你是如何從兩千多隻股票中選出心儀的股票的？
時間長了，每個人都可以對一支股票的趨勢都能說出一二，但是說到買賣，你又如何從兩千多隻股票中選出心儀的股票的呢？經常復牌所有股票，一般人吃不消，說說你的交易系統如何建立股票池？
後面有很多回答有分歧，在於是能賺錢的股票，還是心儀的股票，我原本的意思是指心儀的股票！
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看到很多人的回復，似乎犯了一條常見錯誤：
只做自己熟悉的股票！
選股，主要看趨勢，買股要順勢而為。
在此，將答主自創「六要素選股法」分享給大家
「六要素選股法」主要內容：通過指數、板塊、個股三者共振，尋找建倉目標；通過形態、均線、K線（單K或2-3根K線組合）三者結合，確定建倉位置。
根據我的經驗：每當這個時候入場，成功率最高。運氣好點，往往一兩天就會拉升一段空間，快速脫離成本區，然後這筆交易不管後面怎麼樣，基本不會虧錢了。
小時候念書寫記敘文，老師說有六要素：時間、地點、人物、起因、發展、結果；那我們做交易，建倉也可以注意六要素：指數、板塊、個股、均線、形態、K線。下面逐一說明：
1.指數。多頭市場做多，空頭市場做空，震蕩區間休息。如果大盤指數經歷過一波上漲後在一個平台盤整，再次突破往上，這時候往往是很好的買入時機。
2.板塊。好的交易目標，往往蘊藏在領漲的板塊里。這個板塊最好還具有示範帶動效應，它的起來，能帶動資金的活躍度、交易者的熱情。
3.個股。就是這個板塊里，有幾個比較明顯的龍頭品種。每次這個板塊啟動，總是他們幾個哥們在挑頭，也許這次是灰太狼，下次是紅太狼，但總是他們幾個，龍頭屬性比較明顯。那麼，選擇本次啟動最早、漲得最猛的，視為這波行情的龍頭，作為乾的目標。
4.均線。有時候覺察到一波行情起來，龍頭品種已經漲了不少，偏離均線過遠，這也不是好的買入位置。因為雖然我們可能做對了方向，但買入後如果遇到一兩天劇烈回調，有時就吃不消，會擊破我們預設的保護性止損位。所以，最好是往上剛好再次突破站上均線，或者是回踩到均線後再次往上攻擊。
5.形態。也可以說是結構。根據經驗，這些形態是比較好的：一是兩個半月到三個月左右的窄幅箱體震蕩（比如振幅25%以內）。二是能看得出3個明顯波段的。我畫個比較粗糙點的圖，大家中長陽啟動往往效果要好很多，如果是那種連續小陽線上去的，遜色一些。背後原將就看看，就是那種典型的三段式（不是三點式），可以視為形態構造比較充分。
6.k線。根據觀察，同樣是依託均線位置啟動突破的，同樣的形態結構，帶量的因，可能帶量中長陽代表著一種宣洩和態度，連續小陽線，有時回調一根中長陰，立馬就難看了。帶量中長陽有時會短期連續衝擊，迅速脫離成本區，這時上移止損位，心態立馬可以很放鬆，對後面持盈也有幫助。
大致就這六要素，分解開來說其實很簡單，但可能有點散，不容易直觀感受。舉一個栗子，是我以前商品期貨操作的白糖，請大家看圖（兩個箭頭是買點）：
當時，文華商品指數（指數）、農產品指數（板塊）都在多頭區間，白糖又是農產品里最早見底的（個股），自然作為龍頭，鎖定為買入目標。那麼開倉的位置，回調的形態收斂並看得出小三段（形態），第一個箭頭，是長陽站上20日均線（均線、K線）；第二個箭頭，是回踩20日均線後再長陽攻擊；都非常經典。
因此，按照慣例，順勢撩入，一直拿到現在還沒賣，因為後面沒有有效跌破過20日均線。不過實戰中，第二個箭頭我沒買哈，因為當時調整，農產品指數進入震蕩區間了，六要素不齊全，加上本來已有底倉。
「六要素選股法」最大優點是：要素非常清楚，容易對照，定下規矩後可以很好管住我們的手不亂動亂摸，實現低頻、高效交易。簡單、犀利，是我一向的風格。
不過也要特別提醒下：第一，有時候五要素齊全也可以做，但如果只四要素符合，千萬別買；第二，不管什麼方法，都不能確保必漲，因此輕倉、止損永遠不要忘記。
希望對大家有用（此處有掌聲）。
寫文不易，多謝支持。
個人公眾號：簡投通
謝謝大家的喜歡，發現已經過百贊了。再給大家分享一個k線應用，希望對大家有所幫助；
K線理論技巧應用之一 頸線
在風雲變幻的股市裡面，怎麼去識別指數和個股的高低點，也是大家一直堅持不懈的追求。市場有很多實用的理論和技巧，比如MACD的背離理論判斷高低點，MA均線理論去測算壓力和支撐，BOLL通道指標等各類指標技術，金融作為一個行業，囊括的領域非常廣，股票又作為金融市場的重要一環，在國人的投資佔比重僅次於儲蓄，所謂存在即合理，那麼一個行業一個領域技術也好技巧也罷肯定是存在並有效的，至於技術的分類之前樓主有簡單介紹，今天我就具體聊一聊技術指標的一些小技巧，都是臨時起意寫的，盡量言簡意賅，讓大家都能看懂和看明白才是我們講解的最終目的。
我們今天說一說如何利用K線來獲取平台的支撐和壓力，也就是我們說的頸線理論。
去掉所有的技術指標，純K線加上每一個階段的頸線。就可以比較直觀提現市場的走勢，後續我將分拆行情階段來測試頸線的試用線。
K線起源就不去深究了，是源於日本商人計算大米的高低價格的一個方式，後來被股票市場引用，也稱為蠟燭圖，由開盤價，收盤價，最高價和最低價組成，陰陽K線開盤價格和收盤價格反過來即可。
頸線是利用K線連續形成的走勢圖中的高低點畫一根平行線來作為某階段的壓力和支撐，樓主喜歡用高點稱為上頸線，低點來稱為下頸線，形成一個階段性的箱體平台來測算高低點，在配合其他指標綜合應用。準確率相對較高。
上圖是從2016年9月27日見底後到2017年3月31日的走勢圖，刨去其他技術指標來看僅僅用頸線理論就可以完整的畫出階段內壓力和支撐。這裡就從大到小一一解析一次。
1.首先底部是瞬間形成的，大盤從3140一路殺跌到2969，跌幅達到了180個基點，其中有兩次都是有破位反抽在殺跌完成，那麼在2969止跌後就用2969作為下頸線畫出一根橫線。然後再以9月22日的反抽高點3054作為第一反抽壓力位畫一根壓力位，因為後面K線當時沒有走出來，我們需要去確認是反彈到壓力位再次殺跌還是形成了底部反轉的壓力位。在10月11日確認突破3054點後，在頸線站穩了4天確認有效後還可以選擇持股。
2.在確認反彈還有空間後，那麼第二壓力位就以上一次反抽高點9月7日K線高點3105作為高點畫一根上頸線作為反彈壓力，這裡面10月18日中陽線突破後開盤價3037又要確認跳空缺口有效性用畫一根回踩的支撐，視為下頸線。3037會為後續3300大跌後3044作為最後探底的一個驗證，後續會說到，接下來市場在10月19日 ，10月20都是在遇到9月7日的K線遇到較大阻力，特別是10月21日再次在3101沖高回落，確認短期3105的壓力成立，這些都是在反彈初期短線交易的重大參考點位。
3.反彈來到10月24日之後，盤中突破3105後，那麼就只剩下一個阻力了就是3140也是2638反彈的新高3140點，這個市場我們就以3140位上頸線畫一個壓力位，3140在後續14個交易日內就成為了一個不可逾越的高點，並在10月24日衝到3137點，，11月3日衝到3141點，11月4日衝到3140點，11月5日衝到了3139點。並在英國脫歐公投那天盤中出現了一次較大的殺跌，差點形成了市場的M頂部，那天不收回，那麼3140就是一個典型的M頂部，就用簡單的一個橫線就可以逃頂。
4.因為看大盤是一個系統化，其實市場在10月18日中陽線突破均線後。10月31日回踩了年線，這個時候就看3140的得失 。市場在11月10日跳空高考後，留下了3146-4148的缺口確認突破的有效性，反彈新高後暫時可以理解為無套牢盤，但是滬指肯定5100下來肯定每一次反彈都有壓力，要是個股遇到突破新高後就是面臨無套牢盤一般就會加速，這個時候往往是個股加速上揚的一個周期，魚身一般就是在這裡出現，所以在11月10日後市場明顯加速上揚，中陽線明顯增加，個股在那幾天有明顯加速也是賺錢效應最明顯的。
5.市場突破3140加速後，由於滬指是3684破位殺跌的，所以遇到前面大陰線肯定是阻力重重，這個時候2016年1月7日的跌破7%的那個大陰線K線畫了一根上頸線最高位3309點，最後一個點位和當時的25月線均線3301形成一個反彈頂部，包括那時候出現的MACD頂部背離綜合起來樓主是逃掉了，這是後話，市場也在3301形成了一個短期的頂部，
6.那麼前面簡單介紹了一下市場在上升途中的阻力位用頸線表示具有很好的參考意義，前面說到在上升途中我們畫了幾根頸線，第一是在回踩缺口確認後的3037，第二是第一個反抽點3054，最後么就是3105和3140了。在最後市場大幅殺跌途中會扮演重要的角色。
7.我們可以看到市場殺跌首先是殺到了3140止跌，在12月13日和12月14日首先收盤都在3140之上，首先就測試前面的支撐位（阻力突破為會成為回踩壓力）並且在12月15日開始測試3105的支撐作為，在連續10個交易日不收盤不破3105後引發一個第一次反抽至3174,這裡我們就參考前面的劃線劃線技巧即可，以殺跌破位反抽高點作為反彈的高點12月14日的3170就可以作為市場的第一反彈壓力位，在市場沒有連續4天收盤站穩3174後開始第二輪殺跌，殺到了3044點止跌，距離我們前面說的3037隻差7個點，這個市場由於MACD形成較為罕見的日線底背離，年線也開始走平，結合頸線平行線支撐，是一個極佳的入場時機。
8.後續反彈的時候和前面說的差不多，第一反抽到3174突破後開始加速上揚，也是賺錢效應最明顯的時候，後來在進入7.雙12的K先3245區域，我就清倉離場了，最終市場在12月2日的K線高點3279頸線止步，高點是3283，距離3301頁只有18個基點，在高位橫盤不能確認是做頂還是空中加油的情況下遠離市場是明智的，一般確認突破3301會開始加速上揚做另外一個階段性高點，這個時候我們3301突破後加速的時候入場也是個股漲幅最快的時候入場是可以吃到魚身的。
9.以上以截取滬指在某一個階段內展示頸線的作用，可以直接套用到個股上，效果更佳，市場在牛熊線MA455下移的情況下不宜入場，加上Macd連續大級別的頂部結構出現也不宜入場。加上樓主一直傾向於市場會測試下3174的支撐作用，這裡不光是頸線還有半年線都是3174.所以我這段時間指數上有踏空但是並不後悔，單純從指數上說樓主也沒踏空幾個點，市場除了幾個板塊持續性行情外都是處於一個陰跌的狀態。
10.後續我會陸續更新一些其他的指標運用，但是時間不固定，都是思緒清晰的時候寫出來的。技術在市場的作用是毋庸置疑的，關鍵是要理性和客觀去看待，各類主流指標都是長期在市場驗證過的，如果市場沒有K線和各類技術指標，那麼股票和大盤就只有一個數字漲跌，那你怎麼去判斷趨勢呢，既然有了各類圖形和指標那麼我們去研究他，就是作為一個技術的存在。所以有時候看見很多網友去嘲笑技術，認為技術無用論，樓主就覺得很無奈，就和現在嘲笑大學生讀書無用論一樣，很可悲。
11.大家自己打開交易軟體，根據我的思路畫一下線，會更加直觀。
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我用對話的形式，結合這些年的認識，試著答一下
1.什麼是好股票？
答：好股票就是買入之後會漲的股票
2.股票為什麼會漲？
答：買入的力量大於賣出的力量就會漲。買入的力量短期大於賣出的力量短期漲，買入的力量長期大於賣出的力量長期漲
3.既然如此，豈不是知道什麼因素會激發人們買股票，就能知道哪個股票會漲嘛？
答：聰明，就是這回事！但這些因素很多很複雜，比如：國際形勢、貨幣政策、匯率、利率、國家政策、管理層態度、價值低估、利潤增長、新產品研發、政策導向、併購重組、股票大小盤、管理層增減持、題材炒作、主力資金流入、股市整體狀況、個股技術形態......我還能說上很多，有的時候股票改名都能漲。我乾脆將所有能激發人們買股票的因素統稱一個詞：題材
4.題材~~這個詞挺有味道，也就是說管他宏觀還是微觀，只要促使股票上漲的因素就是個題材？但這麼多題材該如何是好，我簡直暈菜了~~
答：大鱷索羅斯曾經一針見血的指出：「世界經濟史是一部基於假象和謊言的連續劇。要獲得財富，做法就是認清其假象，投入其中，然後在假象被公眾認識之前退出遊戲」！可見管它宏觀還是微觀、政經面還是基本面，在大鱷眼裡無非是股票上漲的「借口」而已，這種借口套用股市常用的詞兒就叫題材。
這些年來，借鑒索爺的指示，我總結了：「眾人皆醉我獨醒，眾人皆醉我裝醉，眾人真醉我跑路」的方針，實實在在的割了多次韭菜~~
對於這麼多題材你也不必暈菜。我先問你個問題。如果現在有一個很傻的莊家和你賭骰子（骰子沒毛病），如果你壓中了可以賺十倍，如果押錯了你就損失你壓的錢，現在你有6元錢，可以任意下注，你該怎麼下？
5.讓我想一想~~~還有這麼便宜的事兒？雖然我大學概率統計學的不好，但我也知道1~6點每點平均下注一元，這樣一定能壓中，並且一局下來我的6元會變成11元
答：對對，就是這樣。雖然你大學掛了不少科，但你無意之中卻使用了資訊理論中的最大熵原理。簡單說就是當你信息有限的時候（這裡是骰子沒毛病）你將無法判定哪個事件會高概率發生，那麼就取概率分布最均勻的情況，這樣預測風險是最小的~~比如投資中不要把雞蛋放在一個籃子里就是這個意思~~~
6.嗯嗯，我大約也是這樣想的，但這和選股票有什麼關係呢？
答：那我再問你一個問題，如果我準備投資樓市。我們知道學區房愛漲，地鐵房愛漲，購物中心附近愛漲、市中心愛漲、醫療方便愛漲、物業服務好愛漲、園區環境優良也愛漲~~那我現在看了兩套房子，一套是滿足了上述所有題材的房子，一套是市郊的地鐵房（除了有地鐵上述題材都沒有），那你會建議我選哪個房子投資？
7..這還用問嗎？當然是選擇滿足上述所有題材的房子來投資了。誰知道哪個題材會主導今後的樓市呢~~哦，我明白了您的意思了，這就和那個賭骰子一樣，我不知道哪個題材哪個點會出現，那麼我就給他們相同的概率分布，然後下注的時候覆蓋的題材越多漲的可能性越高~~
答：哎呀，你把我想說的話都說了，真是孺子可教也~~那麼怎麼選股也和這個差不多~~
8.您的意思是說，一隻股票涵蓋的上漲題材越多越好？就選這樣的股票？
答：是的，是的，你說的對。事實上你根本不知道市場今後青睞哪個題材。是低估股漲的好，還是成長股漲的好，還是其他題材漲的好。如果你知道了，你用不了幾年就是巴菲特了。
我們算一下你就明白了。假設現在有A、B兩個題材且二者獨立，任何一個題材如果受到市場青睞，那麼相關股票將跑贏大盤。如果A、B被市場青睞的概率都是60%的話，那麼你持有僅含A題材的股票跑贏大盤的概率就是60%（僅含B也一樣），而如果你持有既含有A題材又含有B題材的股票，那麼跑贏大盤的概率就上升到84%（至少一個發生，1-0.4*0.4）
回來說巴菲特，以前直接COPY他老師格雷厄姆的煙蒂型企業來投資（低估到沒人要），但買完了之後就是不漲，而且這樣的特別低估的股票那個時代已經不多，巴菲特實在受不了了，所以他修正了老師的投資方法，融入了成長股投資法，這樣才有之後的可口可樂、美國運通這些經典的投資案例。
如果一隻股票既價值低估，又在高成長，又出了新產品，行業還有一定的壟斷性，大股東還在增持，技術形態又好，現在大盤的點位又不太高，這些好處這隻股票都佔了，今後跑贏大盤的可能性一定很高，那你不買它買誰啊！
9.且慢且慢，您提到了技術形態和大盤點位，我可是堅定的價值投資者啊，我不信那個什麼技術分析，都是騙人的！
答：呵呵。你說這樣的話就表示你還處於不能融匯貫通的階段。存在即合理。技術分析也好，基本分析也好，都是一個事物的不同表現形式而已。猶如盲人摸象，摸到象腿的就說大象是柱子，摸到象鼻的就說大象是個管子。於是爭論不休，基本分析和技術分析就這樣爭論了將近上百年，其實這些人都是拿著局部在爭論整體，都是在做無用功。借用莊子的話：「則夫子猶有蓬之心也夫」！
如果現在一隻股票既價值低估，又在高成長，又出了新產品，行業還有一定的壟斷性，大股東還在增持，但這隻股票被多根重要均線壓制，仍然處於空頭排列，大盤仍然處於熊市，股價仍然可能有一定的下降空間，那我何不根據K線圖的指示再耐心的等一等，待到股票開始震蕩築底多條均線纏繞的時候分批買入呢~~可能比你單純依靠基本面，立即下單的價位低個百分之二三十呢~~何樂而不為呢？
10.您說的確實有點道理，看來我需要回去補補課了，除此之外技術分析還有什麼價值嗎？
答：前面提到了信息有限的時候你只好給每個題材平分概率。根據資訊理論的觀點信息是有價值的，如果你能從技術分析中讀出別人不知道的信息，那麼你這個優勢就不能小覷了~~
如某隻股票：2017中報利潤增長不少，ROE中報較高，動態市盈率很低，近幾年來利潤穩步增長，今後將受益於一帶一路戰略，當前有大批訂單，總之基本面不錯。而你看它的K線圖，做出了一個大平底，多條重要均線與K線纏繞，大盤漲它在裝死，散戶受不了不漲的「爛股」，紛紛繳槍投降，而主力卻在慢慢吸納。這種基本面配合這樣的形態，今後的上行可能性可是不小啊~~
我是一個典型的實用主義者，我既不死抱價值投資，也不死忠技術分析。事實上只要股票漲就行了。管他基本分析技術分析作甚。黑貓白貓抓到耗子就是好貓。所有的上漲因素在我的心裡只有一個詞：題材。價值低估是題材、跌破凈值是題材、高成長是題材、混改是題材、連巴菲特看好都是題材，那麼上升趨勢、優美的大平底就不是題材了嗎？！總結一下，我的選股哲學就一個詞：題材共振！
看了不少技術分析的，我作為價值投資者也來發個言吧。
我的原則是：
- 1. 不了解公司經營狀況的投資都是投機。
- 2. 第一要義：不要賠錢。
1.選股邏輯
- 首先標定一個行業，了解該行業的供應鏈，市場定位分類，商業模式等等，最好是你比較容易理解的。本文用的例子是非常好理解服裝零售行業。
- 此行業內根據十年凈現金流FCF、投資回報率ROIC、毛利率、三費佔比對行業中所有的公司的競爭力有一個初判斷，選出最有競爭力的幾家。我個人喜歡每年有較穩定凈現金流、負債少的公司，也有人喜歡資產增長快的公司，看個人喜好。
- 選好公司後對其經營狀況、財務指標進行分析，作出估值。
- 等待熊市暴跌到估值價位後買入，長期持有等到牛市分階段賣出。
舉例：服裝行業選出來唯一凈現金流穩定的：佐丹奴國際
投資回報率不是最高，但是十年穩定。
毛利率體現產業鏈的環節以及不同定價權。
三費佔比體現管理效率。
2.公司定性分析
2.1 公司在行業中不可複製的競爭力的分析（護城河）
- 品牌效應
近我國服裝企業的品牌意識雖然不斷加強，但中國服裝行業目前還只有有限的幾個具有品牌認可度度公司，即使是這些公司能真正把品牌認可度轉化為定價權度程度也及其有限，佐丹奴也不例外。相反，國內工人勞動成本上升，佐丹奴提高的售價都無法抵消成本的上升，加之銷量減少最終導致了2014年毛利的降低。
- 專利技術
服裝行業技術壁壘很小，不存在技術壁壘。
- 政府政策壟斷
不存在政策壟斷優勢
- 轉化成本
服裝產品，除非是超高端定製，沒有轉化成本。
- 網路效應
如果有具有競爭力的供應鏈和銷售渠道會是優勢，然而目前供應鏈同質化，線下銷售完全競爭，沒有網路效應。
從量化的角度來說，毛利率、銷售費用很大程度是由產品類別定位決定的，而不同的產品定位的目標市場量不同，高定位的品牌很可能會不被市場接受，高的毛利率公司並沒有將其轉化為現金流，整個服裝行業幾乎都沒有護城河。並且每年的盈利和短期的公司產品策略相關，策略失誤則可能造成營業額的下降。
毛利率和三費佔比的參考意義有限，而佐丹奴的毛利率與三費佔比單純從數據上看，在行業中處於中等的位置。定性的說，佐丹奴沒有護城河。
2.2 公司業務分析
佐丹奴集團的主要業務是經營零售和批發Giordano（佐丹奴）、BSX（佐丹奴年輕潮流品牌）, Giordano Junior（佐丹奴童裝）、Conceptsone（佐丹奴高級男裝品牌）以及Giordano Ladies（佐丹奴高級女裝品牌）這幾個品牌的服飾和配襯品。
現有市場中主要服裝產品的分類和定位：
［商務正裝］包括在正式商務活動及高級商務會晤期間所穿著的商務服裝，如?包西裝套裝、燕尾服宴會裝等類型的服裝系列。此類服裝的市場需求量小，而價值較高，毛利率高。在中國商務正裝的品牌在成長中，在所有類別中，男裝品牌表現普遍高於女裝，但並未出現可以在國際市場競爭的高端品牌。
［高級時裝］也被人稱之為「明星服裝」，因為這類服裝往往價格高昂，諸如各類時尚晚宴及高級典禮之中進行穿著。此系列服裝以奢侈、豪華為設計特點，大多以個人訂製訂購為經營模式。服裝行業的高端市場，在國內幾乎是空白。
［ 商務休閑］系列是近幾年國際消費市場中越來越推崇的著裝方式，適合多數外企和國際化企業的標準要求。這部分市場可以認為是中端市場，國內有出現如歌力思等品牌，但市場品味和購買力依然決定了需求量的不足，而具有一定購買力的客戶會傾向國外品牌，體現了國內品牌經營力的不足。
［周末休閑］還可進行細分，以現今市場中所出現的休閑類型大致可分為：大眾休閑（佐丹奴、班尼路等）、運動休閑（李寧的專業運動休閑、 Lacoste的網球休閑、Wolsey的高爾夫休閑）、時尚休閑（如Only、Vero Moda）、 戶外休閑（如Paul Shark的海洋休閑 、Jeep的野外休閑）等。國內現在主要的品牌都集中在周末休閑的定位，過度競爭，品牌影響力不足。
