核心投資標的是企業，是股票，核心投資地區在美國；而索羅斯投資標的無所不包，外匯、期貨、黃金、股票、期權，等等，投資範圍也遍及世界每一個角落。巴菲特是專而精，索羅斯是包羅萬象。第三，投資的靈活性。投資靈活性在金融危機中最能體現。2007年，次貸危機襲來，索羅斯王者歸來，當年收益率達到32%，遠超巴菲特；2008年，索羅斯在金融危機最深淵中縱橫捭闔，當年對沖基金三分之二虧損，索羅斯的基金也曾一度遭受重大虧損，而索羅斯後來居然神奇般的把其基金投資收益扳回為正10%，而此時的巴菲特還被高盛套著呢。最明顯的例子是巴菲特和索羅斯同時投資的康菲石油，索羅斯及早發現商品期貨見頂，迅速斬倉石油多頭，調轉槍頭做空；而巴菲特還遲遲持有康菲石油，後來在股東大會上認錯，說投資康菲石油是敗筆。第四，理想與目標。巴菲特只喜歡賺錢，賺錢就是他的理想和目標。而索羅斯致力於開放社會、市場經濟以及眾多慈善。曾經在蘇聯解體前後揮錢無數，為了他的哲學和政治理想。巴菲特只是到了快死了才在比爾蓋茨的忽悠下明白過來，慈善才是最終的目標。第五，如果換個位置，索羅斯用巴菲特的方法無恙，巴菲特用索羅斯的方法不行。第六，根據福布斯排行，索羅斯的財富不好統計。因為他有對沖基金的財富，也有家族隱蔽的財富，所以每次福布斯財富排行榜上，索羅斯的財富波動就比較大。按照索羅斯金盆洗手前一年2010年福布斯財富排行榜來看，巴菲特排名第三，索羅斯排名第35。巴菲特個人財富是470億美金，索羅斯是140億美金，巴菲特是索羅斯的3.36倍，可是，他們的初始資金相差可是萬倍呀！更何況索羅斯還一路捐出80多億做慈善呢？事實上，索羅斯更會理財。當然，巴菲特的資金規模大，巴菲特是全球第二富翁，巴菲特總量上更有錢。如果單單這樣看，巴菲特更偉大。這就要看你的標準了，如果比較總量，你可能崇拜巴菲特多些，如果比較增長率，索羅斯就偉大多了。

1、巴菲特是一個投資高手。索羅斯是一個投機高手。

2、巴菲特的投資方式是選擇績優價廉的企業和股票，並且這股票必須是他了解的。索羅斯通過量子基金，主要通過在金融市場上進行大宗操作，對衝風險投機獲利。

3、巴菲特手中握有的是真金白銀的財富，他的資產兌換成為現金折價很少。索羅斯通過基金持有金融資產，如果套現必將引起價格波動，他的損失更大。

4、投資方式不同，導致了巴菲特實幹，索羅斯投機。5、巴菲特影響比索羅斯小的一個原因是索羅斯運用金融投資的規律，作為領頭羊他可以用自己的資產帶動數倍甚至數十倍以上自己資產的能量作用於金融市場。亞洲金融危機就是一個領頭羊帶領群羊狂奔的例子。

菲特是炒股是比較有建設性的，一生中遭遇5次美國大牛市（類似於中國前兩年的大牛）成就了巴菲特！~被譽為股神！~他的絕大部分資產也確定在他死後捐獻給社會。而索羅斯背後是量子基金也就是他的後台老板是國際金融大鱷，索羅斯不僅做股市，凡是金融方面的他都做，比如貨幣方面，98年金融風暴是索羅斯一手導演策劃，從泰國的金融發起，最後泰國財政部和中央銀行敗於索羅斯之手，導致如今的泰國金融政策依然不敢有絲毫放鬆。而後韓國，日本，香港股市全部受到影響，此後索羅斯又企圖在香港重施故技，但在中國大陸的財政支持下，香港財政司奮起反擊經過3輪成百上千億的資金子彈的互相爭鬥之後，香港政府大勝，索羅斯小敗退卻。整個98亞洲金融風暴，量子基金和索羅斯是最大的受益者。現在中國金融領域進一步開放，為什麼政府要收取印花稅，一方面是為了分取股市的利益，其中隱藏在裡面的積極意義是防止像這樣的機構像索羅斯那樣操縱股市，對穩定股市有積極的意義，而一旦取消印花稅，機構就會大肆的操縱股市（零成本了），最終倒霉的還是散戶，所以現在散戶天天吵著要取消印花稅不能不說有點。。。

