2013 年 8 月 16 日 11 點左右，滬指出現的大面積異動是怎麼回事？造成了哪些後果？後續發展是什麼樣的？

12-15

11點左右，兩市金融股出現大面積異動，工行、農行、光大銀行、海通證券等股票瞬間拉至漲停，中石油衝擊漲停。上證指數瞬間拉升逾100點，最高達到2198點，漲幅擴大至逾5%。隨後兩市快速回落，截止發稿滬指報2105.13點，漲23.15點。漲幅1.19%。

快訊：滬指快速飆升漲逾2% 中石油衝擊漲停

證券代碼：601788
股票簡稱：光大證券
公告編號：臨 2013-032

光大證券股份有限公司
提示性公告

本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
今天上午，光大證券股份有限公司（以下簡稱「公司」）策略投資部門自營業務在使用其獨立的套利系統時出現問題，公司正在進行相關核查和處置工作。公司其他經營活動保持正常。
特此公告。

光大證券股份有限公司
2013 年 8 月 16 日

更新：
在光大證券8月16日公布的自查報告中，並未提及「模擬盤切入實際交易」的情況。
事後補充一下我的理解：模擬盤應該與實際交易系統物理隔離，使用兩套不同的電腦、硬碟、網路及軟體系統，不是按一個按鈕或者技術人員在系統上稍微設置一下就可以與實際交易系統切換的，更何況技術人員也不可能去做這樣的嘗試。

聽說的內部消息。

原話：光大自營把模擬盤當作實盤，這下搞大了，目前光大風控全部停職，高官禁止離開公司

最新消息

那些單子是光大的盤口出來的，但歸屬是哪裡尚不清楚。
最新消息是某機構做etf套利失誤，稱是技術問題導致。目前各機構都在大力開發程式化交易系統。席位方面除了自有席位外，出於利益的考慮也會走券商通道。如果本次事件的原因是這樣，可能會導致光大證券和改機構扯皮；真實原因可能是基金的套利系統和券商報盤系統之間的兼容有問題。

我家21網主編說有他三個消息源，說是光大烏龍指。。。。

T+0 上線傳言。當然還有可能是光大自營盤，本來為了這個T+0上線在掃盤，結果自動化交易指令下錯了，系統狂掃對手盤。短時間內把對手盤掃乾淨，直接抬高價格了。

現在光大說有人走的他們的自營的渠道但是是其他部不是他們

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已經基本確認是光大的問題了光大的內部的模擬交易的系統(衍生品的ETF 套利部門 )切入到他們的自營盤交易系統內了

內部的所有的模擬交易全部按照自營盤通道在真實進行下單操作

內部堆積了巨量的買單於是自營盤交易系統開始出現大規模掃單的情況～

跟knight那次反覆報單開買有差別不太一樣不過都是屬於系統故障

下來要關心的問題是自營盤持倉的這些頭寸如何消化光大證券的資本夠不夠覆蓋掉

～～～～～～～～～～～再割一次～～～～～～～～～～～～～～～～～～～

自己發微博上的長微博轉發過來

光大這次這根據我現在了解的情況，整體的脈絡算是比較清楚了。
衍生品部門的ETF套利測試系統接入自營盤的實盤生產環境里了。
ETF套利都是直接走專線拼速度的，整體流程是：先買股票（多為ETF成份股）而後換夠成為ETF 最後再把ETF賣出。
ETF套利對時間要求很高，需要在極短時間內完成全部流程，交易系統是非常非常快的。
現在已經發展到拼物理距離的程度了。ETF套利伺服器放進上交所大樓里都算正常的。

估計這次的內部衍生品部門的模擬系統只是錯誤接入了股票購買的自營部門的系統內了，
之後的換購與賣出ETF 沒有順利接入。
（否則買股票同時瞬間換ETF 賣ETF 對市場衝擊不會如此之大）
因為在二級市場上看到的是光大的自營交易部門在瘋狂的買股票，這一切都是程序化交易的掃單的買，瞬間把所有的賣盤全部掃光當然就抬高這些權重股的股價了。

等發現的時候 ETF套利的前半段交易已經進行了好多好多次了反覆進行著交易，因為是機器的瞬間下單操作，等發現的時候已經晚了。

所以出現著這麼大的異動。

此次市場異動，一個特點還是期貨市場並沒有跟入，這裡有一定的今天是第三個周五交割日市場在進行移倉的因素，還有一個原因是ETF套利完全是在股票市場上單邊進行的交易，跟期貨市場聯動性差。