中國服裝業的大多數公司是無品牌的OEM代工公司，如金飛達，為各個服裝品牌的上游供貨商，隨著人工成本的持續上升，競爭力逐漸減少，受到如越南、柬埔寨代工廠的低價競爭，前途慘淡。
佐丹奴品牌定位處於上圖中周末休閑中的［大眾休閑］，而公司又採用了多品牌策略，分別以品牌、潮流、廉價為主打進行針對不同客戶群的推廣。
佐丹奴簡約休閑男裝原是主打業務，簡約休閑女裝次之，但近幾年隨著業績的不理想，公司逐漸開始推廣童裝、潮牌BSX、廉價簡約品牌Beau Monde。
最各品牌新表現如下：
2014年Giordano 系列店鋪在減少，銷售額也在下降，而包含Beau Monde在內的其他品牌的表現增長較快。
傳統服裝零售行業首當其衝遭到電商衝擊的是低端市場，而佐丹奴開始打開網路渠道的同時，推廣的Beau Monde廉價簡約品牌，是比較適應網購的。因為客戶選購價格高一點點時尚女裝、高端男裝時，出於合身程度和品質保障更可能會有試穿需求。
2.3 營銷渠道
集團的零售市場遍及大中華，韓國，東南亞，菲律賓，新加波，印度，加拿大，澳洲，中東等全球34個國家及地區，截至2015年3月31日全球門市數目為2412間。
佐丹奴服裝產品的營銷渠道主要採用四種方式:自營型、代理型、加盟型及無店鋪貨品批發。
［自營型］的營?銷方式，企業對店鋪控制更加緊密，方便統籌管理，投入成本高，風險獨立承擔。
［加盟型］的營銷合作關係是自營與代理之間的結合體，其中既會有企業方的資源及資金投入，也會相應的藉助合作夥伴的區域優勢進行營銷推廣，投入中等，風險共同承擔。
［代理型］營銷渠道以來於合作夥伴的品牌營銷及管理，以及在經營地區的經營網路與背景，雙方之間的合作緊密度依據產品在市場中的盈利表現而定，企業對代理者的管理較弱，多是指導與輔助關係。
［無店鋪貨品批發］對於超小型代理商，佐丹奴提供批發供貨的合作模式，積壓存貨不予回收退款，銷售風險由買家獨立承擔，利微而無風險。
2.4 增長分析
從EBIT和凈現金流的增長來看，10年內有5年為負增長，而最近兩年店鋪數量、EBIT、凈現金流都有所下降。不過值得欣慰的是2015年5月12日最新的季度報表中，店鋪數量減少的情況下，中國大陸、港台地區、亞太其他地區、向海外批發的銷售額均比去年同季度業績有所增長，中東地區持平，總體比上年同季度營業額上升8%，凈現金流上升21%。上升主要依賴於提高的庫存流轉效率，和更正的產品組合決策，而接下來的季度表現還有待觀察。綜合併不能草率地認為公司的業務進入長期的衰退，也不能過於樂觀認為2015營業趨勢將增長。
以上銷售額為可統計面積的1807間店鋪銷售額總額、EBIT總額，而實際店鋪有2452間，未統計面積店鋪位於除中國大陸、港台、亞太以外其他地方。
整體可以看一下單位面積的銷售額、盈利、凈現金流狀況，其單位面積的EBIT效率在2009年有個輕微的下降，後逐年回升，2012年再次開始下降。
由於每年的EBIT是波動的，如果每次都用EBITn－EBIT1來分析增長性，則增長性會過分依賴於當年數據。我喜歡用多年數據擬合趨勢，計算增長：
從數據上看，取任兩年計算EBIT增長，最大達百萬700 HK$左右，最小則低至-500 百萬HK$，顯然是不合理的。取多年數據擬合，則可知平均每年EBIT增長為52百萬HK$左右，而平均每年資本開支為107 百萬HK$。用擬合每年EBIT增長除以每年平均資本開支可得：0.48
即：每投入1得資本開支，可以得到48%的EBIT增長。
但近兩年盈利下降，為了保守起見，定性佐丹奴的增長性為[無增長]。
2.5 風險分析：低風險
- 波動性
佐丹奴近十年ROIC均大於18%，平均達到25%，盈利穩定波動小。
- 償債能力
佐丹奴流動比常年較穩定保持在2～3之間，不存在短期償債困難的風險。
佐丹奴資產負債率長期穩定在32%以內，負債不高。從負債結構來看，流動負債為授出認沽期權、遞延所得稅、應付稅項，均是無息負債，而銀行貸款已於2014年還清；非流動負債2014年只有遞延稅項。綜合來說幾乎沒有債務壓力，資產安全風險低。
- 匯兌風險
佐丹奴擁有若干海外業務投資, 其凈資產易受外匯換算風險。
- 信貸風險
佐丹奴信貸風險主要來自銀行存款、應收賬款及其他應收款、租賃按金、及應收關聯人士款項。該等結餘之賬面值為就金融資產所面對的最高信貸風險。於2014年12月31日，所有銀行存款均存於優質財務機構。
零售銷售一般透過現金、普及信用卡或有信譽及分散之百貨公司付款。佐丹奴僅與具備良好信貸記錄之批發客戶進行信貸銷售，信貸期為30-60日。
無重大信貸風險。
- 存貨跌價風險
從2013年開始，佐丹奴把控制存貨作為主要任務之一，連續兩年存貨下降。據2015年第一季度報告，2015一季度存貨比2014年末已有下降，雖然存貨價值高於去年同期，但存貨周轉天數有所縮短。
從資產結構結構來看存貨佔有的比重基本穩定，沒有明顯積壓的情況。
- 價格風險
佐丹奴面臨股本價格風險，由於佐丹奴集團所持有之投資於合併資產負債表中被歸類為可供出售或於損益賬按公允值處理之金融資產所致。
倘可供出售之金融資產及於損益賬按公允值處理的金融資產之公允值各自有增加/減少5%的改變，且其他可變因素均維持不變，則集團截至2014年12月31日止年度之權益將增加/減少75 萬港元（2013年:70萬港元）及凈利潤將增加/減少140萬港元（2013年:140萬港元）。
2.6 管理層綜合分析
- 盈利能力
上表ROIC紅色為正，紅色越深ROIC越大，藍色為負值。從整個服裝行業來看，盈利狀況實在是一片慘淡，與中國服裝行業缺乏品牌競爭力與過度競爭有關。
從ROIC的角度來說，佐丹奴相對表現是非常優秀的了，近十年有九年ROIC都在20%以上，並且有三年達到30%。觀察佐丹奴的資產結構：
可見其現金充沛，固定資產佔比不高，無形資產佔有一定比例，雖然不至於帶來護城河，但也部分體現了其品牌認可度度。
觀察凈現金流，紅色為正，顏色越深約大，藍色為負值。可以看到佐丹奴的現金能力在整個服裝零售行業是唯一一家連續十年保持正僅現金流，且凈現金流比較穩定的公司，基本上保持在200百萬HK$以上。
- 運營效率
在風險評估中，已分析過佐丹奴償債能力強、應收賬款合理無信貸風險。而服裝行業的生命是存貨周轉效率。比較各個公司的存貨周轉率，最大值為紅色，最小值為藍色，中等為白色：
從圖中可知其中存貨周轉率具有相對優勢的公司有佐丹奴、大楊創世、江蘇三友、金飛達、際華集團和偉星股份。但這些公司中，僅有佐丹奴和大楊創世是以經營品牌服飾為主營業務，而其他幾家多處於產業鏈上游，提供原材料加工、服裝代工等業務，而上游的品牌附加值是比較低的。
再看上文資產結構圖中的存貨佔比，一直處於可控的階段，並且基於2015年最新季報，存貨依然是管理層注意控制的部分，而佐丹奴2015第一季的存貨周轉天數比去年繼續有上升。
所以佐丹奴的存貨周轉效率具有一定的相對優勢。
- 杜邦分析式
從杜邦方程來看，佐丹奴的凈利率先有所上升，但最近兩年逐年回落，但整體還是可以接受的。資產周轉率還不錯且比較穩定。槓桿比率低，現金充沛，並且在2014年償還完了所有的銀行貸款，負債很輕鬆。
ROE在2010～2013一直保持在20%以上，但2014下降到了15%。沒有絕對品牌護城河和成本優勢，但在整個服裝和行業中，管理是相對優秀的。
股東回饋
整體來說佐丹奴對股東的回饋還是不錯的，分紅與凈利潤基本匹配，沒有大量保留現金情況。
3. 公司保守估值
- EBIT、凈現金流與店鋪數量、店鋪面積的關係
佐丹奴擁有的店鋪總數如下表：
但佐丹奴只提供了大陸、港台、亞太其他這三個最大市場的店鋪面積，2014提供面積的店鋪為1807間，而實際的店鋪總數為2452間。若僅以統計面積來分析整個公司的EBIT和凈現金流必然無法反映其他市場的約600間店鋪。
不過可以思考補救方法。針對統計面積的部分，佐丹奴統計了這些店鋪單獨的銷售額，藉助這些數值可以分析各個參數間的相互聯繫。
首先比較可統計面積的店鋪，和面積的關係：
從上圖可以看出，店鋪數量和店鋪面積基本正相關，在線性擬合的過程中，R平方達到了0.99。R平方值也稱為決定係數，是趨勢線擬合程度的指標，它的數值大小可以反映趨勢線的估計值與對應的實際數據之間的擬合程度，擬合程度越高，趨勢線的可靠性就越高。R平方值是取值範圍在0～1之間的數值，當趨勢線的 R 平方值等於 1 或接近 1 時，其可靠性最高，反之則可靠性較低。
店鋪面積與對應數量的線性擬合決定係數高達0.99，說明擬合可靠性非常高，兩者關係為線性增長。由此可以推斷，在提供了面積的店鋪中，［單位面積的銷售額］與［單位店鋪的銷售額］之間也將是線性關係，乘以了平均店鋪面積的係數以及一定截距。
驗證：
可統計店鋪的銷售額與面積的擬合決定係數為0.88，銷售額與數量的擬合決定係數為0.89。可以認為，平均店鋪面積是相對穩定的，並且每年新增、關閉的店鋪大大小小都有，大小店鋪對店鋪平均面積的影響對沖，整體保持穩定。那麼銷售額對於面積的分析，可以用銷售額對應的店鋪數量代替。
假設未統計面積的店鋪（約600間）其盈利能力和提供面積的店鋪（約1800間）相當，則可以用總盈利狀況結合總店鋪分析：
從上圖可知，EBIT、凈現金流與店鋪數量具有一定的正相關，但具體相關性還需進一步擬合。根據小熊的方法是計算單位面積的EBIT及凈現金流，再乘以未來每年的店鋪面積得到當年EBIT和凈現金流。也就是說，假設EBIT與凈現金流是呈等比、線性相關，擬合數據得到：
從擬合數據來看，平均每個店鋪的EBIT為0.2727 百萬HK$，平均每個店鋪的凈現金流為0.1926百萬HK$。但是決定係數僅為0.5和0.54，可靠性非常有限，可以認為EBIT和凈現金流的增長和店鋪數量，並不盡然是簡單的等比例關係。
如果取消［等比］假設，用最佳擬合的方法分析兩者關係，得到以下結果：
EBIT與店鋪數量以最佳擬合得到的決定係數從0.5上升到了0.68，平均單位店鋪增加帶來的EBIT為0.5563百萬HK$，而在店鋪數量為0時，EBIT為-646.95百萬HK$。也就是說，和等比假設不同，最佳擬合表明，在店鋪數量為0的時候，EBIT不為零，而是處於虧損的。而當店鋪數量達到一定數值的時候，EBIT才開始為正，隨後再線性增長。這也是非常好理解的，因為除了對店鋪的投入以外，公司還會有其他的成本和費用，店鋪數量少時虧損是合理的。
凈現金流與店鋪數量以最佳擬合得到的決定係數從0.54上升到了0.75，平均單位店鋪增加帶來的凈現金流為0.4006百萬HK$，而在店鋪數量為0時，凈現金流為-474.65百萬HK$。
兩種方法比較，最佳擬合公式具有負截距，高係數，在店鋪數量減少的情況下更加保守，並且決定係數高更符合真實情況；而在店鋪數量增加的情況下，等比的方法更加保守，而決定係數略低。而佐丹奴近幾年店鋪數量一直在減少，並且管理層表示未來將繼續關閉虧損店鋪，在這種情況下，用最佳擬合公式可以更加保守、可靠地反映未來EBIT和凈現金流。
- 未來店鋪數量
佐丹奴的第三方經營店鋪在從2005年開支持續增多，於2011年達到頂峰601，2012驟降到440間左右，近三年穩定保持在此數量，可以大致認為達到平衡。
第三方的經營和代理店鋪對營業成績比佐丹奴本身更加敏感，因為在店鋪業績不如意時，損失一定程度被代理商消化，佐丹奴已然可以從加盟費和批發給小型代理商的貨品中獲利，無論產品銷量如何。
基於上述原因，佐丹奴集團擁有的店鋪數下降比代理店鋪慢1～2年，從2009年開始有小幅趨勢，而2010年減少約200店鋪至2010家。
根據最新2015年第一季度的報告，店鋪面積繼續下降了40間，總數降至2412間。根據管理層的解釋，店鋪改造主要是關閉過度競爭和虧損的店鋪，同時在發展較好的新興市場如印尼、馬來西亞、泰國、尚比亞開拓新店，但開新店策略信心有限，比較保守。綜合來說店鋪依然處於凈減少。
關閉持續虧損的店鋪短期來說，會在當年利潤表中增加額外的折舊，但長期來說，可以節省未來須支付於該虧損店鋪的銷售、管理費用，此策略是對企業的健康盈利有益的。根據2015年5月12日季報，在店鋪減少的情況下，銷售額比2014同期銷售額有所上升。
- 估值
綜合來說，佐丹奴未來三年店鋪數會繼續下降。悲觀地假設未來三年每年關閉200間店鋪。根據之前的擬合關係，計算出對應的EBIT和凈現金流：
綜合來說，該公司的含安全邊際的估值為2548.35～3204.9百萬HK$。
此估值是過於保守的，也就是當市場給出這個價格的市值應該就是極好的投資機會，然而目前市值6000m＋。綜上，雖然公司經營還不錯，不過目前價格太貴，所以說每一個價值投資者都在等待熊市的暴跌。
不過每年關閉200家店鋪這單一假設對EBIT和凈現金流的影響太大了。並且要擴張可以用平均店鋪盈利和現金來考慮，而關閉店鋪關閉的都是虧損店鋪，也就是說關閉了店鋪後，平均每店盈利其實應該是上漲的，甚至總盈利可能都是上漲的。 但基於以上邏輯，就幾乎用不到面積、店鋪數量了。所以以上估值偏低。 根據最新季度報2015年一季度銷售額有所上升，在店鋪數量下降時忽略店鋪數量/店鋪面積影響，假設現金流未來三年基本持平，不過把安全邊際稍微放大。這裡我就不細化來了，有看官可以自己算來看看。
打個總結：
歡迎各路神仙批評指導。
史丹·溫斯坦交易系統：選股概覽
1、識別大盤走勢所處的市場階段，當大盤進入第一階段後，進入下一步；
2、篩選出進入第一階段的行業板塊，進入下一步；
3、篩選出上述行業中仍處於交易區間（相對穩定的低位）的股票，進入下一步；
4、剔除備選股票中上漲通道附近存在強阻力區域的股票（上漲通道暢通），進入下一步；
5、篩選出相對強度（上漲速度）表現較好的股票，等待價格突破交易區間；
6、價格突破交易區間，買入。平倉未放量突破的股票，保留放量突破的股票。
其中，步驟1-3是海選階段，4和5是精選，最後6是確認選擇。
目前（2017.2.13）上證指數正好處於第一階段和第二階段轉換區域，可以按照上述流程篩選一下看看，體驗一下系統化交易的美感！
有時間再對上面的一些概念，做個進一步的解釋。或者直接看《史丹·溫斯坦稱傲牛熊市的秘密》這本書，關於溫斯坦交易系統有完整且詳細的說明。
參考書目：史丹·溫斯坦稱傲牛熊市的秘密 (豆瓣)
這是我在另一個答案下面的回答，我大概通過3，4年的時間結合自己的性格與風險偏好選擇了一種篩選成長股並長期持有的思路，要說明的是，選擇股票的方法必須要與交易習慣和風格結合，更要符合你自己的性格。別人的選股方法你學過去，但是沒學到買賣時機還是沒用的。
以下回答僅代表個人意見，不構成任何投資建議，所有提到的股票，在現在這個時點價格都不便宜，請不要輕易跟風買入。股市有風險，入市需謹慎。
以下回答來自你認為當前 A 股市場上最具成長性的上市好公司有哪幾家？你從哪些方面考量的？ - 王端端的回答，也被選入了《金錢有術》，根據最新數據和本問題進行了一定修改。
*我其實不太想回復「如何查找上市公司毛利率」這種問題的，我覺得這就像是「我的idea已經饑渴難耐，就差一個程序員了」一樣可笑，連你做出決策的信息都不知道去哪搜集，你怎麼做決策呢？
就算你沒有機會用wind這類專業客戶端，大部分主流的股票交易軟體里都有公司資料，少部分還有股票篩選功能，裡面能找到上市公司的數據。就算你不用股票交易軟體，或者你像我一樣用mac系統，你百度搜索一下，新浪財經有上市公司專題，和訊有上市公司資料庫，怎麼就能找不到呢？我希望這個答案授之以漁，而不是你照著這個答案拉了一遍，找了幾隻股票買進去，等了一個月，發現沒怎麼漲，回來說我是騙子。
**從這個答案收到的反饋，可以清楚地感受到股市現在有多瘋狂，我收到了大量要求薦股的私信，而很多人連如何查找上市公司財務數據都不清楚就入市了。我在這裡明確一下，我個人已經出掉了大部分股票，只保留了成本非常低的，因為我認為股市已經很瘋狂了，可能現在離這次的最高點還有距離，但08年的教訓讓我知道很少有人能成功逃頂。
這個答案，不是在推薦這幾隻股票，只是因為最早我寫了策略，很多人質疑沒有實際例子。現在的時點，這裡面提到的股票都很貴，非常非常貴。我只是寫了一種選股思路和方法，這種方法可能可以幫助你找到不錯的公司，但不等於你任何時候買入都是能掙錢的。
我認為現在股市已經很不適合進入了，如果你有之前買得股票，浮盈能兌現就先兌現了吧，如果沒有，那我覺得千萬別受你邊上掙了錢的人刺激，人家是人家，你是你，上漲行情掙錢的80%都會在下跌中賠進去。還有，我不薦股，也不對任何股票進行點評，請不要私信我了。謝謝。**
寫在開頭
我個人從2009年開始接觸股票，因為從事投資工作，所以有時間做很多研究和學習。但一直到2011年前，我從來沒有賺到過一分錢，書讀了很多，報告也沒少看，嘗試各種選股方法，但就是掙不到錢。和很多人一樣，一買就跌，一賣就漲，作為一個以投資為工作的人，真是一件挺失敗的事情。
2011年前後，我認識到也許是因為我每天都看股票，過於頻繁地做出判斷和選擇導致了難以堅持一種投資策略。於是我決定改為選擇我認為的成長股，長期持有。這是行之有效的辦法，在這之後，我總結了一套自己的成長股選擇策略，買入並持有了一隻股票：上海萊士，幸運地獲得了超過800%以上的回報。使用同樣的策略，我在2012-2013年分批買入了另一隻股票：美盈森，到目前為止獲得了200%以上的回報。在2014年買入了第三隻股票：廣電運通，到目前為止獲得了100%回報。
****這裡要說明的是，其實後兩隻都比我預計的上漲速度快了不少，這和市場環境有關係，我的選股思路並不是希望買到那些買入就開始上漲的股票，這不是目的，也不會以此作為選擇股票的考量。****
至此，我認為這不完全是偶然現象，這個策略大概是有一點價值的。優秀的選股策略和投資策略有很多，但能找到適合自己的並堅持執行，才有可能獲得回報。在此，我願意分享自己的心得。
為什麼要有自己的投資策略？
我在09年剛開始投資股票的時候，會很教科書地分析公司和行業，看很多報告，相信那些報告裡面關於公司未來3年增長的預測，這是很危險的一件事情，盡信書不如無書，能看明白家門口煎餅攤的商業模式和發展預期其實就能看懂很多上市公司的（無非就是進貨、生產、銷售，發展預期在於潛在用戶數量和競爭對手情況），但我們很多時候總願意給自己這樣那樣的理由相信那些不切實際的東西。（我們相信一個做啤酒的能研製出最先進的疫苗，我們還相信奧巴馬連任成功所以澳柯瑪能上漲。）
任何時候，悲觀地去看一個企業的未來預期，但是樂觀地去看過往業績。一家公司的過往業績是能說明很多東西的，技術實力，供需關係，管理層水平和態度，都會或多或少反映出來。用看煎餅攤的標準和態度去看一家公司即可：雞蛋和薄脆進價是不是合理？銷量降低是因為天氣冷了人少還是天氣熱了大家嫌煎餅燙手？和馬路對面那個煎餅攤相比，這家的煎餅更好吃嗎？價格更低嗎？和客人關係更好嗎？
我想說明的是，對於能夠下一些功夫花一些時間的人，上市公司沒有那麼難以看懂。不要以此為理由輕易相信別人的分析，更不要接受任何人任何形式的「薦股」。我自己曾經密切接觸券商和基金，有段時間每天手機上要沒有10條8條薦股簡訊都說不過去，但結果呢？也許某一次你聽信了別人，買的股票上漲了，那麼你就會產生依賴，以至於最後徹底失去自己的判斷，而只要一次失敗了，你之前賺的錢就都回去了。所以，請相信你自己，沒有誰比你自己更可靠。
成長股的篩選
成長股有很多不同的定義，我個人認為成長股的要點在於成長，在A股的環境中，可以理解為流通市值的成長。像一些流通股本已經比較大，流通市值上百億的公司，雖然這樣的公司不是不能成長，但大概率來看，流通股本越小的公司成長空間越大。
初步篩選
毛利率
我不喜歡低毛利率的公司，傳統製造業和零售業里很多企業做的很好，比如賣電器的，比如造汽車的，都有好公司，但是毛利率不足20%，這就說明規模是這類企業成長的重要決定因素。當他們的規模到一定程度，成長速度的下降幾乎是必然的。我一般只看毛利率30-40%以上的，當然因行業而異；
股本
這是放之世界皆準的標準，股本越小，擴張動力越大，潛力也越大，中國股民更是格外熱衷於炒小盤股。總的來說，總股本不超過10個億，越小越好，現在很難找到質地好流通股本還很小的股票了；
凈資產收益率（ROE）
我個人比較迷信這個指標，算是懶人選股票比較實用的衡量企業盈利能力的指標，通常我會要求5%以上，10%為佳；
主營業務佔比
這個不用多說，不務正業的公司絕對不碰，越高越好，100%最好；
股票價格
這其實是一種心理因素，通常價格越低的股票上漲空間越大，想像空間也越高。不是誰都會在100多買茅台，200多買中國船舶的，這東西不太好定一個統一標準，我一般希望在10-15元以下；
行業壁壘
毛利率是可以一定程度反映行業壁壘的，50%以上剩下的不是軟體互聯網，就是醫藥。這一條重要在於，稀缺的東西首先從價值上就是可以長期升值的，從概念上就更是可以爆炒的，資源類股票是一種代表，但並不推薦，繼續看下一條我會解釋；
