如何分析商業銀行年報？

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本題已加入知乎圓桌 ? 學一點財務分析，更多「財務分析」討論歡迎關注。
例如分析銀行年報需要著重考慮哪些比率，哪些比率的增長與減少需要注意，資產負債表，現金流量表，利潤表有何聯繫

2016年4月20號更新：加了六家樣本銀行的指標對比。本來打算在專欄里（錢糧衚衕28號）寫個系列文章，系統性的一步步介紹下國（ou）外（zhou）一些銀行如何分析企業和金融機構的（不僅包括銀行，也可以是保險公司，券商等），看到這個問題，先答在這裡吧。

俗話說，給人一條魚不如教教人家怎麼釣魚。所以，老規矩，圖文並茂，介紹一下：如果給你一個銀行，你應該從哪些角度系統性的分析它 - 這個方法適用於不同國家各類銀行。所用指標等都是我們平時工作常用的，非教科書那種概念性的。

首先，我們要清楚：銀行和企業是不一樣的（我知道是廢話，但是別急）。

從銀行和企業的資產負債表的角度簡單對比一下：

可以看到：

銀行通常來說都有著極高的槓桿（high leverage）
哪怕1% - 2%總資產的核銷（write-off）/ 減值（impairment）都很嚴重
銀行與銀行間市場密切相連，一家銀行的違約有可能導致系統性的違約（從本地系統重要性到全球系統重要性銀行）

所以：

對於銀行來說一定要有人看著（監管），而監管本身對於銀行的違約概率（PD）是有漸進影響的（gradual impact）
一般來說，銀行與主權信用息息相關。外部評級公司對銀行的評級一般不會超過對主權的評級（cap）- 這裡說的評級有很多種，如三大評級公司的評級，如國內信用評級公司給的評級（基本這類評級都是一個分），如其他銀行內部的評級（e.g. 高級評級法）

到這裡，對銀行和企業的區別有了基本的了解，我們就可以看一下，對於一家銀行，大概都是從哪些方面來分析的。下面的分析框架我打算採用手冊的形式（沒有太多描述，直接針對分析框架里所有的維度給出建議和參考指標），這樣可以較快的上手分析，知道對應每個點去參考哪些指標。等之後有時間我會慢慢更新針對每個點的一些看法和經驗（對比一些國內銀行的指標）。當然，歡迎交流指正，完善這個回答，讓這個答案可以幫助更多對這類分析有興趣的知友。

#正文走起
我在行業分析這篇回答里提到過（初入金融行業，如何進行實用行業研究與行業分析？ - 錢糧衚衕的回答）：分析行業，哪怕分析的是個體企業（這裡我指的不是個體戶，是有一定規模的企業...）或銀行，都有著不同的角度；是外部分析（主要看銀行的對外披露信息，如年報），還是行內給管理層看的分析，equity角度還是credit角度，這樣導致關注的重點不一樣。我這裡系統性的介紹一個基本分析框架（財務與非財務，外部角度），根據你的需要可以適度做一些調整。

銀行分析框架：

######宏觀（Macro）######
宏觀部分對銀行分析的重要性要遠大於對一般企業的影響

網點價值：銀行有多少網點，分布（地理位置）怎麼樣？如果作為一個投資者，你願意花多少錢收購這些網點（參考股價，PE ratio等等）？銀行的品牌價值如何？是否認可度很高？國內銀行乍一想差異相對較小，但是仔細想想，仍然是有很大區別的（宇宙行對股份制，城商行或省級城商行）
市場地位：這方面可以參考我上面行業研究的回答，也可以參考一些指標，比如絕對與相對的市場份額等，這方面市場份額如果手頭沒有合適的報告，可以草草算一些，比如這個銀行存款占所有銀行存款總額的比，資產佔全部總資產的比等等
國家支持力度：國家是否有能力支持本國的銀行系統 - 這個條目更多的是為了針對不同國家的銀行（可以參考三大評級公司的主權評級），對國內銀行來說，這一項應該都一樣。
國家支持意願：如果出問題，國家是否願意救助這家銀行？要考慮這家銀行在本國的重要性，網點是否很多，對經濟的影響，客戶潛在的損失等等 - 試想一下，普遍大家都認為銀行會有國家救，但是如果真的出現了銀行的破產，國家真的會救么？還是有選擇性的救助？很多事兒在這個系統里這麼多年習慣性的就不想了，但是有時候跳出來想想，都是有可能發生的
監管透明度：這方面，可以分析下中國的監管環境和標準，與國外的對比，以及未來中短期可能面臨的監管變化等 - 對於只分析國內銀行的話，這一項應該都一樣