至於期現套利的，相信做期現套的，如果有資金在自然會開倉了，一分鐘內基差能波動個30個點啊大約8-10個點的交易成本剩下都是利潤啊～

說了這麼多這個「衝擊」的前因基本說的差不多了。

現在我本人真正關心的是光大要如何處理它手上的這些頭寸？

遙想knight當時系統故障，已經下單成功了，驗證下單成功的機制失效，繼續瘋狂下單。跟這次光大狂掃ETF成份股差不多。

光大折價把手上的頭寸給兌換掉還是干錯硬虧在二級市場上拋貨。要是後者，慢慢拋貨可能性更大，市場衝擊能小一點。

搞計算的可以考慮大概算一下光大這次的損失有多大，他們的資產應該可以覆蓋得掉的吧～記得給董秘打電話哦～呵呵

以上僅個人觀點不做投資參考。我非證券公司人員，所以有一些專業術語方面有可能有疏忽，海涵。

～～～～～～～20130816 16：59 再割一次～～跟進事情進展～～～～～～～～～～～～～～～～
根據中金所的持倉顯示光大期貨新增很多（有數據說7000）手 1309月合約（今天是第三個星期五交割日，所以1309 下周一開始成為當月主力合約）

這明顯是認栽了用期貨來對衝掉現在的持倉的市場風險
當然也鎖定了虧損了

因而來判斷這次光大損失並不算嚴重
但是這次的對沖並不是股票與股指期貨同步進行的
有法規風險存在，有點左手倒右手的嫌疑（其實就是嘛～）

至於之後證監會會如何跟進處理還是就此放過就看他們的了也就是不那麼容易預測的了。

ps：這個究竟合規不合規還望了解證券法或者券商的法務部門的人指點
我不是特別清楚。

～～～～～～～～～～～20120817再分割一次～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～

聽朋友說@金融八卦女把我這條知乎發在他的微信公眾帳號中了配合之前的光大投行部的人士的消息不註明也就罷了弄的以為我說的這些成為光大投行部的人說的了

再次聲明下我不是光大的人也不是投行部的人我人在香港跟光大投行部沒任何關係

還有就是如果轉載請署名當然附註知乎或者微博鏈接更好我知乎跟微博綁定的轉載這條知乎到微博上會自動@ 到我

至於金融八卦女這種行為轉載不註明作者還張冠李戴讓人誤以為是光大投行部內部爆料的鄙視之吧

ps：我微博也沒關注她所以一直都不知道被轉載的情況

光大證券的模擬盤接入了實盤系統，坐等光大內部人來爆內幕。

。。。。。多因素共同作用，我猜。
光大證券體量不足以拉到這個位置....
多頭因素很可能有，利好說不定也有....

烏龍????

光大自營盤權益類產品一共40億都不到，全丟進去也砸不出70億的響來~~~~~~~~~~~

所以如果真的是自營盤，那麼不用考慮交易所故障和所謂的烏龍了！

本段僅針對這個70億作答

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補充：新聞消息里說自營盤的消息點有誤，不是自營盤，是衍生品搞量化的一個ETF套利產品出問題了

誤操作這個。。。我覺得可以謹慎考慮
有個值得關注的點，今天是股指期貨IF1308交割日。

———————————————更新————————————
現在幾乎所有證據都指向光大的席位了，坐等官方發話。

大面積異動是因為有大量資金入市，最後因為太瘋狂，造成股市異動，工商銀行都被打出個漲停，讓人驚愕，弄得中國資本市場風起雲湧，沒辦法，誰亂了賭場就得有人出來當頂罪羊，光大，就這麼被扯進來了，呵呵，靠光大就可能讓工行漲停，這個借口太勉強，我是不信了，你信不？
最後呢？理論上就算是被光大搞錯了，但是後來股指的表現呢？還是漸漸漲上去半個月時間就把烏龍指的最高點給覆蓋了，你說，這個烏龍指到底走錯了沒？
重要的是，一年後，大盤開始走牛，衝到5178，結束了四年的熊市，所以，這次資金進場還是有比較重大的意義的，為後面的牛市進行了鋪墊