需求
需求決定供給，決定價格，為什麼不推薦資源股票，就是因為越稀缺的資源往往跟一般老百姓離得越遠，需求反映到供給端的鏈條過長，或者本身需求面就很窄。比如稀土，沒錯，這玩意是稀缺，但是你告訴我這東西能有什麼用呢？稀土是戰略資源，但是跟老百姓有什麼關係？一般人感受不到這種東西的稀缺。我看不到稀土供求的大眾現實意義，所以我覺得大部分股民也看不懂。稀土行情熱過很多次，跟著炒可以，但我一般不會選擇長期持有這種股票。
這段多說兩句，用我最通俗的理解，什麼叫需求？沒有不行是最好的，其次還得難以替代，價格最好是發改委限價或者自己隨便定價；要麼就是背靠政府或大型國企，未來若干年的成長可以確定；
股東結構
必須有靠譜的單一大股東，我國企業擅長股東內鬥，倆個大股東要還能專心經營絕對是楷模級別的。雖然單一股東很多時候意味著獨斷專行和家族企業，但是你還能分析，還能判斷，倆個股東分析就很難了。如果你能做到分析揣摩每一個股東的利益訴求，那你肯定能超越王亞偉，這是他自己說的。
投資非主營業務
投資非主營業務（比如參股，併購等方式）無非倆個訴求：第一，靠概念炒股價圈錢，這幾年來上市公司相繼熱衷於投資過手遊行業，傳媒行業，互聯網金融行業。都是什麼熱投什麼，就是想把自己和最熱門的投資概念扯上關係，這和娛樂圈七八線小明星抱大腕大腿搏出位是一個思路；第二，自己的主營業務增長放緩或者前景變差，需要布局其他領域，這種情況上市公司的出發點是好的，某些傳統行業的企業，因為行業發展放緩，或者宏觀經濟因素，主營業務萎縮，嘗試通過投資開闢新的領域。但對於一般投資者來說，直接賣出即可，真的認為公司管理層很好的，可以等投資的新方向明朗了再進入。真正好公司的買入點從來不差那幾個漲停板。
精細篩選
通過前幾個指標，你大概可以篩出幾百隻股票，看看後幾個指標，最後能有幾十隻，接下來就可以開始細看了。
細看完全是因人而異，因公司而異，我一般先把主營業務看不懂的篩掉，比如什麼做奇怪的軟體系統，奇怪的製造業，奇怪的藥品，我看很多遍還是不明白其涉及的專業。（當然，如果你自己了解某些特定行業，那大可以選擇這些行業的企業）再例如核心技術過於黑盒子，你也不知道這企業是真有技術含量還是蒙人的，我也不太敢選擇。這類企業很多，例如，主營業務看著很好，其實收入一半來自於關聯交易中的貓膩，或者什麼其他雜七雜八的收入，跟主業好與不好沒關係。
下一步，我會把明顯是靠關係的篩掉，開發飛信的神州泰岳，當初創業板剛上的時候很火，需求明確，誰都能看懂，伴隨智能手機和移動互聯網浪潮，還背靠移動，簡直就是白給的好股票啊。我當時差點就買了，只是當時有個原則，這類背靠關係的最少要背靠2個以上的關係，飛信不符合，加上當時漲得有點多了，我就放棄了。現在看來謹慎還是有道理的。
最後會考慮一些純粹的市場因素，比如你選中的這隻股票概念是否別人也能理解，是否會被關注，股價之前的走勢如何。以我下面要提到的股票上海萊士為例，當初我就沒有考慮其主業血液製品稀缺這個概念是否能被別人注意到，這隻股票在很長一段時間內股價平平，沒有人關注。某種意義上，算是判斷得不夠好的。
實際操作
我開頭提到的股票，上海萊士，以這家公司為例，我來解釋下我是如何運用上面的策略進行篩選的。
上海萊士，血液製品行業，主要財務指標很好，毛利率尤其高（大於50%），公司管理層專業度很高（核心成員均有國外學習和研究背景），控股的大股東是很有能量的民生銀行籌備人之一。
在篩出這隻股票後，一開始其實我想放棄的，因為我不太明白這家公司的產品到底有什麼必要性，血液製品是幹嘛的呢？沒聽說誰看病非得用這個的。但是直到我一個朋友得病，重病，最後的一段日子必須一直用人血白蛋白，我記得當時聽護士聊天說這葯真難買，來了就沒了。而且價格挺貴。我回來看了一些血液製品相關的醫學知識，有了一些了解，開始覺得這家企業好像還不錯。
血液製品嚴格受到國家管制，作為原材料的血漿只能通過國家批准建設的采血站獲得，這種采血站數量少，獲得審批極其艱難，而血液製品企業的資質幾乎不再發放。這符合了稀缺的要求。
國內的血液製品嚴重依賴進口，當時看到的數據我記得是國產供應率不到50%。而這不是因為國外技術好，是因為國內不夠，這個缺口不算小了。國內沒有壟斷性的龍頭企業，天壇生物和華蘭生物是行業內第一梯隊的上市公司，上海萊士算是行業內第二梯隊的，但發展空間很大。（我沒有選擇天壇生物的原因是其股票被屢次爆炒，業績不穩定，且公司管理團隊水平可能有問題；而放棄華蘭生物的原因是它除了血液製品外，疫苗也是其重要業務之一，我不喜歡主營業務佔比不夠高的公司。儘管華蘭生物在後來因為疫苗概念曾經走出一波很好的行情，但我仍然認為以一家血液製品企業來衡量，上海萊士是比華蘭生物成長性更好的。）
血液製品是發改委限制最高價格的，因為需求供給太不平衡、缺口太大了，每年發改委會上調最高限價。雖然這不如自有定價權的，但對於這種極度稀缺行業，我已經很滿足了。
基本上在確定了這些後，我就買了，我09年第一次買，然後11年賣了；12年又買，拿到現在。這種「真」成長型公司，不用太操心，它的增長水平是比較穩定的。雖然不會有太多超預期的表現，但穩定的30%-50%年增長足夠了。說句大話，這股票我覺得我敢拿5年到10年，問題不大。
截至今天（2015年3月25日），上海萊士已經通過自身發展和一系列併購成為了血液製品行業的龍頭企業，市值高達700億元人民幣，在各項指標已經名列國內前茅，而公司的目標是在未來幾年成為世界排名前列的血液製品企業。這一定程度上得益於：1. 專業的管理層團隊，技術出身的團隊保證了業務上的不斷發展和持續競爭力； 2. 充分利用資本市場，通過兼并收購快速獲取了稀缺的血漿資源，我猜測，這與其大股東背後的實際控制人背景不無關係。
在最初選擇這隻股票時候的兩個重點都得到了印證，看看當時的競爭對手，華蘭生物血液製品業務發展速度放緩，疫苗業務也沒有了當年的風光，天壇生物自身的體制和管理有問題，雖然股票總有莊家在炒，但公司業績並不好。
幾年的時間，看著自己選擇的公司一步步變成行業龍頭，你別說，我還真是有那麼一點巴菲特的感覺，看著年報的時候，有時能體會到那種自豪的成就感。
寫在最後
對於股票，有人喜歡短期漲得快的，有人喜歡規模大的，有人喜歡特定行業的，單純靠表面分析是很難百分之百分析出一家成長企業的。我個人的看法是你得跟談戀愛似的，真的很在乎，願意去了解一家企業，且能夠站在對方的角度思考，才能看到一些報表不告訴你的東西。
找到一隻好股票，固然是興奮且激動的，但還請一定耐下心來，等待一個別人放棄了的時點，如果你相信你找到的是一家好公司，那無論股市跌成什麼樣子，它仍然是那家好公司，跑不掉的。
回顧一下過去兩年的投資經歷。
兩年前開始，我逐漸將自己的資產轉移至美股，目前不持有任何A股的倉位。
去年11月底的時候意識到A股的牛市來了，曾經將部分資金轉回來，不過並沒有買入任何一隻股票，只是持有了幾隻相對更為穩健的基金，並且在四月底上證指數達到4000點前後就再次將資金全部轉回了美股。
與A股的巨大投機性相比，我更喜歡美股的穩健，對業績的看重，和眾多優質的企業。
在過去的兩年里，我買過的中概股包括唯品會、歡聚時代、奇虎、搜房、易車、汽車之家、正保教育、去哪兒、58同城、獵豹移動、500彩票、聚美優品。
之所以重點投資這些中概股，是基於這麼一種考慮：
作為一個中長線投資者，成長股是最好的投資選擇，那麼什麼行業發展最快，最容易成為成長股的搖籃呢？毫無疑問，我們這個時代是互聯網信息革命的時代，最有機會誕生十年十倍牛股的地方必然是互聯網行業，比如谷歌，自2004年上市以來股價已經漲了10倍，百度股價上漲了15倍，騰訊則是驚人的185倍！這就是互聯網行業的魅力。而眾所周知，互聯網行業的優秀企業大多數都在美國上市，作為投資者，最好的選擇就是跟隨著去美股了。
在這段時間裡，我對美股里上市的互聯網公司財報都分析了一遍，很快就發現了唯品會。
這個時候的唯品會，股價已經去到了25美元，比半年前的最低價5美元上漲了5倍。對於很多人來說，這樣的價格已經是高處不勝寒了。但是唯品會的巨大成長前景對於我仍然充滿了誘惑力：
1，對於一個成長股投資者而言，營收增長速度是最值得重視的指標之一。在2013年Q1當季的財報，唯品會的營收同比增長超過了200%，是當時所有的互聯網上市公司中成長最驚人的企業。而這樣的速度，自上市以來就一直維持著。
2，唯品會的成本控制能力相當驚人，才剛剛成立三年，就已經從虧損轉為盈利，這在當時普遍虧損燒錢的電商企業中尤為難得。對比一下淘寶、京東、亞馬遜等電商企業的漫長燒錢史，你就知道唯品會的盈利含金量。
3，在所有的互聯網領域中，電商行業的發展空間最大。BAT三巨頭中，阿里巴巴的規模最大，二線互聯網公司中，京東做的最大，相對於廣告和遊戲，電商的市場規模是萬億級的，可以容納更多的玩家。
4，商品零售行業幾乎每過十幾年就催生一種新的商業模式，從雜貨店、百貨商店、超市、便利店、專賣店、名牌折扣店、免稅商店，到b2c、c2c，變革一直在進行著。唯品會當時所主打的「閃購」模式，與淘寶、京東的商業模式有著巨大差異性，很可能是一種全新的發展方向。
5，電商行業在2010年前後曾經有過一個「垂直電商」的投資熱潮，比如凡客、樂淘等，試圖發展自有品牌的電商產品。但是幾年之後，這些品牌無一例外的都隕落了。他們的最大問題在於，品牌可以通過營銷炒作迅速做大，但是商品的庫存卻不是有互聯網思維就可以解決的。一旦庫存無法解決好，虧損就會成為無底洞，將電商企業拖垮。而唯品會獨特的「閃購模式」，對庫存難題基本上是絕緣的，跳出了發展過程中的一大陷阱。
6，看到唯品會的成功，噹噹、京東等競爭者紛紛湧入，試圖搶奪唯品會的服裝尾貨市場。噹噹甚至將閃購業務改名為「尾品會」，將山寨進行到底。但是通過分析，我認為唯品會已經在服裝閃購領域獲得了先行者優勢，無論成本控制、供應鏈效率、品牌粘性等各方面都是佼佼者，在馬太效應下，後來者幾乎不可能與之競爭。甚至在全球範圍內，唯品會的閃購競爭力都是第一的，無論是法國的閃購鼻祖Vente-Privée，還是美國的gilt，各項指標都要略遜一籌。
7，我查閱了唯品會的百度指數，移動端安裝數據，用戶對APP的評價，論壇中買家對唯品會的口碑評價，平日里快遞送貨唯品會的出現幾率。
各種信息的匯總讓我對唯品會的發展充滿了信心。當時我分析認為，唯品會在三年之內市值有可能達到150億美元。相比起當時20億美元的市值，還有6-8倍的成長空間。正是在這種分析的支持之下，我從26美元的價格開始買入唯品會，並一直持有到2014年底，累計收益超過了5倍。
當然，也不是每一次的投資都是成功的。
中概股在2014下半年的集體大幅下挫，讓我意識到了資金集中於成長股和中概股的風險，於是逐步將資產向其他行業的優質企業轉移。
今年年初開始，我的投資方向更多趨向困境反轉型企業，持有過的股票包括聚美優品、巴西石油、美泰、永利度假村、新濠博亞娛樂、葛蘭素史克。
1月份唯品會清倉之後，部分資金買入了聚美優品。這個時候的聚美優品在假貨風波的打擊下，股價已經離高位直線跳水了75%。谷底在哪裡，沒有人知道。
要說在3個月之前，聚美的財報是讓我提不起任何興趣的。同樣是做電商，同樣是閃購模式，聚美的規模只有唯品會的八分之一，營收增長速度只有28%，市值幾乎是唯品會的一半。這樣的泡沫股價，顯然沒有什麼投資價值。
不過，在3個月之後，高台跳水過後的聚美，慢慢的開始變得吸引人。我注意到，聚美的股價已經在13美元的價位上徘徊了有半個月，繼續大幅下跌的空間不大了。
於是我開始查閱聚美的相關新聞，在一篇創始人訪談中，我了解到，聚美的假貨問題，其實是源於高管層為了衝擊上市，做大銷售數據，從原來堅持的「閃購」模式向「淘寶」模式靠攏的結果。閃購模式，本質上是商品的自營銷售，對品質的把控相對嚴謹，但是淘寶的第三方平台模式，任何商家都可以不受監控的自由銷售，對於假貨幾乎沒有約束力。在假貨風波發生後，聚美的高管層已經意識到問題所在，往閃購模式上回歸。
另一方面，聚美開始向跨境電商方向發力。從2014年下半年開始，跨境電商的規模迅速擴大，儼然成為一個新的藍海，在眾多的參與者中，聚美的發力是比較早的，勝算較大。
還有一點，來自我對聚美創始人的信心。陳歐幾乎是白手起家，年輕、有衝勁、頭腦清醒、執行力強，這在競爭激烈的電商行業是一個重要的考慮因素。對比最明顯的就是噹噹，噹噹的老闆年紀大、思維保守，量入為出，因此即使早發展了十幾年，也始終難以避免邊緣化的趨勢。
眾多的信息分析後，讓我相信聚美應該死不了，並且很有可能獲得第二春的機會。
按照當時的估計，我以為聚美的反彈應該在半年左右會到來，於是1月份在13美元的價位上開始逐步買入聚美，果然，一季報發布後，一個月左右的時間就漲到了最高28美元。不過在5月初，當聚美的股價到達21美元的時候，我就選擇了清倉。
與他的未來成長性相比，此時的我已經轉變為一個價值投資者，更加註重短線的風險。
上半年另一筆成功的投資來自巴西石油。
自從中概股萎靡之後，我的目光就更多的開始關注那些遭遇了股價大幅下挫的傳統企業。
比如普遍跌幅超過50%的澳門博彩股，遭遇中國反腐衝擊的製藥巨頭葛蘭素史克，遭遇迪士尼公主系列玩具（冰雪奇緣）衝擊的美泰（前世界第一大玩具公司，擁有芭比娃娃產品），以及石油價格崩盤之後的石油公司。
在所有的石油公司之中，巴西石油的跌幅是最為讓人觸目驚心的。與他的最高價77美元相比，此時的巴西石油股價最低去到了4.9美元，我關注到的時候也只有5塊多。也就是說，股價在下跌周期中去了95%，什麼中石油相比起來也不過是小巫見大巫。
你無法判斷這到底是谷底，還是半山腰。
我選擇了相信這是谷底，開始逐步買入。這樣的判斷來自幾個信息支持：
1，巴西石油是巴西最大的國企，壟斷型企業，死不了。
2，當時的石油價格在50美元左右，相比起最高150美元，已經下跌了75%。
3，石油行業的成本價在30-40美元左右，沙特最低，大概在20美元，幾個新興石油大國俄羅斯、美國、巴西的油價成本都比較高，在50-60美元左右。也就是說，最低40美元的油價，已經低於部分產油國的成本價了，不可能繼續往下跌。
4，年初以來的油價崩盤，供應端是由於美國的頁岩氣革命，需求端是由於中國需求的放緩，供需失衡的結果。一方面，隨著油價下跌，美國的頁岩氣投資已經大幅下滑，供應縮減，另一方面，年初以來印度經濟開始起飛，這是一個潛力無窮的人口大國，一旦經濟增長加快需求將源源不斷。供需失衡的局面將得到改變。
5，巴西石油的資產主要是深海油田，成本相對較高，但是儲量非常豐富，一旦油價上漲，受益也是最大的。
6，巴西石油股價跌幅巨大，還有一個短期的因素，就是貪污問題。由於貪污，巴西石油的高管幾乎悉數坐牢，其困境和一汽集團的反腐窩案類似。不過隨著問題的爆出，管理層的大洗牌，對於未來而言，其實是好事一樁。
我的巴西石油買入價是6美元，目前價格在8-10美元之間徘徊。盈利雖然不算大，不過能夠在安全的價位買入，也是一筆不錯的買賣。
1，離2014年初的大規模反腐運動已經過去了一年多，最多一年半至兩年，澳門博彩股將迎來谷底。而目前，他們普遍已經跌去了60%。
2，香港的反中運動不可避免的殃及了澳門旅遊業。通常旅遊業的谷底反彈周期在兩年左右。一個可以參考的例子是日本，2012年日本旅遊業在釣魚島事件衝擊下也曾經遭遇谷底，不過兩年之後的今天，已經是中國最大的出國旅遊目的地了。
3，中國的出國游近幾年每年以30%的速度成長，中產階層壯大，潛力驚人。澳門博彩業競爭力獨特，未來前景還是光明的。
4，博彩行業是不會死的，危機過後，就是機會。這個時間點，預計在年底之前到來。
今天打算從一個略懂基礎知識的小散戶角度來談談怎麼選股。看完千萬不要笑，小散戶知識水平有限，不可能大談ROE,ROA，EBITA和EBITDA等等。那麼作為一個小散戶如何選股呢？
下面列幾條選股的簡易標準：
1、目標公司最好是在行業久負盛名，有口皆碑的龍頭公司。因為龍頭公司天生享有龍頭的估值溢價和馬太效應，在長期經營過程中，經營數據大幅波動或者黑天鵝出現的概率比較小。並且龍頭公司運營規範，極少存在偽造報表的情況。（和利潤調節要區分開，一個合法一個不合法）比如：格力電器，福耀玻璃，萬科A，永輝超市，老闆電器，美的集團，貴州茅台等等。
2、目標公司最好擁有比較寬且簡單易見的護城河。舉例：貴州茅台。貴州茅台最大的護城河在於它是國酒且不怕存貨的擠壓，茅台酒越放越值錢，甚至還能抗通脹。一瓶茅台從生產到上市需要五年時間，而大部分白酒愛好者還需要在家儲存兩到三年才開瓶享用，所以每當茅台減產開始的第五年價格就會因為供給減少開始穩步回升。（上一次減產在2012年）並且有人做過實驗，在茅台鎮以外的地區生產的茅台酒就不如茅台鎮的酒，所以茅台具有很強的稀缺性。（真的嗎？）
3、目標公司最好在行業內部具有稀缺性，舉例：格力電器，根據2016年報披露在國產家用空調佔有率打到42.73%，商用空調佔有率達到16.2%，主要競爭對手稀缺，比如：三菱，大金，美的等，目標公司所在行業的龍頭企業最好佔有的市場份額和利潤份額比例較大，所擁有的專利或者技術能夠與其他公司具有較大的差異，這樣體現了該企業的稀缺性價值。（比如券商，銀行就是典型的同質化泛濫的行業）
4、這家公司所處的行業最好處在一個穩定上升期或者觸底反彈階段。當行業整體向下的時候，再好的公司也會遭遇錯殺。比如近期的文化傳媒行業，前幾年的煤炭鋼鐵行業。這時候並不是一個抄底的最好時機，一定要耐心等待行業復甦前夕。因為在蕭條時期，龍頭企業因為其特有的優勢，通常會採取併購的方式擴大自己的市場份額，保持自己對於價格的控制能力，一旦行業回暖，迅速的佔領市場，攫取大部分利潤。舉例：永輝超市所處的零售行業，行業和公司基本面同時出現回暖， 春江水暖鴨先知，大部分零售公司還在虧損時，永輝已經率先觸底反彈。並且在2017披露的一季報當中，大量的零售企業開始復甦，但是永輝的增速遙遙領先其他零售公司。
5、這家公司最好處在一個相對的低位縮量階段，對於散戶來說，判斷頂和底的能力有限，講太多的估值重構方法恐怕也無法在短期內學會如何判斷。我認為只要是處在一個相對的底部，即可考慮進行分批建倉，比如去年8-12月份的永輝就處在這樣一個區域，後期看好文化傳媒行業將會出現一個底部，目前還無法判斷何時到來，但是近期來看已經有一些資金提前布局。我認為只要是一個長期盤整，縮量，即可認為處在一個底部，但是東風什麼時候來，需要具體判斷。最後這個方法只能保證散戶朋友不虧錢或者少虧錢，很難攫取大額收益。
總結一下，今天粗淺的談了一下怎麼簡單的選擇一些好公司。當然啦，這是一個初步的判斷，投資遠沒有這麼簡單。也不要去追高我提過的股票，僅做舉例不做推薦。我強烈建議大家關注生活中存在我們身邊的上市公司產品，一家公司的優秀產品往往受到消費者熱捧，關注一些現象級產品的流行不失為一種草根調研的方法。（比如前幾年的直播行業就對崑崙萬維產生了正面的估值衝擊）
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創建於 2017-05-01著作權歸作者所有
我來給大家分享一個非常簡單的交易系統吧。
一般來說，我們只需要解決五個問題：
買什麼
什麼時候買
買多少
什麼時候賣
賣多少
一個交易系統就可以完成了
再簡單一點，選股，擇時
我要分享的策略就特別簡單了，兩個因子 股息率，營收增長率
股息率*0.8（最差情況股息要收20%的稅）&>低風險收益（分級A是4.5%左右）
營收增長率&>當年GDP增速（這是為了過濾掉一些衰退企業）
每隻股票最多持倉10%
如果股票小於10支，則剩下的倉位持有債券（分級A）
我們來看一下表現：
你可能會說回測的時間太短，我們調整一下參數，在降息之前的低風險收益率比較高（餘額寶都到過7%呢）
更長時間是什麼樣的呢？
是不是特別簡單？
是不是特別簡單？
這裡最難的就是確定低風險收益的值了，我認為分級A隱含收益率是一個不錯的指標
以上是我把邏輯寫成代碼的回測結果，你可以來這裡看到我的代碼並且自己試著動手克隆運行一下：
股息率策略
忽然多了好多贊受寵若驚
我再多談一點，幾乎所有聰明的腦袋都在二級市場里。所以指望一招鮮吃遍天是不現實的。作為接受過足夠理工訓練的人來講，掌握科學的投資方法還是很重要的。其實投資就兩個最重要的規則：
- 分散
- 用同樣的風險匹配最大的收益
其他都是具體的方法了，希望下面的內容可以幫助大家形成自己的交易系統，要不只一套交易系統喲～
下面開始放毒了：
Python入門
Python教程 - 廖雪峰的官方網站
python基礎之字典與集合。
python基礎之基本數據類型
python基礎之列表
python基礎之元組
numpy 矩陣運算
【Python 教程 101】 series and dataframe
【Python 教程 101】應用：從日收益率到月收益率
【散沙】Python科學計算系列
【散沙 - Python數據分析教學視頻】
【Python教學】一些Python的入門學習資料，持續添加...)