######收益（Earnings）######
在這一塊，總體來說，不能把視角局限於財務分析，而先要站得高點，考慮下銀行目前的商業模型是什麼（是整合性的金融服務商（IFSP），還是細分型的（specialized niche））；最近關於這家銀行有什麼新聞？是否有收購或資本注資？是否有重組正在進行？在年報里仔細看，往往都可以找到很多信息

盈利能力：不考慮收購或divestments的話銀行的收入增長如何？可以參考銀行業的整體增長能力/ 周期性（分析方法見我上面提到的行業分析的文章）等；同時考慮一些財務指標（與競爭對手做對比 - peer comparison），如：成本收入比（cost-income ratio），凈息差（NIM），ROAE（平均權益回報率）和ROAA（平均資產回報率），貸款損失準備/凈利息收入（LLPs/NII）等
盈利穩定性/多樣化：最近三個財年收益是否穩定？收入都是哪些業務提供的（想一想，是否真的了解了這個銀行按業務劃分都有哪些類型的業務？），收入是否高度依賴於某些行業（行業風險）：可以計算NIM的依賴度，手續費（fee）的佔比，傭金（commission）的來源與佔比等（見下圖示例）
盈利前景：根據現有的戰略與運營情況，預測近期與中期的發展變化（12-18個月）- 永遠forward-looking：比如因為整體資金成本（funding cost）變貴，這個趨勢預計會加劇，那麼根據現有NIM結構和佔比，預計銀行的NIM會變更差

一般來說，不同類型的銀行收入結構的差異如下：

補充幾個樣本銀行的具體財務指標（收益類），說明一下對比分析（peer-comparison）的意思 - 其中黃色代表幾家銀行里最差值，綠色代表最好。

#######資金與流動性（Funding and Liquidity）######

零售（retail）資金佔比？批發（wholesale）資金佔比？期限結構分別是什麼樣的（是否匹配）？零售存款粘性有多高？銀行的資金結構是否足夠多樣化？
銀行是否有足夠的流動性資產（如果需要，是否可以隨時在市場上變賣）？參考的一些指標如：流動資產/總資產，存貸比，銀行間市場上是凈借款者（net borrower）還是貸款者（net lender）？
是否有潛在的契約風險（covenants）或評級觸發風險（rating triggers）？表外業務（off-balance）規模？

資金，流動性與資本的三角關係：

樣本銀行的流動性指標對比：

######資本率與槓桿（Capitalisation and Leverage）######

資本率：支持業務擴張的能力；如果財務出現問題有多少緩衝餘地（buffer）；資本的質量（次級債等的佔比）。參考指標如（與監管指標和競爭對手指標對比 - 分析行業，企業，銀行，永遠要保持著peer-comparison和forward-looking這兩個基本點）：一級資本充足率（Tier 1 ratio）或核心T1；總資本充足率（TCR），股本/總資產（因為少數股東權益和商譽等影響，股本還要考慮到tangible equity的規模）等；表外負債佔總資產比率？Unreserved impaired loans/ equity等
外部融資能力：是否經常發債？發債情況如何（額度，期限，spread等）；其他銀行授信額度；股東支持能力與意願等

樣本銀行的資本充足率等指標對比：

######資產質量（Asset Quality）######

貸款組合結構：資產類別，行業或區域集中度（top 10）；高風險行業敞口佔比，這些基本年報里直接給了
貸款質量：貸款損失準備規模（LLP/貸款總額，LLP/NPLs，LLP覆蓋率）？貸款核銷（write-offs）情況？低評級的資產是否有充足的抵押物？
投資組合質量：投資組合的結構，類型，是否有評級（投資級與非投資級），MtM價值，期限，集中度，與權益相比的在險價值（Var）是否相對較低（與競爭對手相比）

