世坤投資諮詢 (WorldQuant) 是一家怎樣的公司？

12-24

經常在各大高校看到他們公司的招聘信息。
官方網站：WorldQuant
貌似上面沒有寫具體的內容，只有寬泛的介紹。

謝邀。最近工作上事情增多，積壓了很多邀請沒有響應，望諒解。今天頗有閑情，來談談World Quant。一家之言，請謹慎參考。

私以為，要了解一個人，最好了解他的過去，而要了解一家公司，則不如多研究下它的歷史。說World Quant繞不開一個人，那就是Igor Tulchinsky，World Quant現任CEO和創始人。Tulchisky是個比較特殊的德國名字，因為後面一支流入了奧匈帝國。Igor與美國另外數家數量交易基金的創始人有著類似的背景：數學/計算機。他於80年代末期拿著貝爾實驗室的獎學金在UT Austin修過計算機，之後在沃頓商學院研讀金融方向的MBA，從而進入業界，加入了名貫業界的Millennium Partners (千禧基金），一路干到董事總經理，後來於2007年創辦World Quant。

那麼為什麼他會出來創辦World Quant，以及World Quant的構成如何，這就要說說現在World Quant的業務模式了。我立意中性，但World Quant本質上走著一種」極限利用新興市場人力資源+純數據挖掘「的投資模式，這是一個偉大的投資模式，但容易引起爭議。具體來說：

1. 在新興市場（尤其是亞太的中國和印度）大量招募基層Quant、Data Scientist或者Portfolio Management Assistant （PMA）。其工作以純數據挖掘為主，任何可以作為信號（Alpha Signal）的時間序列都可以作為工作成果。報酬水平一般，此為「極度利用新興市場人力資源）
2. 在發達市場，招募經驗豐富的Portfolio Manager（PM）。其工作為基於經驗和Finance Intuition，篩選基層Quant產生的信號，最終做出資產配置計劃，報酬水平與一線基金經理接軌，優先分超額收益。

去年夏天，與一印度來的同學閑聊，方知他之前在孟買的World Quant干過（基層Quant），聊到看法。他說那邊不要求你懂金融，只要你技術好，數據挖掘做得熟練就行。我於是問及：你以後還想回這家公司嗎？印度兄答：如果回去做PM，那非常想。從我與他一起學習來看，他基本功非常紮實，我估計與其在World Quant天天做數據挖掘的訓練有關係：C++，資料庫，線性代數，包括基本的金融，都掌握的很精深。

這種模式犯了金融學研究的一個忌諱：切不可以先數據挖掘再給其找對應的經濟意義。有過計量經濟學研究經驗的朋友相信會懂：世間萬物自有聯繫，通過各種相關性分析、幾個統計軟體包一應用，總能發現少許看點——但這完全是數學上、統計上的關係，也許根本是Spurious Relation，或者完全沒有意義。但是先想到經濟邏輯，再基於此做數據分析又何其難也——做研究或許是好習慣，但在業界會造成產能不足——尤其在今天這個淘汰策略如此之快的時代。因此World Quant一舉冒天下之大不韙，讓大把新興市場員工搞純數據挖掘，再讓有經驗的PM篩選出真正有金融意義的信號——這個模式每年可以製造兩位數字的複利回報，堪稱偉大——但其有如投資界的星宿派，走著一條不尋常的道路，也讓人爭議。

回到歷史，當時Igor Tulchinsky在千禧基金已經開始採用這種商業模式運作，發現其威力後，於是表達了出來單幹的意思。千禧基金的老闆不願意失去這塊金磚，於是主動成為新基金的發起人之人（一說控股66%），然後Igor另外募集餘款，才有了今天的World Quant。

文筆雜亂，公開信息與野史齊飛，只願各位看官過癮。

贊同 @袁浩瀚的精妙回答。

再基於個人經歷補充幾句好了。因為跟世坤背景的國內私募打過多次交道，前前後後接觸了有5家左右這樣的公司。以資方身份多多少少了解到一些皮毛。

如果從世坤背景的這些單飛角色來看，世坤這家公司的體制是最具特色的，不論是投資流程還是公司結構抑或是團隊設計。需要大量熟悉基本量化工具的Quant。國內這幾家私募基本是按照Q：PM=10：1的方式配置人員。不過PM的流動性也不低。

另外，說點題外話。這種做法在CTA策略（單指國內的）效果最明顯但容量已近飽和，放到權益類Alpha就打些折扣了。尤其17年開始，傳統的一些因子都開始失效，市場進入了之前很少遇到的scenario。總是以統計套利的思路，即使加大價量因子的比重，也會發現路子越來越窄。

畢竟，不能盯著後視鏡開車嘛。

再補充一些額外的信息，World quant在北京對招到的新人是這樣說的：歡迎你們來到我們公司，在這裡，你要明白你所從事的行業是非常辛苦，也經常需要加班的，如果現在沒女朋友的，我希望你們未來短時間內也不要找女朋友，如果你們現在已經有女朋友的，你們自己看著辦。