【Python 教程 101】 series and dataframe
Ricequant 平台入門教學
【Ricequant教學 1】
【Ricequant教學 2】
【Ricequant教學 3】
【Ricequant教學 4】
【Ricequant教學 5】
【Ricequant教學 6】
技術分析指標及TALIB的使用
【Ricequant教學 4】
【技術指標】SMA 入門策略
【TA-LIB】之STOCH（KD指標）
【技術指標量化】平均趨向指數ADX和動向指數DMI)
【技術指標量化】RSI指標
一個比較有趣的趨勢指標分享
【學習】Talib的Bollinger Bands應用
技術指標之自製DMI指標
順勢指標（CCI）的應用
【價值投資】【財務分析】【基本面】
【Ricequant教學 5】
Graham number 格雷厄姆數字價值投資法
格林布拉特價值投資神奇公式
【策略】邁克爾喜偉收益型投資
【策略】【雪球】投資成長型公司
growth investment 結合市場技術指標策略
在ricequant上用股票市盈率數據做反轉策略回測
新人求指點，對quant有非常大興趣求大牛指點如何入門
基本面選股器: Piotroski F-Score ranking system
多因子策略（一）
研究分享
【Lecture】線性回歸
【lecture】相關係數基礎
【Lecture】Beta對沖
【Lecture】斯皮爾曼秩相關係數
Spearman Rank 相關係數
【Lecture】參數預估的不穩定性
【Lecture】回歸模型的違背
【Lecture】回歸係數的不穩定性
【向阿爾法狗學炒股前篇】【應用機器學習的建議（一）】
【向阿爾法狗學炒股前篇】【應用機器學習的建議（二）】
單因子量化研究（自動版），半成品，請各位大神指點
個人自製擇時策略參數優化程序，請指正
恒生amp;標普500研究：「好基友，一起走～」
理論實證
海龜交易系統的Python完全版
#讓我們用python跑回歸#Fama-French三因素模型（一）
Fama三因素模型（二）一個簡單的策略運用)
Fama三因素模型（三）因子風險暴露Factor Risk Exposure
Fama三因素模型（四）Fama五因素模型！
套利定價模型（APT）的應用
HMM在股票上的簡單應用
隱馬爾科夫鏈模型對於滬深300指數建模的進一步研究)
GARCH模型：對波動率建模
ARMA+GARCH交易策略在滬深300指數上的應用
用Ricequant 做主成分分析法(PCA) 建立統計因子模型的一些分享
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海龜交易系統的Python完全版
趨勢策略小試牛刀，海龜交易體系的構建
配對交易(Paper Version)
配對交易（Revised Version）
震蕩行情利器——網格交易策略
Kelly formula 簡單應用
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Uncorrelated ETF 策略嘗試
ETF輪動策略
A股市場的ETF輪動策略
滬深300etf套利
A股ETF秘史【轉】
動量、趨勢、反轉
Worst-K策略
【策略】Dual Thrust 交易策略
比想像中效果要差的網格交易法（一）
趨勢還是反轉，關於MFI和RSI的一些思考
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【策略】一起舉牌吧，A股舉牌概念策略分享
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開啟你的量化之旅
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【paper分享】101個Alpha-World Quant
【學習資料】Python、R語言、計量經濟學、投資書籍、研究報告等(Book+Video)我國股市發展至今已有五千多隻股票，經過十幾年的風風雨雨，投資者已日 漸成熟，從早期個股的普漲普跌發展到現在，已經徹底告別了齊漲齊跌時代。從近 兩年的行情分析，每次上揚行情中漲升的個股所佔比例不過1/2左右，而走勢超過 大盤的個股更是稀少，很多人即使判斷對了大勢，卻由於選股的偏差，仍然無法獲 取盈利，可見選股對於投資者的重要。那市場這麼多股票，到底如何選出真正的牛股呢？
首先選股，一定要懂得自己改做什麼？？短線？中線？還是長線？？
短線一兩個星期，做的是膽量；中線一個月到三個月，做的是技術；長線做的就是眼光了，長線也就是需要那些作為基本面，但是，必須要很清楚的認識，自己並沒有眼光，從來不要認為自己很厲害，可以看得到一家公司多好。
其實作為一個希望很快見到利潤而又有點耐心的散戶，我們做的就是中線，中線做的又是什麼呢？？
趨勢！
炒股是有技術，畢竟踢球有技術，編程有技術，所以我很奇怪為什麼有的人會覺得炒股沒有技術呢？技術。就是告訴你趨勢在哪的關鍵！！！
作為一個基本沒有虧過的散戶，我來說一下，怎麼用技術找趨勢吧！
1.周線
周線是非常重要的玩意，因為我們做的是趨勢，趨勢是什麼？是未來。這個未來肯定不能是未來一個星期，那未來兩三個月就是硬指標了。
接下來，我會引入一個在老股民非常熟悉的東西：技術指標
通過技術指標，接下來的很多地方，我們都要用到盤面的技術指標，但是在周線這個選股裡面，我們用的就是大家很熟悉的：MACD
這是迪森股份的周線MACD，他分成了綠柱和紅柱，還有兩個線DIFF和DEA（考慮到可能有新手，我們說的詳細點），我們要做的，就是打開用滑鼠的滾輪，從000001平安銀行開始，把所有的股票全部過一遍，找出這種綠柱往上走，DIFF和DEA兩條線也在底部的股票，然後，在這兩條線開始逐漸向上的時候，開始把他丟進自選，準備等待時機潛伏。
這樣在大行情一般的情況大概能選出50到70隻這種股票。
（這個叫做金叉，是我們入場的關鍵時機）
一定要注意：兩條線要在底部，而且有實際往上走的慾望，以防止莊家騙線，寧可少賺，也不多虧。
2.日線MACD和KDJ
MACD是個神奇的技術指標，我們通過上一個已經選出了50到70個股票了，那麼，我們現在，就是找出更加好的。
這個是日線的macd，大家可以看出來，在周線向上的情況下，我們所需要的就是日線向好的股票來選擇合適的買入點，要配合KDJ使用。
KDJ的買入點就是也是白線開始的地方，也是金叉。
通過這樣，我們大概心裡會有數，哪些股票是不錯的
3.布林線（boll）
布林線絕對是最重要的指標之一，我們用布林線有一個很大的用處，防止騙線。
布林線分為上軌中軌下軌，我們選得，如果是要抄底，那麼就要選擇運行在布林線下軌然後觸底反彈的，例如同樣是迪森股份2012年的行情
這就是布林線運行到下軌然後觸底反彈的樣子，很明顯，這又是一波新的行情，相當漂亮。
接下來，我來說說為什麼布林線可以避免騙線：以海南航空的走勢為例
布林線最大的優勢在於，可以看出莊家是否出貨，我們可以看出來，在海南航空白線的時候，三根布林線接近平行，也就是隔得非常近，雖然價格在不斷下降，但是我們可以通過布林線發現，莊家沒有出貨，因為沒有開口，而是通過上下震蕩吸籌洗盤。。然後我們再看，在海航拉漲的時候，我們可以看出來布林線明顯開口，這樣的原因在於放量了，可以看出莊家出了一部分的貨，但是並沒有出太多，所以海南航空我覺得還是能到7塊的，但是我是不會入了，因為風險加大。
4.CCI和BBI
嗯，兩個看起來都很順眼的指標，起碼我喜歡。
CCI是順勢指標，他能夠幫助我們解決KDJ和RSI等指標鈍化的問題，畢竟，在某些金融產品中，行情是非常瘋狂的，我們來舉例KDJ鈍化的例子：（這個就不是苦逼的迪森股份了）
中南文交所-十八大套票， 中南文交所-十八大套票，
你說像這種極端的例子？KDJ還有用？
不過很明顯在這種情況下所有的技術指標都沒用了，我們看其他的好了：（回到苦逼的迪森股份）
上面的虛線是+100，下面的虛線是-100。。然後，我們可以看到，他的每次上漲都可以從-100以下漲到+100以上，這就是短期趨勢，如果長期在下降趨勢的股票，在他們的CCI發生轉向，就是買入指標。
BBI是多空指標（他和CCI基本沒啥關係只是我覺得名字很搭），他的作用在我看來更多的是在於顯示：持有均價，也就是所有持有該股票的均價。
藍線是收盤價其實也可以簡單的認為這是單日均價，黃線是當天的所有籌碼的持有均價（不一定！），也就是說，我們知道，如果股票要繼續上漲，那麼他不能讓大多數人灰心，也就是說，要在大多數人的均價上運行，這也就是BBI的作用，當藍線向上走擊穿黃線，在整體趨勢向好的情況下是買入點，另外，為了考慮到市場信心和指標本身那奇葩的均線設置，一般騙線的幾率不大高。
6.均線
如此重要的東西竟然這麼晚才說，不過這也是故意的，因為均線，我也不知道怎麼說。
均線不像是其他的指標，很容易分析趨勢，但是大多數趨勢指標都是要參考均線來做的，大多數軟體的均線是：5日、10日、20日、30日、60日、120日，一般來說，如果我買入股票，我很少會在行情剛啟動就買入，我會在當股價穿破60日均線的時候買入，因為一般來說，每周有五個交易日，也就是說一個月大概是20天，60均線就是過去三個月的收盤價，這是相當有意義的。
也就是，60日均線在我的選股策略中佔有極其重要的位置，為了解釋下，來舉個例吧（苦逼的迪森股份）：
（白色上面的藍色線是60日線）
這分別是迪森股份隨手選得兩段行情，可以看出來，在一般情況下，股價穿過60日線以後，整個股價的趨勢非常確定的是往上走的。（有部分莊家也會在洗盤浪中通過擊穿60日線來造成恐慌來洗盤）
同樣，60日線看大盤也是相當不錯的，60日線好像有個稱呼是：大盤的中期生命線，我們來分析最近的這一波牛市，這一波牛市大概是從去年7月開始的，中途有過一次調整：
很接近啊那一天，但是60日線對牛市的中期行情形成了有力的支撐。我們來找一找07年的牛市：
依舊是藍色的那條線，可以發現07年的牛市過程中雖然有擊穿了60日線的，但是那僅僅只是中期調整，特別是那次擊穿60日線後的行情，是那年牛市最後的瘋狂。
大家可能會注意到，在60日線下面有一條乳白色（也是淡黃色）的線，那是120日線，那在我看來也是大盤的生命線，牛熊市的界限，也是對牛市最強有力的支撐，自從大盤向下擊穿過120日線後，整個股價跟電梯失控一樣墜落，直到最後的1664.93。。
所以，在我的均線選股策略中，我會把那些從底部不斷擊穿5日線10日線20日線的股票加入自選，然後密切關注他們的形態，直到他們能夠不斷的站穩並且有著繼續向上的勢頭再買入。
另外，在使用均線中，也可以有效的避免抄底抄到十八層地獄的情況出現，因為均線不僅是支撐位，在股價跌破均線後反彈的時候，它同樣是讓人恐懼的阻力位，所以，在個股中，以強有力的漲停姿態一把穿過均線然後站穩的，大多數時候代表著莊家做多的決心。
考慮到題主的問題是選股，所以就只討論我對於均線應用在選股策略和大盤的分析上，這一點就不多說了。
7.價和量
實際上在盤面裡面很少有能單獨拿出來說的東西，因為所有的東西都是可以練起來的，比如價量關係就可以講的各種圖形，什麼盤面語言啊之類的，這一講就很多了。
其實價量應該是整個裡面最重要的東西，有可能有的朋友不懂，價量其實很簡單：K線和成交量。價，是K線的組成。量，是成交量的組成。
所以，K線均線成交量也是技術分析中最重要的三個分析依據和分析內容。
那麼，我們就價量在選股這個題材來簡要說一說吧，很多人都說：成交量騙不了人。實際上這句話主要是指整個股市的成交量，而不是指個股。
為什麼？因為我們都知道，莊家可以通過操控，做出各種漂亮的k線圖，做出假突破之類的的技術圖形。同樣，莊家也可以通過對倒來做成交量。這種對倒，是利用莊家掌握的不同賬戶買賣股票，即左手倒到右手。通過不停地對倒，可以製造放量突破新高的圖形，以吸引散戶跟風盤來接盤；或製造放量大跌的一根大陰線，嚇走那些想搭順風車的散戶，如果想搭順風車的散戶太多，莊家是不會在意這一點手續費的。
當然，這種對倒，往往是集中在一周、一天之內，而從一個月、一個季度、一年以上的較長周期來說，成交量整體上基本是無法作假的。因為這種長期對倒，即使手續費低廉加上莊家特有的返點，也是吃不消的。
因此，價量是大家值得重點研究的對象。可以說，如果能準確把握住成交量和股價之間的對應關係，那麼賺錢的概率就大多了。
在大多數股票中，價量關係有一個這樣的原則：價量同向。
從理論上說：成交量會隨著行情上漲而放大，也會隨著行情下跌而縮小。
有句話叫做：量在價先。如果股價要拉升，必須有成交量的確認。如果成交量與股價發生量價背離，如股價創新高。成交量卻沒有相應地放大，甚至縮小。就是非常危險信號，這種上漲趨勢隨時可能終止，出現放量下跌的情況。這種情況也就是所謂的：價量背離
8.跟盤和試盤
在經過了上面的1—7點後，我們大概能選出10隻股票了（大環境一般的情況下），但是為了不讓錢白白的虧掉，我們需要做最後的幾個點。
上面關於盤面關於技術指標，雖然大多數時候，能夠幫助我們確立趨勢，但是，大家都知道莊家可以通過技術指標來騙線，這個時候，就需要我們在入市之前進行一段時間的跟盤。
我的習慣是等我選出了這幾隻股票後，把他們全部丟進自選，然後每天觀察他們的實時交易情況，以方便觀察莊家的動向，比如莊家的實力如何，莊家的控盤程度多少，等等。
但是大多數人都要上班，所以這個時候就可以使用同花順（基本主流軟體都有類似的）的一個功能：超級盤口。它可以幫我們了解所選股票在某一天的具體交易情況，體會當時的風雲變幻。當然，如果使用免費版的是只能看交易信息，但是有付費版，具體多少錢我忘了，就可以看當時具體的買賣隊列了。
具體的觀察時間要個人的需求，我一般是一周左右，基本能夠剩下2 3隻股票，這就是還不錯的了。
至於怎麼觀察盤面的情況的話，我有這麼一些我覺得能夠轉換成語言的方法，大家看盤看多了以後也會有各自的方法，我就隨便說說把：
1.一般我會先觀察日線、小時線、2小時線的技術指標，和他的歷史走勢，對這隻股票的第二天的走勢做出多種預測，來判斷我是否能掐准莊家的脈絡，預測不需要特別精準，一般就是：開盤價高低，中間走勢怎麼樣，收盤價高低，以及量能如何。比如有這麼一些價量語言，比如：高開放量陽十字星、平開低走縮量大跌等等，然後做出一個大概點位的預測就足夠了。
2.在做第一個的同時，觀察當天的走勢，先從60分鐘線看出莊家具體的操盤手法，了解短期周期，60分鐘線可以很不錯的了解短期的走勢以及莊家的操盤周期，也可以方便做波動，大家也可以自己設置一個2小時，我是兩個配合著用。
3.在第二個的時候，使用30分鐘線和5分鐘線，可以不斷的嘗試預測買入點，例如在5分鐘K線出現買入點的情況下，觀察30分鐘K線是否存在盈利價值，不斷的訓練盤感。
4.時時注意當天的盤口變化，例如在很短之內的突然的上升，突然出現在底部或者頂部的大單，都很有利於觀察莊家的實力，當然，如果你付費買各種軟體提供的Level-2就更好了，因為它可以看市場深度，比如一個潛伏在底部的大單，這樣你就能非常方便的了解莊家的實力和上方套牢盤的情況。
5.試盤絕對是非常重要的，一個股票的莊家實力和拉升慾望到底怎麼樣？去試試就知道了，有的時候買入兩三手，或者十手股票去試試，因為你要做趨勢起碼是30個點的利潤，那麼去買個十手股票，然後不斷的在買賣五檔內掛單，可以非常清晰的體會資金的流入和莊家控盤的程度，這種感覺我真不知道怎麼去說，可能因為你深入進去交易了，於是了解的更加透徹了。
通過這三個步驟，在行情比較一般的情況下大概能選出2-3隻股票，當然有需求的也可以憑藉自己的喜好去選擇自己愛好的選股方法。
我再次重複我所寫的選股方法的盈利點
趨勢！！！
我希望大家能先弄清楚自己的類型，再來選擇是不是使用這種趨勢盈利方法。 這種方法僅僅只是適用於中線！
對於廣大白領和上班族，平時很忙，沒法盯盤炒股，更沒時間一家家公司、一個個行業做調研，選股只能靠推薦或者瞎猜。基本上屬於碰運氣。
我提供一個思路，只要你對時政感興趣，有一定的輿論敏感度，就能輕鬆選出優質股票。
下面舉個我自己實操的例子：
時間回到 2011年11月16日，甘肅省慶陽市正寧縣「11·16」特大校車事故幼兒園。事故已致21人遇難，其中19名為幼兒，兩名分別為司機和教師。
這條新聞在當時的影響非常大，我看到新聞的時候也覺得非常難過，出事的校車是個小麵包車，荷載9人，實際上確載了64名幼兒！！！
我當時的第一反映是：
西部貧窮的地區的上學條件已然如此艱苦和困難。憤怒充斥著大腦，不禁想問：
為什麼這麼多年過去了，西部地區的教育還這麼困難？
為什麼交警會允許如此超載存在？
為什麼我們不能給小孩子配備美式的校車？
接下來，看到媒體整理的那之前幾個月連續校車事故的表格（如下圖）。從表格里可以明顯看出來之前全國多地已經發生了多次校車事故，但是因為死亡人數少，沒有引起媒體和社會的注意。
全國範圍內都有事故，而且密度很高。這時候，我開始意識到這是一個全國性的問題。
但是以我的人生經驗，很困惑，為什麼全國範圍內都需要校車？
我來自西部小城鎮，我老婆來自中部農村，那時候上小學、幼兒園都在附近，直接走路去就好了，無法理解為什麼要坐校車。百度一下才知道。因為出生率降低和農村人口流失，農村的學齡幼童大幅減少，2001年開始，國家就啟動了大規模的撤校並點的政策，幾個村的小孩集中在一個村子上選，這樣而因為路途遙遠，就需要坐車上學。看來確實是一個全國範圍內的問題。
那國內能不能生產美式的安全校車呢？
稍微百度一下，就能發現國內的客車龍頭企業——宇通（SH:600066）當時已經在做美式的校車了。宇通作為行業龍頭，是市場上唯一能提供校的企業。
好了，條件湊齊了，現在從頭梳理一下：
1. 這是一次19名幼童遇難的交通事故，輿論影響非常大，從地方到中央政府都有壓力。
2. 校車是農村地區的剛性需求。不只是甘肅，全國範圍內都存在校車的需求。
3. 宇通 是這個領域唯一可以提供解決方案的公司。
現在可以毫不猶豫的直接重倉了宇通，後來的事情就比較簡單了：
國家出台了相關的校車政策，全國範圍內大量採購校車。
宇通雖然沒有獨霸市場，但是作為唯一能生產安全校車的企業制訂了國家標準，也佔有了最大的市場份額。
宇通（SH:600066）的股票在很長時間內都是遠遠跑贏大盤的，雖然沒有暴漲，但是收益也相當可觀。
說到這，提供一個關鍵事件選股的模型，需要同時滿足以下三點：
1. 輿論影響大。有很大的社會和輿論影響，全社會一致認為需要解決這個問題。
2. 市場大。在全國範圍內都存在市場，或者項目的容量很大。
3. 獨佔。行業內有對應的解決方案並且是獨佔的方案，利潤可以最大化。
這就是我的關鍵事件選股法，我用這個方法炒股 4年多，只選出了 6~7支股票，但是收益都是剛剛的。上班族沒有辦法頻繁做短線，但是只要選中一直好票，就能省心獲得高收益。
老股民都知道的一句話:股不在好，有庄則靈。業績不在好，有故事就行。我們選股就有方向了。莊家是什麼?莊家就是煽風點火的人。他有資金嗎?有!有很大嗎?不一定。
莊家做一支股票，要經過吸籌，震倉，拉升，出貨幾個階段。從來不活躍的股票底部放量那就是開始吸貨了。2014年6-7月就能看出很多股票是建倉期。
不同的時期，那麼我們的策略應該是完全不同的。不是一味的買上抱住不動，也不是一味的買進賣出，進進出出。在4個不同的階段，我們應該採取哪種策略？
我們就在這裡先探討下，如何選庄與跟庄。我們是散戶，沒有內幕消息，也沒有翻雨覆雨的資金實力，我們怎麼發現庄，怎樣跟庄?首先，我們要知道股市，或者說股票，為什麼會漲?你的選股標準是什麼?莊家得選股標準是什麼？
我是股市小白的時候，我覺得選股就要價值投資，就要業績好。書上也說，業績是永久的題材。所以，很多股市小白的選股思路就是:價格低，業績好，市盈率低。你也是這樣選？要真是這樣選股，你就大錯特錯了。
說白了，股市股票為什麼上漲是很簡單的問題，說到底，股市價格運動，就是資金的運動。進入的資金多就漲，跑出的資金多就跌，這就是股市漲跌的實質，是漲跌表象後面的東西，就這麼簡單！
那麼，我們投資股票要幹什麼呢?無非是掙錢嘛！但是，掙錢又分兩種:一個是價值投資，一個是短線投機。
價值投資關注的是價值，是要靠企業的長遠發展獲得長期的收益，就像巴菲特一樣。那價值投資就要看行業發展前景，業績好壞，成長性如何。就要找價值窪地。像現在的股票，市盈率100以上的有的是，也就是說，靠每年盈利來分紅，假如每年每股盈利1元，你要100年分回投資。這還能進行投資嗎?除非你能成為「老妖精」，我是等不了那麼多年。
莊家選股很多是投機炒作，他在選股的時候是不會做沒有故事講的股票的，他不能吃了一肚子貨，卻因為沒有故事講，騙不來散戶接盤，最終自己出不了貨，把自己套住、撐死。
所以，以上給大家帶來的乾貨就是股市小散怎樣發現庄，以及怎樣跟庄。我們不是要戰勝莊家，而是要和莊家做朋友，搭他的便車。
但是，上面坐汽車的故事已經說的很明白了。莊家可不想要你這樣的朋友，在吸貨期，他會使勁的上躥下跳，左挪右閃，就是不讓你舒舒服服坐轎子。那就是要不斷震倉、洗盤，折磨散戶，讓你失去信心、耐心。
所以，經常會出現這樣的問題:小散你看股票是向上突破上漲開始了，你買上了，股票卻開始下跌。你看跌破支撐了，覺得大勢已去，你割肉出局了，他卻觸底反彈大幅上漲了。有人就開罵了:這裡肯定有貓膩，莊家就盯著我這幾手了，我不賣他不漲，TMD!
所以，股市小白要上的第一課就是:如何選股和跟庄。
巴菲特和索羅斯都是大師!都是成功大師。但巴菲特是投資大師，選價值；而索羅斯是投機大師，選時機，比如他導演的1997年東南亞金融危機。
繼續講一部分。 上面說過，老股民都知道的一句話:股不在好，有庄則靈。業績不在好，有故事就行。我們選股就有方向了。莊家是什麼?莊家就是煽風點火的人。他有資金嗎?有!有很大嗎?不一定。
上面說了，股票漲跌運動說白了就是資金運動!莊家再狡猾，只要資金再運動，就會在k線圖中留下蛛絲馬跡!
選股，首先看量能，看是不是有莊家進。很多散戶還在看股票軟體上的什麼主力進出指標，那怎麼可能對呢?那些充其量是大散戶或者基金所為，真正的莊家會暴露在那裡?連持倉前10大客戶可能都不會進。
真要那樣的話，就好比打牌，你都看到莊家底牌了，人家能怎麼和你玩?那是不可能的！
那莊家會怎麼做？莊家會分倉的，他會把大資金分成20-50個，甚至上百個賬戶運作，不會讓人發現。這些賬戶關聯度高，會對倒，會同進同出，你進我出。
對於信息量十分有限的散戶，首先要學會看周線k線圖，還有F10資料，很多跡象都在裡面了。
F10資料里有股東進出一項，你會發現哪些是新進的，進了多少，哪些是減倉的，減了多少。下面的股東人數變化，你會發現，有的股東人數持續減少，人均持股量大幅上升。這些都是進庄的徵兆，有的卻相反，那是在出貨或換庄。
日線上莊家可以隨便控制漲跌，做出很多技術騙線，折磨的散戶焦頭爛額，但周k線圖上可是很明顯，股票位置高低，量能大小看的一清二楚。
莊家吸貨階段必須來回震蕩，直到把散戶震得不知東南西北才達到目的。
你想想，哪個莊家自己不吸足了貨，就開始拉升，讓散戶舒舒服服坐轎子，他卻當活雷鋒，讓大家掙錢，他卻賠錢?
不用心想，用腳心想也是那麼回事！
這裡就有很多技巧了。選股，要選庄股，選庄股，一定要選強庄股!！
說到這裡，很多散戶會告訴我很多東西:對，書上說了，要價量配合好的，價增量升的才是好股票。沒有成交量就漲不動。我也說了，股價運動就是資金運動，成交量小是漲不遠的。
你要是真要是這樣認為，那我就替你捏一把汗了。你說的這些都是書上說的，國外的書上也是這麼說的。可是到我們國內就完全不一樣了。強庄股不是放量大漲的那種而是無量大漲的那種！！
我們來用腳心分析一下，看看為什麼這樣說。成交量是什麼?是怎麼形成的?那就是有人買有人賣才會成交。買賣是相等的。大成交量就是有很多人在買，同時也有很多人在賣呀，這樣才會出現大的成交量
這個大成交量要看在股價的底部區域，還是高位區域。周線看的很清楚。如果是高位放量（2015年5月已經有很多股票是這樣了，雖然大盤還會漲，還在半山腰，但確實有的開始出貨了）。為什麼高位放量是出貨呢?你想，既然有那麼大的量，就是說有很多人看好在買入，那誰在賣出呢?這些在10送轉10的那種高送轉股票中常見。
繼續講，不知道頂底高低?別逗了。看看圖不就知道了?