以年化收益、夏普比率等在內的一系列指標來分析一下巴菲特跟索羅斯的交易風格和投資策略。

首先上圖：

沃倫巴菲特：正如市場對巴菲特的評價一樣，他不是一個股市投機者，而是一個價值投資者。這從他的投資廣度和深度可以看出來。投資廣度為20，是幾位股神中最少的；而投資深度34%，卻又是四人中最高的。這就是說，巴菲特投資組合中最多只有20支左右的股票；而相對的忠誠度較高。

其中夏普比率為1.5，即是說，每投入一塊錢，巴菲特的目標收益是1.5塊錢。（每承擔一份風險所附帶的期望收益）交易勝率為67%，即巴菲特買的3支股票中，有2支是賺錢的，這也為他貢獻了30%的年化收益率。綜合來看，巴菲特就像一位獵人，目標明確，善於等待，精準射擊，命中率高。

喬治索羅斯：索羅斯的投資策略鑒於量化和基本面之間，投資廣度相對寬泛，同一時間內一般會持有約100支股票。夏普比率為2，即收益/風險的期望值比巴菲特高；投資勝率略低於巴菲特，但相差不大。最終年化收益率追平巴菲特，為30%。

巴菲特與索羅斯投資不同，簡單來講，巴菲特注重價值投資，而索羅斯依靠投機賺錢，兩人財富增長的不同特點：巴菲特的財富總量增長快，索羅斯的財富增長率高，巴菲特的財富排名始終維持在前四名以內，而索羅斯的財富排名呈現不穩定的狀態。這說明巴菲特的財富額變動是系統性的，與整個經濟變動有關，當他的財富縮水時，其他人的財富也縮水，所以財富排名總能穩定在前列。

總的來說，巴菲特與索羅斯投資風格各有千秋，如果偏愛價值投資，選擇研究股神巴菲特；如果對投機賺錢有興趣，索羅斯的風格就是最佳選擇。

巴菲特和索羅斯都是當代投資界的頂尖高手。否則大家也不會耳熟能詳。

巴菲特提倡價值投資，一生致力於尋找成長潛力巨大的上市公司，在巴老認為低估的時候持續買進，並且堅定的鎖倉，有些股票持續持有時間長達30年以上，請問在中國有人拿一隻股票超過10年嗎？這份堅持是最難的。原因:①真正的好公司是稀缺的，②錢的基礎要足夠大才能耗得起，③有錢有名了要睡的安穩需要一個環境。

索羅斯反射理論，一生致力於尋找被高估的貨幣或股票標的。利用反射原理，主動引導貨幣朝著泡沫的的邊緣走去，最後果斷的刺破泡沫，坐收漁翁之利。無論狙擊英鎊，泰銖，香港，都是瘋狂的高槓桿，孤注一擲的兇殘。請問做空在某國可以嗎？股指期貨兩次歇菜的現實證明，別做空，不然非但成不了大鱷，還會鋃鐺入獄。

不動居士解纏論，學習技術才是小散戶的出路，要麼銷戶，要麼跟上！

索羅斯和巴菲特都是資本大鍔，但是，兩個人在投資者以上中的形象卻完全不同，索羅斯被當作惡神一樣，而巴菲特則被當作神仙一樣。原因就在於，索羅斯是近乎「野蠻」的投資方式，是通過製造市場混亂獲取最大利益，譬如1997年的亞洲金融危機以及南美金融危機。而巴菲特是戰略投資、前瞻性投資。因此，投資者都對巴菲特十分尊重，而對索羅斯「敬」而遠之。實際上，兩人都是十分厲害的投資家，沒有誰更厲害一說，而是在各自選擇的方式都是全球最厲害的角色之一。

巴菲特利用旗下保險公司的浮存金都是低成本資金，然後等待好的公司自己犯錯股價被市場低估或等待經濟危機買入好公司做股權投資，買入的公司必須要有護城河；而索羅斯是看全球哪個開放的金融市場有機會，旗下對沖基金股票、債券、期貨、期權、金融衍生品都做，可以做多可以做空；所以索羅斯是全能型的金融投機家！如果索羅斯旗下有保險公司浮存金作為投資資金可能超越巴菲特的財富！