P2P 公司核心競爭力是什麼？

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現在哪家P2P公司核心競爭力最強，是什麼才能讓P2P公司可持續健康發展。

首先呈清一個問題，我默認問主這裡說的「核心競爭力」是指商業模式上的核心競爭力，而不是企業其它的方面，比如人才，資本實力這些東西。

說到商業模式，我們認為P2P的基本商業模式是通透的，基本上就是通過互聯網手段獲取規模話化用戶，通過大數據進行風控，通過金融模型進行產品定價，通過差價賺取傭金。

P2P的問題是發展階段還十分初級，很少有企業建立自己差異化的核心競爭力，90%以上的平台基本上是同質化競爭，大家比拼的金融產品的收益和安全，在這兩點之間尋求一些平衡。

這種競爭方式最終會回歸到與傳統金融企業的碰撞，你的安全性很難超越傳統的金融機構和大型的互聯網公司BAT等，你的風控成本又高於這些機構，在規模也做不大的情況下，該如何跟這些機構進行競爭，是一個需要在最初就想清楚的問題。否則真的碰撞的時候必然一敗塗地。

還有一個問題是大大多數平檯面臨的，也就是優質資產的獲取。現在有一些企業也開始在這個點上動腦筋，比如陸金所（陸金所的核心競爭力不用談，這裡只是用它舉個例子）的資產交易平台Lfex，銅板街的銅金所，近期低調入行的國槐金融等等。但是你會發現其實最後做成規模化之後，你發現所謂的優質資產還是回歸到金融機構的資產，你們從他那裡拿資產，成本怎麼可能比他便宜？又加了一層中介，怎麼做到脫媒，穿媒倒是真的。這個事情只能打一個時間差，如果互聯網金融本身不是一個偽命題的話，資產交易平台不是最終解決方案。

拋開標準化金融資產，就到了非標資產。優質的非標資產標準化我認為是一個核心的競爭力，這裡有兩個機會，一個是在垂直領域商業上有積累的公司，比如房地產公司，汽車服務公司，他們都有穩定的資產來源，證券化的需求和豐厚的行業經驗，結合互聯網+之後，可以啟動自己的核心競爭力；還有就是有全行業整合能力的公司，打通產業鏈上下游的能力幫他們帶來更廣闊但是還是垂直的資產獲取能力，這些垂直的區隔會成為壁壘，也就是核心競爭力，即使再大的機構也很難輕易突破。

打字還是蠻辛苦的，新說這麼多吧，歡迎討論，我個人認為這個是長期決定P2P行業發展方向的好問題。值得從業的老闆們認真思考。

前面top3的答案都說了需要P2P兩端牛叉的業務能力，只說對了一半。P2P兩端牛叉的業務能力+配合落地的強大IT能力和運營效率，才是P2P公司的核心競爭力，才能讓P2P公司可持續健康發展。

Lending Club的幾個數據

招股書顯示，截止到今年6月，Lending Club已經撮合完成了超過50億美元的交易額。
招股書數據顯示，2014年上半年，Lending Club的營業收入達到8690萬美元，較2013年的3710萬美元上漲了134%。投資者通過這些貸款獲得的利息收入將近4.94億美元。
現在(2014年10月)，Lending Club擁有約200名員工。顯然，它仍算不上是一個大公司，但這並不妨礙它成為全球P2P行業的標杆。在美國，Lending Club和Prosper兩家P2P公司佔據著96%的市場份額，這其中75%的市場佔有率為Lending Club所有。參考：Lending Club提交IPO申請全美最強P2P是如何煉成的？

人人貸的幾個數據

2013年全年，人人貸平台成交量達到16億人民幣……人人貸集團人人友信完成了1.3億美元的融資，此筆融資也刷新了Lending club的記錄……人人友信員工3000餘人……參考：
人人友信估值40億元 1.3億美元A輪融資完成