繼續講，為什麼縮量上漲的股票是強庄股?
前面說過了，成交量是買賣對等的，成交的結果。我們翻開k線圖，會發現很多股票前面放過大量，之後創新高突破大量所在的價位時，確是極度縮量的。這說明什麼呢?說明莊家吸貨洗盤結束要拉升了。
為什麼這麼說呢?依據呢?我們來用腳心想一下:有買有賣才成交。前面大量的時候假如被套的是散戶，那麼現在好不容易盼出了頭，終於解套了，那就抓緊跑吧，掙點也比賠錢好，萬一再跌怎麼辦?所以，散戶解套會大量賣出。莊家要想拉升，必須把拋盤全部吃掉，否則跌下去就把自己套住了。可是，事實是縮量，也就是沒用多少錢就大漲了，甚至漲停了。那說明什麼?說明原來的大量基本進了莊家的口袋，在這裡他不賣，外面就沒有多少賣的，那就成交量小而上漲。
為什麼這就是強庄?我們設想一下，有哪個傻庄會願意學雷鋒做好事，把散戶都統統解放，之後把自己套在裡面?有這種可能嗎?有這樣大傻的庄嗎?只能說明，主力志存高遠，後面還有不為散戶所知的利好題材！！
大家看看，很多停盤的股票，之前都是進庄了，復牌後都是翻著跟頭上漲，要是提前買上多爽呀！要是復牌後打開漲停買上也能大賺呀！有人會說，凈說廢話，停盤的現在沒法買了，說這個還有意思?馬後炮！
我想說說，做股票也要頭腦靈活，思路開闊。你看看停盤的股票哪些基金重倉持有不就行了。股票買不成不能買持有這股票的基金嗎?稍微透露一下，看看工銀高端製造，工銀紅利，自己查查他們持有了幾支停牌的股票？將來複牌，這隻凈值就會暴漲，會比基金指數漲的快的多！你買到就賺到了！
跟我貼的，這是我送給大家的第一個實際禮物：停盤的股票沒法買，買持有停盤股票的基金。思路決定出路。我是老韭菜！想了解更多股市資訊大家可以關注一下公眾號：簡投通
穿插了這麼多，有些離題了。我還是繼續講1993年我是股市小白的故事吧。我不怕現在這骨灰級的老股民還在這裡碼字，會被人家笑掉大牙！
對我來講，股市就是幼兒園，期貨才是大學。我做股票少些，期貨多些。但道理是相通的，明白了股票就會做期貨 外匯。不過，在股市還沒弄明白的情況下，我不贊同任何人涉足期貨。期貨，那是本輪行情到頂以後才做的事情。
1993年，那些南方大戶來到淄博,證券公司專門安排幾個大戶室到三樓，除了經理以外，其他人嚴禁上樓。
股市行情在不知不覺中，一天一個台階地向上運行了。看著老同志對股票眉飛色舞，津津樂道，我那個羨慕嫉妒恨呀。咱不懂干著急呀，我就跑書店想買書看，想儘快提高自己的水平。
可是到了書店才發現，哪有這方面的書呀?互聯網?呵呵，那時候只有蜘蛛網，好的電腦才386的，128的內存條，512的顯卡，哪有什麼互聯網呀。不像現在，多幸福，有事沒事問下度娘，一切搞定！
現在回想起來如過眼雲煙，也不知自己是怎麼選股，怎麼買賣的。只能說掙錢是偶然，是運氣。賠錢是必然，是結果
繼續回憶過去。做了一段時間，後來發現還有很多股，一問是上海深圳的股票。全國性的。我記得開戶後買的第一隻股票是樂山電力。為啥買它?便宜！
淄博報價系統的股票後來被清理整頓，企業回購。停業前後還滋生了一級半市場，說的就是一級和二級市場之間的灰色地帶。很多人做一級半市場發了財，這是後話了。
上面穿插說的選庄，是這些年才懂得的道理，包括吸貨洗盤拉高出貨等等手法，那時哪懂這些呢。
莊家的資金也是有限的。所以各個股票也是輪番炒作。這段時間A股漲，漲到一定高位放量出局，之後再炒B股票，幾支股票來回反覆做。這也是我現在才明白，為什麼有的股票明明已經出貨，過一段時間之後還能再漲的原因。
第三章，K線圖裡的玄機
k線圖就是在電腦上的分時走勢圖下按f5 鍵進去可以看到的紅綠柱子，有的還帶上下尾巴的線，那根長短不一和上下尾巴一起，就稱作k線。這裡蘊藏著後市漲跌的變化。無論老手還是新手，也無論國內還是國外，都會看這個。從這些k線圖裡發現即將出現的漲跌。
上圖就是所說的K線圖，那麼這有什麼意義呢？
表面看，k線圖就是個紅綠柱子加上上下的尾巴。實際上代表了四個價格，最初是日本賣米的商人用來記錄一天米價波動的。
上尾巴尖，專業叫上影線，代表了當天的最高價。下邊的尾巴尖，叫下影線，那代表最低價。中間的柱子，就是所說的K線實體，它代表的是開盤價和收盤價，就是剛開市時第一筆成交價，和閉市前最後一筆成交價。收盤價比開盤價高，是漲的，就畫成空心的紅色柱子。反之，收盤價低於開盤價，就是跌的，柱子就變成藍色實心柱子了。
k線柱子有長短，有藍紅（也叫陰陽，紅的陽線漲，藍的陰線跌）背後，影線有長短。那這裡背後有哪些玄機呢?怎麼能看出後市漲跌呢？有什麼道理嗎？
網上隨便搜 K線圖形態很多介紹的。我不多說。我要說的是k線圖後面的能量。
我不是說股價漲跌運動實質上就是資金運動嗎?進入市場的資金多就漲，出去的多就跌嗎?
那麼，怎麼才能知道進去的多少?不是買賣都相等才成交的嗎?怎麼會有資金進去多少之分呢?
有人不明白，為什麼大量不如縮量。你想呀，假如莊家要拉升，他喜歡什麼?喜歡外面散戶賣的越少越好，那樣就不用多少資金就能拉高了。
大家可以找圖表看看，很多高位放巨量的，之後沒有兩三天就開始大跌了，為什麼呢?巨量說明什麼?說明買的人很多，可是賣的人更多。散戶一般習慣跌了賣，害怕呀。漲的時候一般不賣，因為貪心呀。
所以，股彥有:天量見天價。就是這個道理。
市場的趨勢一旦形成是不會輕易改變的。就如河水向下流，不會突然拐彎向上，除非遇到了外力，比如一塊大石頭或山腳擋住去路才會轉向。本次降息就是遇到了外力。
量說明什麼?說明買的人很多，可是賣的人更多。散戶一般習慣跌了賣，害怕呀。漲的時候一般不賣，因為貪心呀。
大家要知道，我們的股市是什麼?不是牛市，也不是熊市，而是猴市，是政策市，上躥下跳。
那股市為什麼會漲?資金推動！什麼技術 k線均線，指標都不管用。只有政策起決定作用。
繼續講K線後面的玄機。先說說K線啥意思吧。
K線表面上看就是一根長短不一的柱子，帶上下長短不一的尾巴，這也能看出明天漲跌?能！有極大的參考意義。
那麼這種K線是啥模樣呢？請看下圖
以上面圖形為例，說說K線後面量能和買賣雙方的激戰，說說這個圖是怎麼形成的，有什麼玄機？
開盤後，第一筆交易形成了開盤價，隨後，買方看好這個股，不斷買入，一個比一個著急買，逐漸推高股價，股價暴漲，k線實體不斷加長，拉出巨大的陽線。漲到一定程度，賣方一看，可以賣了，一個比一個著急賣出，都想儘快成交，爭相壓低價格賣出，最後實體又不斷縮短，而影線變的越來越長，就形成了上方的圖形。
這樣的圖形出現，說明雖然買方信心很足，賣方更堅決賣出，最初買方大舉進攻，一路攻城略地，佔領了最高點。可是賣方也不示弱，當買方追高意願不強的時候，從高位一路下殺，打的買方沒有還手之力。買賣雙方投入重兵在此激戰，最終長長的上影線說明賣方佔優，後市看跌！尤其，如果跌下來，甚至低於開盤價，實體變成藍色陰線，那麼說明賣方力量更強大，一般預示第二天可能要低開。因為，很多人即使看到了，當天沒法賣出，只能等第二天開盤在賣，所以會低開。
上面說巨量k線。如果是高位長上影的巨量k線，三日內暴跌的可能高於90%！股彥雲:一支長箭射向天，如要伴量逃在先！
但縮量漲就不一樣了。創新高可是卻縮量。這個可有意思了，散戶不會那麼齊心都不賣吧?那沒用多大勁就漲了，說明外面拋壓很輕，只能說明莊家口袋裡的貨不少了，他不賣就沒有多少賣的，自然輕鬆，想怎麼玩就怎麼玩。只要將來有故事講，有輝煌的預期，不怕散戶不買。
漲沒有無緣無故的漲，跌沒有無緣無故的跌。背後的故事總會有先知先覺的。其實就是內幕消息老鼠倉！走勢圖會留下蛛絲馬跡！
說到內幕造價坐莊。我給大家幾個詞語，問下百度，很經典的幾個故事，好玩的不得了。誰找好了，也可以貼過來，讓大家都看看，長長見識！百度搜: 藍田造假 銀廣夏 德隆系 基金黑幕 這些故事太吸引人了。今天就到這裡。大家上百度看故事吧。
看了許多炒股高手的選股方法，我們不如來看看巴菲特是怎樣選股票的。巴菲特曾在致股東信中指出，「我們的目標是以合理的價格買到績優的企業，而不是以便宜的價格買進平庸的公司。」怎樣判斷一家企業是否績優？巴菲特有兩條最重要的準則：1、凈資產收益率 ；2、護城河。
巴菲特曾說過，如果只能用一種指標去選股，那麼他的選擇就是凈資產收益率。這一指標的重要性可見一斑。凈資產收益率ROE是衡量企業質地的重要財務指標，凈資產收益率=凈利潤/所有者權益（一般情況下，所有者權益=凈資產）
這一指標反映的是股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。巴菲特對於ROE的硬性標準是15%，例如一家公司普通股股權總數是100億，今年凈利潤15億，也就是說股東所投資的100億元在今年能夠獲得15億元的收益回報，這家企業的ROE是15%，有機會進入股神的法眼了。
然而做股神真的這樣簡單嗎？
如果真這樣簡單的話，那簡直會股神遍地走了。市場一直在變化，一家財務表現良好的企業在發展的過程中隨著凈資產的不斷增加，必須研發新的產品、開拓新的市場，以保證凈利潤與凈資產同步增長。這對於企業而言是一個巨大的挑戰，也許一家企業在三年前有著出色的盈利能力，但是如果對企業提出更高的要求時，也許在面臨新產品或是新的市場時這家企業會變得力不從心。
這也是巴菲特堅持只選擇自己看得懂的商業模式的原因，比如他最愛的可口可樂，在1988年投資可口可樂之前，巴菲特分析了可口可樂公司10年來的凈資產收益率趨勢。從1978年到1987年，可口可樂通過擴大經營和管理效率的提高，凈利潤快速增長，再加上公司大規模的股本回購使得股本規模不斷縮小，在1987年，公司的凈資產收益率從20%提高到了31.8%。隨著可口可樂盈利能力被市場認可，公司的股價也一路水漲船高。巴菲特在1988年投資的12億美元在10年之後升值為134億美元，收益超過了10倍。巴菲特指出，提高ROE有5種方式，除此之外別無他法：
1）提高周轉率，提高資產的周轉率。這取決於企業的經營效率和業務模式，短期內很難大幅提升。
2）廉價的債務槓桿，廉價的債務槓桿指的是發行新股，或者增發。這可以幫助企業容易一次性的籌集到資金，但是股東的權益卻被攤薄了。
3）更高的債務槓桿，提高債務槓桿是一個短期比較容易的選擇。但是長期債務槓桿會吞噬企業的利潤，反而會壓縮ROE的提升。巴菲特在強調企業ROE的狀況良好的同時，還要同時強調公司負債這一前提。巴菲特認為一家好公司應該在沒有負債或極少負債的情況下，也能產生令人滿意的回報，因為高槓桿的公司在經濟放緩時，往往很脆弱。
4）更低的所得稅，這一點無法由企業所掌控。
5）更高的利潤率，ROE增長的真正源泉來自於企業的利潤增長，這是一個公司資本結構和盈利能力的綜合體現。持續高水平ROE的企業必然會有強勁的盈利增長，從而會帶來公司真實價值的穩定增長以及股價的穩定增長。
教科書：貴州茅台凈資產收益率（杜邦分析法）
二、護城河
除了財務數據，巴菲特認為一家真正偉大的公司必須有一條堅固持久的「護城河」，保護它的高投資回報。
真正的護城河包括：
1、企業擁有的無形資產，如品牌、專利或法定許可。
如果一家企業僅僅憑藉其品牌就能以更高的價格出售產品，那麼這個品牌就非常有可能形成一條經濟護城河。同時企業需要掌握大量的專利權同時形成名副其實的可持續競爭優勢，向市場證明它的創新能力。最後一種無形資產是法定許可（牌照），可以把大量的競爭對手擋在門外。
2、高昂的轉換成本。
如果一家企業的產品能夠做到讓顧客不選擇競爭對手的產品或服務，那麼它就擁有自己的轉換成本。這樣，企業不僅可以收取更高的價格，而且有利於維持高資本回報率。
3、網路效應
如果一家企業打造出一個封閉的網路，他的商品和服務的價值隨使用者的增加而提高，那麼這就形成了非常強大的競爭優勢。最有價值的網路型產品，是能吸引到最多用戶的產品。 一般從事有形商品交易的企業很難發揮網路效應的威力。
4、成本優勢
優秀的成本流程式控制制、和獨一無二的資源，都能創造出成本優勢。當然成本優勢最重要的因素是市場規模。當一家企業在生產、銷售方面與競爭對手形成了規模優勢，那麼這條護城河也就形成了。
對於企業而言，獨具優勢的護城河並不能保障它長久地立於不敗之地。當市場發生巨變時，護城河會很快乾涸，諾基亞就是例子。技術的變革會對企業多年精心維護的護城河形成致命的打擊，技術變革帶來的行業結構的變遷也會給企業的競爭優勢帶來永久性破壞。
學習巴菲特的擇股方式很容易，但是知易行難，在實際的操作中，無論是巴菲特信徒還是普通投資者，很難做到像他一樣發現優質的股票並以相對便宜的價格買入並持有到恰當的時候獲利賣出。接下來介紹股神的另一款投資神器：指數基金。
巴菲特從不向普通投資者推薦股票，但是特別熱衷向普通投資者推薦被動投資的指數基金。據巴菲特粗略計算，過去十年至少有1000億美元被浪費在試圖打敗市場上。
巴菲特對指數基金的喜愛和對可樂是一樣的，他曾十多次公開表示自己對指數基金的信心。「通過定期投資指數基金，一個什麼都不懂的業餘投資者竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者」。這句話並不是誇張的說法，在2007年，巴菲特與基金經理立下十年之約，以標準普爾500指數基金和任意收取高管理費的五隻對沖基金的總體回報進行比較，以十年為期限，賭注50萬美元。巴菲特當然不是普通的投資者，但是標普500是任何投資者都能夠輕易長期持有的，對於自己的妻子，巴菲特也是忠告她在自己過世後投資標普500就夠了。
巴菲特在致股東信中給出了十年之約前九年的成績單。
很明顯，五隻對沖基金的收益率分別為8.7%、28.3%、62.8%、2.9%和7.5%，而標普500指數基金的收益率為85.4%，說巴菲特提前鎖定勝局已不為過。
辛苦操盤的基金經理居然輸給只是定投的巴菲特這麼多，無腦定投是任何一個普通投資者都能做到的事情，這是不是讓你對投資重新燃起希望了。
不過看似簡單的無腦定投實際上也有幾點需要注意的。
1.堅持定投，時間越久，優勢越明顯。指數基金更適合長期定投，它投資的是整個市場，基本反映了整個市場的漲跌情況。投資者往往會在市場下跌時忍受不了賬面上的虧損割肉退場，但市場弱時卻恰好是定投的好機會，用更少的成本收集更多的籌碼，等待市場上漲就能夠獲得更多收益。也就是說投資指數基金是對這個市場的看好，時間越長，這種優勢就越明顯。
在國內市場也是一樣，定投滬深300十年，每次定投1000元的話，從長期來看收益是遠遠超越累計本金的，但如果中途離場就無法享受到市場深蹲之後再上揚的高收益了。
相信看到這裡，大家已經領略到了巴菲特力薦指數基金的核心就是長期持有，但遺憾的是，大部分投資者並沒有長期投資的意識。在2016年的《投資者風險認識調查報告》中指出，投資者選擇持股時間為1-2年的比例為17.37%，選擇持股時間超過2年的比例僅為8.86%；絕大部分投資者一般持有一隻股票的時間都不超過1年。
要知道指數短期波動是較大的，正是由於波動大，投資者難以把握，才需要通過定投在時間序列上分攤成本，頻繁操作將造成交易成本的大幅上升，在扣除這些成本後，他們總體的投資收益將比定投指數的被動投資者差。而且隨著時間的推移，這種差距將會被更加拉大。
2.覆蓋更多市場指數，分散單一市場風險。定投指數基金也同樣需要制定合適的投資組合。比起定投單一指數基金，制定一個能夠覆蓋全球市場的投資組合併堅持定投，能夠有效分散市場風險，也能使投資收益曲線更平滑。也就是說，如果只投資但一市場，那麼當市場下跌時，資產毫無疑問會受到損失。但是如果將資金分散在多個市場，就可以有效地平抑組合的波動，實現組合整體收益的平衡。在定投指數基金時要注意：
a.指數定投要兼顧傳統行業和新興行業；
b.指數定投要兼顧大盤指數和中小盤指數；
c.定投要兼顧A股、港股和美股等市場指數；
d.在特殊時期要兼顧一些大宗商品指數來避險。
定投指數基金不能讓你一夜暴富，但投資是一場長跑比賽，可控的風險和穩健的收益才是最終獲得勝利的關鍵因素。選擇正確的投資配置組合，長期投資這個組合，最終的收益一定會帶給你驚喜的。
我今晚給大家簡單的講一下做股票的正確理念
第一，把自己買入股票的成本當成操作的依據的人，是沒有入門的
第二，你買入股票時候，要研究企業的基本面和發展前景，成長性，這個是選股的理由，但是不作為操作依據
第三，你操作的唯一依據，一定是技術面和資金流向，每次進場前，都要設定好關鍵的技術位置，那個位置突破加倉，那個位置跌破就止損
第四，熱點板塊出現，一定要跟，要追隨
第五，熱點板塊裡面，一定要做龍頭股票，不要擔心漲的太多
第六，那個是龍頭，怎麼判斷，很簡單，這個熱點開始啟動，第一支漲停的，就是龍頭
第七，做股票，要敢於判斷出熱點題材行情，大膽追隨，那麼怎麼判斷一個熱點題材的行情呢？三大原則
大事件，大題材，大資金
比如，稀土在2009年開始，就是一個大題材
2010年爆發的禽流感就是大事件
一般來說，啟動一次大熱點行情，要同時具備三大最好，而這種熱點題材行情，龍頭都是翻兩倍以上的
小散更要追隨
2009年開始的稀土行情，從龍頭包鋼稀土開始，逐步擴散，還有深挖，還有隱形的，等等，一直持續了三年時間
2010年的大事件，直接造成了海王生物等醫藥股龍頭翻三倍
做股票的，一定要記住，你永遠都是截取一次大行情裡面的一段
要做好這個截線運動
對於這個市場，我們絕對不能主觀的去認為，最好的策略永遠都是追隨
一個行情起來了，我們再進場，風險就要小的多，我們只需要判斷的是，這個行情的級別大小
去底部拿所謂的已經很低的股票，永遠都是底下還有底
還永遠不知道，什麼時候會被臨幸，做白頭宮女的可能性更大
而對於已經啟動的熱點，板塊和股票來說，我們的操作就簡單的多
追進去，用技術面設立好關鍵位置，跌破了就止損，勝率就大的多，而且很快出結果
做股票的，先人一步，個別的時候能運氣好抓到，大多數時候，往往是先烈
我說個不客氣的話，不管是股票還是期貨，追漲殺跌都是正確的手法，這可是被各種媒體狠批的
很多人在追漲殺跌的時候，忘記設定止損了，這才是大錯誤
再講第八點，很多人都是虧損厭惡者，所以大多數人會對套住的股票死扛，而對有盈利的股票，都急於拋出
我的觀點是，對於虧損，一定要嚴格執行紀律，要儘快做出抉擇。而盈利的時候，要讓市場來決定能飄多遠
第九點，量能出現異常，一定要警惕，只往往預示著出現變盤的可能，但是要耐心觀察
這才是真正的正確的思維，換句話說，就是兩個字
追隨
「追隨」這兩個字，要想明白了，都受益匪淺
一個市場裡面，不是你可以主導的，可以想當然的
比如，我很早就說，日元要暴跌，嚴重不合理，起碼兩年前就這麼認為的
但是，一直到去年9月份，索羅斯出手了，才真正徹底洗白了日元
先進去的，都是先烈了
做股票，一定要把握好熱點和截取波段
我的股票這麼多年總結就是，追隨熱點，看重龍頭，關注資金，截取波段
呵呵，我就是這麼操作的，特別是怎麼追隨熱點的方面
這裡面有很多的具體技巧和策略
為啥大量資金流入，還跳空了？是因為軟體滯後性還是其他原因呢？？
你要看資金流入的時候，是在什麼時間，收盤前流入
軟體沒有滯後性，是即時的
追漲後發現錯誤，馬上止損，但又上漲後怎麼辦？
進場之後，很快出現虧損，要儘快的審視自己當初進場時候的理由還成不成立，要主動的處理
而出現盈利，往往預示著自己當初進場的理由是正確的，為什麼不繼續持有？
盈利不走，到虧了再止損，做什麼股票
無語，你的止贏點也在上移啊
比如600433，周五就是止贏點
短平快。
哈哈，長線的策略，涉及宏觀風險和企業成長性分析
那是一篇大文章
我要講幾天幾夜
這裡只簡單說一下操作層面的基本概念
期貨太短和太長都是不合適的。日線交易剛剛好。股票可以延長到周線月線。
我非常贊成日線交易的概念，我也在摸索，但是，這需要很好的心態和資金管理
其實，半年時間，都不是長線
低估值是不存在的
這也是個錯誤的觀念
好的東西，不存在低估值的問題
包鋼稀土啟動的時候，已經翻了一倍之後，當年利潤是虧損
那是不是說每天觀察漲停板的股票？然後跟隨？
不用，我一直提醒大家，要先把已經創出歷史新高的股票的都找出來
未來的牛股，基本都在裡面
我說了，大多數人認為的方法，一定是錯誤的
特別是那種套了就放著，不解套就堅決不出，其實大多數人所謂的長線，都是被迫的
我這句話說到了問題的本質
中石油你覺得有價值嗎？
什麼叫價值投資？這個其實大多數的觀念也是錯的
價值投資，往往被誤解
都以為價值投資，是現在PE這麼低，效益這麼好，明顯被低估了，當然是有價值的
比如現在很多大藍籌，市盈率低，好像也很賺錢，跌到這麼份上了，可以價值投資了
大錯特錯
價值投資，正確的就是三個字
成長性
什麼叫成長性，我當年在北大讀書的時候，給我講課的老師，是劉偉，他當時股票套了不少，和我聊天時候說起來
他持有的是，中海集運
理由是，全球貿易這麼繁榮，而中海佔據了90%的市場份額
我說了一句，盛極而衰，一個已經佔據了90%市場份額的企業，發展的空間還有多大？
所以，價值投資是個一直被誤讀的概念
資本市場永遠是提前預期未來，而不是現在的價值
記住，在一個企業最繁榮利潤最好，市場佔有率最高的時候，一定不要買入他的股票
呵呵，相信資本的眼睛是雪亮的，讓他們去給我們找出來，我們跟隨就可以了
盛極而衰，否極泰來
這是我們的思維基本邏輯