上海銀行2013年年報中按行業劃分的公司貸款和墊款情況（部分截圖）：

樣本銀行資產質量指標對比：

######管理層與信息透明度（Management Transparency）######
這方面不用多說了，國內銀行同質性比較高，也沒有什麼具體指標可以參考，盡情發揮吧

總的來說，銀行的分析可以很複雜，每一個點都可以拆開說很多。這裡僅提供給題主一個基本分析框架，可以根據自己的需要，修改一些局部，達到自己滿意的一個分析模板。個人建議：建一個自己的分析模板（word格式就好，像寫報告一樣，每一項都給一定的風險權重，然後在excel裡面再做一個財務分析的模板），選幾家想分析的銀行，多做幾個，比較一下，看看做完後每家銀行都得多少分，慢慢就熟悉了。

關於銀行等金融機構的數據獲取，除了自己從銀行年報里獲得，也可以參看我這篇回答：從事經濟、金融工作的人都是通過什麼渠道獲得數據資源，運用什麼軟體來分析行業狀態和經濟走勢的？ - 錢糧衚衕的回答

等有時間再具體展開講講，慢慢更新。

手機渣排版見諒，排好版的圖片版
http://m.weibo.cn/2105233604/3980479033536722?sourceType=smsfrom=1065195010wm=9006_2001

關注這個問題許久，但一直事務繁忙(懶)，也就沒來得及管，今日周末得空(無聊)，就試著答一下吧，如果覺得前面的答案太過專業，可以看看我的這個。畢竟我自己也不是專業做銀行業務的，也許比較簡單粗暴一些。比較適合入門。

一、銀行的業務

銀行的核心業務是資金業務，因此對銀行的分析就是對銀行資產質量的分析。而銀行的資產質量的分析包含兩個維度: 風控能力及資產盈利能力(張力)。在開始之前，簡單看一下銀行的主要業務:

存貸款業務

零售業務: 基於個人和小微企業的存貸款業務，比如消費貸款，房貸，信用卡業務等(有些銀行將信用卡業務收入划到手續費收入裡面)，零售業務的主要特點是分布分散。

對公業務: 針對公司的存貸款業務，所有的企業存貸款都是這類業務，這類業務特點是單一企業業務量可能很大，一旦發生貸款逾期，對銀行影響也比較大。不同地區，不同的銀行的貸款結構差異很大，一般來說，城商行存貸款都比較集中，風險較大，全國性銀行相對分散。就行業來說，處於去產能階段的行業貸款風險更高一些，這個差異主要在四大行和其他股份行之間。

通道業務

說白了就是手續費，比如理財產品的手續費，保險，公司開支票，信用證，銀承之類。另外幫公司發行下債券，幫基金託管下資金，證券承銷之類，每一種業務風險都不一樣。這個展開來說就比較複雜了，總的來說，這些業務產生的收入，基本歸類到手續費與傭金收入，但是其中一些業務，是具有貸款屬性的，涉及金額也應該併入貸款資產的，這個就看銀行的風控風格了。

同業業務

為了保持資金利用效率，銀行不可能保留太多的流動資金，為了應對銀行每日資金需求而在銀行間相互拆藉資金，以保持銀行頭寸滿足監管要求的一項業務。

投資業務

主要為固定收益證券類投資，如國債，政府債等，債轉股後，應該也會有些權益類投資。

之所以銀行業務做一簡單介紹是為了提請大家注意: 銀行業其實是一個極其複雜的行業，大家不要簡單的拘泥於各種指標，比如不同行業，不同業務風險資產的不同界定將直接影響其風險權重(當然大多數風險資產的風險權重銀監會都有規定，這裡主要指一些模稜兩可的業務)，所需的壞賬準備(撥備)也相當不同，從而對利潤的影響也就有各種差異。當然，對銀行有足夠涉獵後，對大家了解其他行業大有益處。

說完了銀行的業務再來說銀行的財報閱讀。我認為，了解銀行的很多功夫在詩外。試著回答下面這些問題吧!
宏觀部分
1. 銀行系統內，當期總共增加的存貸款多少? 餘額多少?
2. 當期內，哪些行業債券違約新增較多? 哪些行業投放較多?
3. 相關法規有哪些變化,如監管指標的變化?

