巴菲特是如何管理投資的風險？有哪些值得我們借鑒的？

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是不投資槓桿太高的？不投資資產負債率大於 70%的嗎？我們在借鑒他的投資理念時又該如何管理我們的風險？

謝邀

（1）首先，人常言，風險與收益正相關，風險越高，收益越大。巴菲特用他60年的實踐證明，在股票投資中，這點是錯的。用5毛錢買一塊錢的東西，在降低風險的同時，也帶來了潛在更高的收益，5毛——1塊，收益率100%。

（2）其次，波動性常用于衡量風險的大小。來公司路演的基金經理在講述歷史收益率多麼牛逼的同時，也總會提到歷史最大回撤幅度是多麼地小，因為客戶多數希望凈值永遠只漲不跌或跌得很少，所以對沖基金成為選擇。針對這點，巴菲特也說過：我寧要上下波動的15%的收益率，而不要四平八穩的12%的收益率。

有圖有真相

可見，對沖基金在降低短期回報率波動性上成果顯著，但機會成本巨大，20年周期下的最終回報率相差超過一倍。

（3）最後，我們再來定義風險以及如何降低？

拗口的定義是：對於長期（10年）投資者來說，風險是資產的永久性減值。其實就是錢少了並且回不來了，什麼情況下，錢回不來呢？

①買得太貴，典型代表48塊的中石油，所以，要撿便宜貨；

11%——2%，這就是結果

②公司破產，由於政府干預，A股很少出現ST 股票退市的情形，在2001年-2007 年，每年平均還有6 家公司因為連續三年虧損而退市，2008 年以後，沒有一家上市公司因為不盈利而退市，大部分績差股通過資產置換重組重新摘帽，但未來會越來越多的，這是規律，總會到來，加上金融市場化改革將導致績差股重組概率大幅下降。所以，要買好股；

③輸光了，沒有扳盤的機會，典型代表：08年中信泰富用衍生品做多澳元導致的巨虧（沒關注最終結果，08.10月底是說虧了155億港幣）。所以，不用槓桿。

再重複一遍：低風險，高回報；高風險，低回報

PS：①老調重彈，無新意，更重要的是在框架下如何落地。

②圖片摘自理查德·普澤那（Richard Pzena）的《風險與回報的評估》，很喜歡他文尾的一段話：我們要拋棄那種以短期價格波動作為衡量投資風險的觀念，投資者應該學會像真正的長期投資者那樣去思考問題。很明顯，也有優秀的短期投資者，他們善於利用和預測那些層出不窮的信息。對於他們來說，傳統的風險評估方法是合適的。對於我們其餘的人，常識、邏輯和長遠的眼光更有說服力。

謝邀~

我覺得巴菲特和別人不一樣的地方有這麼幾點：
1、信息量足夠大。散戶很難做到這一點。
2、人生閱歷豐富。我自己觀察，散戶35歲之前的投資風格大都浮躁，不斷嘗試各種投資風格。然後一部分會找到一條路，這條路叫價值投資，區別只是在判斷正確與否。這樣的轉變主要靠人生閱歷。
3、看不明白的不碰。
4、堅持。

我相信具體到技術層面，巴菲特的投資工具里，一定會有一些技術指標。美國量化投資的理論基礎很深厚，這不剛剛獲諾貝爾獎的也是這方面的內容。

如何借鑒巴菲特的理念管理我們的風險？就上面提到的四點，簡化來說，就是克服人性自身的弱點吧，比如貪念、從眾、自我矛盾等。

我的建議是：
1、時刻記住自己的期望值。我自己的期望值是保值，所以年化收益率有10%也能滿足。
2、明白自己的風險承受能力。比如我不做期貨期指，我無法承受財富清零的後果。
3、要相信二八定律，並且用這個來審視自己處於那20%，還是處於那80%。比如今天你是不是還會懊悔10年前沒買房？會不會考慮投資房地產？會不會聽消息買股票？會不會還在做創業板？如果答案是，那麼就在80%的陣營。扯遠一點講，如果你的小孩和他的同學一樣，學奧數學音樂，他頂多成為80%裡面的20%。
4、做不到豐富閱歷的話，那麼盡量在一個細分做足功課，對你的投資目標要成為半個專家。不了解盈利模式的，不做。
5、堅持。能堅持的人可能連10%都不到。

就是投資能看得懂的公司,然後判斷公司的價值,有價值就買入.