指望去找跌跌不休的股票，去抄底，期望能抄到歷史的最低點，是完全錯誤的思維
我認為，未來的股市，會出現嚴重的兩級分化
這個分化，就是
創新低的股票，會不斷的創新低
創新高的股票，會不斷的創新高
直到出現幾毛錢的股票和幾千元的股票並存
和西方發達國家接軌
關於熱點問題，我就舉這個3D列印的例子好了
600765，中航重機，有人很早就進場做的，而且價格成本很低
結果如何，最終開始上漲了一點，他就拿不住了，為什麼，被折磨的太久太久了
可是，當3D列印這個題材成為熱點，並開始爆發的時候呢
當時我就注意到，第一個漲停的股票就是中航重機
一個大題材熱點出現，按照慣例，龍頭股票最少是兩倍漲幅
錯誤的時間，進入正確的票，最終也是一場空，這還是運氣比較好的
大多數人是，錯誤的時間，進入錯誤的票
記住，中航重機，是3D列印題材熱點啟動，三個漲停板
絕對的龍頭，翻了三倍
現在問題就是，第一個漲停板，是沒有封死的，你敢不敢追？
所以，追題材熱點，找龍頭股，是最有效的盈利手法
我覺得，這種媒體說多了，其實很好
龍頭股很難找的
不需要找啊
上面說了，一個題材熱點啟動了，第一個漲停的股票
你們都在所謂的價值投資的誤區裡面轉了很久了
有的題材股抄了一半出來闢謠
那是小題材，剛才說了三大原則
大資金，大題材，大事件
比如，2010年上半年的高鐵題材熱點
當時把兩晉，都直接翻了四倍
我們追隨熱點，但是要做出對這個行情的級別的判斷
風口國企改，龍頭為瑞泰科技
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6.22更新
後世這些股都有機會
近期一直想寫一點東西，可惜俗事太多。而且收集資料也是相當頭疼的一個事情，關於磁性材料和廢舊汽車的回收，我就一直想寫，也就一直沒有寫下去。今天看看能不能有心情把這個文章寫完，請大家不要再說我的標點不對，我是寫邏輯，不是寫論文。
大家可以從用五月十號從我的微博實盤就能看到，個人就一直只在磁性材料和廢舊汽車這兩個板塊內來回做T，而且也一直在布局中，為什麼我一直看好這個板塊呢。我們先從我個人的選股邏輯中來說說。
在現在的選股邏輯中，我在微博的的置頂文章中，我已經說了，為什麼
我會把未來三年內，能不能兌現上市公司業績做為長線投資的第一要素，如果不能，我就要慎重考慮是否投資這個公司了。其他
的投資原則，還要放在後面來考慮。在這裡。我把我的考慮原則再重複一下！！！
很多人問怎麼選大牛股？這裡反問大家幾個問題？
第一個問題：三年內，他的業績能達到多少，拋開一切因素，他能兌現業績嗎？
第二個問題：這個行業現在是成長期，還是成熟期，如果是成熟期，現在是不是有重大利空？
第三個問題：這個行業國家還搞不搞？
第四個問題：這個公司，在這個行業中是不是龍頭？
第五個問題：這個公司的產品，是不是這個行業的必須品。有沒有定價權？
第六個問題：這個公司現在股價，針對散戶，是不是狗不理包子，但又明顯底部放出巨大成交量了？
以上幾個問題，大家自己去回答，如果能六個都回答是。那麼恭喜你，找到牛股了！！！！
這裡為什麼我把以前的順序變了，把三年內業績達到預期，因為成長行業太多，選了好多好股，但就是不漲，吃虧吃多了總結出來的。第六個問題，是從技術上選買點的點睛之筆。讓大家好記。其他的都是然並卵！！！
現在，我們圍繞以下幾個問題，我們來一一解答這些問題，首先，一個公司三年內要達到預期業績，這裡分兩個方面，一個是成熟期的行業，那麼，這樣的公司業績，基本可以大概推算出來，當然做假帳不在意料之內的事，或者公司發生大的變化，這是不可控風險，另外一個就是成長期的行業，這樣的業績預測，是需要多方的數據
佐證的，所以，這個就需要滿足我們下面的幾個要求的。現在我看好磁性材料，我們就來說說他們是否符合下面的六個條件。
因為磁性材料，這裡我重點是看永磁電機的里的釤鈷磁體 ，粘結釹鐵硼磁體下面我們從百度上來看看這兩個東西有什麼用，雖然他們都是稀土永磁概念。
粘結釹鐵硼永磁材料的生產及應用開發較晚，應用面不廣，用量較小，主要用於辦公室自動化設備、電裝機械、視聽設備、儀器儀錶、小型馬達和計量機械、在手機、CD-ROM、DVD-ROM驅動電機、硬碟主軸電機HDD、其他微特直流電機和自動化儀器儀錶等領域應用廣泛。近年我國粘結釹鐵硼永磁材料的應用比例為：計算機佔62%，電子工業佔7%，辦公室自動化設備佔8%，汽車佔7%，器具佔7%，其他佔9%
釤鈷磁鐵是一種稀土磁鐵，是由釤、鈷和其它金屬稀土材料經配比製成的一種磁鐵。於1970年發展成功，釤鈷磁鐵是現今磁性第二強烈的磁鐵，具有較高的最大磁能積（BHmax），較高矯頑性，易碎，易裂。釤鈷磁鐵的最大磁能積的範圍從
9 MGOe到 31 MGOe。釤鈷磁鐵有兩種組成比，分別為(釤原子：鈷原子)1:5和2:17。[22]例如，2:17合金的最大磁能積為26 MGOe，矯頑性為9750 oersted ，居里溫度為825°C，最高工作溫度為350°C。[23]
釤鈷磁鐵）又稱釤鈷磁鋼，釤鈷永磁體，釤鈷永久磁鐵，稀土鈷永磁等。是由釤、鈷和其它金屬稀土材料經配比，溶煉成合金，經粉碎、壓型、燒結後製成的一種磁性材料，具有高磁能積、極低的溫度係數，最高工作溫度可達350℃，負溫不限，在工作溫度180℃以上時，其及溫度穩定性和化學穩定性均超過釹鐵硼永磁材料。
具有很強的抗腐蝕和抗氧化性；所以被廣泛應用在航空航天、國防軍工、微波器件、通訊、醫療設備、儀器、儀錶，各種磁性傳動裝置，感測器，磁處理器，電機，磁力起重機等。
當我們了解這些東西的作用以後，那麼，我們就可以想像磁性材料的應用領域。下面我們看看下面三大領域的應用
一是在節能領域。2016後四月份後，隨著國際專利的已經全部到期，歐美市場專利保護將全部消失，我國的磁性材料將自由的進入國際市場，市場佔有率將有望進一步提高。我國規定2011年7月1日以後能效等級為 3 或更低的電機將禁止銷售。與同功率交流電機相比，直流電機能耗約低30%-50%，為目前大規模應用的交流電機最直接的替代產品。交流電機幾乎不需要永磁鐵氧體，而永磁鐵氧體為直流電機中必不可少的關鍵元件，一台直流電機至少需要2片永磁鐵氧體，多則可以達到幾十片。隨著節能環保的大力推進，永磁鐵氧體有望獲得持續增長。
節能環保刺激磁性材料發展。磁性材料的一大重要應用領域就是節能環保領域，包括變頻空調，混合動力汽車，電動汽車，節能電梯等。這些領域目前正處在發展初期，受國家政策扶植，發展潛力巨大，是磁性材料未來主要增長領域。風力發電帶動磁性材料發展。短期受風電補貼政策刺激，磁性材料在風力發電機將獲利，有較好的投資機會。從長期看，全球風機容量正處在迅速擴張期，磁性材料需求巨大。
二是新能源領域。在目前裝備的各類風力發電機組中，直驅永磁式風電機組是近幾年剛剛發展起來的技術，由於具有效率高、壽命長、體積小、可靠性高、結構簡單等一系列優點，已經成為今後風電技術的發展方向。2010年，直驅永磁式風力發電機裝機3000台左右，裝機容量達500萬千瓦，約佔新增裝機容量的30%，使用燒結釹鐵硼磁體超過3000噸。使用稀土永磁材料，能使發電機的效率提高到85%以上，同時採用永磁發電機，還可做到風力機與發電機的直接耦合，省去變速箱，從而提高可靠性，減小系統雜訊，降低維護成本。預計2011-2015年累計新增裝機容量將突破25000萬千瓦，如果其中的50%採用直驅永磁式永磁電機，將消耗燒結釹鐵硼7.5萬噸，將對稀土永磁行業起到大幅拉動作用。
三是新能源汽車打開稀土永磁應用新空間。新能源汽車將是十二五期間重點發展的戰略性新興產業，根據最新的規劃，到2015年，我國在推廣應用新能源汽車將達到100萬輛，國家投入1000億投入基礎研發和基礎設施建設，新能源汽車國家隊投入1000億進行企業層面的研發。稀土永磁同步電機是電動汽車的心臟，由於永磁同步電機的能效利用率極高，兼具體積小重量輕的優點，未來將廣泛應用於電動汽車上，每台電機需使用燒結釹鐵硼磁體1-3千克。由此可見，磁材行業的廣闊發展空間打開了磁材板塊優質企業的高成長空間。
四是無人機領域微電機的應用打開永磁電機使用空間，隨著小米公司在七月份推出無人機成品，一直以來，大疆無人機做為高級玩家才能玩的高端產品，很有可能迅速平民化，兩千五左右的定價，會使無人機迅速普極到普通消費者手機，目前通過小米無人機的工藝來看，平均每台無人機需要四個電機，按現有型號的電機，每台電機需要消耗5--7克釹鐵硼磁體。
據中國汽車工業協會數據統計，2015年新能源汽車產量達340471輛，銷量331092輛，同比分別增長3.3倍和3.4倍。其中，純電動車型產銷量分別完成254633輛和24782輛，同比增長分別為4.2倍和4.5倍；插電式混合動力車型產銷量分別完成85838輛和83610輛，同比增長1.9倍和1.8倍。
也就是說，新能源汽車市場在2015年最後兩個月完成了一次「大躍進」。按工信部公布的1-10月新能源汽車產量為20.69萬輛計算，產量在最後的兩個月達到了驚人的17.21萬輛，而按協會公布的1-10月新能源汽車銷量為171145輛計算，銷量在最後的兩個月達到了驚人的近16萬輛，幾乎佔到了全年銷量的一半！2015年新能源汽車的銷量更是佔據了過去5年累計銷量的近四分之三！
據中國汽車工業協會統計，2016年3月新能源汽車生產25246輛，銷售22936輛，同比分別增長54.8%和46%。其中純電動汽車產銷分別完成18818輛和17637輛，同比分別增長63.5%和60.5%；插電式混合動力汽車產銷分別完成6428輛和5299輛，同比分別增長33.8%和12.3%。
通過以上數據我們可以看到，從2015年開始，市場上的新能源汽車，已經渡過了前的萌發期，進入到了快速的成長期，而且，我們可以通過002407這個目前鋰電池龍頭的上市公司的股價來看
大家可以看到，做為鋰電池電解液的龍頭公司，很多個股已經有十倍的漲幅了，那麼，我們知道，新能源汽車替代傳統的汽車，他的最大替代，就是來源於動力系統的替代，而這樣的動力系統，一是蓄電池和電機替代汽油機，所以，需要最大的需求來源於電池和電機，今天我們不討論電池，我們討論電機。
隨著電子技術在汽車中的廣泛應用以及人們對於汽車消費需求升級，微特電機在汽車上的應用越來越普遍。
一般來說，一輛經濟型轎車平均配備微特電機 30 台左右，高級轎車至少配備微特電機 50 台以上，豪華型轎車配備微特電機近百台。
我們假設高檔汽車佔比 20%，中檔汽車佔比 30%，低檔汽車佔比 50%，另外假設每台微特電機耗用粘結釹鐵硼約
7 克，由此得出 2016 年全球粘結釹鐵硼需求量約為 4882 噸。
微特電機是微型電機和特殊電機的統稱，具有體積小、重量輕、效率高、特性好等
特點。隨著電子技術在汽車中的廣泛應用以及人們對於汽車消費需求升級，微特電機在
汽車上的應用越來越普遍。一般來說，一輛經濟型轎車平均配備微特電機 30 台左右， 高級轎車至少配備微特電機
50 台以上，豪華型轎車配備微特電機近百台。隨著汽車自
動化程度的提高，普通汽車的微特電機使用量將會越來越多。
表 2 各類汽車微特電機需求量（台） 轎車型號 微特電機台數
經濟轎車 30 高級轎車 50 豪華轎車 100 資料來源：百度資料整理,海通證券研究所
汽車微特電機主要分布於汽車的發動機、底盤、車身三大部位及附件中，逐步成為
汽車動力系統的重要組成部分。其中，發動機部件上的微特電機主要應用在汽車起動機、
電噴控制系統、水箱散熱器及發電機中；汽車底盤車架上的微特電機，主要應用在汽車
電子懸架控制系統、電動助力轉向裝臵、汽車穩定性控制系統、汽車巡行控制系統、防
抱死控制系統及驅動動力控制系統；汽車車身部件上的微特電機，主要使用在中央門鎖
裝臵、電動後視鏡、自動升降天線、電動天窗、自動前燈、電動汽車座椅調整器、電動
玻璃升降器、電動刮水器、空調系統、電子車速里程錶等；汽車附件上的微特電機，主
要應用於吸塵器、充氣機、氣泵、拋光機、電動座椅按摩器等，我國汽車千人保有量與全球平均水平差距很大，在人均 GDP 到一萬 美元的時候，日本、韓國這樣的國家，千人汽車保有量大概在 200 輛左右，中國現在千 人汽車保有量
110 多輛，還是有比較大的增長空間。長期來看，隨著中國經濟的高速發
展，以及和發達國家人均收入水平的縮小，中國汽車市場將繼續保持高速，據汽車工業
協會統計，中國 2015 年汽車產銷量均超過 2450 萬輛。2016 預計汽車產銷量將超過 2550 萬輛。
根據《節能與新能源汽車產業發展規劃（2012-2020 年）》，到
2020 年銷量目標 200 萬輛。結合國際權威機構 EVI（Electric Vehicles Initiative）統計其成員國新能源汽
車銷量及保有量目標，到 2020 年全球新能源汽車保有量 2000 萬輛，年銷售量 600 萬 輛。其中混合動力汽車驅動電機釹鐵硼用量約 1～3kg/輛，純電動汽車驅動電機釹鐵硼
用量約 5～10kg，我們取 5kg 作為新能源汽車驅動電機釹鐵硼用量測算，結合全球新能 源汽車銷量統計數據，我們預計到 2020 年全球僅新能源汽車驅動電機就將新增釹鐵硼 需求 3 萬噸。
目前國內電動客車企業主要採用國內電機廠商產品， 市場格局層面，目前上海電驅動佔據國內新能源汽車電機、電控主要市場，份額約 50-60%。全球新能源汽車發展處於起步階段，增長速度較快，預計2015年國內新能源汽車銷售量達 30 萬輛。
綜上所述，今後5年-10年內，是高檔磁性材料產品發展的良好時期，中低檔產品將逐漸萎縮。但是，中國的磁性材料產品整體水平與國外先進水平相比尚有差距，必須加快發展高端產品增強國際市場競爭力，努力趕上。當前，中國已成為世界磁性材料生產大國和製造中心。但中國磁性材料產品以中低檔為主，行業競爭激烈，特別是近年來由於能源及人工費用大幅上漲，導致成本上升，行業中的企業普遍呈現量增利降的狀況。中國磁性材料產量以15%以上的年增長率發展，到2008年，中國軟磁鐵氧體產量已達32萬噸，永磁鐵氧體45萬噸，燒結釹鐵硼永磁5萬噸，粘結釹鐵硼永磁0.45萬噸，釤鈷永磁0.65萬噸，鋁鎳鈷永磁0.4萬噸。
1、中國發展磁性材料有著得天獨厚的優勢，主要表現在以下幾個方面：
第一，中國擁有13億人口，有著巨大的應用市場做支撐，而且已經是名副其實的磁性材料製造大國。
第二，中國磁性材料核心企業已經形成。
第三，中國已經具有相當數量的穩定的磁學專業研究隊伍，除專業研究院所外，還有20多所大專院校開設了磁學或相關專業，早期的骨幹企業也培養鍛煉了大批生產專業人才。
第四，企業產品質量不斷提高，應用進一步擴大到高檔領域，高性能產品比例逐年增加。
第五，中國磁性材料製造設備自動化程度提高，效率和性能得到改善，國產化程度越來越高。
第六，中國原料資源豐富，國外磁性材料及元器件企業紛紛轉移到中國等發展中國家，促進了中國磁性材
料整體實力提高。
第七，新興應用市場不斷開發並快速發展，如汽車導航系統、LED(發光二極體)的背光源、寬頻網、LCD(液晶顯示器)背光源用逆變器、風力發電能源裝置、電動車等快速發展的新興市場為中國磁性材料產業發展提供了更多的發展新機遇。
通過上圖我們可以看到，不管是那一種新能源汽車，也不管是那一種使用電機，我們可以得出一個結論，目前新能源汽車，如果按現有的發展，那麼，磁性材料必然進入到了一個爆發期，當公司的成長性確定以後，那麼，我們再來參考目前上市公司中那些公司具有投資價值，下面我們僅僅從基本面來參考國內目前的上市公司的一些情況。
磁性材料行業投資重點
㈠、磁性材料行業上市公司
000970
中科三環、002056 橫店東磁、002057 中鋼天源、600366 寧波韻升、600980 北礦磁材、
600330 天通股份、000795
太原剛玉、002352 鼎泰新材、300127 銀河磁體、000969 安泰科技、
300224 正海磁材、002600
江粉磁材等。
㈡、磁性材料行業投資重點
重點看好技術優勢明顯、規模較大的軟磁行業龍頭橫店東磁，高端產品佔比較高、國際影響力較強的釹鐵
硼材料龍頭寧波韻升以及已經開始向產業鏈下游擴張的稀土資源巨頭包鋼稀土。新股中的正海磁材、銀河磁體等個股也可跟蹤，尤其是目前K線形態已趨於樂觀的中科三環、銀河磁體等個股可積極跟蹤。
重點：中科三環、橫店東磁、寧波韻升
㈢、重點上市公司簡介
1、橫店東磁：磁性材料行業龍頭，全球最大磁材生產企業之一。
公司為國內最大磁材生產企業，其中軟磁產品產能超過2萬噸，是國內最大的軟磁材料供應商，全球市場份額在5%左右；永磁產品產能超過7萬噸，是國內唯一一家軟磁和永磁產能均超萬噸的行業龍頭企業。公司核心資產年使用率較高，平均產能利用率達到80-90%，經營狀況穩定。軟磁業務國內技術領先，產品供不應求。公司2010年軟磁業務收入佔比為31%左右，以功率鐵氧體、高導鐵氧體(錳鋅)和鎳鋅鐵氧體為主，其中功率鐵氧體是公司的主打產品。移動通訊設備和平板顯示器是其中體量較大和最具代表性的下游市場。公司產品以高端磁材為主，軟磁材料研發技術國內領先，DMR50、DMR50B 等產品已經處於國際領先水平，軟磁業務毛利率一直保持在30%左右，在行業內處於較高水平。預計未來幾年3G通訊設備和平板顯示設備市場的增速將超過30%，有力支撐公司業績穩步提升。永磁業務市場佔比較大，產品結構轉型提速。公司永磁產品主要為永磁高檔電機磁瓦、喇叭磁鋼、微波爐磁鋼，其中高檔電機磁瓦全球佔有率10%左右，微波爐磁鋼產能約佔20%，在行業內居於壟斷地位，市場佔有率超過95%，產品主要針對汽車和消費電子市場。目前公司高檔電機磁瓦和錳鋅高導、鎳鋅鐵氧體磁芯等高端產品已達到國際先進水平，並且高端永磁業務佔比有望繼續提高，公司毛利率或將進一步提升。另一方面，稀土價格飛漲使得釹鐵硼材料價格快速上升，永磁鐵氧體有望在多個領域替代釹鐵硼材料，進一步提升公司永磁業務收入。公司依靠電池片製造介入光伏產業，新擴張產能有望年內達產。09年公司依靠電池片製造涉足光伏產業，目前具有200MW的單晶硅電池片、200MW多晶硅電池片和100MW矽片產能。預計2011年底或2012年初新增項目即可達產，電池片產能將擴張至800MV。由於德國、義大利等主要太陽能消費國先後宣布放棄發展核能，未來幾年全球光伏市場仍將保持較快增長，公司快速擴張的產能有望被消化，增厚公司業績。
2、江粉磁材：國內最大電機用鐵氧體磁性材料製造商
鐵氧體磁性材料應用廣泛、需求穩定增長。①、鐵氧體磁性材料憑藉穩定的性能，廣泛應用於高頻弱電領域，是直流電機、電感元件的重要部件；②、高性能稀土永磁材料由於上游原材料管控影響，產量受到抑制且成本升高，而鐵氧體憑藉高性價比優勢將獲得更大發展空間；③、隨著國內下游應用產業如電子、汽車、玩具、電聲器件等逐步發展為全球生產消費規模第一，帶動鐵氧體產量和需求持續增長，預計未來兩年我國永磁鐵氧體和軟磁鐵氧體行業市場需求年複合增長分別為11.5%和17.2%，市場容量將達107億和138億。技術和規模優勢確保公司穩步發展。①、公司是國內規模第二的永磁鐵氧體材料生產商和國內最大的電機用永磁鐵氧體製造商，永磁鐵氧體和軟磁鐵氧體分別占公司收入比重的57.24%和37.88%；②、公司技術國內領先，產品性能可媲美日本TDK等一流廠商，募投項目的實施將推動產品由中低端向中高端轉移，使公司產品結構得到優化；③、公司重視國內外市場開拓，擁有德昌電機、萬寶至馬達、光寶集團等知名高端客戶，並積極拓展日歐美等新客戶，為公司未來發展提供強力的保證。
3、中鋼天源：
公司以磁性材料為主業，形成了從磁性材料、磁器件、磁分離和相關配套設備向上下游縱深發展的較為完整的磁性材料產業鏈，產品涵蓋軟磁原材料(四氧化三錳)、硬磁材料及器件(鍶鐵氧體預燒料、永磁鐵氧體器件、稀土永磁釹鐵硼)、永磁電機和磁分離及相關配套設備。
4、正海磁材：新能源與節能環保助飛高性能釹鐵硼龍頭
正海磁材(300224)在創業板發行上市。募集資金主要投向2000噸/年高性能釹鐵硼永磁材料擴產、高性能釹鐵硼永磁材料後加工升級改造和研發中心建設與新技術開發三個項目，項目投資總額44576萬元。公司在風力發電和節能電梯細分領域具有行業領先地位。公司是國內領先的高性能釹鐵硼永磁材料專家。公司專業從事高性能釹鐵硼永磁材料的研發、製造與銷售，產品廣泛用於風力發電、節能電梯、節能環保空調、EPS等新能源和節能環保領域。高性能釹鐵硼永磁材料下游覆蓋行業廣。高性能釹鐵硼永磁材料下游需求包括VCM等傳統領域及新能源與節能環保領域，其中風力風電、節能電梯、節能環保空調、新能源汽車以及EPS等新型市場均為國家產業政策重點支持和發展方向，屬於高增長中的朝陽產業，未來發展空間巨大。
公司競爭優勢：公司產品定位中高端、技術領先且產品種類齊全；在新能源和節能環保領域具有先發優勢，在風力發電細分領域位居行業龍頭。
5、中科三環：中科三環是我國稀土永磁釹鐵硼龍頭企業。