謝邀。

又一次加班到深夜。懶投資今晚才發售的保理項目，在深夜賣完了。

作為從業者，既然被點名了，先簡單回答一下這個問題，後續想到更多還會補充。

旁觀者也好，從業者也罷，應該都關注到了下面這三點，直接影響了一個平台的發展速度：

1、有沒有資產供售賣
2、有沒有投資人願意在平台投錢
3、有沒有足夠規模化的1和2供你策馬狂奔

大言不慚地說，我們1、2、3階段性地解決了，我們更多問自己的一點是：

做這件事，是否創造了價值。

以「懶投資」做的保理業務為例，用商業保理的作業方法，傳遞核心企業信用；用純粹互聯網的方式，解決資金的速度和規模。

一個和我們最早合作的供應商，合作後資金得到了極大補充，於是可以接更多訂單做更多生意——在合作兩個月後，他的應收賬款相比合作之初，已經翻倍了。這是一件既有商業價值，也有社會價值的事。

我們期望將來做更多這樣的項目，幫助更多這樣的企業。

而在另一端，我們認為，平台的投資人未必需要了解這麼多關節，躺著掙錢就好了。

懶投資90%用戶都是80後。一個年輕人，應該把更多時間花在提升自己上，而不該為了一些固定收益類投資，硬生生把自己培養成福爾摩斯。

回到題主的問題，如果一個生意，為參與各方創造了顯著的價值，那一定會很有競爭力。

滿篇都是利益相關，似乎也不需要聲明了。

時間有限，肯定不能談太全面，在這裡就貢獻一點自己的拙見：

首先，我覺得，要承認一個明顯的事實：投資人和借款人都是不缺乏的。難就是難在吸引投資人、留住投資人，難就難在從借款人（借款方）中篩選出優質標。這裡牽涉到幾個方面的建設，

你的利率要能夠吸引到投資人來你這裡投資，你要能夠從廣大借款方中篩選出優質的標。這兩點看似矛盾的，因為高利率意味著高風險，所以尋求平衡很重要，這就是我反覆在短文中強調的，片面追求高利率，對於P2P網貸平台是大忌。因為PP2網貸的利率相對於傳統理財產品已經是高了，這也加大了借款人的違約風險，很多情況下，平台在宣傳自身的優越性的時候，都是針對投資人的，個人覺得借款人的利益也是一樣重要的，因為你利率過高的話，會讓一些有借款需求和借款意願的潛在客戶望而生畏。個人覺得，這些客戶恰恰是有道德底線，所以如果說網貸的借款客戶普遍的風險較高的話，那麼那些對高利率的平台說「不」得潛在的借款客戶，恰恰是相對較低風險的優質標。更不要說平台的運營負擔也是難以承受的。高利率和高風險是必然的聯繫，追逐高利率的平台迎來的可能都是信用存疑的借款人，一旦大面積違約，平台會崩潰，投資人的錢打水漂。完全是雙輸的結局。所以穩健，這個詞，我覺得是形容平台的核心競爭力之一。不要因為剛成立，就想一鳴驚人。第一，利率要正常，業內平均水平即可。第二、要嚴把風控關。

中國的現狀就是大多數小微企業缺乏資金，但是通過平台的業務團隊或者與線下小貸公司合作的O2O模式，這是業務來源之一，其他業務來源，需要抱大腿，尋求與行業巨頭（比如，上市公司和國企）們合作的機會，如果巨頭的供應鏈為平台開放的話，那麼就會有源源不斷的優質標供應，同時，這必將給投資人極大的信心，因為這裡有了兩層保障，一層是巨頭們的擔保，一層是公司的風控團隊的審核，違約的機率被最大程度的降低了，吸引投資人，留住投資人，要想留住投資人，想讓投資人成為平台的長期客戶，正如，我在之前的短文中所說的，投資人和借款人是利益關係，這層利益關係通過平台得以撮合。投資人搞的不是慈善，他想的是到時候收回本息。我在之前的短文也說過，逾期賠付對平台是沉重的負擔。有時候，平台可能覺得這已經變成一道枷鎖，所以才會有一些平台高喊著要去剛兌，而且確實也有平台想這樣執行，比如貸幫，但是這完全脫離中國的現實狀況，去剛兌，不要說短期內，就是長期，也是不可能的。具體原因，請看我之前寫的短文。如果說高利率是網貸法寶的話，剛兌，而且是毫不猶豫地剛兌，則是留住投資人的法寶，所以平台的另外一個核心競爭力，就是看看能不能在剛兌和公司成本上尋求一個平衡點。保持平台的正常運作。