目標銀行部分
1. 目標銀行的新增量是多少? 佔比多少? 餘額多少?占整個銀行系統比例?
2. 目標銀行主要業務情況? 貸款結構情況?
3. 目標銀行對於風險資產的分類?對逾期貸款的認定?比如一筆貸款利息逾期了，是將利息放入逾期，還是將本息都放入逾期，什麼樣的貸款稱作重組貸款，諸如此類。

以上大多數問題，在中國人民銀行，銀監會，銀行年報—董事會報告/管理層討論與分析以及財務報告附註能找到答案，了解這些問題後，我們就可以開始看看財務報表內容了。

二、基本篇，財務報表

主表：資產負債表，利潤表，現金流量表
1) 資產負債表
個人認為主表最有價值的表算是資產負債表了，對應不同的業務，資產負債表重要科目如下：
存貸款業務：
吸收存款(負債端)
發放貸款和墊款(資產端)
一般銀行都會針對這兩個科目披露兩個或多個附表，說明存貸款結構，從附表上應該能夠獲得期限結構，行業結構，區域結構等，以評估存貸款的基本質量。
同業業務：
拆入資金(負債端)
拆出資金(資產端)
銀行管理頭寸相關。
其他業務：
這個就比較複雜了，表內的比如正回購與逆回購，票據貼現等，不過這部分相對來說體量較小，就不細說了。
2) 利潤表
利潤表的作用主要就是披露銀行業績，從利潤表，我們獲取的主要信息為：
凈利差與凈息差，凈息差=利息凈收入÷生息資產總額，凈利差=利息收入÷生息資產總額-利息支出÷付息負債總額。其中凈息差是毛利率概念，凈利差是資產端收益率與負債端成本之差，反映資產管理水平。這兩個指標非常重要，銀行也會直接披露。
手續費與傭金收入，這個沒什麼說的，通常來說，存貸款質量通常受經濟周期的影響，而手續費與傭金收入則受資本市場影響較大。
管理費用，管理部門支出
撥備前利潤，利潤總額+資產減值損失，表明銀行在提取撥備前的利潤，相當於普通企業的息稅前盈餘。

現金流量表按一般企業來看就可以了。

總之，銀行的財務報表主表披露內容相當有限，應該在，附表，董事會報告，管理層分析，財務報表附註儘可能獲取信息。

三、相關指標

1) 資產質量—風控能力相關
核心資本充足率，核心資本的概述《巴塞爾協議》將銀行資本分為兩大類：一類是核心資本，又稱一級資本(Tier one capital)和產權資本，是指權益資本和公開儲備；另一類是附屬資本，又稱二級資本。核心資本是銀行資本中最重要的組成部分，我國銀行業監督管理委員會參考《巴塞爾協議Ⅲ》條款，規定核心資本至少要佔資本總額的50%，不得低於兌現銀行風險資產總額的6%（由4%上升至6%）。商業銀行的資本，包括核心資本和附屬資本。核心資本的來源核心資本的來源包括發行普通股、提高留存利潤等方式。核心資本的構成核心資本是金融機構可以永久使用和支配的自有資金，其構成如下：（1）實收資本。實收資本是指已發行並完全繳足的普通股和永久性非累積優先股，這是永久的股東權益。包括國家資本、法人資本、個人資本、外商資本 (2)資本公積 (3)盈餘公積 (4)未分配利潤 (6)儲務賬戶 (7)公開儲備。包括股票發行溢價、保留利潤、普通準備金和法定準備金的增值等。核心資本充足率（core capital adequacy ratio）是指核心資本與加權風險資產總額的比率（根據《巴塞爾協議Ⅲ》的規定，參考值&>=6%，銀監會規定為8%）。
以上為必應網典給出的概念，簡單說呢，核心資本充足率是一個監管類指標，這個指標的意思就是，銀行的核心資本充足率越接近監管要求，該銀行越需要融資以補充核心資本。

不良率，銀行按照五級分類法將貸款分為正常，關注，次級，可疑，損失五類，後面三類為不良貸款，不良率為不良貸款占貸款總額的比率。很多機構及媒體通過跟蹤該指標來了解銀行資產質量變化情況，但該指標有一些主觀性。