在稀土價格一路上揚的背景下，2011年1季度公司毛利環比和同比都出現一定下降(但基本小於金屬釹價格上漲帶來的影響)，公司盈利面臨較為嚴峻的挑戰。公司認為在下游需求持續向好的趨勢下，稀土永磁產業擁有較好的議價和成本轉嫁能力。我們預測在2010年4季度提價後，公司或將於近期和主要客戶開展新一輪價格商談，公司成本壓力或可逐步緩解。此外公司此次非公開增發擴建新能源汽車、節能家電和風電等稀土永磁產能項目將有助於公司布局節能電機和新能源汽車等戰略新興產業，對公司盈利長期利好。
6、銀河磁體：
公司未來的增長主要來自硬碟驅動器用磁體產品。目前公司的硬碟驅動器用磁體產品毛利在33%左右且供不應求，現有硬碟驅動器用磁體產能為150噸/年，募集資金擬在未來兩年內為公司新增600噸產能，進入硬碟驅動器用磁體產年全球前三甲。公司募集資金大部分用於提高硬碟驅動器用磁體和汽車用磁體產能，募投項目如能順利完成，公司兩者產能將分別由現在的150噸/年、40噸/年增加至750噸/年、240噸/年，屆時公司產品的盈利
水平將得到整體提升。技術能力做保障。粘結釹鐵硼特別是此次募投的硬碟驅動器用釹鐵硼和汽車用釹鐵硼工藝環節複雜繁多，精細化要求高。而公司依靠穩定的技術隊伍經過多年的自我摸索，開發出一整套具有自主知識產權的配比、混料、成型、塗層、充磁等技術。公司的客戶所訂購的產品幾乎全為非標件產品，對產品設計能力和設備要求高，公司的生產設備全為自己設計，迄今為止已經為客戶設計生產了5000多件產品，獲得了包括Nidec等重要客戶的資質認證。
7、寧波韻升：電機業務三駕馬車
公司的電機業務包括：寧波電機、日興電機和上海電驅動。寧波電機以轎車類的國內返修市場為主，希望未來能進入OEM市場。日興電機以卡車、裝載車和機械工程車電機為主，未來旨在拓展國內市場。上海電驅動為公司參股35%的公司，是國內新能源汽車電機和電控產品方面的領先企業。未來隨著新能源汽車的啟動，將給公司帶來快速的發展。高性能磁性材料值得期待目前釹鐵硼是公司核心業務和主要利潤來源，擁有總產能5500噸，為國內第二大釹鐵硼生產商。由於稀土占釹鐵硼成本價格的1/3左右，近期上游稀土原材料價格的大幅上漲給公司帶來一定的經營壓力。但公司高端釹鐵硼永磁產品佔比達到50%-60%，需求很旺，毛利率較高。此外，公司有較強的議價能力，釹鐵硼材料只佔電機總成本的10%左右，對稀土價格上漲的敏感度相對較小。
7月9日已更新
實名反對王端端最高贊回答
這麼一個毫無營養的回答居然有8K的點贊。
知乎金融股票板塊這是藥丸啊！
總結一下王端端的回答，故事是這樣的：
假設中國有10000個做長線的人，其中3000個到現在還是賠的，2000個中途退出了，5000個賺錢了。
在這5000個賺錢的人裡面，有4000個沒翻倍，1000個翻倍了。
在這1000個翻倍的人里，有100個人翻了3倍以上。
在這100個翻了3倍以上的人里，50個是聽朋友推薦買的股票，15個是看新聞買的，10個是自己買完都忘了自己買過，後來機緣巧合打開賬戶一看賺了這麼多。
剩下的25個人里，10個是靠內幕消息買的，5個是靠真正的遠見卓識買的，剩下的10個是自己瞎分析一通，然後覺得很有依據，就堅信不疑的買了。
而在這10個人里，只有3個人玩知乎，其中兩個人喜歡潛水，另外一個人叫王端端，他回答了一個怎樣選股的問題，宣城自己買了上海萊士，很多人紛紛點贊。
別問我那5個真正有遠見卓識的人哪去了，有這樣的眼光早都不用靠自己買股票賺錢了。
但實際上這麼說也許還是高看他了。
你說你買了上海萊士你就買了嗎？我還可以說我07年買了三安光電翻了200倍，97年買了雲南白藥翻了幾千倍呢，反正吹牛不犯法不是嗎？
做長線的話這麼多年肯定也給不少朋友看過盈利截圖了吧，找一個放上來，我就信你是那個幸運兒。
在我看來這個回答跟上面這些股市雞湯並無二致。之前我還以為這種套路只會出現在各種「不怕事情鬧大，就怕事情不鬧大」的媒體網站上呢。
題主原題標題：
你是如何從兩千多隻股票中選出心儀的股票的？
原本是不想回答這個問題的，正是因為這個問題問的恰好就是我最擅長的方面。
那麼要麼就不答，要答就得答好，要答好就要上乾貨。
在假設大家掌握同樣的信息、工具、軟體，以及花費同樣的精力的前提下，如果我說要單論選股的硬實力，在我見過所有的中國市場上的投資者，包括所謂的「磚家」中，我說第二沒人能說第一，不上點乾貨你們也肯定不會信的是吧？
正是因為現在已經不做交易了，甚至以後可能這輩子都不想再做交易了。這些乾貨留著也沒有什麼用，不如現在發出來。目的呢，也就是想秀一下，要是有有緣人說不定能足夠理解我的意思，並融會貫通，最後青出於藍也不是不可能的。
但如果放到以前，我是無論如何也不可能像這樣告訴別人的。
什麼，你問給我一百萬賣不賣？廢話，我又不是傻逼，問題是當時你去給我找這樣的人來嗎？
然而接下來又有「機智」的朋友要發言了：答主你別裝了，你要是選股這麼牛逼，你可能不做交易了嗎？騙鬼吧！
那麼不做交易就一定是不做股票嗎？實際上起碼在中國的股票市場中，真的賺錢多的基本上都已經不做交易了，我現在屬於才剛剛完全脫離做交易的菜鳥階段。具體情況下面這個回答有講一些。
普通人不適合買股票嗎？ - 駱非語的回答
對於最近開始關注我的朋友，先高能預個警，這篇回答我要高調了，因為在我最擅長的領域，絕不容許一知半解的人出來大放厥詞。
那麼我先挑可能是最多人存在誤區一點進行反駁吧：
凈資產收益率（ROE）
我個人比較迷信這個指標，算是懶人選股票比較實用的衡量企業盈利能力的指標，通常我會要求5%以上；
以上是王瑞瑞的原話
那麼，來，今天的數據，2016年6月2日，A股市場上凈資產收益率前30的股票。
因為之前公司的技術統計部門已經不怎麼做了，現在自己也懶得費這個神了，但是有心的人可以去做這樣的一個統計：
將這30隻資產收益率很高的股票放入一個自選股中，再完全隨機選出120隻其他股票，平均裝進4個另外的自選股里。過一個星期、一個月、三個月、一年，統計這五組自選股在不同時間區間的平均漲跌幅度。
曾經我也迷信過所謂市盈率、市凈率、凈資產收益率，後來用大數據方法研究股票後，我做了類似的統計，只不過比上述這個統計這個要麻煩的多，因為那個要的是很多不同時間區間下的歷史數據。
總之直接說最後得到的結論是：個股的凈資產收益率與個股未來是漲是跌之間的關係，猶如卡巴斯基和巴基斯坦之間的關係一樣。
那麼問題來了：
卡巴斯基和巴基斯坦之間到底有什麼關係呢？
答案是：
有基巴關係。
王瑞瑞下面的各種分析實質上都沒什麼營養，要麼是新手都懂的，要麼是找一些主觀上建立的對應關係。
這世界上一切投資，最忌諱的就是主觀影響客觀。
而在我的炒股認知里，任何沒有大樣本事實依據和數據依據的主觀推論都是耍流氓。俗稱「拍腦門」。
講一下我遇見過的一個最典型的拍腦門案例。
在2013年，大伯知道了我在炒股，有一天突然給我打電話，內容是：
小駱啊（說實話我都忘了我大伯是怎麼叫我的了），我發現一個「規律」，這股市一到周一就漲，以後我都周一買股那不是很好賺錢。
當時差點沒一口血噴到屏幕上。
而我這個人也是喜歡認死理，對客觀事實有著偏執的追求。當然你們也可以說我是閑的慌。
於是我統計了2008年到2012年這五年來大盤周一是漲還是跌的所有的數據並記錄在表格上之後拿給我大伯看。
統計的結果我忘了，反正結論跟上面說過的一樣：
有基巴關係。
後面會回答最重要的問題：你是如何從兩千多隻股票中選出心儀的股票的？
有些機智的朋友可能已經看出來一些端倪了，關鍵詞是：統計、概率、大樣本、大數據。
想繼續了解的朋友也可以先看一下我最近寫的兩篇文章，關於股市中的方法與謬論：
天才在左，賭徒在右——股票交易與可怕的賭徒謬論 - 駱非語的文章 - 知乎專欄
當我們談論股票時，我們在談論什麼？ - 駱非語的文章 - 知乎專欄
這兩篇文章可以作為基礎理論依據，以便於更好的了解我接下來要講的方法。
先更到這裡吧，有人看的話再更，沒人看就不更了。
接上文。
很多人說沒幹貨，容許我說句不好聽的：
凡是認真看過前面寫的還說沒幹貨的，那麼結論很明顯，你不適合炒股。
但是有人說，說沒幹貨的人很多啊。說明以大眾的角度來看，你上面扯的這些玩意就是沒有基巴用啊，難道你要說他們都不適合炒股嗎？
是的，都不適合，因為天生適合炒股的人本來就少之又少。
這個並不是歧視，就跟我知道我天生不適合打籃球，練一輩子也沒有用，所以我就算很喜歡打籃球但是我並不指望能打出什麼花樣來。同樣的別人說我不適合打籃球也並不構成歧視。
所以不適合炒股的人，如果你想把炒股當打籃球一樣的娛樂，當作排解無聊生活的工具，那也未嘗不是一條路子。
如果你還不接受，那再說個簡單的假設。
假設現在中國下圍棋的人和炒股的人一樣多。
圍棋的規則再簡單不過，任何人從零開始學十分鐘就可以下，股票要學怎麼買賣怎麼看盤也要比這個複雜。
但是告訴我，真正能把圍棋當職業，靠下圍棋賺錢的人會有多少？
圍棋下的沒別人好就一定沒別人成功嗎？
所以那麼不適合炒股的人，都應該問自己一個問題：一定非要靠炒股賺錢嗎？
（以上如果我說中了請對號入座，不爽可以在評論里噴我。但如果我沒說中那你就沒噴的必要了不是？如果我以上沒說中你，你還要噴我，那我是拒絕的）
昨天我跟我們操盤總監（我這邊叫操盤總監，就是管理所有操盤手的，至於其他地方愛怎麼叫怎麼叫）用微信聊到在其他城市開分機構新招操盤手自己培養的事情。截選了一張聊天記錄：
我是做日內T+0的，做這個操盤手學歷什麼的只是基礎，學什麼專業的也不要緊，首要的素質就是反應快、手快。當然這只是我們做日內T+0的要求，其他的交易方式並不一定需要。
所謂授人以魚不如授人以漁，我在這裡會舉幾個例子說明我一些選股和判斷走勢的方法。
如果有些人還要說沒幹貨，那我只能說你要的「乾貨」是所謂的「給我推薦幾隻股票吧，要馬上能漲的」。
如果是這種需求的，建議左轉去微博和各大財經論壇看，裡面神棍很多。
第一個問題：大盤金針探底收紅（陽線、包括假陽線）後市會怎麼走？
就這個問題，你問不同的人，也許會給你不同的答案。
百度百科上的解釋是：
金針探底通常是指含有長下影線的一種日K線圖，其實體部分一般可分為小陰、小陽和十字星等三種。無論是大盤還是個股，日K線圖一旦出現「金針探底」狀，大多會以該日為起點，在日後出現止跌企穩甚至反轉向上的走勢；一根長下影線的K線,出現在下跌末期,預示股價即將見底回升,後市謹慎看多。
結論基本正確，但是我要把問題細化一下，就是金針探底且收陽線後市會怎麼走？分別在什麼情況下會怎麼走？（因為我2015年遇到了這樣的問題，也就是當天大盤形態為金針探底且收紅，而我要對後市的行情做大致的判斷）
這個問題應該怎麼處理？
很簡單，把2000年以後大盤所有金針探底且收紅的形態都找出來就好了。
由於樣本比較多，這裡只列舉出部分的情況。有興趣的朋友可以自己統計。
我隨機找一些情況放到下面。
2000年12月18日：
2006年6月8日：
2007年11月12日：
2008年9月18日：
2011年12月20日左右的反覆戳針收紅：
2013年6月25日非常長的金針探底：
2015年牛熊轉換時的四次戳針：
最後統計方面要比較細分。
在2000年到2016年總共發生過多少次金針探底收紅的情況，發生過多少次？
有多少次出現在上升通道？之後行情多少次漲，多少次跌？漲跌的話是短線漲跌還是中線漲跌？幅度分別是多少？
又是多少次出現在下降通道？之後的行情如何呢？
需要注意的是，絕大部分時候你發現了所謂的「規律」，但統計會證明它是錯的。
統計的時候如果夾雜了任何主觀情緒，如果你只偏向於去找對自己假設有利的情況，而無視其他平行的樣本，最後的結果會毫無意義。
甚至我以前建過無數個模型來統計，最後只是證明，我的大多數的感覺上很靠譜的假設都是：有基巴關係。
但是留下的一些真正有用的對應關係幫助我賺了很多錢。比如：
（如果說沒有74這個價的調成除權看）
最後說下為什麼股票的統計是有效的，而彩票是無效的。
因為股票每時每刻每日的波動並不是獨立隨機事件。市場的一切波動都是由資金進出造成的，而所有資金的進出都可以反映在K線圖和成交量上，所以怎樣的K線形態往往對應著怎樣的市場。
而歷史市場中的規律，我是說真正可被驗證的那些規律，在大環境不改變或者不發生突然事件時，很大概率是還會繼續複製的。
舉個很簡單的例子：
從2014年末新股上市機制修改了之後（之前是新股上市首日不設漲跌幅限制），經過統計全部樣本，所有上市的新股首日都會漲停。所以之後再上市的新股，我們就可以默認它的首日一定是漲停的。
有人說這有什麼用呢？當然有用，越早發現這一規律的人可以越早加入到申購行列中。（在2015年初期，中籤率遠遠比現在高）。
同時如果知道了這個規律，申購上新股的人也不會像2014年以前那樣第一天就賣出。（現在新股上市首日還是會有幾單「莫名其妙」的成交，說明很有可能還有人不知道這個規律）
這是個簡單的也許人人都能發現的規律，那麼複雜一些的呢，你要怎麼去發現？是靠感覺還是靠統計呢？
而且即使同樣的規律，很多時候也是具有很強的時效性，越早發現才會越有利。
今天就更到這裡吧，下一部分會再更新兩個實例：
在特殊行情下，股票漲停板封單比例和後市行情之間的關係。
股票停牌後再復牌，會漲還是會跌，跟哪幾個因素有關，又是哪個因素會在什麼樣的情況下，成為了主導因素？
之前說要更的那兩個實例，因為懶所以先不更。
關於怎麼選股，我剛來知乎的時候寫過一篇文章跟這個問題契合度很高，直接轉到這裡。
鏈接：當我們談論股票時，我們在談論什麼？ - 駱非語的文章 - 知乎專欄
當我們談論美女時，我們知道自己在談論的是什麼。
柳葉眉,杏核眼,櫻桃小口一點點。
這是相貌。
年方二八，豆蔻年華。
在說年齡。
婷婷玉立、婀娜多姿、風姿綽約。
此為身材。
小家碧玉、溫柔賢惠、古靈精怪。
卻是性格。
談到巧笑倩兮，美目盼兮，我們就知道這是在說這個女人笑的很美。
談到粉雕玉琢吹彈擊破，那麼這個女人皮膚想必不壞。
談到一顧傾人城，再顧傾人國，準是遇到了一個絕世美女。
談到「綉面芙蓉一笑開，斜飛寶鴨襯香腮，眼波才動被人猜」，美目彷彿躍然眼前。
談到「翩若驚鴻，婉若游龍。榮曜秋菊，華茂春松。彷彿兮若輕雲之蔽月，飄飄兮若流風之回雪」，不禁聯想到夢中的女神。
談到「以花為貌,以鳥為聲,以月為神,以柳為態,以玉為骨,以冰雪為膚, 以秋水為姿,以詩詞為心。」，那是我們心中對仙女的最高定義了。
當我們談論美女時，我們知道自己在談論相貌、身材、性格、學歷、年齡、家境、工作、她的眼睛她的笑容她的那些小眼神以及她的一切。
男人窮盡一生，追求的無非兩樣事物，美女與金錢。
俗嗎？也許很俗，但也很真實。
懂女人的人，才能擁有他想擁有的女人。同樣的，懂金錢的人，才能擁有金錢。
我們經常看到有些其貌不揚的男人周圍卻一直有美女環繞，可能你會說，他只是運氣好罷了。
真的是這樣嗎？男人追求女人只能靠運氣嗎？
顯然並不是。數學家證明，男人的雙手伸開之時所形成的圓弧跟女人的胸部凸起的圓弧極相吻合，這說明男人天生就擁有征服女人的能力。
同樣的，我們看到少部分聰明人掌握著大量的金錢，這也絕不是僅憑運氣就可以做到的，而是他們知道通向財富之門的密碼。
那麼當我們談論金錢時，我們在談論什麼？
或者說的更窄一點，當我們談論股票時，我們在談論什麼？
有想過這個問題嗎？這個最關鍵最核心的問題。
回想一下在你剛開始對女生懵懂動心之時，或小心翼翼、如履薄冰，或熱情似火、橫衝直撞，或費盡心思、機關算盡。但是結果呢，自然會失敗，也許曾經擁有過，但失去時你是否會有那麼一瞬間感到痛不欲生，茶飯不思、甚至生無可戀。
多麼像剛進入股市的投資者。
剛進入市場時，一切都很新奇，滿懷著無限的自信和對未知的恐懼。
沒有生下來就懂女人的男人，無論你是多麼的優秀、帥氣，就如同沒有天生就懂得如何盈利的投資者。
無論你之前多麼聰慧、狡猾、睿智、完美，在全新的誘惑和陰謀下都顯得Too young Too simple，要知道即使城府深沉如英國首相丘吉爾還是智商無匹如科學巨匠牛頓，都曾險些在股市中虧的血本無歸。
也許你現在早已飽經愛情的失敗、挫折、痛苦，你終於懂女人了。也許你能看懂很多女人，但也有可能只懂一小部分女人，但毫無疑問，你知道自己能夠擁有哪些女人，你有了這個自信和資本。
但是股票呢，你真的懂嗎？
在這個市場上，你只懂一點還是一點都不懂，如果你懂的不多，那你憑什麼去擁有財富呢？
真正的財富在哪裡呢？毫無疑問是懂這個市場的人。
也許他們失敗過無數次，也許是靠自己的艱辛鑽研，也許受過名師指點。
不管過去如何，現在他們已經歷經艱險，破繭成蝶，如同越過了龍門的鯉魚，眼中再無阻礙，扶搖直上，久鳴不絕。
還是回到最簡單的問題。
當我們談論股票時，我們在談論什麼？
蹣跚學步時，若有一雙手掌拿來攙扶，應能一步一趨，少走很多彎路。
躊躇滿志時，若遇一名高人在旁指點，便能心無旁騖，遵從內心前行。
懷才不遇時，若得一位貴人從中相助，方可水到渠成，通向康庄大道。
而此時，各位看官，如果你曾面對浩瀚股海屢屢陷入迷茫，抑或在追逐財富的荊棘路上感到焦渴難耐。
希望筆者的區區文章能夠成為狂風巨浪下的一葉方舟，又或是沙漠酷暑里的一泓清泉，為您起歇腳之用，作指路之功。
若下文能對你今後在股市中行動產生醍醐灌頂的效果，自然是夢寐所求之事。
但也許限於筆者水平，無法起立竿見影之效，而僅使君有柳暗花明之感，也足慰初心了。
那麼還是那個最關鍵的問題。
當我們談論股票時，我們在談論什麼？
我們知道，股票市場上每隻股票的主體是上市公司。這些公司在做什麼，發展的怎麼樣，業績如何，有什麼消息，屬於哪個行業，對股票的漲跌有著至關重要的聯繫。
那麼現在，讓我們轉換一下思想。現在不是由上市公司，而全部是由中國的明星（這裡暫時包括港澳台明星）來發行股票。明星通過證監會標準流程發行股票，股票名就是每個明星的名字，而市場上每個人都可以去投資。
讓我們一步一步來為您解釋市場的本質。
首先要確定哪些明星可以上市，當然要看明星的經歷，知名度，吸金能力等等。
這是確定上市資質。
接下來首先證監會要敲定每個明星各向市場投放多少股票，股價多少。
這是發行股票。
因為娛樂市場很大，而發行的股票並不多，所以市場上大家排隊搶著買。
這叫申購。
排隊買的人太多，發行的股票太少，於是抽籤決定將發行的股票賣到誰的手裡。
這叫中籤。
那麼我們憑什麼去挑選這些股票呢？
那就要看對於一個明星來說，應該具備什麼要素了。
看臉蛋的，就會挑劉亦菲、湯唯、吳彥祖。
看身材的，就會考慮柳岩、鍾麗緹、彭于晏。
看人氣，林志玲、周杰倫、楊冪肯定最先考慮。
習慣看電視劇，那孫儷、文章一定印象最深。
經常看綜藝，吳宗憲、王祖藍這些綜藝明星肯定能入您法眼。
如果喜歡小鮮肉，那周冬雨，楊洋無疑是上乘之選。
如果是95後投資者，說不定會買TFBOYS、小飛流吳磊的。
如果是老一輩的，那陳道明、斯琴高娃、鄭少秋也是不錯的選擇。
甚至喜歡冷門的，那。。。
。。。
等等等等，一個明星具備的要素之多，如同A股市場上上市公司具備的要素、題材一樣繁多。值得說明的是，一隻股票一定同時具備著不同的幾種要素，而在某些時候，其中的一種或幾種要素會成為導致股票漲跌的關鍵因素。
在A股市場上，我們每個人都憑藉著自己的某些依據去挑選股票。但是且慢，我們的依據中的最關鍵一點卻是，不僅要看自己喜歡哪些因素，還要看別人喜歡什麼。
「選美理論」是凱恩斯（John Maynard Keynes）在研究不確定性時提出的，他總結了自己在金融市場投資的訣竅時，以形象化的語言描述了他的投資理論，那就是金融投資如同選美。
在有眾多美女參加的選美比賽中，如果猜中了誰能夠得冠軍，你就可以得到大獎。
你應該怎麼猜？凱恩斯先生告訴你，別猜你認為最漂亮的美女能夠拿冠軍，而應該猜大家會選哪個美女做冠軍。即便那個女孩丑得像時下經常出入各類搞笑場合的娛樂明星，只要大家都投她的票，你就應該選她而不能選那個長得像你夢中情人的美女。
這訣竅就是要猜准大家的選美傾向和投票行為。再回到金融市場投資問題上，不論是炒股票、炒期貨，還是買基金、買債券，不要去買自己認為能夠賺錢的金融品種，而是要買大家普遍認為能夠賺錢的品種，哪怕那個品種根本不值錢，這道理同猜中選美冠軍就能夠得獎是一模一樣的。
不愧是20世紀最有影響力的經濟學家之一，這個理論徹徹底底的說服了我。我們買股票，就是在猜測市場上的別人在喜歡什麼。你喜歡採礦業的，但可能現在互聯網是主流。你鍾愛市盈率低的老股，但也許如今市場妖股橫行。你認為你看上的股有這樣那樣的概念，但無情的K線會告訴你一切。
又或者當你提出地球頂之時，因為賺錢效應，市場上的熱錢還在不斷湧入；直到一天你高呼看到了嬰兒底，瘋狂出逃的資金又無情的擊穿它。
市場上的無奈總是多於順心，就是因為散戶都有這樣一種心理：因為我選擇，所以我喜歡，並且我喜歡的就是別人喜歡的。
但事實是，你喜歡的只是你喜歡的，別人喜歡什麼你永遠無法控制。
是不是有點像粉絲追星呢？
凱恩斯選美理論，簡略言之，就是在這種選美投票中，競猜者(投票人)投自己認為最漂亮的美女一票是不足以言勝的，正確地預測其他競猜者的可能動向才能穩操勝券。
這一理論似乎包容了一切投機行為的實際情況，不過筆者不才，想用自己在金融市場摸爬滾打中得到的經驗補充一二。
市場永遠是對的。這句話是有道理的，一切的題材、炒作、利好利空最後都要回歸基本面，如果沒有基本面的支撐，所有市場行為都會如同空殼一般。價值投資如巴菲特，乃是這句話最好的踐行者。