有些人說，平台的一味地招攬風險，把逾期的責任都自己扛，可能會讓投資人形成依賴心理，不利於投資人發育出成熟的投資心態和投資策略。所以投資人的教育和自我教育也是要跟上。這是一個互動的過程，經常性地投資P2P網貸項目，肯定比一個初次試水者更加精通，比如要學會最基本的一點，那就是分散投資。為自己的每個標每個平台投的錢設置一個上限。

看的越多越發現國內P2P企業的核心競爭力根本不是風控，是特么吹牛逼。

作者：谷隱者
鏈接：P2P平台的核心能力建設 - 互聯網金融 - 知乎專欄
來源：知乎
著作權歸作者所有。商業轉載請聯繫作者獲得授權，非商業轉載請註明出處。

P2P平台玩家很多，運營健康的不多。

有些平台貌似數據很不錯，但也是隱患多多，說不定哪天就暴露出來了。

有些平台已經陷入困境，開始採用做大分母的方式來規避風險，須不知這麼一走就回不了頭了。包括一些萬人級別的P2P知名公司也在此列。

P2P行業水還是很深的，想做好平台，必須做好核心能力建設。政府和監管越來越成體系，起越來越規範，這是很好的機會，有志向做平穩做大的平台，正好停下來思考一下，學習一下，如何搞好能力建設。

如果平台運營者還不知道哪些是核心能力，那還是不要輕易介入這個行業，否則得不償失，還將鑄成大錯，悔不該當初。

P2P平台最核心的是資產管理能力，然後是流動性管理能力和風險管理能力。尤其是流動性管理能力，在很多平台運營者的意識中，將其等同於擠兌，歸為風險管理能力中的一個小類，這是何其的輕視。其實很多平台就死在自己的挖好的對流動性管理忽視或失控的坑中。

資產管理能力實際上是產能的管理，資產的質量管理和違約的風險管理實際上並不在此列，很多平台資產端既是裁判員，又是運動員，會出現一些問題：要麼風險能力較好，但產能不足；要麼產能旺盛，但壞賬居高不下。這本身就是兩件事情，應該分立部門分權管理，二者即是合作又是互相制約。

流動性管理就是一門技術和藝術了。因為用戶的屬性原因，平台的流動性管理不只是平台內部的事情，它需要平台管理者對整個行業和經濟形勢洞若觀火，對平台的業務狀態明察秋毫。業績做不好，不行；業績做得太好，也要小心；業績做得平平穩穩，也要看細節的曲線是否有異常的波峰波谷。總之，戰戰兢兢，如履薄冰，一切為了做數據或拉用戶的公司，遲早會在這一關上交學費；一切只在段時間沖成交量的平台，也會死在這個成交量上，只是時間早晚的問題。

這三塊能力的基礎是數據分析，行業數據、業務數據、交易數據及平台用戶的行為數據等，都是決定你是否能管理好一個平台的重中之重。說直白一點，如果你沒有數據部門，請不要介入P2P行業，因為肯定是做不好平台運營的。

資產管理能力分為四個主要方面：穩定產能，合理盈利，配置能力，資產化能力。

風險管理能力也可以歸納成四類風險的應對能力，即環境風險，資產風險，操作風險，決策風險。

流動性管理主要是內外部的監測和預測，對金融產品的設計和管理能力，對數據支持體系的建設能力等。

這些方面每一塊都是一個重大的話題。寫一個專題也不為過。那接下來的三篇，我們來分別談一談這三塊的能力建設。

核心競爭力是風控。
　　P2P怎麼做風控呢？
　　P2P平台怎麼做風控取決於其對接的是什麼樣的借貸資產。常見的借貸資產主要有：商業票據，保理及供應鏈、融資租賃、房產抵押貸，車貸，小微貸，設備抵押貸款、存貨質押貸款等等。不同借貸資產均有不同的專業的風險管理方法。不存在100%安全的資產，都有一定的違約風險，對某些平台宣稱0壞賬0逾期，那完全是哄騙投資人的，對這樣的平台反倒要警惕。