耐得住寂寞

巴菲特說：「控制風險的最好辦法是深入思考，而不是投資組合。」「真正的風險來自於你不知道自己在做什麼。」這兩句話合在一起，構成巴菲特的風險觀和風險管理原則。

巴菲特認為你所以遇到一個破產的公司，錯誤不在於這個公司，而在於你沒有思考、沒有研究、沒有分析、沒有調查，因此不知道自己在做什麼。巴菲特將投資人遭遇風險的責任，從客觀基本面拉回了主觀投資人，巴菲特認為是投資人的自我行為導致了風險，並不是客觀基本面的罪過。

基本面的未來變化，如果投資人能夠通過深入思考提前預判，哪怕這個公司真的破產也傷害不了投資人。大約上世紀的90年代，兩房一度是巴菲特的主要股票，然而金融危機暴發前幾年，巴菲特一股不留清空兩房。金融危機暴發後，兩房幾乎陷入破產的境地，大量的兩房持有人幾乎虧掉了全部的投資。巴菲特卻於幾年前全身而退，虧急了的人們開始指責巴菲特，認為巴菲特從兩房的提前退出是靠內幕消息，以至於美國臨管機構對巴菲特進行了調查。巴菲特在解釋自己為什麼從兩房退出的原因時說：「基於自己的研究和分析，兩房的收益水平不符合其所在行業的一般情況，因此包含著某種潛在風險，基於此自己退出了兩房。」靠深入研究巴菲特歷史性避免了兩房崩潰的風險。巴菲特能在兩房崩潰前先人一步避免風險，完全靠分析和研究，通過深刻研究形成了對沒有發生的潛在變化的提前預知。

在這個案例中對投資人造成傷害的並不是企業基本面的惡化，而是你有沒有在企業基本面惡化前提前預知。從這個意義上講風險完全是投資人自己的所做所為導致的，當基本面變化發生時，能不能對投資人造成傷害？完全決定於投資人對這個風險是否有預先的判斷，一切使投資人受傷害的風險，都是因為投資人沒有預判到基本面的變化，沒有預判到的原因是思考的深度不夠，調查研究的工作不到位。結論是投資風險來自於投資人而不來自於客觀的基本面，過往流行的觀點總是認為投資人遇到了風險，是基本面害了投資人，而不是投資人沒有識別到基本面的風險。

謝謝邀請：
（我的投資流程）：充分了解準備投資的公司各方面情況；判斷公司是否具有投資價值；確定目前市場價格是否具有安全邊際；可能存在的安全邊際多大；確定公司價值是否被低估及低估程度有多大；做出是否值得投資的判斷；做出相應地投資規劃；——巴菲特投資風格的核心就是風險控制與安全邊際。一個人可以充分判斷可能存在的投資風險的時候，他才可能具備相應盈利地機會。

投自己熟悉的企業是控制風險最好的方法。知道自己的能力圈在哪裡。就像孫悟空畫的那個圈，呆在圈裡面，不要高估自己的能力。人不可能什麼都懂。有些時候，你以為自己懂了，其實不是。

這個問題，要想系統地知道，可以看一下《巴菲特與索羅斯的21個投資秘籍》。

謝謝邀請
當然，我也不想細講。
關於投資重要的是閱讀加獨立思考，您真想知道答案的話去看看《沃倫巴菲特之路》《滾雪球》這類的書籍，答案自在其中，有了閱讀理解思考的過程，或許你自己的答案就和大家有那麼一點點的不一樣。借鑒的話，你更是要自己去思考摸索看那些適合你現在的投資風格和未來怎麼走出一條投資之道。巴菲特最重要的兩點是我們不能借鑒的那就是他的錢和能輕易去了解管理層，可望而不可即。
既然提到巴菲特了，那必然希望最好再去了解下查理芒格，看下《窮查理寶典》。
雖然關注巴菲特多年但還從沒有百度過他，為了這問題我百度了下，我只想說，你問這問題前百度過他嗎，百度百科看一下各位給的答案就基本都有了。