撥備率、撥備覆蓋率，撥備率為銀行壞賬準備金占貸款餘額的百分比，撥備覆蓋率為壞賬準備金占不良貸款餘額的百分比，該指標越高，代表銀行對風險越高，當然利潤也就越低。因為撥備是每一年計提的資產減值損失形成的。

遷徙率，指每一類貸款向更次一級的貸款變動的比例，這個需要銀行主動披露，但是同樣的，貸款的分類存在主觀性，遷徙率也存在主觀性。

逾期率、重組率，逾期率指逾期貸款占貸款總額的百分比，重組率指重組貸款占貸款餘額的百分比，雖然逾期貸款和重組貸款認定均有一定主觀性，但畢竟是第一手數據，我更喜歡看這個數據的變化情況。
註：所謂重組貸款，就是指確認借款人無法還款後，銀行通過減免罰息，展期，借新還舊等手段而重新形成的貸款。也是銀行壞賬的一大來源。

撥備前利潤÷重組逾期貸款，銀行對潛在壞賬的cover能力，個人認為這個數據更加客觀一些。

除了上述指標外，銀行還有一大堆監管指標，不過由於有監管機構天天盯著，個人投資者就不用管了。

2) 盈利能力
凈利差與凈息差，重要，前面已經提到了。
總資產收益率，同普通企業，主要衡量除了貸款外，其他資產的資產質量。
權益回報率，投資人最在意的指標，表明銀行的內生性增長能力。

P.S.關於資產質量拐點
很多投資機構與財經媒體喜歡通過追蹤不良率的來判斷銀行資產質量來到拐點，比如不良率增速收窄，就認為銀行資產質量來到拐點。但由於不良貸款認定具有主觀性，個人傾向於跟蹤重組逾期率，該指標增速的收窄至降低預示不良拐點的來臨。

P.S.2.關於銀行資產質量，雪球上也有很多銀行股投資人也在進行各種研究，下表來自雪球id: 雲蒙，本人部分認同，供大家參考。

居然沒人邀我答這道題……無意冒犯，我並不喜歡 @錢糧衚衕那個編輯推薦的答案，像是銀行基礎知識科普，不像是教人怎麼看銀行年報。

這個答案應該是寫給對金融有一定基礎、對銀行有一點兒了解、想弄清銀行年報特別是同業比較的人的。銀行的年報看似很厚，其實可讀的點就那麼幾個，年報是經過財務人員修飾、審計人員還原過的產物，很多數字並不十分準確的反應銀行經營的情況，我們想最大限度弄清楚真實的經營情況該找那些數字看？我們以招商銀行2015年A股年報為例，一起看看該從哪裡入手。

在2.1主要會計數據和財務指標里，我們看到經營業績中營業收入增長很快（21.47%），但凈利潤增速並不高（3.51%），帶著這個疑問往後看。規模指標中我們能發現資產規模增速很快，結合後面的審計報告和附註，我們知道了去年招商銀行加大了投資、同業等方面的資產配置。在存款結構方面，定期存款增速下降和活期存款增速放緩的趨勢跟金融脫媒加劇的趨勢一致。如果你對同業和招商銀行足夠熟悉，看完第二章基本可以對2015年招商銀行的經營情況有一定了解。

5.2.1的利潤表分析中，值得關注的是業務和管理費增了10%左右，結合營業收入增速，成本收入比是下降的，與大趨勢一致，去年成本收入比沒有下降的銀行是不合格的。資產減值損失增了近一倍，達到近600億，這是營業收入增速很高但凈利潤增速不高的最主要原因，多增的收入都被不良資產吃掉了。

5.2.3的凈利息收入，這張表是整份年報比較重要的一張表，一是可以反映一家銀行資產負債配置的效率，二是可以反映盈利能力，在對整體行業有一定認識的基礎上，可以看到每家銀行的強項在哪裡。招商銀行的凈利差和凈息差在同業中位居前列，靠的是貸款收益較高、存款成本極低，這背後依靠的是零售業務十分強大。在後面5.2.4利息收入表中可以佐證這一點，零售貸款的利息收入甚至比公司貸款還高，5.2.5利息支出表中零售客戶存款規模是公司客戶存款規模的一半，但零售客戶存款利息支出不及公司客戶存款利息支出的三分之一。