對新人，基本上是屬於半軍事化管理，他們是沒有絲毫憐憫之心的，完全是一個剝削人，把人當機器剝削的主。底層員工是非常慘，淘汰率也非常之高的。

他們的績效考核，是以一種派點的方式產生的，新人提交自己的策略，源代碼會被PM採用，沒有任何自己的勞動成果可言。至於他們的策略容納了多少資金，新人自己完全不知道。

去年最牛逼的韓國人跟上層鬧翻了，自己單飛了。現在新人裡面最有前途的，是北京某高校的大牛，今天老總約他喝茶了，感覺智商看長相就不是大眾級別的。。。

周一我自己有機會也跟大牛在交流交流啊，呵呵。完了這邊可以再和大家再分享分享最前沿信息，呵呵。

北京市企業信用信息網輸入：世坤投資諮詢

http://qyxy.baic.gov.cn/xycx/queryCreditAction!qyxq_view.dhtml?reg_bus_ent_id=C2B9F3DC1D61426DB245E13CAF8024EDcredit_ticket=043F0997574075F605F3C6D192D35C9F

ex在Greenwich CT 的worldquant 干過，他告訴我，裡面中國人佔了一半，壓力很大，turnover很高，裁人特別常見。

最近的一次四月大裁員,每組至少裁了兩個。

pay還可以，他剛畢業薪水100k

他們的選拔「礦工」的機制：首先你通過註冊Websim，理解了這個平台的信息和相關內容，之後構思提交策略方案（Alpha）。如果你的Alpha足夠優秀，會進入OS（樣本外）測試，也就是實盤測試，獲得分數後排名，最後他們會聯繫你的。
關於Websim具體的可以註冊他們的網站，裡面有英文/中文/俄語三種語言的指導內容，非常方便。（所以我估計WorldQuant主要也是針對這3個國家的「礦工」進行選拔，因為多是Moscow state university，IIT等一些大學）
關於WorldQuant任職，以我的觀點來看他們只是需要Alpha，所以成為他們的「礦工」之後工作地點也很隨意，但是有任務指標。除非你是進入他們公司內部，成為portfolio manager等。

world quant其實就是一家外包quant業務的公司，這是個趨勢，很多fund並不需要花很多前來養好幾個quant，只要有一個就可以了，負責公司最核心的strategy之類的東西，其他的都可以給world quant去做.

他們在Stamford 的辦公室這些年招了很多fresh, 但是pay都很一般，對於fresh要積累經驗的話可以嘗試一下，其他level的就不要考慮了，就是剝削勞動力的地方。

去年面過這個公司，本人在美國某對沖基金工作了三年多，某天接到個獵頭電話，問我考不考慮回國工作，wq在招人，因為我挺想回國的，而且wq在美國名聲不錯，所以我就說好，面試難度中規中矩，然後就拿到了offer，可是他最後能給的package只有相當於我當時工作的一半都不到，hr還很拽的說新人都是這樣的無論你有多少工作經驗，如果你真的有實力之後會漲的（這話能信么~~~就好像把馬雲給開了，說你丫真有實力那就再幫我建一個阿里巴巴），說的跟當時面試時候他們暗示的完全不一樣（面試官說來我們公司兩年內能財務自由，能在世界任何一個地方過上最好的生活，原話就是這樣，浮誇不，這麼說的話以我現在的收入早就財務自由了吧~~~可惜還在搬磚），感覺被忽悠了，果斷再也沒有理睬過他們。當時還問到過他們對網上的負面評論怎麼看，他們說都是表現不好被公司開除的人說的，看來被開除的比例相當高啊~~~

這煞筆公司，把你用完了就一腳踢開，開了之後你要找到了好的下家還不讓你去。
最噁心的是雇律師和水軍洗glassdoor評分。

剛參加實習生宣講會的見證這家公司到了新的下限。

要求使用他們軟體學習比賽，這些也就算了。

最後暗箱選出20個實習的也就算了。

最搞笑的是這些實習的未來不會有任何人變成你跟他們的全職工作人員。而是千挑萬選後成為他們的臨時工（美其名曰顧問）。

誰給你們這不入流公司膽量來中國最頂級學府忽悠的啊,欺負學物理的都是智障嗎？當她說出實習生會成為臨時工的時候，全場倒是都像看智障一樣看她們。

還有召喚法律專業的，這種先實習後臨時工的行為算不算違法？

我是哈工大的，今天剛聽了這個的招聘宣傳，感覺畫了很好的一張餅，百萬美金的年終獎，然後各個國家去開年會，嗯，很誘人。但是我們都不太愛吃這張發麵餅子。

呵呵，那些聽說據說人家公司文化不好加班沒工資PAY低雇水軍不愛吃這餅子的，你自己倒是有本事試試看能不能進這公司啊？罵人的我就不評論了。無聊。
還有，現在人家大部分都有穩定的女票或家庭，不知道某些言論居心何在。

wq身邊人有兩個例子，一個回國度假完了回到美國一下飛機就收到被layoff的消息，這公司一直被黑的很厲害，很少見到員工的正面評價

聽說公司文化不太好有朋友在裡面呆過每天加班到很晚完全沒有加班工資

我在網上看到「所有類型的quant都在編程方面花費大量時間(多於一半).儘管如此,開發新的模型本身也是很有趣的一件事. 標準的實現方法是用C++. 一個想成為quant的人需要學習C++. 有些其他地方使用Matlab所以也是一個很有用的技能,但沒C++那麼重要. VBA也用的很多,但你可以在工作中掌握它」

為什麼我去world quant面試的時候，他們跟我說主要使用腳本做數據處理？

就是典型的prop shop，自己干自己拿分紅，一旦輸錢就走人。對於特牛人來說可以，但新人就算了吧。

WQ PM 那級水平一流， 08年在某 top hedge fund 大虧時候能保證10% 收益。 Alpha 那層，人員素質也高，但是WQ 模式是重PM， alpha 是重量而不是質

四個字：血汗工廠