市場永遠是錯的。這是索羅斯的名言。這句話在某些情況下來看，也毫無問題。市場如果永遠是對的，那就不會產生價格波動，因為所有價格都符合市場。而在實際的市場中，價格永遠都是圍繞基本面但偏離基本面的，漲的時候往往會超漲，跌的時候會跌的過頭。而精明的投資者，善於發現市場的錯誤，在臨界點上痛力一擊。
我們對宇宙的所有認識，同樣也是建立在兩套基礎理論之上的。在研究大而沉的物體時，我們應用愛因斯坦的廣義相對論。但把視角縮回無數倍，進入粒子的世界，另一種同樣毫無瑕疵的理論」量子力學「就粉墨登場了。有沒有一種理論能統一他們，正是現代理論物理學家的終極目標。
市場永遠是對的，市場永遠是錯的。這兩種理論同樣也是並行不悖的。那有沒有一種理論能統一兩者，能告訴我們關於股票的實質？這正是下文想要談論的。
當我們談論股票時，我們在談論什麼？
或者換個更簡單的說法，當我們買股票時，我們在買什麼？
這裡先把答案寫在前面：當我們買股票時，我們買的是它的未來趨勢。
各位看官可能要說，這不是廢話嗎？請別著急，幾乎所有投資者，包括曾經的筆者自己，都應該想一想：對未來趨勢這幾個字，是不是理解的並不到位？
最嚴重的例子可稱為看業績選股票了。我們經常聽到投資者會根據一家上市公司的業績作為買股的決定性依據。
看業績選股票有錯嗎？
當然錯，而且大錯特錯。
先不說業績只是股票基本面中的一個要素，就假定它是唯一要素又如何呢？
一家公司現在的業績很好，而這家公司在市場上已經存在了很久，通過「市場永遠是對的」這句話，價格永遠圍繞著基本面，就表示市場上已經給出了他合理的定價。
市場上已經給出了他合理的定價，請允許我重複一下這句話，這表示在現在的業績情況下，這隻股票的價格是符合它的業績的。
再來看我們的前提，我們假定業績是股票基本面的唯一要素。
那它未來會漲嗎？也許會，但是是在未來業績相比現在業績更好的情況下。比如一家公司今年大賺了十個億。那明年呢，不考慮貨幣貶值等因素，明年如果賺超過10個億以上才能說明業績上升了，如果這家公司明年只賺了5個億，即使其他公司明年都只賺一個億，你明年的業績相比今年都是倒退的，那麼你的股價明年一定是要跌的，即使你仍然是市場上業績最好的股票。
舉個例子，假定陳道明、唐國強等老一輩明星現在賺的比TFBOYS多，那麼在現在的情況下，老一輩明星確實比新一代明星業績要要好。
但是明年相比今年，如果能判斷TFBOYS的上升空間更大，那我會買TFBOYS的股票而不是陳道明的。（只是舉個例子，並沒有說陳道明之後空間不會更大）
就如同銀行股的盈利能力很強，但是它們已經是「巨無霸」的上市公司，你真的確定它們相比現在能發展的更好嗎？一個新上市的小公司，規模擴大一倍，相比中國石油、工商銀行規模擴大一倍，哪個可能性更大一些呢？
答案不言而喻。
所以市場是一個動態的環境，在說一切因素，包括但不限於行業、業績、國家扶持、題材、流通盤、市盈率、活躍度時，都應以未來相比現在的趨勢作為評判的依據。
銀行業是很賺錢，但未來會更賺錢還是會沒有以前賺錢？這個上市公司國家扶持了三年，未來國家會加大扶持力度還是減少？這家公司現在市盈率很高甚至虧損，未來會虧損的更多還是扭虧為盈？這隻股現在有這樣的題材，未來是題材更多還是會更少？
騰訊是中國一家蓬勃發展的企業，如果你在騰訊上市之初，也就是2004年買入騰訊的股票，持有到現在已經賺了200倍以上。
你問我現在買入騰訊的股票還合適嗎？我只能說，騰訊是一家非常優秀的企業，有很高的盈利能力，但是我不知道他未來會更出色還是止步於此，所以我無法告訴你答案。
相信大部分的投資者在談論股票時，並沒有這樣去思考。當我們在談論股票時，我們通常談論的是現在多麼多麼好。
不懂女人的人無法擁有女人，不懂市場的人也無法盈利。
誠然，哪裡都會有幸運兒，只是我們在談論女人和股票時，我們不是在談論運氣。
市場圍繞著基本面，但是基本面的要素很多很多。有一些你沒有考慮進去的東西也會成為因素之一。
比如一個股票名字好聽，也會帶來投資者的喜愛，所以市場上也總有很多股票在改名字，這也就很好的解釋為什麼有的明星喜歡起個藝名。
比如一個股票出了利空，有時反而會暴漲。因為之前這隻股票毫無關注度，突然的爆炸消息讓它成為市場的關注點，引來大批遊資機構。通過醜聞炒作早已是娛樂圈習以為常的方式了。
接下來就要解釋為什麼市場永遠是錯的。
在一個時間點，一個特殊環境下，某個股票的某些因素會被市場放大。
比如有一家上市公司放出與騰訊合作的消息，必然會導致市場的追捧，因為這無疑是一個重磅的市場信號：當前的市場定價並不包含這個消息，也就是說在這個消息發出後，現在的市場定價很可能是錯的。所以資金會大批湧入這隻股票內，給予他市場認為的合理定價，於是股價一路飆升。
那暴漲之後的定價就一定是對的嗎？
而實際上這家公司與騰訊的合作有可能只是一個小小的關聯，對公司實際發展起不到至關重要的作用，或者在建立合作後反而大不如前。
面對飆升後的價格，此時市場就是錯的，因為價格在此時並不能反應基本面。
而如果你能看到整個事件的Timing，在出消息後第一時間買入，在價格偏離市場時果斷清倉，你就能完整的收穫整個利潤。
那麼，當我們談論股票時，我們談論的是消息嗎？
顯然不是，因為市場上每天都有無數的消息，其中只有寥寥無幾的消息可以成為股票漲跌的決定因素。
如果你是超級高手，隨時能把握市場的脈搏，知道市場什麼時候是對的，什麼時候又是錯的。能清晰的判斷在什麼時候哪只股票的哪個因素會成為漲跌的決定因素。如果你能做到這些，毫無疑問你就能笑傲股林。
但顯然就算是真正的股神，也只能判斷市場某時候是對的、某時候又是錯的。市場上每天有無數機會無數因素，但是他們知道其中的絕大部分是自己沒法把握住的。偉大如李佛摩爾，也只是說一年中只有寥寥無幾的幾次機會。
也就是說，一顆子彈，一次板機，你怎麼能夠保證用99%的概率擊倒對手，贏得自己存活的生存之戰。
如果你成為不了超級高手，也沒關係。因為那是虛無縹緲的境界。
孫曉在《英雄志》里對劍神有這樣的描述」恨怨悲苦憎怒嗔、仁愛慈孝恥義廉。是故恨人所以得仁，無愛者必不怨，不慈者必無悲，孝而有苦，憎後恥來，義自怒生，廉人心嗔。夾天地七大苦，破人情七大礙，遂舍善惡之心，得稱劍神。「
股市如同武林，想要成為股神註定是一場寂寞空乏的長篇自我救贖之路。
如何解讀「你不適合炒股」？ - 駱非語的回答
看了幾個高票答案，要麼答非所問，要麼不夠有理有據，要麼說了跟沒說沒什麼區別。
忍不住跳出來正面回答下題主的如何選股問題。
前言：
股票投資/投機，最關鍵的要素依次排序是：
理念：就是對股市和股票的本質的認識。
心態：就是於股票上下波動的心理狀態。
技術：就是對選時、選股、買進和賣出的把握技術。
為什麼不把錢放在銀行，而是投入股市？進入股市的初衷是什麼？
把資金放進股市的目的相信每個股民都很清楚——單位時間獲取更大收益。
既然如此，你選擇股票的時候，首先應該考慮的是——這個股票的預期收益高么？而不是——這個股票的風險大么？
不是不要規避風險，但是，規避風險是第二位考慮的。
要去選擇那些可能帶來收益最高的股票，在操作手法上注意規避風險。
你只能選擇短線炒作，才符合進入股市的初衷，同意么？
否則，還是買債券或者放銀行吧！
簡單地說，股票操作也就16個字：
選時、選股、買股、賣股
選時
從大的方面說，你要從低價圈入市，而不是高價圈入市。
目前滬指在3275以下，還是在低價圈。
和大海一樣，股市也是有波瀾起伏的，你不僅要考慮「潮」更要把握"浪"。
「潮」是指大波動，也就是大家說的牛市和熊市，漲潮就是牛市，牛市總數從低價圈開始的，熊市反之。
大盤和個股短期波動的低點就是「浪谷」，高點就是「浪峰」，你必須埋在「浪谷」附近，賣在「浪峰」附近。
注意：不可能有人買在最低點或者賣在最高點，如果有，只能是巧合。
選股
做股票就是做概率，把你的精力和時間用來追求大概率時間，你成功的可能性才會大。
歷史總是沿著規律在運行，世間萬物，都是這樣——歷史總是簡單的重複。
做任何時間都必須遵從規律。什麼事規律？百度百科這樣回答——
1.規章律令。2.事物之間的內在的必然聯繫，決定著事物發展的必然趨向。 規律是客觀的，不以人的意志為轉移。3.謂整齊而有規則。另有馬哲中的規律：亦稱法則。客觀事物發展過程中的本質聯繫，具有普遍性的形式。規律和本質是同等程度的概念。客觀性規律：它是客觀的，既不能創造，也不能消滅；不管人們承認不承認，規律總是以其鐵的必然性起著作用。規律=真理：這個世界任何物質都受規律約束，彼此對立又互相聯繫統一。
股如人生，尋找規律，敬畏規律，遵從規律，才能成功。
自打有了A股到現在，大部分時間中，什麼類型的股票連續上漲的概率大？
在一個個階段，什麼類型的股票上漲的概率大？
把從1995年到現在的20多年的A股做一個海量的數據統計，自然會得出結論。
我認為只有對一件事做過詳細的研究和了解，才能評價他，否則就是瞎說。
股市和任何行業一樣，要想掙到錢，就必須下死功夫。
股市就是那些相對不聰明的、相對不專業的、相對感性的人，給那些超級聰明的、超級理性的、超級投入的人送錢的場所。
股市的本質——永遠是股票的流通市值（供）和股市裡的資金量（求）之間的矛盾。
所以在大盤相對弱的時候，選擇什麼樣的股票才靠譜？
記住！記住！記住啦！就一字——
1、小—— 也就是流通市值要小，這樣股價才更容易漲高；
2、新—— 上市時間要短，位置還要高，這樣上面的套牢盤才會少或者沒有套牢盤；
3、低—— 股票的絕對價格（注意我們在這裡說的是小盤次新股之間的價格比較）低，你上街去經常看到，一個商店門口寫著：一律十元，不幹了不幹了，真的不幹了.....
我們來用最簡單的辦法做一個驗證，把滬深A股按流通市值由小到大排列：
選出所有流通市值在10億以下的股放到一個自選股，踢掉秒停的新股和停盤股。
打開每個股看一下基本面是否有重大利空。
沒什麼問題的話，用模擬盤把資金分成11等份，一把買入。賬戶一關，過一個月再看。
最後說一句——
低手看對錯：低手通常關注的是某一隻股票的盈虧，由於糾結在這一點，最終導致深套，講股票賬戶變成私賬戶。
高手看穩定盈利：我們最關注的是賬戶總資產的變化，而不是非要在某一隻股票帶上盈利出來，說到底，股票只不過是個載體而已，做每隻股票只有贏或者虧，沒有套。
如果虧了，又不肯割肉，該怎麼辦？參考我另一個回答——
求知乎交易老手教我如何解套？ - Vivian 的回答
以上是大方向的選時和選股。
以下是我按此思維模式和指導原則選股的操作效果，當然還涉及控制倉位以及量化交易等方面的問題。篇幅有限，技術面的選時和買進等在此不詳細討論。
謝邀。
作為一個小散，答主說一下自己選股方法...
1、從大盤裡選出總股本小於10億的股票
2、從這些股票里挑出技術形態在相對低位的股票
3、再從這些股票里去挑基本面（答主主要是看毛利率、基本每股收益、市凈率）沒問題的股票
4，再把自己選出的所有的全部加入自選，然後購買在開盤前15分鐘跑贏了大盤的股票
這樣選出來的股票個人認為風險性較小，就算短期大盤是跌的也適合於長線持有。。。
具體操作步驟：
功能-綜合選股
通過選股器選出的股票你會發現絕大多數的股票的總股本都小於10億（百分之74）
一隻只股票翻挑選技術形態在相對低位的股票...
（比如從裡面挑選出來的600684，002098，002448，000928，002692），答主一般是挑選出5-6隻股票作為買賣參考...至於會挑到哪只股票就純看運氣了。
PS：答主不推薦股票...列出來的股票大家作參考也就行了，我只是說下答主的選股方法。
以下是選出這些股票的技術形態跟截取財務報表..
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股市中，如何判斷主力的動向(何時建倉，是否在洗盤，何時獲利清倉)？ - 東南偏北的回答
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發一篇我之前寫的文章——潛伏重組股的8條軍規（細化版）
1、業績曲線。如果公司業績連續2年虧損，而且主業的成長性不佳，單純依靠主業很難扭虧，那麼老闆希望重組的可能性就很大。
這是因為，如果再不扭虧，公司可能面臨暫停上 市甚至退市，老闆持股的市值大幅縮水，當然不會甘心。而這些公司自身又沒有靠主業扭虧的能力，只好尋求外部重組。$*ST申科(SZ002633)$ 就是這樣的例子，公司原本生產滑動軸承，近年受宏觀環境影響業績大幅下滑，2013年虧損2854萬元，2014年年中被海潤影視借殼，股價翻了3倍。
2、市值規模。市值=總股本×股價。值規模多少合適？從現有案例看，借殼的話，20億—30億是比較合適的。如果只是併購，表面上看跟公司市值規模關聯不大，但對參與的資金而言，小市值更容易拉升股價。所以潛伏重組股，市值小的股票優先考慮。
3，減持動機。從併購重組的時間節點看，往往發生在限售股解禁的前後。為什麼？很簡單的邏輯，一家公司付出了大量的成本去上市，到了股份流通之時，誰都希望能套點現，而且股價越高越好。所以，大股東或者重要股東股份解禁，以及定向增發股份解禁前後，都是併購重組運作的高發期。這樣的案例比比皆是，所以你會看到，在龍生股份和江蘇三友復牌的前幾天，就有解禁的老股東不斷拋售股票套現。一句話，如果老闆或重要股東要減持，那麼這家公司的重組概率會高出很多。
4、離奇交易。比如大小非限售股開始解禁，可以拋售。他們一般需要披露未來半年的減持計劃。如果真的披露了這個，不要一概認為減持就是利空，他們也希望賣高點價錢，因此很可能會有所謀劃。另外，如果大股東離奇轉讓股票，比如大宗交易轉讓給親屬，或者是偏遠地區從未露過臉的人，很可能是為了避稅，那麼接下來可能就是要拉升了。比如江蘇某公司，老總在公司重組前，將大筆股票轉讓到了貴州一個營業部，後來很快重組，這筆股票也重新轉了回來。$賽象科技(SZ002337)$ 、$報喜鳥(SZ002154)$ ，都是這樣的典型案例。
5、股東人數。如果股東人數持續減少，意味著籌碼大幅集中，那麼公司很可能會有重大動作，或者股價將會拉升，才會有先知先覺的人收集籌碼。如一些大戶、機構動用資金低調建倉、不斷搜集某隻個股籌碼時，上市公司的股東數往往會出現環比減少之勢；反之，當機構、大戶因不看好個股後期走勢，並將手中籌碼通過減持傾瀉至二級市場時，標的公司的股東總數便會相應增加。
6、企業性質。相對而言，民企決策鏈條短，一旦老闆決定重組或者賣殼，短期內就能付諸行動。國企不是董事長一個人說了算，所以分析方式上還是有所不同。總的來說，如果國企連續虧損，重組的可能性也非常大，因為破產退市的話，當地的稅收、就業、政府形象都會受到影響，因此各方都傾向於推動重組。第一，可以研究集團公司旗下有什麼優質資產可能注入；第二，集團公司近期有什麼戰略決策方針（一般在官方網站可以看到），或者以前有過資產注入承諾；第三，近期公司有什麼傳言或者報道，重大事項之前，市場上往往會有風聲，比如$中國南車(SH601766)$$中國北車(SH601299)$ 合併等。由於這類是國家戰略，一旦決定了，確定性較大。
7、黑天鵝。有些突發事件，對公司主業或資金流出現致命性影響，也會催生突發性的重組機會。2013年，$宏磊股份(SZ002647)$ 出現大股東占款事件。經查明，大股東宏磊控股違規佔用公司的應收票據和銅材貿易款，2013年累計佔用資金為8.33億元。公司及相關當事人遭證監會立案調查，公司經營也出現很大滑坡。去年6月，公司停牌重組，最終東珠景觀作價21.5億元 借殼，股價也翻了幾番。
8、盤面異動。最典型案例是$百圓褲業(SZ002640)$ 和$泰亞股份(SZ002517)$ 。2013年12月2日，百圓褲業、泰亞股份在當日11時25分左右均被巨量賣單砸至跌停，此後幾日又出現斷崖式下跌。兩家公司基本 面均未出現任何變化，唯一的共同點即是公司十大流通股東名單(三季報)均包含一款「中融國際信託－華鼎興業結構化證券投資集合資金信託計劃（查詢信託產品）」的私募產品 。因此，外界普遍猜測是「華鼎系」私募強行斬倉所致。但經過調整之後，兩家公司在去年先後啟動重組，百圓褲業收購環球易購股價暴漲，泰亞股份重組方案被叫停之後又停牌 籌劃重大事項，停牌至今。回過頭看，雖然此類重組時點不明確，但機會顯而易見。
當然，具體到某個存在重組預期的股票，在參考上述指標的前提下，還得對公司基本面、運作動力等細節進行考量與琢磨，搜集有關公司的一切信息加以綜合研判。如條件允許， 可以通過參加股東大會、參與實地調研等方式與公司管理層進行互動溝通。
押寶重組股的另一條重要原則，就是一定要將雞蛋放在多個籃子里。畢竟，標的股是不是真的會做重組，停牌之後是否能成功，都存在很大的不確定性。
潛伏重組股，不是碰運氣，而是需要周密的分析，以及長久的忍耐，才能收穫最甜美的果實。簡單點說，小夥伴們要想在股票上賺點錢，必須練好兩個技能。
第一是選股，要在幾千隻股票裡面，挑選出適合操作的標的，這是需要技巧的。當然，有時候更需要運氣。
第二是擇時，擇時的目的是為了確定入場和出場的時間點。我認識一個朋友，總是能選出好股，但是擇時技能讓人尷尬，經常都是買了以後就回調， 賣了以後就上漲。光會選股有啥用，擇時不行，也是徒呼奈何。
兩個技能，都很重要。借回答此問題，我就來跟小夥伴們聊聊"選股這件小事"。擇時留待以後擇時再講。
~~~~（My公眾號：monkecons）~~~~
1、利用板塊
股票這麼多，總不能一個一個的去看，怎麼辦呢？有一個辦法就是把股票按照一定的標準進行分類，這就是板塊。現在的股票軟體上應該都能看到這種板塊的分類。
筆者看的一個軟體上按照上市公司主營業務分屬的行業的不同，把幾千隻股票劃分成了48個板塊。觀察這50個板塊的漲跌情況，就能對市場的整體情況有一個了解了。比如今天，48個板塊中，上漲的板塊正好有23個，約佔到整體的一半。
可以看到，上漲的板塊中，金融類的公司表現搶眼，保險、銀行、其他金融板塊在漲幅和上漲速度上，有有優異的表現。還有一半的行業板塊在本交易日是下跌的。如圖：
表現最差的是農業，包括養殖業、生態環境、建築、造紙、印刷等今天的表現都不理想。
那麼問題來了，是不是我們要從今天表現好的板塊裡面選擇股票，而排除今日表現不好的板塊呢？
這個問題應該用另一個問題來詮釋，那就是今天表現好的板塊能夠持續的表現出色嗎？
還有
今天表現不好的板塊，是這段時間一貫表現不好，還是以前表現好，今天只是回調？
這些就要觀察各個板塊的歷史數據，來進行分析了。
（注意，我這裡不講複雜的宏觀、行業分析、經濟周期等複雜，而又不容易實踐的理論）
我教大家一個簡單的方法，而且我在實踐中運用中感覺不錯。
那就是觀察中線（15分鐘或者30分鐘圖）的boll通道目前運行的方向。向上還是向下？傾斜的程度如何？
比如券商板塊
從圖上很明顯看出目前券商板塊整體方向是向上的。
又比如軟體行業
很明顯，軟體行業目前中線上的方向是向下的。
板塊按照行業分，只有不到50個。無需太長時間就能很快看完。下一步，自然就是排除掉方向向下的板塊，只選擇目前中線方向向上的板塊。
當然，板塊的分類不止一種，有很多投資者喜歡特定題材的板塊，那麼也可以按照這個簡單的方法來觀察和選擇。比如今天的超級高鐵概念板塊。
目前的方向還是向下的，所以呢，喜歡超級高鐵這個概念的朋友，最好保持耐心啦。
2、觀察板塊是為了方便我們縮小範圍，減少工作量。好啦，現在我們已經排除了中線方向向下的板塊。接著要幹什麼呢？
~~~~My公眾號：monkecons~~~~ 待續~~~~等我回來！！！！
停了幾天，接著寫。
通過板塊分類，我們大概有了一個選股的範圍。然後就是在預選板塊中選擇一些股票清單。我的方法就是一個一個看。
我把macd和kdj用彩色標註進行篩選。這樣子相對容易看不費眼睛。
這個股票就是macd從底部上揚。可以添加入自選股。可以看出這個股票呈現出很強的周期性。MACD實際上也是一個不錯的周期性指標，比如2016年熔斷風波之後的股市，用MACD觀察，能發現明顯的周期性。
來看下上證指數。
是不是非常明顯啊，雖然，最近還是在上漲，但是原先4個波浪的上漲周期似乎有所改變。所以，還是保持相當的謹慎呢。
~~~~My公眾號：monkecons~~~~
3、選出強勢股，就必須跟熱點。那麼最近的熱點是什麼呢？我的方法是看實時新聞，選題材股。
通過及時播報，很容易找到熱點。有木有。
熱點股票，加入自選，然後在看他的指標。指定交易計劃。
4、選出一些自選股，那麼該買哪個呢？
我的辦法是看5分鐘和15分鐘。
1短線指標有太大回調壓力。比如這個股票
長線和日線都不錯。但是短線方向向下，我就會再等等。
長線選股， 短線擇時。
2選擇風險回報比高的，比如一隻股票，上面的壓力位很近，但是下面的阻力位很遠，這樣的股票風險回報不理想。我一般不太考慮。
大家也看到了，我的風格是控制風險第一，寧願錯過機會。
~~~~My公眾號：monkecons~~~~
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