5.3的貸款質量分析，這也是整份年報比較重要的一張表，畢竟資產質量是一切銀行業務開展的前提。我們知道招商銀行的不良貸款總額有474億，不良率1.68%，這兩個指標在同業中是比較高的，但我仍然覺得招商銀行的資產質量在同業中很好，就因為5.4.1的五級分類表和5.4.7逾期統計表。關注類貸款只有2.61%、逾期貸款率2.84%，在同業4%左右平均水平的情況下，招商銀行並沒有在年報中藏太多不良，數據的真實性非常好。經濟下行期零售貸款的質量要好於公司貸款，這個道理我們都懂，5.4.2按產品類型劃分的貸款及不良貸款分布也可以看到，零售貸款的不良率只有公司貸款不良率的一半不到。5.4.5的擔保方式中可以看到，最不安全的保證貸款只佔到全部貸款的15.75%，這個比例在同業中也非常低。在不良比較真實暴露的情況下，撥備覆蓋率還能達到179%，撥貸比3%，這兩個指標在同業中都是十分優秀的。

在前面看過董事長致辭、行長致辭之後，後面的文字部分可看可不看了。最後的審計報告里，如果看得懂，三張大表看一下，附註選擇有興趣、有疑問的表看一下。對一般人來說，看不懂不看也無所謂。但是看報表是一個橫向和縱向比較的事情，單看一家銀行某一年的報表不會有什麼直觀體會。至少要看幾家銀行的報表，才知道哪個銀行哪裡好、哪裡不好、好多少，至少要把這家銀行近三年的報表看了才知道他有沒有進步、哪裡有進步、進步多少。當然這都需要積累。

上表是一家農商行的資產負債表，主要看看會計科目吧。當然大銀行因為業務更複雜，比如有外匯業務、衍生品業務等，會計科目會更多。

銀行的資產負債表，左邊資產方反應的是資金的運用；右邊負債與權益方反應的是資金的來源。
先來說說銀行資金的運用（資產），反映在會計報表上的主要科目有：1，現金及存放中央銀行款項：自己行里的現金，銀行在央行戶頭上存入的用於清算、結算、調撥的現金，以及法定存款準備金、超額準備金等等。 2、存放同業款項：就是存給其他銀行機構的資金。3、交易性金融資產、可供出售金融資產、持有至到期資產、買入返售金融資產等，這是銀行近些年來發展的比較快的資產項目，也是可調整性比較大的科目。比如銀行持有的債券、票據多計入以上幾個科目，為什麼說可調整性比較大？比如一隻債券計入可供出售金資產和這支債券計入持有至到期資產，當債券價值發生變動時，兩個科目的處理可完全不一樣，進而對銀行的收益產生不同的影響。再比如債券或者票據通過賣斷等方式能從某科目轉到買入返售金融資產項目等。對這一部分主要關注其佔比、增量以及構成結構，結合損益表，可以判斷出銀行在這塊兒的發展速度，杠杠率，收益率等。此外，因為不同的資產對風險計提是不一樣的，所以這部分不同的資產權重會影響到銀行的風險資本，資本充足率等。4、發放貸款和墊款，不用說了，銀行最傳統和最重要的資產項目，也是損益表中最主要的利息收入來源。其他的看錶就能明白就不一一講解了。
再來看看負債端，銀行主要的債權人有：儲戶（吸收存款），銀行（同業及其他金融機構存放款，聯行存入款，拆入資金），央行（向中央銀行借款），其他應付類等等。負債端主要分析它的佔比和增量。存款肯定是比重最大的一項了，增速快說明這家銀行資金來源有保障，現金流充沛，業務可拓展的空間也大（手中有錢，心中不慌啊）。如果資金來源中同業資金來源比重過大，那就要小心了，這家銀行有沖規模的嫌疑哦，同業存放款項要結合資產中存放同業款項來看，如果前者高於後者太多，那多的錢去哪裡了？說明該銀行有將吸收來的資金投向高風險資產（高收益）的嫌疑，當然這是要結合其他科目和損益表、業務狀況表來分析的啊。
資產負債表最主要的幾個數據和比率：資產總額，負債總額，存貸比，不良貸款率，撥備覆蓋率，核心資本充足率，資本充足率，最大單一客戶貸款總額和比例，手機碼字好累，吃個飯，歇會再來寫.......