完

意外肯定是不可能的。
但今天的突發事件不能不讓人意外，98年索羅斯進攻香港的時候，當時國家動的也是光大對抗量子基金。光大當時一度破產，後來是國家注資才重新站起來。今天證監會和光大就是在唱雙簧，主戰場在股指期貨，空方一下被爆倉。無論什麼角度，今天都是空前的資本戰役。應該是多方主力聯手的結果。光大只是檯面上的棋子罷了，試想，上午銀行股和兩桶油集體打到漲停，一個人多打兩個0做得到嗎。這麼多錢會在一個賬戶然一個人玩？即使有這麼多彈藥，但是每筆單子超過一萬手證監會就會查了。打錯也不可能都打錯啊，估摸著是國家隊
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今天我想了幾個能夠平息這次事件的最佳解決方案：1、司法介入光大，依法處理當事人和責任人2、巨量現貨場外平倉，找社保或匯金或光大集團接盤並承諾鎖定1年不許賣出；期貨空單平倉，所得全部用於賠償異動後股市、期市的交易損失。3、出台機構股市期市巨量交易異動監控制度，4、暫停光大期貨、保薦、和兩融業務一年
如果證監會處理不及時，不妥當，講給市場帶來極大負面效應！1、喪失民心，本已脆弱的股市將更加一蹶不振2、如果光大拉現貨，做空期指的模式被認定是烏龍輕描淡寫，那比他實力還大的機構也可效仿，股市期市將成為還不如賭場的場所，3、光大幾十億的高位權重現貨和7000多手空單平倉將嚴重衝擊市場秩序

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又查了一下資料，A股股指期貨不存在盤中爆倉一說。因實行每日收盤結算制，而最低保證金是12%，意思是你買100萬市值期指，先交12萬的押金。所以即便出現最極端狀況，大盤漲停或跌停，也不會盤中爆倉，最多是盤後找你補齊保證金。但由於盤中劇震，誘發人為止損是有可能的。
上面有出錯的地方

雖是烏龍，但光大未必虧錢。上午烏龍，市場一片茫然，光大最清楚後果，午休盤有足夠時間來籌資到期指上開空單鎖定損失，甚至開凈空單達到盈利。不出所料的話，下周一大盤放陰線可能性較大
====================換電腦，新增個圖，看看光大的持倉===================

光大賬戶里一下真有這麼多資金嗎？

最新傳聞：市場傳差錯原因可能源於交易員離開時未鎖屏，結果保潔大媽進來做保潔，擦拭了鍵盤......

謝邀
現在充斥著各種各樣的傳聞，我就不一一列舉了。題主提到這個問題的目的顯然是為搞清楚異動的原因進取降低接下來操作上的風險。異動的原因現在有一個官方的消息是「上交所重要公告：截至目前為止，上交所系統運行正常。」（這種時候傳言猜測都不要太當真，也包括我下面的猜測，只以官方給出的公告為主）僅僅這一條就夠了，說明這種異動是一種市場行為，我們接下來繼續按技術操做就可以了，因為所有的消息面的東西都會在技術面上反應出來。目前銀行券商保險漲幅居前（金融相關板塊漲幅居前，我猜測接下來可能會有降存准或降息這類的消息出來的可能性大），000001平安銀行大單封死漲停，代表權重表現的上證指數上午收盤收在2148.39漲3.19%，屬於有效上漲。
我們在A股里的各種琢磨和探究都是為了賺錢，拋棄不必要的迷茫，接技術做，價是第一指標，量是第二指標。
從下午光大證券的停盤來看，有可能和光大證券的誤操作有關了，至少也是被傳聞。

散戶拿真金白銀棺材本對機構遊戲幣模擬盤.今天才知道真相.

光大事件絕對不是意外。
明白人真不多啊。。

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一年後就知道。
消息、傳聞只是給出手的借口。

啊哦，官方發話了
上證所公告，光大的烏龍
http://www.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/2013-08-16/601788_20130817_1.pdf

啊哦，證交所網站最新公告，光大證券下午停牌，「因重要事項未公告」

市場交易提示

沒人關注這個鏈接?http://guba.eastmoney.com/news,szzs,85056995.html
似乎出現的都是表面現象啊

銀行、證券、房地產、甚至很小的盤都在同時啟動上漲，而且瞬間拉升2%+，步調非常和諧，這東西誰也說不準，只能瞎猜。

1、新4萬億流向渠道形成了？有眉目了？
2、要開會了，領導們嫌股票太難看？
3、很久沒有割散戶的肉了，再搞一次？

no one know

作為小散，我們一定要把心態放好，「他強任他強,清風撫山崗,他橫由他橫,明月照大江」。