　　雖然借貸資產種類繁多，並且每一種的風險管理都是非常專業的領域，一般投資人是較難去識別和辨別；但有一條是最基本的風險管理的原理是相通的，那就是金融行業風險管理非常核心也是非常有效的理念就是小額分散。

　　這裡的小額是相對的小額，例如銀行資本金雄厚，給某個企業借款1億元，相對於上萬億的資本金也是相對小額；而多數互聯網金融平台自身資本金多在千萬級別，個別會上億，對於這樣的自身實力，從事100萬以內的借款，可以認為是小額分散。而有些平台，自身只有千萬的資本金，而從事是千萬上億的借款，一旦一筆壞賬，對平台就是毀滅性的打擊。這樣的平台就違背了風險管理的基本原理即小額分散。

　　P2P機構的自身資本金實力和銀行沒法比。P2P平台做的同樣是借貸業務，所以要想找到生存空間，定準位很關鍵。筆者認為最適合P2P平台自身資源和此種商業模式的就是小微借款。
小微借款專為微小企業、個體戶及工薪階層提供小額貸款，這類借款件均一般在5萬左右。而這類客群有大部分是銀行無法提供資金支持的客群，剛好彌補現有金融體系的不足，實現普惠金融。
小微借款這類資產因為小額分散，數量眾多，天然符合大數原理。大數原理告訴我們：當試驗次數足夠多時，事件出現的頻率無窮接近於該事件發生的概率。也就是說當單筆借款高度小額分散時，完全可以將信用風險違約率保持在一個相對穩定的水平。當收益率高於坏賬率時，投資人的資金就是安全的。

　　同時小微借款都是每月本息還款，使得平台每月都有非常好的現金流。每月的本息還款後投資人可以復投，復投的資金又可以作為新開發客戶的借款資金來源。對風險的現金流管理和流動性風險都非常有利。

我認為P2P核心競爭力是兩個方面：一個是做好風控；一個是做好大數據。風控這個非常容易理解，互聯網金融畢竟是金融產業的一種形態，風控毫無疑問是P2P的核心競爭力要素。但大數據現在很多P2P卻並不非常重視，或者層度較低，比如應用FICO評分體系，但真正的大數據應用包含很多方面，最簡單的比如更快對融資需求做出反映，讓融資人與平台全面對接，比如我們一直嘗試在做的移動貸款端，未來融資用戶通過我們的移動端可以非常容易得把初審資料傳遞到我們的數據中心，很簡單比如小微企業主只需要掃描下、個人身份證號，工商註冊登記號，其他很多相關信息就可以通過大數據去實現了，而不是把所有資料輸入一遍，因為很多數據通過互聯網是非常容易對接的。

有的只做理財，有的只做放貸，有的理財放貸都做。把理財和放貸分開來分析：
對放貸而言
最核心的資源是優質借款人，為什麼是優質的借款人？因為可以極大降低投入成本和風險，進而提高運營、風控、資金等等資源流轉的效率。可以預見的是未來市場會進一步細分，就看誰找到屬於自己的那片藍海。如何更快速、更有效觸達優質的借款人？如何和優質借款人產生粘性，通過服務和體驗形成良好的口碑，最終提升品牌知名度並轉化成競爭力，尤其是行業內號召力。
對融資而言
最核心的也許是資金成本，現在融資的渠道很多，各方操作的手法和形式大同小異，未來資金成本起對於平台的定位、產品、政策等到關鍵性作用。
還有一點就是線下線上資源整合能力，資金也好、借款人也好、渠道、平台也好...