銀行最最最最最最最牛逼的一個財務指標！！！

資產凈利率！！！！！！

補充一點。看銀行一定要看非利息收入啊

我最看重三個東西
1. 規模指標。存貸款規模增幅，在整體都下降的基礎上，和同業比較如何。信用卡發卡量規模（重要的新業務）。
2. 結構指標。存貸款中公司存款貸款零售存款貸款的佔比，決定了存貸款業務的議價能力和收益水平。手續費及傭金的佔比，是公司盈利增速的動力。現在做得好的商業銀行核心就是零售佔比高或者中間業務好（比如信用卡業務手續費等等）
3. 監管指標。滿足監管是不夠的。重要的是有沒有提升的可能性。如果距離紅線太近的話，可能公司未來會提升撥備，或者增發股份或者發行債券補充資本。從而會降低未來的盈利水平。

#市盈率+凈利潤增長率#

分析一個企業財務情況，可選的指標有很多。但是，最有效和最通用的就兩個：市盈率和凈利潤增長率。

市盈率你可以用來比對同行業，凈利潤增長率用來衡量這家公司的盈利能力。二者結合，就可以從數據層面基本斷定這家公司在同行所處的位置和自身在發展上的潛力。即橫向和縱向，你也可以理解為坐標系，自己建立坐標，進行統計分析。

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其次，如果你想深入研究，那麼就可以看看公司的主營業務有沒有亮點部分，資產負債率、資產收益率、現金流。

看你的角度，如果純分析銀行的整體情況，幾個財務指標、經營指標、風險指標都需要分析，甚至比如營業網點增量和新設支行地區都值得深挖。現階段可以多關注關注同業業務的數據，比如「買入返售資產」和「賣出回購資產」規模，有些銀行會把票據、受益權等都放出來，這種大概可以看出來通道業務的規模吧，多少信貸規模被出表。

這麼多專業人士。我這個外行，只敢說一點點。大體平衡度順眼後，我最喜歡仔仔細細的看貴金屬存量變化，並通過期貨市場大致趨勢價位，來判斷貴金屬份額較大的銀行，在下一季財報編製時的貴金屬資產估值波動，可能對財報的產生的影響。當然，通過對國內外不同銀行不同報告期的跟蹤比對，也可以作為期貨市場交易的有效參考之一。其它不懂，沒法懂，數據變化的驅動元素太多，數據變化的解讀正反都有道理，即使今天這理由是錯的，過幾天需要時，立刻又變得英明無比。所以，無論從那個角度觀察並得出分析結論，都有些主觀，也都能被推翻。只有貴金屬資產，這玩意兒略微靠譜。

可以到普華永道網站上看看他們編的銀行業快訊，似乎是按季的。

可以自己拿起數據做一些分析（套用一些已有的模型，適當做一些修改，看看結果與預期的差別），掌握一門工具語言會比較方便比如python （提供了很多方便的函數）

增量分析

從流動性，安全性及盈利性來分析也是可以的。銀行的持續運營最需保證的就是安全性和流動性，金融危機中銀行的倒閉很大程度上是銀行的流動性出現問題。不過需要注意的是現在我國在流動性的監管上採用的指標具有一定時點特徵，動態分析的話可以看一下報告中的遷徙率什麼的。
就商業銀行而言，我覺得對其運營影響最大的還是國家政策。
。。。。。
上課去了T T

先看ROA,ROE,再分解

看資產負債表所有的分科目都有yield 和maturity 兩個維度。然後就是各種錯配帶來的收益和風險。相對各種財務比率啥的，我覺得yield curve和各種spread才是關鍵啊。

我就說一點，這次央媽封印了銀行藏匿不良資產的通道，都在2%以上，市場上沒有人信，現在銀行急眼了，加緊處理不良資產。

我的意思就是，銀行報表，你信？2%呵呵，你覺得對嗎

簡單點從資產增長、構成，收入增長、構成，不良貨款率就差不多了！

比較。美國的銀行一般是同相似銀行比較。UBPR還是什麼的…有些記不清了

在投資分析這點上,知乎不如雪球。學生黨和理論派多了點。