請教了監管人士:
見財新網http://finance.caixin.com/2014-12-02/100757898.html

銀監會在多次調研P2P之後，形成了一些基本看法。除了不做資金池、去擔保、去中介化、第三方託管、門檻准入等要求外，監管人士認為，P2P要堅守項目小額、分散的概念，同時，要強調線上模式，達到信息相對透明的要求。

第一，堅守小額、分散的概念。王岩岫曾指出，P2P必須堅持小額化，支持個人和小微企業的發展，項目一一對應。這也是跟P2P的定義相關。「P2P的風險邏輯不在於簡單收益覆蓋風險，而是把同一筆信貸資金充分打散，形成足夠多的小份額，將違約率穩定在一個水平，再根據違約率定價。」一位銀監會人士表示。

監管人士對此解釋道：「如果是上億上千萬的項目，分拆下來涉及的投資人也會很多，單筆投資者的投資額不可能會很小，出現問題後，每位投資者的損失較大，危害性就會很大。」

同時，如果項目涉資很大，本身就有問題，談不上服務小微企業。「那麼高的融資額，能進什麼樣的領域？」現在P2P平均融資成本均在18%左右，「是什麼樣的項目，才能承受這麼高的融資成本？」

第二，強調線上為主的模式。監管人士認為，P2P線上做會相對透明，「投資者把錢轉給一個平台，本身就是思考的過程，這是一個天然的門檻」。而如果採取以線下為主的模式，需要P2P總部對一線銷售人員有非常強的控制管理能力，「要達到軍事級別」。

多數跑路的小型P2P平台，就是將線下的民間借貸生意搬至線上，但實際上未有相應的風控技術。或者，業務人員容易做假標，將風險留給公司。但中國最大的P2P平台——宜信，也主要採取的是線下模式，員工已逾3萬人。（見財新《新世紀》周刊2014年第14期封面報道「P2P難題」）

前述銀監會人士指出，之所以要鼓勵互聯網金融，是因為這些業態做了傳統金融做不了的事，「用了互聯網方法分析數據、降低風險處理成本，才代表比傳統金融先進；如果全靠業務員，就不是互聯網金融。」

該人士表示，互聯網金融風控的立足點，是比傳統金融機構擁有更好的數據分析能力，利用大數據和互聯網效率，來提高分析把握個體機構風險能力，並用標準化手段，使成本大幅降低。「這樣才能做銀行不願意做甚至不能做的事。」

該人士還認為，P2P的發展是個中長期的過程，「P2P不是像大家想像中那麼簡單，有艱苦的過程，積累的數據，想接到徵信系統也沒用，相關數據是純荒地」。「P2P要有長期健康發展的話，第一，要有足夠的信用數據和個體行為數據的積累；第二，數據對於模型的應用要經歷一個完整的經濟周期檢驗，有上有下，才知道風險暴露的違約率是多少，盈利率是多少，這是一個中長期的過程。

P2P為何存在，主要是因為在國內中小企業融資渠道十分局限。目前正規融資渠道也就僅限於銀行借款或者上市之後融資。這兩者對於企業借款要求都十分嚴苛，國內大部分小微企業一旦出現資金鏈問題便會走投無路，銀行和證券都不會理睬。這就是為什麼會出現P2P浪潮。企業缺錢，銀行證券都不借給你，那他找誰，於是很多人看中了這一個市場空間，我有錢借企業，我的風控比銀行松一點，只要我認為合理又能多收到利息，幹嘛不做呢。這就是P2P的競爭核心。當然目前情況很多P2P不是真正意義上的P2P,公司借著這個名號到處集資跑路，所以國家也開始重視這個行業，開始整頓。

競爭力不能不說風控，我認為最核心的競爭力就是單子的總量，如果你有總量，就像樓上黃大神說的那種，有量才能存活，你就一百個客戶，風控做的再好，也肯定面臨著倒閉，因為你沒量，宜信恆昌他們為什麼強大，就因為分母大，分子也大，但是分子不可能大過分母，就是壞賬蛋/總單量，就是這麼個比值。

風險控制和用戶體驗

看做借款（貸款）還是做出借（理財投資），借款端核心競爭力是風險控制，出借端則是流動性管理。

我認為首先是風控，然後是產品的創新，在保證安全的情況之下，吸引更多的投資，吸引更多的融資，那平台就能夠好好的運營下去。

全篇閱讀下來，樓上好多p2p平台的CEO、老闆都有回答，也來說說我的一點淺顯小見解，未來P2P平台的核心競爭力不是會是具體的體現在某一個細節上面，核心競爭力就是「類金融企業」，能低於行業標準的利率獲取投資用戶的資金，並能有效的風控體系控制借款人的違約率，最終形成大而不倒，演變為一家純正的金融企業，實現金融企業是目前所有互聯網巨頭的下一戰略目標，無論BAT還是京東，小米都是朝這一個目標在做鋪墊，無論是開辦民營銀行，還是參股p2p網貸平台，最終目的就是成為純正的金融企業，金融是國家的血脈，是社會運轉的潤滑劑，共和國前60年對於金融板塊可謂是死死攥在親兒子們手裡，外人只有想的份，沒參與的份，隨著借道p2p進而轉身變為金融企業的野心，想必也是眾多p2p老闆們日思夜想的，誰也不甘心一直為別人做通道，都想有自己的話語權，當變身純正的金融企業，手握資產端、資金端，依靠互聯網的跨區域優勢，必然成為商業帝國

大家好，核心競爭力體現在多個方面，每個方面都可以成為企業的核心競爭力，關鍵是看P2P公司自身的條件。

1. 風控技術和大數據技術的結合

簡單的來說，借貸兩端的資源通過風控技術實現閉環，而風控技術就是這個圓環上的一個鎖扣；至於大數據其實就是對大量的數據的處理加工能力，大家看看大數據的廣告語吧---你好，未來。這簡簡單單的4字引發了無數人的美好遐想。

2. 借貸兩端的資源競爭

對於放貸而言，是如何獲得優質的借款人？這也是有一些平台和第三方機構合作的主要原因，他們希望可以通過第三方機構獲取優質資金需求端的來源。

對於融資而言，怎麼吸引優質的投資用戶，其實很多平台剛開始的時候，大部分的投資都是平台的自有資金，例如國外的Lending Club 2007年的時候72%的投資資金都是由Lending Club自己提供，到了2013年的時候只有0.03%的資金是有Lending Club 自己提供。

3. 人才競爭

人才競爭直接關係到企業的核心競爭力，尤其是在21世紀，人才最重要，企業必須重視人才、培養人才、留住人才。

4. 無差異化競爭和差異化競爭

所謂的無差異競爭是指企業在其他方面都不重視，只強調一項，那就是價格，也就是打價格戰。通過這種競爭獲得的市場，所謂的護城河都是不牢固的，後來的競爭者也可以通過同樣的方法進行競爭。

差異化競爭與無差異競爭相反，是指企業不依靠價格戰，而是另闢途徑，出奇招取勝。例如：產品差異、風險差異、市場差異等各方面，愛投資一開始就是通過垂直細化市場的差異化競爭進行打開市場。

5. 創新力

創新力體現在多個方面，例如產品創新、技術創新、管理創新、資源整合創新、市場開拓創新等，否具備創新力往往對其發展有著決定性作用。

P2P網貸平台的競爭力可以在某一個方面體現，也可以在每一個方面都領先對手一點累計起來就是一個大的領先。例如在76676上面看到拍拍貸的用戶評論上基本都是差評，可謂是惡名遠揚，但並不能否認這家P2P平台在風控技術和大數據技術的結合上具有非常大的優勢，這也是為什麼這家平台可以獲得A、B兩輪的風險投資。

謝謝，與君共勉！

P2P的核心競爭力，對於理財用戶來說，就是較高的利率。對於平台自身，是優質的資產端。

品牌背書
先進的風控機制
創新性服務

P2P，時代的產物，未來前途無量，最核心的肯定是資本和模式了，沒有資本，就別來玩P2P了，沒有好的模式，那也只能隨波逐流了